Мнения инвесторов о стратегии

Растущие компании 🔥Растущая компания — это любая компания, чей бизнес генерирует значительные положительные денежные потоки или доходы, которые растут значительно быстрее, чем экономика в целом. Растущая компания, как правило, имеет очень выгодные возможности реинвестирования своей собственной нераспределенной прибыли. Таким образом, компания, как правило, практически не выплачивает дивиденды акционерам, предпочитая вместо этого вкладывать большую часть или всю свою прибыль обратно в расширяющийся бизнес. 🔍Поиск и удержание таких компаний на этапе роста их капитализации — это задача максимум для большинства стратегий на рынке акций. Но спрос на такие бумаги меняет оценки их мультипликаторов. Такие показатели как P/E и EV/EBITDA могут в разы превышать среднерыночные значения. И основной риск инвестирования в такие компании заключается в том, чтобы перспективы оценки их стоимости не были переоценены рынком. Яркие представителями таких компаний на российском рынке сегодня — это всеми любимые, но очень дорогие по мультипликаторам компании Ozon и Позитив (Первая еще и убыточна). Ждем от них новых рекордов, но не забываем о диверсификации)) Желаю нам всем в преддверии дня труда так же расти в своих делах, как самые эффективные компании! МИР ТРУД МАЙ!!! &Синергия &Перспектива &Перспектива_роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия

АВТОСЛЕДОВАНИЕ Как Вы знаете или не знаете сервис автоследования от Тинькофф не единственный на рынке. Но надо сказать, что он быстро набрал популярность и стал номером один в России как по количеству подписчиков, так и обороту. Какие особенности можно выделить на сервисе автоследования от Тинькофф🔍 1. Отсутствует возможность открывать плечевые позиции на фондовом рынке (использовать кредит). Это конечно ограничивает потенциальную доходность, особенно на растущем рынке. Но, что более важно для стабильности сервиса, ограничивает возможные просадки. И не дает управляющему брать на себя избыточный риск в погоне за прибылью. 2. Так же отсутствует возможности открывать короткие позиции. То есть играть на понижение рынка. Сейчас, когда рынок растущий, это не является существенным ограничением, но рано или поздно фаза рынка сменится … 3. Отсутствие комиссии за сделки, позволяет не оглядываться на количество и объем совершаемых сделок. Это безусловный плюс. 4. Комиссия ориентирована на процент от прибыли, что разумно. Хотя сама комиссия очень значима в долгосрочной перспективе. Варианты по ее полноценному снижению пока практически отсутствуют. 5. Алгоритм «усреднения цены» — это внутренний механизм для минимизации эффекта проскальзывания. Но очень сложно оценить его эффективность. В любом случае, ПРОСКАЛЬЗОВАНИЕ — это один из главных рисков на любом сервисе автоследования. И чем больше сумма в управлении у стратегии, тем больше потенциал проскальзывания ❗️ Представьте, что Вам нужно продать большой объем не самых ликвидных акций. Например, случилось событие, которое кардинально меняет обстановку на рынке. А за Вами следует пул счетов на несколько сотен миллионов рублей. Как вы измените цену актива❓ *На международных площадках обсуждалась возможность покупки ценных бумаг сначала на баланс сервиса автоследования, а потом их распределение по средней цене между всеми подписчиками и управляющим. Теория кажется справедливой, но на практике встает множество юридических вопросов владения активами и цены покупки. В итоге, я не знаю примеров площадок, где бы удалось реализовать этот механизм. Кстати, МосБиржа могла бы в теории реализовать такой механизм, если она действительно хочет создать подобный сервис на своей площадке)) &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия

