Мнения инвесторов о стратегии

11.11.2024 🔔 Главные предстоящие события сегодня на фондовом рынке. 🔸🔸 $SBER Отчет РСБУ за ноябрь 2024г. // отчет за сентябрь был неплохим, но отчисления в резервы обновили максимум за последние 14 месяцев (98 млрд. р, или 28% от операционных расходов), а это уменьшает будущие дивиденды. Проблема необходимости наращивания резервов сейчас актуальна для многих банков. На данный момент держу в личном портфеле и в автоследовании $SBER, $BSPB. Взял небольшую долю $TCSG. На период понижения КС присматриваюсь к $SVCB 🔸🔸 $AGRO МСФО за 9 месяцев 2024г. 🔸🔸 $PHOR МСФО за 3 квартал 2024г. 🔸 $AFLT Операционные результаты за октябрь 2024г. 🔍 В целом на фоне геополитических новостей в прошедшие выходные ожидаю позитивную динамику на фондовом рынке в начале недели. Ставьте лайк/подпишитесь, если нравятся посты такого формата👍 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy #события #хочу_в_дайджест #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли #автоследование

$YDEX vs $HEAD Исторический момент: цена акций Яндекс и HH сравнялась (обе чуть менее 4000р.), кроме того, сравнялся и объем торгов — около 1.5 млрд за вчерашний день, и это несмотря на то, что капитализация и объем торгуемых акций Яндекс в разы больше, чем у HH. Это повод сравнить компании хотя бы по основным параметрам. Хедхантер оценена дешевле Яндекса по многим мультипликаторам. Например, EV/EBITDA, по которой наиболее часто сравнивают компании, у HH 8.15 против 10.8 у Яндекса. Что касается больших оборотов торгов HH — это временное явление, косвенное подтверждение существующего навеса продавцов, купивших бумаги во внешнем контуре. Также стоит упомянуть, что цена акции HH включает в себя возможные разовые дивиденды около 700р. Ожидаю, что на коротком горизонте (около 1 года) у акций HH есть все шансы обогнать Яндекс — в 2024, и, скорее всего, в 2025 для него складывается идеальные условия в связи с ситуацией на рынке труда. Яндекс же может выиграть на более длинном горизонте, по мере того, как некоторые убыточные направления будут выходить в безубыточность или прибыль. И Яндекс, и HH на данный момент считаю перспективными для долгосрочных вложений. Как и $POSI, $DATA. Более краткосрочно, под отчет за 2024 год — $ASTR (для долгосрочного инвестирования на данный момент слишком дорогая) Подобное явление (совпадение цены акции по номиналу) недавно наблюдалось и в банковском секторе — $SBER и $BSPB. С того момента акции БСПБ выросли на фоне высоких ставок ЦБ, от которых банк сильно выигрывает, а акции Сбера — наоборот снизились. Аналогично, на данный момент считаю обе компании привлекательными для инвестирования. БСПБ - как минимум на период высоких ставок, Сбер - более долгосрочно. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #хочу_в_дайджест #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

🔍 $TRNFP привилегированные. Обычно скучные акции, но сейчас — хороший защитный актив с возможным апсайдом. Изучил несколько разборов отчета по РСБУ. Основное, на что обратил внимание — снижение прибыли в 2 раза за 9 месяцев из-за разовой переоценки активов, но при этом значительно удалось снизить косты. Акция может вырасти на ожидании хорошего отчета МСФО за 9 месяцев, т. к. именно на основании чистой прибыли по МСФО выплачиваются дивиденды (публикация отчета в конце ноября), также поддержит котировки запланированное повышение тарифов в 2025 году (скорее всего будет одобрено ФАС) и вероятное решение компании о выплате дивидендов 2 раза в год. По прежнему хороший актив для защиты от девальвации рубля, при этом отсутствуют традиционные риски экспортеров, т. е. цена на нефть влияет на бизнес опосредованно. 💡 Другие акции с защитой от девальвации на данный момент: $SNGSP, Неплохо смотрятся в текущий момент, особенно за счет наличия огромной денежной кубышки при существующей процентной ставке. В последнее время цена сильно выросла, поэтому особенно интересны по ценам ниже текущих. $LKOH, $ROSN, а также $TATN, $SIBN — тоже хорошо защищают от девальвации, но сильно зависят от котировок на нефть. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

