Мнения инвесторов о стратегии

&Разумный рост что происходит, просадка, я так понимаю и дальше это будет продолжаться.

&Разумный рост Это мошенники

&Разумный рост Полная чушь, меньше чем за месяц потерял 10%,

В периоды турбулентности на рынке важно не терять фокус на главном и помнить, что подобное происходит не в первый и не последний раз. Решил привести вам мой пост из запрещённого ныне фейсбука от 2020 года о том что делать в кризис. Тогда была пандемия и у инвесторов были схожие проблемы. # # # # # # # "В процессе обсуждения с Андрей Брандес возник вопрос как должен меняться инвестиционный портфель в кризис. Ведь кризис это не только время вызовов, но и возможностей. Более того, большие кризисы с падением акций на 50-70% происходят раз в 7-10 лет, а локальные коррекции на 10-20% ещё более частое явление. Давайте рассмотрим на примере, инвестора со сбалансированный риск-профилем. У него в портфеле 60% акций и 40% облигаций. Акции сильно растут и падают, а инвестиции в облигации более стабильны. Причём облигации могут даже и расти в кризис если регуляторы снижают процентные ставки. В таком случае может сработать стратегия buy, hold and rebalance. В случае кризиса и продаются облигации и покупаются подешевевшие акции. Можно условно следовать следующему правилу тактического распределения активов. Рынок на уровне Х. Акции - 60%, облигации - 40%. Рынок снижается на 15% (0,85Х). Акции - 70%, облигации - 30%. Рынок снижается ещё на 15% (0.7Х). Акции 80%, облигации - 20% Рынок снижается ещё на 15%.(0.6Х). Акции 90%, облигации 10%. Рынок падает ещё на 15% (0.5Х). Акции 100%. Рынок после падения восстановливается до Х, продаём 40% акций и возвращаемся к начальном соотношению активов. Акции 60%, облигации 40%. Получается, что мы 4 раза, после каждого снижения рынка на 15%, покупали акции по цене 0.85Х, 0,7Х, 0,6Х и 0,5Х. Средняя цена покупки составила примерно 0,67Х. Продаём после восстановления котировок по Х. Итоговая доходность около 50% на проданные облигации или 20% на весь портфель. То есть кризис прошёл, наша итоговая аллокация такая же как на начало и ещё мы заработали 20% 👌 Вполне хороший результат для инвестирования основанного на правилах, не требующего эмоциональной вовлеченности и изучения рынка. Ведь здесь инвестиции делаются только исходя из движения рынка без их анализа. PS. Прелесть этого подхода в том, что он также работает на локальных коррекциях. И не позволяет в панике уходить с рынка на ложных тревогах. Ложных тревог, естественно, всегда больше, чем больших кризисов. 😊" # # # # # # В соответствии с этим подходом на коррекции надо наращивать долю акций. Сейчас она в нашем портфеле около 60%. Будем ждать привлекательные точки входа в стратегии &Разумный рост

Если вы с трудом можете представить себе коррекцию на рынке акций на 20%, то вам не стоит инвестировать в фондовый рынок. Так говорил гуру инвестиций Джек Богл. Будьте осторожными, когда другие испытывают жадность. Будьте жадными, когда другие боятся. Так говорил Уоррен Баффет. В их словах истина, проверенная опытом и разными циклами рынка. Они знают, что акции и растут и снижаются. Снижения обычно бывают более резкими. И кажется, что света в конце тоннеля не видно. Что всё плохо. А будет ещё только хуже. Но так не бывает. Самое тёмное время всегда перед рассветом. Уже замедляется инфляция, а значит ЦБ может перейти к более мягкой денежно-кредитной политике. Появились разговоры о перемирии с Украиной. Всё это должно стать триггером для роста акций. Депозиты дают неплохую доходность в моменте. Но переход рынка акций от стадии коррекции даст сильно больше. Поэтому призываю подписчиков проявлять стойкость и быть готовым к росту. Просадка портфеля на 5% это волатильность неизбежная для рынка акций. Время становится более жадным, акции уже идут со скидкой. В этом месяце мы докупили акции Яндекса в портфель и при наличии привлекательных точек входа ещё нарастим долю акций. Будем вместе следовать курсу на рост! 😀 &Разумный рост #прояви__себя_в_пульсе #хочу_в_даджест

