Мнения инвесторов о стратегии

Интересненько… Пока фондовый рынок продолжает колбасить и индексы то немного подрастают, то чуть снижаются, стратегия &Равновесие просто стабильно растет. Почти каждый день. По чуть-чуть, но прибавляет. Вон, смотрите, индекс за месяц потерял больше процента (даже индекс полной доходности), а стратегия прибавила 2,6% за это же время. Неплохой результат для стратегии, которая больше для выравнивания рыночных перекосов существует. Советую присмотреться к ней повнимательнее — выглядит незаслужено обделенной вниманием. Да, конечно, во многом этот рост связан с ростом золота, а значит $TGLD и $GOLD Но в то же время, мы постоянно перекладываем излишки в те активы, которые сейчас отстают, а выстрелить могут позже. $IMOEXF

Отчет по итогам работы стратегий по сравнению с индексами. Да, мы все сейчас переживаем не лучшие времена — рынок с конца мая падает и сжирает накопившуюся доходность предыдущих месяцев. Это неизбежная фаза для любого инвестора. Нужно привыкнуть. В этой фазе нужно уметь смягчить падение, чтобы не было так больно, как большинству остальных инвесторов на рынке. Давайте посмотрим, как с этой задачей справляются стратегии &Дивиденды РФ и &Равновесие На последний день июля доходность стратегии &Дивиденды РФ составила (без учета дивидендов, которые еще в пути — то есть, на самом деле картина чуть лучше): • За год: 8,93% • За 6 месяцев: -0,22% • За 1 месяц: -3,75% Доходность стратегии &Равновесие: • За год: пока нет данных, т.к. стратегия существует меньше года • За 6 месяцев: 2,99% • За 1 месяц: -0,99% Индекс Мосбиржи (IMOEX): • За год: -5,27% • За 6 месяцев: -8,79% • За 1 месяц: -8,13% Индекс полной доходности "брутто" (то есть, без учета налогов — как если бы их не списывали при выплате дивидендов) MCFTR: • За год: 2,48% • За 6 месяцев: -3,84% • За 1 месяц: -5,07% Для наглядности поместил все значения на диаграмму. Как видно, стратегия &Дивиденды РФ на всех отрезках уверенно опережает показатели индексов. Можно даже сказать, что за год доходность в три раза выше, чем у индекса полной доходности. Стратегия &Равновесие показывает как будто еще лучшие результаты. Но тут надо оговориться: она так устроена, что от серьезного падения хорошо страхует, но при быстром росте наверняка будет отставать от более агрессивных стратегий. Это нормально. Она как раз и создана для сглаживания излишней волатильности. Скажем спасибо за рост в июле двум бумагам: • $MOEX — прибавила за июль чуть больше процента на фоне повышения ключевой ставки. Было и больше, но к концу месяца немного растеряла эффект • $GAZP — помните такую компанию? В июле смогла вырасти на 15% — у меня нет слов! Продолжаем ждать восстановления рынка — тогда преимущества стратегий наверняка проявятся во всей красе. И те, кто не боялся инвестировать, когда остальные панически продают, окажутся счастливыми победителями!

Друзья, пусть вас не смущает сегодняшнее снижение (и вчерашний рост тоже, кстати). Рынок сейчас старается как-то оцифровать все факторы и риски, но выглядит экстремально неразумным и истеричным. Если даже $QIWI второй день делает планку на новости, которая по факту к компании не относится, то о чем можно говорить? Сейчас явно не время дергаться — это удел лудоманов и спекулянтов. Если вы сидите с хорошими активами, которые стоят меньше, чем должны, — это же здорово! Можно купить еще, а можно просто спокойно дождаться восстановления справедливости. К августу уйдут сразу несколько факторов неопределенности (из которых ставку ЦБ я считаю главным) — рынок начнет назупывать баланс. Ждем. Ровно дышим и сохраняем хладнокровие. &Дивиденды РФ &Равновесие