🔍 Что, на мой взгляд, влияет сейчас на рыночные настроения: 🔸 Высокий рост ИПЦ: 0,12 н/н, что ниже чем в предыдущие 2 недели. Причем особенно отличились по росту цены на автомобили (рост утильсбора). Уже точно понятно, что накопленная инфляция за октябрь будет намного выше таргета. 🔸 Также вышел отчет по росту кредитования. Если коротко и не углубляясь в цифры, то корпоративное и ипотечное кредитование не думает замедляться и уже за 9 мес. подобралось к верхней планке прогноза, который закладывал ЦБ на 12 мес. 🔸 ИнФОМ: если кратко, инфляционные ожидания бьют рекорды с начала 2022 года 🔹 Со следующей недели ожидается поступление в рынок дивидендов от голубых фишек: $SIBN, $TATN, $NVTK, $MAGN, $ALRS. Всего порядка 65 млрд. руб. 🔹 ЦБ планирует выпустить рекомендации по программам стимулирования акциями. Возможно, подтолкнула ситуация с $POSI. Если коротко, то хотят начать регулировать это направление. На мой взгляд, это правильный шаг, так как позволит меньше злоупотреблять сомнительными корпоративными практиками. Что в итоге: 🔸 В целом, на рынке чувствуется негатив и опасения в связи с предстоящим заседанием ЦБ по ставке. Исходя из негативной статистики по ИПЦ, кредитованию, инфляционным ожиданиям жду ужесточения риторики по 2025 году (при этом само значение шага повышения ставки 1 п.п. или 2 п.п. уходит на 2-й план). 🔹 Но всё же акции устойчивых компаний $SBER, $BSPB, $YDEX, $TRNFP, $LKOH, $ROSN хорошо откупают на просадках. Все компании из моего вотчлиста (порядка 20 имен) по итогам недели торговались в боковике. 💡 На следующей неделе по рынку ожидаю аналогичной динамики (боковик/запил) &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Рынок корректируется в ожидании негативной статистики по ИПЦ. Я же рассчитываю, что цифры будут лучше, чем на прошлой неделе. Продолжаю держать акции устойчивых перспективных компаний. Фавориты: $SBER, $BSPB, $YDEX Без негативных новостей значительно снизились акции $POSI . Компания недавно провела Positive Security Day, а сейчас принимает участие в Gitex Global. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) &Russian New Economy Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Появляется хорошая возможность входа в $TGKN после SPO на фоне выхода спекулянтов перед объявлением ИПЦ. Также потенциально интересные компании в секторе, к которым присматриваюсь: $MRKP, $LSNGP &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Сегодня вечером выйдут данные по ИПЦ - опережающий индикатор инфляции. Есть вероятность, что значение, как и на прошлой неделе, превысит 0,1% н/н. Продолжаю находится в компаниях, бизнес которых устойчив к высоким ставкам, или даже выигрывает от них. Фин. сектор: $SBER, $BSPB Компании-кубышки: $SNGSP, $TATN IT: $YDEX, $POSI, $HEAD, $DATA Избегаю компаний с большим долгом, особенно кто вынужден перекредитовываться по высоким ставкам. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Пока фондовый рынок продолжает пребывать в неопределенности, использую это время как возможность для добора позиций и изменения состава портфеля. $HEAD - добавил компанию сразу после переезда. Хороший потенциал роста, невысокие мультипликаторы, практически монополист в своей сфере деятельности. Планирую держать долгосрочно наряду с остальными относительно недорогими IT-компаниями: $YDEX, $POSI $DATA - участвовал в IPO, сразу после старта торгов докупил до приемлемой аллокации. В первую очередь привлекает дешевизна акции по мультипликаторам. $SBER, $BSPB - здесь без изменений. Наиболее надежные бумаги в секторе, в ближайшей перспективе будут стабильно генерировать денежный поток. $SNGSP, $TRNFP - держу в качестве защиты от возможной девальвации рубля. $OZON, $UGLD, $ROSN - пока избавился от данных бумах, чтобы снизить возможные риски: Озон - проблемы, связанные с переездом, ЮГК - риск дальнейших действий мажоритария не в интересах остальных акционеров, Роснефть - риски, связанные с котировками цен на нефть, которые очень волатильны в последнее время. &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Сегодня заседание ЦБ по ключевой ставке. Наиболее вероятный сценарий - 18%. Рынок к нему готов, поэтому не должен сильно отреагировать. На 2-м месте по вероятности - 17%, что может оказать небольшую поддержку индексу. Именно небольшую, так как в этом случае ЦБ оставит больше пространства для маневра на момент следующего заседания, когда будут известны параметры бюджета на следующий год. Большой дефицит бюджета может быть причиной очередного повышения ставки. На случай реализации более негативных сценариев, чем закладывает рынок, основную часть портфеля продолжаю держать в ликвидных акциях крупных надежных компаний - $YDEX, $SBER, $ROSN. Если при ставке 18% будет умеренная риторика ЦБ (т.е. дальнейшее удержание ставки), жду краткосрочного роста индекса. Чтобы иметь возможность обгонять рынок при росте относительно небольшую долю держу в активах с высокой бетой - $BELU (через фьючерсы), $UGLD, $OZON &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли Изображение сгенерировано нейросетью Kadinsky