Всем привет! Сегодня хочу рассказать про результаты одной из бумаг в своей стратегии &Разумный рост ПАО «ЛК «Европлан» $LEAS Европлан - крупнейшая российская негосударственная автолизинговая компания, объявил сегодня операционные результаты первого полугодия 2024 года. • В первом полугодии количество лизинговых сделок выросло на 25% г/г. • По итогам работы в первом полугодии 2024 года новый бизнес в легковом сегменте вырос на 34%. • В сегментах коммерческого транспорта и самоходной техники рост составил +29% и +7% соответственно. Таким образом, компания по-прежнему находится на устойчивой траектории роста и является лидером рынка. При этом компания высокорентабельная (ROE – 38% за 2023 год) и имеет высокую процентную маржу (около 9%). Соответственно, бизнесу компании не страшны высокие процентные ставки, так как компания перекладывает их на потребителей. Акции сегодня прибавляют более 2,5%. Полагаем, что это только начало роста фундаментально сильной компании. Сохраняем акции в портфеле в стратегии. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

&Разумный рост Тимур, подскажите пожалуйста, с какого момента, вы планируете откупать акции, каких значений по рынку вы ожидаете и когда вы думаете начнётся рост рынка?

&Разумный рост Подходит ваша стратегия под ИИС?

&Разумный рост Здравствуйте! Я вижу у вас сейчас 50 % лежит в etf. Это же Вим ликвидность? Вы планируете на эти деньги закупать акции?

Приветствую своих читателей! 👍👍👍 Сегодня я поделюсь принципами формирования портфеля стратегии &Разумный рост Как и рассказывал ранее, я смотрю на три основных измерения 1) Рост 2) Оценка 3) Эффективность Давайте посмотрим на все эти характеристики оценки глубже. •Рост. 🪈 Наиболее очевидная вещь. Нам интересны компании, которые растут быстрее чем экономика. То есть их выручка и чистая прибыль растут быстрее чем номинальный ВВП России. Сейчас российская экономика перегрета и растет на 5% при инфляции порядка 8%. Поэтому я смотрю на компании с темпами роста выручки более 13% в год. В долгосрочном периоде показатель номинального роста российской экономики может быть ближе к 8% (3% за счет реального ВВП и 5% за счет инфляции). Поэтому, я добавляю к оценке компании, которые имеют темпы роста выручки более 10% за последние пять лет. Хорошо если темы выручки не замедляются. Разберём на примере. За последние три года выручка $SBER росла в среднем на 23%, $MOEX – на 32%, $OZON – на 64%. По прибыли рост еще больше, так как компании наращивали рентабельность за счет опережающего роста доходов над расходами. По параметру роста считаю эти компании очень интересными. •Оценка. 🪙 Здесь я ориентируюсь на два основных мультипликатора - P/E и EV/EBITDA. Они оценивают сколько годовых прибылей стоит компания и сколько EBITDA. Показатель P/E является для нас более приоритетным для компаний, которые уже имеют чистую прибыль. Он в полной мере учитывает чистую рентабельность бизнеса компании и условия обслуживании долга (у разных компаний EV/EBITDA может быть одинаковым, но чистая прибыль будет выше у компании, у которой стоимость обслуживания долга ниже). Мы сравниваем компании по мультипликаторам с аналогами и с историческими данными, что показывает насколько дорого/дешево сейчас можно купить акции. Я стараюсь найти акции, которые сейчас торгуются дешевле чем раньше при том, что фундаментальный профиль компании не изменился. По итогам 2023 года Сбер торговался на уровне 4,6 годовых прибылей, Московская биржа – 8,6, а Ozon еще только предстоит выйти на прибыльность. •Эффективность. 💹 Наименее очевидный параметр. В моем понимании эффективность – это то, насколько уверенно компания пользуется возможностями, которые дает рынок. Как успешно она продает свой продукт и насколько эффективно отстраивается от конкурентов. Но как это измерить в цифрах? В бизнес школе нам говорили, что главный показатель эффективности — это отдача на акционерный капитал (ROE). Этот показатель учитывает и рентабельность бизнеса, и оборачиваемость активов и то, как компаний использует финансовый рычаг. В обычных условиях ROE больше 10% уже неплохой показатель. Но сейчас в условиях повышенных процентных ставок, я жду от компаний ROE не менее 20%. И многие компании действительно показывают такой уровень – Сбербанк – 23%, Московская биржа – 32%, $WUSH – 34%. И как же я выбираю бумаги? В реальном мире хорошие компании вряд ли удовлетворяют всем трём критериям. Ведь компании с хорошими темпами роста и маржинальностью будут иметь высокие мультипликаторы. В таких случаях может работать правило «купил дорого – продам еще дороже». 💰 Поэтому я пользуюсь принципом «2 из 3» и покупаю бумаги, которые соответствуют двум критериям. Спасибо, что дочитали! Обязательно подпишитесь! В следующих постах я покажу какие акции сейчас в портфеле стратегии и почему я их выбрал!😀