После ковидного обвала начали появляться инвесторы, которые пришли на рынок на самом дне и ничего кроме роста долгое время не видели. Конечно, это сформировало у них сильно искаженные представления о фондовом рынке — он казался местом неминуемого быстрого успеха. Кто-то успел адаптироваться и преуспел, а кто-то слился при первом же серьезном снижении с разговорами про "казино", "хомяков трясут", "это все ради того, чтобы отжать наши деньги" и т.п. После начала в 2022 году того, что нельзя называть своим именем, российский рынок уже снова успевал и сильно упасть и резво порасти. И снова каждый раз при снижении можно было наблюдать новое поколение инвесторов, которые поняли, что все это "казино", "хомяков трясут", "это все ради того, чтобы отжать наши деньги" и т.п. — ну, классика. Сейчас мы наблюдаем примерно то же самое. Хотя нынешнее снижение не идет ни в какое сравнение с падениями 2020 и 2022 годов. Как бабочки не могут себе представить смену времен года, так и эти начинающие инвесторы не могут понять, что рынок цикличен, что за падением следует рост, а за ростом следует падение. И это нормально. Это не Герман Греф хочет отобрать последнее у Васи Пупкина. Если хотите стать настоящим инвестором — нужно пережить несколько таких циклов роста и снижения. Более того, однажды вы начнете радоваться снижению и грустить, когда все растет. Самое важное правило, которое я уяснил: не нужно заниматься маркет-таймингом. Ты никогда не сможешь быть уверен в том, что нашел лучшую точку для входа и лучшую для выхода. Самая стабильная стратегия — просто регулярно пополнять баланс своего брокерского счета. На длинном горизонте это дает обычно лучшие и — самое главное — стабильные результаты. &Дивиденды РФ &Равновесие #учу_в_пульсе #записки_сумасшедшего

Кстати, сейчас удачное время для подключения или пополнения счета стратегии не только потому что рынок упал и ждет восстановления (хотя это главный аргумент — если заходить на дне, то доходность в итоге выше). Еще одна причина: Тинькофф раздает 10 миллионов инвесторам, которые подключаются к стратегиям или пополняют счет портфелей, уже подключенных. Вкратце: чем на большую сумму пополняете баланс портфеля, подключенного к стратегии, тем больше шансов выиграть приз — вплоть до 1 000 000 рублей. Подробнее все условия расписаны тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/7f6b0391-6ddb-4f30-b54c-d6bcea4b6f90/ Стратегии можно выбирать любые. Но зачем любые, если есть &Дивиденды РФ и &Равновесие — верно? Надеюсь, победит кто-то из моих подписчиков. Мне будет очень приятно и радостно. Всем успехов! Всем миллионов!

Еще немного и я всерьез задумаюсь о том, чтобы стать индексным инвестором... Анализирую результаты стратегии &Равновесие с момента запуска — глаз радуется. И дело даже не столько в доходности (которая, конечно, тоже впечатляет), сколько в том, ради чего эта стратегия и была задумана, — в сглаживании негатива. Как и ожидалось, снижение в одном классе активов компенсируется ростом в другом. Более того, такое сочетание снижает риск всего портфеля без ущерба итоговой доходности. Понимаю, что времени прошло все еще немного, но какими-то наблюдениями грех не поделиться: • За это время стратегия уже показала доходность больше 4% (а индекс за это же время вырос лишь на 2%) • Максимальная просадка составила всего 1% (индекс же уходил в минус больше, чем на 3%) На текущий момент все фонды, которые присутствуют в портфеле, показывают доход. Какие-то ( $TBRU) принесли за полтора месяца чуть больше 1%, какие-то ( $GOLD и $TGLD) — больше 12%. Отдельное спасибо, конечно, золоту, показавшему последнее время рост, который уступает разве что росту Биткойна. Но еще большее спасибо — регулярной ребалансировке. Это как раз и есть движущая сила стратегии. По плану было проводить ее раз в неделю. На практике получается это делать несколько раз в неделю — многие индексные фонды занимаются такой нудятиной? Сомневаюсь, что большинство из них проводит ребалансировку хотя бы раз в месяц. В итоге успеваем снимать сливки даже с незначительных колебаний. Именно этим в первую очередь я объясняю опережение рынка. Буду стараться и дальше не сбавлять темп. Сейчас портфель стратегии снова сбалансирован практически идеально с моей точки зрения: расхождение между минимальной и максимальной долей составляет примерно 0,3%. Свободные рубли, конечно же, я не считаю долей портфеля. Стараюсь их вообще держать по минимуму. Аналогом свободных, незадействованных рублей в стратегии является $LQDT — так хотя бы какая-то доходность по ним обеспечивается. Как всегда: нет лучшего времени для того, чтоб начать инвестировать, чем прямо сейчас! Ну а я все подготовил уже для вас. Осталось лишь подключиться.