Консенсус по ставке рефинансирования 18%. Данная ставка уже в рынке и наиболее вероятно именно это значение будет установлено на заседании ЦБ 26 июля. Куда больший интерес для рынка сейчас представляет риторика ЦБ по пику ключевой ставки и началу снижения. $YDEX - сегодня стартуют торги после переезда в Россию. Ожидаю высокий спрос. Есть позиция в личном портфеле и стратегиях автоследования &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) . Планирую увеличить долю в портфеле в зависимости от цен, по которым дадут купить. $SBER - на днях должны прийти дивиденды частным инвестором, а затем - институционалам. Ожидаю роста котировок по мере того, как в акцию будет приходить ликвидность от дивидендов. $ROSN - ситуация аналогична Сберу, ждем поступления дивидендов. Кроме того, акция показала себя сильно даже на фоне падения цен на нефть. Также неплохо выглядят бумаги $LKOH $SIBN Что касается бумаг с меньшей капитализацией, пока снизил их долю в портфеле. Инвесторы запасаются ликвидностью перед стартом торгов Яндекса, что давит на котировки. Но в целом для меня мало что поменялось. Интересно смотрятся $OZON (долгосрочно), $UGLD (дешево относительно текущих цен на золото), $BELU (краткосрочно, через фьючерсы) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли Изображение сгенерировано нейросетью Kadinsky

В свете санкций, введенных 12 июня, обменивать американский доллар и евро смогут только банки. Пока мои фавориты неизменны: $SBER и $BSPB Для акций $MOEX введенные ограничения воспринимаю как умеренный негатив. В портфеле и стратегиях автоследования мосбиржу не держу, так как пока из финансового сектора отдаю предпочтение банкам. Очень негативно могут сказаться санкции на бизнесе $NVTK и $FLOT, ожидается дальнейшее давление на котировки. Позиции по новатэку закрыл почти месяц назад. Планирую снова начать присматриваться к нему при появлении позитива в новостях о перспективах компании в следующем году. Продолжаю наращивать позиции {$YNDX} в личном портфеле, а также держать в стратегиях автоследования &Growth + Value (Core) и &Growth + Value (Extended) , так как ожидаю стремительный рост сразу после возобновления торгов ими во второй половине лета. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Добрый день! Сегодня, 7 июня, ЦБ оставил ставку 16%, сохраняя возможность повышения ставки на следующем заседании, поэтому неопределенность сохраняется. В период неопределенности делаю ставки на надежные и в то же время перспективные компании, такие как {$YNDX} , $SBER , $ROSN Также присутствует интересная идея в $BSPB, операционная деятельность может принести больше выручки в случае увеличения ставки. Эти инструменты держу в личном портфеле, а также в стратегиях автоследования &Growth + Value (Core) &Growth + Value (Extended) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Помимо долгосрочных инвестидей добавил в стратегию &Growth + Value (Core) несколько акций, идеи в которых могут реализоваться на краткосрочно-среднесрочном горизонте: • $DELI - Модель бизнеса похожа на $WUSH, но при этом сроки окупаемости активов намного больше, маржинальность намного меньше. Рост рынка каршеринга происходит в разы медленнее, чем рост рынка услуг микромобильности, при этом отчеты Делимобиля демонстрируют устойчивый рост всех показателей. Как правило, если компания после после проведения IPO радует цифрами в отчетах, к ней начинают присматриваться аналитики, включая в свое покрытие, что в дальнейшем приводит к переоценке компании. • {$CARM} - Отличительная особенность - малая капитализация на бирже по сравнению с остальными компаниями, которые проводили IPO в этом и прошлои году. По этой причине - кандидат на разгон спекулянтами после после недавнего хорошего отчета. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