Иногда возникает вопрос: "какой смысл в стратегии &Равновесие добавлять разные фонды на один и тот же актив?" Сегодня отличная иллюстрация правильности этого решения, каким бы странным оно ни казалось со стороны: $GOLD — Фонд ВИМ на золото. За сегодня падает на 0,12% $TGLD — Фонд Тинькофф на золото. За сегодня растет на 0,86% Фонды, хоть и привязаны к одному активу, легко могут вести себя по-разному. Потому что друг от друга они не зависят. У них разная ликвидность, разные стаканы, разное проскальзывание из-за отличающейся активности продавцов и покупателей. Поэтому могут возникать вот такие перекосы, которые вполне можно использовать себе и другим во благо. Кроме этого, если стратегия набирает обороты и становится популярной (а я надеюсь, что эта стратегия тоже станет популярной по мере того, как будет показывать опережающую динамику доходности), то покупка/продажа может сильно сказываться на цене актива когда сделки начнут повторяться в портфелях последователей. Это может привести к сильному проскальзыванию и искажению реальной доходности. Чтобы этот риск снизить, я стараюсь в том числе открывать вот такие казалось бы дублирующие позиции — меньше рисков для всех в итоге. И больше возможностей, как можно наблюдать. Поэтому я продал сегодня чуть-чуть $TGLD (потому что золото, вообще-то, упало примерно на 0,19%). Собственно, это тоже вид арбитража. Участники рынка, которые умеют находить такие расхождения, неплохо на этом зарабатывают. И постепенно приводят рынок к равновесию. Раньше, когда на нашем рынке работали крупные фонды с огромными финансовыми и техническими возможностями, такие расхождения устранялись за доли секунды. Сейчас эта работа ложится на плечи частного инвестора и времени у нас намного больше на поиск и реализацию возможностей. И что в итоге? Рынок упал на полпроцента, а стратегия в небольшом даже плюсе. *В стратегии &Дивиденды РФ логика немного другая, поэтому она имеет больше корреляции с динамикой индекса. У нее преимущества в другом и они более долгосрочные. Рекомендую присмотреться к ней тем, кто не боится заходить в моменты, когда все падает, чтобы заработать в итоге раньше и больше.

Привет, друзья! Пристально слежу за успехами стратегий (и за неудачами тоже слежу, но в этот раз, все же, речь об успехах). Стратегия &Дивиденды РФ преодолела планку 70% за все время и за год показывает 56,91%. За прошедшую неделю доходность была довольно скромной: +1,54%. Но прежде всего мы же смотрим на динамику относительно индекса — верно? Индекс полной доходности за это же время показал всего 0,57%. Каких-то особо впечатляющих прорывов бумаг из портфеля не было. Постепенно подрастают почти все. Неплохо себя показала $MOEX, конечно. Но я уже начинаю подумывать о том, чтобы ее из портфеля убрать. Пока не принял решения окончательного, но есть вероятность, что рост по этой бумаге начнет затухать как только ставка пойдет вниз. Осталось понять, когда это произойдет. Следим за новостями. Стратегия &Равновесие тоже на прошедшей неделе обгоняет индекс: +1,16%. Тут нам, конечно, помогло золотишко. Часть прибыли по нему зафиксировал, вернув долю к первоначальной. Пока все идет по плану. Это радует! Ну и отдельно нужно отметить, что я стараюсь поддерживать портфели стратегий в таком состоянии, чтобы заходить можно было в любое время. Если бумага есть в портфеле — значит я вижу в этом смысл по текущим ценам.

«Самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта» Петр Кудинов @PeterQ родился и вырос в Екатеринбурге, а сейчас живет в Сербии. Заниматься инвестициями начал примерно восемь лет назад. Сегодня он активный блогер Пульса и автор двух стратегий. Специально для Тинькофф Инвестиций он рассказал о своем пути, удачных и провальных сделках и о том, как принимает торговые решения. От первой акции к фундаментальному анализу 📈 Впервые об инвестировании я задумался примерно в 12 лет. Тогда, в 90-х, воплотить это было невозможно. А в 2008 году началась череда финансовых кризисов, и снова было не до того. Тем не менее в 2016 году я решил, что пора начинать. Прежде всего хотелось ощущать себя совладельцем компаний, которые мне нравились. Я работаю в области интернет-рекламы, поэтому первой моей заметной инвестицией стали акции Яндекса. Очень хотелось, чтобы не только я работал на Яндекс, но и компания тоже немного «поработала» на меня. Постепенно я изучал рынок и его специфику и в итоге стал сторонником фундаментального анализа. Лучший источник информации для меня — это отчетность и презентации компаний. Индикаторы вторичны. Если нужно быстро что-то посмотреть, то обращаю внимание на мультипликаторы P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) или EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета расходов). Смотрю на динамику выручки, прибыли на акцию, собственного капитала и долга. Первая стратегия 📊 Мы все помним, что происходило на рынке в 2022 году: обвалы, паника, неопределенность. Признаки восстановления начали появляться где-то к концу года, и сложилась привлекательная ситуация, когда компании уже начали приходить в себя, но все еще были дешевыми. Пока вопрос с дивидендами компаний оставался открытым, в начале января 2023 года я запустил стратегию &Дивиденды РФ. Далее на фоне появляющихся отчетов и дивидендов первые полгода портфель рос практически без остановок примерно на 8—10% в месяц. В течение года почти все эмитенты, которые входили в состав портфеля, начали снова делиться прибылью. Это привело к переоценке стоимости самих компаний, и я убежден, что эта переоценка еще не завершилась. В конце концов, остаются металлурги, которые тянут с дивидендами дольше других. Также большие перспективы у тех компаний, которые находятся на стадии редомициляции. Равновесие и диверсификация ⚖️ Стратегию &Равновесие я запустил в этом году. В ней решил работать исключительно с фондами. В этих инструментах активы уже диверсифицированы, а мне остается добавлять следующий уровень диверсификации между фондами. Здесь я планирую чаще, чем большинства пассивных инвесторов, производить ребалансировку. Таким образом, я стремлюсь, чтобы было совершенно неважно, когда именно инвестор подключится к стратегии, — в ней всегда будет одно и то же соотношение активов. А низкая стоимость фондов позволяет поддержать необходимую точность даже при вложении минимальной суммы. Взлеты и падения 🎢 Мне кажется, самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта, и ты понимаешь почему. У меня в портфеле достаточно бумаг, которые показали за один-два года доходность больше 100%. Пожалуй, больше всего радости мне принесла $BELU — считаю, что я разглядел ее раньше многих и не сбрасывал, когда было страшно. С учетом дивидендов заработал на ней примерно 150%. Самая провальная сделка — покупка $ARVL. Мне очень понравился этот стартап с электрическими автобусами и инновационными мобильными фабриками. Первые акции я покупал примерно по $14—15. Потом они подешевели до нескольких центов. Затем был обратный сплит акций 50:1, и они снова стали стоить больше $1. А потом они опустились до 20 центов. Убыток по ним в итоге составил примерно 99,5%. Чего не стоит делать в 2024 году ❌ • Не рискуйте последними деньгами, если не готовы их потерять. • Не увлекайтесь торговлей с плечом. • Не совершайте эмоциональных сделок вслед за толпой. Толпа часто ошибается. #портрет_инвестора #стратегии_автоследование

Ну и денек сегодня, да? Понервничали в первой половине дня все знатно, похоже (Я понервничал. Хотя, казалось бы, уже можно было и привыкнуть за последние два года к колебаниям и посильнее). У меня тоже есть небольшая позиция в $QIWI, которая теперь стала еще на треть меньше вообще без моего участия. Я не продаю, если вам интересно — это был рисковый актив, который я держал в портфеле на небольшую долю вполне осмысленно. Закрывать позицию сейчас не вижу никакого смысла, если честно, — пусть лежит. Эти колебания уже ни на что особо не влияют. Забавно, но я все еще в плюсе по этой бумаге — покупал ее в свое время примерно по 290 рублей. Так что при продаже я бы еще и на налог попал. Риск на то и риск, чтоб иногда реализовываться — это тоже важно прочувствовать. Ну да ладно. Я даже не об этом хотел написать. Я сегодня обратил внимание на показатели стратегий &Дивиденды РФ и &Равновесие Они задумывались как способ не только обгонять рынок при росте, но и падать медленнее, когда рынок снижается — приятно было обнаружить, что в такой нервной ситуации они ведут себя в соответствии с моими ожиданиями. Стратегия &Дивиденды РФ сегодня какое-то время даже была в плюсе примерно на 0,15%. • Индекс Мосбиржи сегодня ушел в минус на 2% • &Дивиденды РФ за сегодня в минусе на 0,74% • &Равновесие за сегодня в минусе на 0,42% Конечно, минус — это не очень приятно. Но это, все же, стратегии с умеренным риском и мы тут не пытаемся агрессивно зарабатывать на движении рынка в любом направлении. Наша задача — сократить потери и нарастить доходность относительно рыночных показателей. Каждый раз приятно обнаруживать, что это получается. В стратегии &Равновесие сегодня докупил просевшие $SBMX и $TMOS — выровнял доли по портфелю. На данный момент разброс долей в портфеле между максимальной и минимальной составляет 0,09%. Практически идеальный баланс. В итоге при падении рынка с 7.02 примерно на 3,6%, стратегия погрузилась всего на 0,43%. В стратегии &Дивиденды РФ на фоне сегодняшних событий делать ничего не стал. Посчитал, что не дергаться и не принимать эмоциональных решений будет и спокойнее, и эффективнее.