В составе стратегии &Growth + Value (Core) присутствуют акции компаний из непопулярных секторов, т. е. переживающих сейчас локальный кризис. • $NVTK - крупнейший экспортер сжиженного газа. Еще недавно многие аналитики рассматривали как перспективную компанию роста, а теперь в основном ставят в ряд инвестиционно непривлекательных, таких как $GAZP и $GMKN. В последнее время компания и правда столкнулась с множеством негативных факторов, среди которых самые значимые это действия со стороны США, препятствующие российскому экспорту сжиженного газа (в частности, из-за санкций Новатэк не смог получить танкеры ледового класса, что привело к срыву контрактов), а также стагнация цен на газ в целом. Не смотря на всё это, у меня есть причины продолжать считать акцию инвестиционно привлекательной от текущих уровней, хоть потенциальный апсайд заметно снизился. Среди этих причин - значительно более низкая себестоимость сжижения газа по сравнению с конкурентами из других стран, возобновление навигации по северному морскому пути, поддержка компании и отрасли со стороны государства. Рассчитываю на то, что менеджмент компании совместно с правительством решат проблему отсутствия танкеров ледового класса до зимы, когда северный морской путь снова будет скован льдом. • $ETLN - прокси на строительную отрасль в портфеле. Демонстрирует рекордный рост продаж. Также серьёзный драйвер роста - переезд компании в Россию и возвращение к дивидендам. Что касается негатива, связанным с урезанием программы льготной ипотеки, об этом говорят уже давно, и, считаю, уже заложили в цены акции застройщиков. Капитализация компании значительно меньше, чем у большой тройки лидеров среди девелоперов, акции которых торгуются на фондовом рынке. В личном портфеле из сектора в качестве фаворита держу $SMLT, риск-профиль которого не позволяет добавить его в стратегию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Акции компаний, напрямую или косвенно связанных с транспортировкой экспортируемого сырья в портфеле стратегии &Growth + Value (Core), в первую очередь - энергоресурсов • $FLOT - лидер в области морской транспортировки нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, продолжает наращивать долю на этом рынке, кроме того, платит неплохие дивиденды. Компания является бенефициаром введенных санкций на нефтепродукты, которые привели к перенаправлению части потоков, ранее экспортируемых по наземным нефтепроводам. Если принять во внимание, что санкции с нами надолго, то логичным выглядит сохранение позитивного тренда для данной компании. • $GLTR - финансовые показатели компании коррелируют со ставкой аренды полувагонов, которая сейчас находится на исторически высоких уровнях. Сохраняется неопределенность с переездом. До сих пор нет ясности, будет ли переезжать в итоге компания в Россию после переезда ОАЭ. В связи с этим есть понимание, что дивиденды если и будут, то очень нескоро. Всё это закладывает дисконт в цену акций. Причины, почему несмотря на всё это продолжаю держать акции: невозможность выплаты дивидендов позволила значительно сократить долг и нарастить кэш на балансе, что, вероятно позволит увеличить парк вагонов и, возможно, провести сделки по поглощению конкурентов. • $TRMK - Являясь основным поставщиком труб для нефтегазового сектора, выигрывает от капитальных проектов нефтегазовых компаний, связанных с перенаправлением газо- и нефтепроводов на восток. Продолжает вкладываться в рост производственных мощностей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Акции высокотехнологичных компаний в составе портфеля стратегии автоследования &Growth + Value (Core) •$WUSH - лидер на очень быстрорастущем рынке микромобильности. Настолько быстрорастущем, что по мнению многих аналитиков рост рынка услуг микромобильности может исчерпать себя за следующие 2 года. Дабы не упустить этот взрывной рост держу акции данной компании в портфеле стратегии. •$POSI - лидер на рынке услуг корпоративной кибербезопасности. Отличный рост показателей - выделяется даже на фоне прочих растущих высокотехнологичных компаний. •$ASTR - судя по потоку новостей, компания продолжает повсеместно внедрять свою операционную систему как в госучреждениях, так и среди крупных корпоративных клиентов, поэтому пока количество отгрузок только растет. Однако, потенциальный рост продаж могут замедлить конкуренты, с которыми приходится делить рынок. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли

Основные идеи в составе портфеля стратегии автоследования &Growth + Value (Core) •{$YNDX} Идея номер один на российском рынке среди компаний роста. Основные факторы, которые в ближайшее время могут повлиять на переоценку - устранение неопределенности: развязка в сценарии с предислокацией компании, обмен акций иностранной компании на российские. •$ROSN На данный момент мой фаворит среди нефтяных компаний, а также компаний нефтегазового сектора, да и вообще сырьевых. Мультипликаторы лучше, чем в среднем по сектору, при этом обладает признаками компании роста (на очереди существенный прирост производственных мощностей). Вторым номером из нефтяников держу $LKOH как компанию стоимости, платящую хорошие дивиденды. Держу в целях диверсификации. Для меня менее интересна, чем Роснефть, поэтому отсутствует в стратегии автоследования. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени #пульс #анализ #мнение #мысли