Закончилась первая полная неделя работы стратегии &Равновесие — пора, пожалуй, поделиться результатами и наблюдениями. С понедельника по пятницу стратегия прибавила примерно 0,6% — проигрывает по этому показателю и стратегии &Дивиденды РФ, и &Стратегия "Штанга" — Акции РФ (+1,38% и +4,01% за неделю соответственно). Но зато уверенно опережает доходность индекса — а именно это для нее является самой важной метрикой эффективности. Конечно, по одной неделе я ни о чем судить не собираюсь. И тем более не планирую высчитывать и демонстрировать шикарную годовую доходность, рассчитанную на базе доходности 1 недели. Это было бы лукавством. Но все же — приятно, что стратегия запустилась в правильном направлении и с ожидаемым темпом. Как вы знаете, сильных колебаний на этой неделе не было (несмотря на пугающие остановки торгов на Мосбирже) — поэтому какой-то заметной балансировки на этой неделе не было. Расхождение между запланированной долей каждого актива и реальной составляет не больше 0,2%. Пару дней назад чуть подешевело золото — на остатки свободных денег докупил несколько лотов $GOLD. Топ-3 фонда из портфеля по итоговой доходности к данному моменту: 1. $TLCB — Фонд "Тинькофф" на локальные валютные облигации (+0,56%). 2. $SBCS — фонд УК "Первая" Консервативный смарт (+0,54%). Инвестируют в основном в инструменты денежного рынка, но также в государственные и корпоративные облигации российских эмитентов. 3. $LQDT — ВИМ - Ликвидность (+0,51%). Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО. Любимый фонд авторов стратегий, которые пока не выбрали актив для инвестирования, но не хотят, чтобы деньги просто так лежали в ожидании. Все правильно — я так тоже делаю. Своего рода депозит "До востребования". Обратите внимание: 2 из 3 самых доходных инструментов — фонды с минимальным, как принято считать, риском. С одной стороны, они практически гарантированно растут день ото дня, но с другой, — это рост примерно на уровне ключевой ставки. В период высокой ключевой ставки такие инструменты обеспечивают дополнительную прочность портфелю. Но вот то, что активы с более высоким риском оказываются пока менее доходными, — довольно необычно. Вряд ли это надолго, конечно. Будем наблюдать. Рано или поздно в более рисковых активах произойдет сильное движение в любую сторону — вот тут-то мы этим и воспользуемся.

Запустил сегодня стратегию &Равновесие — с минимальными вложениями и минимальными (по моей личной оценке) рисками. Можно просто вкладываться в индекс через $TMOS и не париться особо. Но можно попробовать еще снизить риски, добавив в портфель облигаций, золота, фондов ликвидности. И постоянно следить за сохранением первоначального соотношения. Принято считать, что разные классы активов растут и падают не одновременно. Конечно, это не всегда так, но чаще всего, они и правда ведут себя по-разному. А значит можно регулярно продавать то, что подросло (излишки, а не все), и покупать то, что подупало (опять же, не на всю котлету, а недостающую часть). Такой фонд фондов. Стратегия рекомендована для тех, кто хочет начать проникаться магией инвестирования и диверсификации, но не хочет рисковать крупными суммами. А также для тех, кто не готов постоянно следить за поддержанием равновесия и проводить ребалансировку. Я это смогу делать за вас — ответственно и регулярно. В портфеле стратегии для каждого класса активов я выбирал по два фонда, которые с одной стороны достаточно ликвидные, а с другой — дешевые. Это не потому, что покупать что-то за 1 рубль приятнее, чем за 100. Это для того, чтобы было проще сохранять целевое соотношение, не разгоняя сумму депозита. При таком подходе даже 3-4 тысячи рублей можно распределить равномерно с точностью до долей процента. И увеличивать сумму можно будет не обязательно кратно рекомендованной сумме, как это часто бывает в других стратегиях. Шаг даже в 100 рублей тут вполне допустим. Преимущество стратегий автоследования еще и в том, что ребалансировку можно проводить сколь угодно часто — дополнительных комиссий за эти операции нет. А значит есть резон перетряхивать портфель не раз в квартал, как это часто делают в такого рода портфелях, и даже не раз в месяц. Я планирую делать ее еженедельно (или даже чаще), если будет хотя бы минимальное отклонение от первоначальной пропорции. Так что заходить в стратегию можно будет вообще в любой момент — никогда не будет ситуации, что поезд доходности ушел и скрылся за горизонтом.