Описание стратегий Что общего и чем различаются стратегии🔍 1. 📌Перспектива – трендовая среднесрочная стратегия. В портфеле могут быть только высоколиквидные российские акции, фонды и облигации, с консервативным или умеренный уровнем риска. Перечень бумаг, который соответствует данным критериям определяет брокер. Возможность подключать на данную стратегию индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) исключает покупку депозитарных расписок компаний, которые работают в России. Но процесс редомициляции необратим и он делает доступными все больше компаний. 2. 📌Синергия – это тоже трендовая среднесрочная стратегия с активным управлением, но выбор акций для инвестирования в ней значительно шире. Можно сказать, что доступны почти все акции, которые торгуются на нашем рынке. И конечно же депозитарные расписки компаний, которые еще не успели переехать. Другими словами, выбор бумаг значительно шире и портфель получается более дифференцированным. Но за счет меньшей ликвидности в ряде акций их волатильность может быть крайне высокой, что и определяет риск профиль стратегии. В обеих стратегиях при принятии решений используется как фундаментальный, так и графический анализ. А также учитывается новостной фон. Задача стратегий выбрать акции, у которых происходит 🔹переоценка🔹 Не превышая при этом заданный уровень риска. При входе в сделку, риск по каждой конкретной акции не превышает 3% от суммы счета. Так же важной составляющей риск-менеджмента стратегий является диверсификация акций в портфеле по отраслям. 🔹Фундаментальный анализ и новостной фон – помогает выявлять бумаги с перспективой роста. Факторы переоценки стоимости акций: • Рост рыночной стоимости производимой продукции или валютная переоценка • Перспективы роста дивидендов или выкупа акций • Рост бизнеса/прибыли • Слияния и поглощения • Вывод активов на рынок - IPO • Редомициляция эмитента в российскую или дружественную юрисдикцию 🔹Графический анализ - помогает видеть реальную оценку акции рынком. Определить точку входа в бумагу и уровень риска - уровень на графике для выхода из позиции 3. 📌Перспектива роста – это долгосрочная секторальная стратегия. В которой собраны бумаги, связанные с технологическим сектором. Тут ставка на компании новой экономики. А значит на потенциально растущие бизнесы. Стратегия не предполагает частой ребалансировки портфеля. Доступна для небольших счетов. 4. 📌Синергия фьючерса - трендовая стратегия на срочном рынке московской биржи. Фьючерсы, за счет небольшого гарантийного обеспечения, позволяют покупать активы на сумму, в разы превышающую средства на счете, без прямых комиссионных расходов. Этим достигается потенциально более высокая доходность в сравнении с рынком акций. В стратегии используются ликвидные срочные контракты на валюту, индексы, сырьевые товары и ликвидные акции. Повышенный риск за счет использования «плечевой позиции» регулируется жесткими правилами мани-менеджмента. Важно: 🔸Для снижения эффекта проскальзывания в акциях с ограниченной ликвидностью стараюсь медленно наращивать позицию в одних бумагах, уменьшая позицию в других. 🔸Стараюсь не держать кэш на стратегиях. При ожидании коррекции покупаю фонды ликвидности даже на короткий промежуток времени. Отсутствие комиссии за совершение сделки позволяет покупать их даже на один день при необходимости. &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия #тех_анализ_в_пульсе

"Позитивные" дивиденды Дивиденды компании Positive Technologies $POSI невелики по сегодняшним меркам, ☝️НО у скромных выплат есть существенный плюс в виде отсутствия дивидендного гэпа или его быстрого закрытия. Получается это просто дополнительный бонус, за который не приходится платить снижением котировок. Так же поражает скорость, с которой компания произвела выплату. Дата закрытия реестра под выплату дивиденда 20 апреля. И уже 24 апреля мы получили выплату в размере 47.3 рубля на акцию. Взгляды на компанию не изменились, котировки вплотную подошли к круглому уровню в 3 тысячи рублей за бумагу. Расчитываю, что его преодоление это лишь вопрос времени. Крайний пост про компанию: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/f2e95768-2677-45ff-9c92-86e6c140d005/ Эта бумага одна из немногих на рынке, которая присутствует во всех стратегиях: &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия #тех_анализ_в_пульсе

#биржевая_геометрия Позитив_ Результаты 1 квартала Эта бумага давно находится в фокусе нашего внимания: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/d2925d87-2deb-4bf6-80a3-9446d5f28a5e/ Но после объявления о 25% допэмиссии акции $POSI перешли к снижению. И мы временно исключали их из портфелей стратегий. Но вернулись в бумагу после прояснения ситуации с дополнительным размещением. А именно его сокращением до 7,9% в этом году и 15% в последующие годы, при выполнении условий роста капитализации: «Расчетная величина допэмиссии по результатам 2023 составила 9,78%, но фактически мы планируем выпустить 7,9%, - говорится в сообщении компании. - Акции будут поступать в свободное обращение постепенно. При этом оговаривается, что выпуск будет единственным в 2024 году. И отмечается, что выпуск возможных последующих допэмиссий при каждом двукратном росте капитализации компании будет проводиться в размере до 15%» После таких новостей «позитив»🔥 явно вернулся в котировки Позитива. И сейчас акции компании снова обновляют максимумы цены🚀 *Есть такой подход в управлении – как сделать человека довольным? Ухудшите его условия, а потом верните все как было. Компания провернула этот финт с инвесторами. Вопрос только, они так сразу планировали или прислушались к негативному отклику и откорректировали свои планы по дополнительному размещению акций❓ Начало: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/9aa98f89-8074-44f5-8176-11952bc96eb4/ &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия #тех_анализ_в_пульсе

#биржевая_геометрия АФК Система_ Результаты 1 квартала Самой быстрорастущей бумагой марта в портфеле стратегий были акции $AFKS Главная идея тут вывод на рынок дочерних компаний. Первая на очереди – это МТС банк. Готовят к выводу: сеть отелей Cosmos Hotel Group, сеть клиник «Медси», агрохолдинг «Степь» и фарм компания «Биннофарм». И хотя гипотетические планы вывода активов уже давно обсуждаются, по-настоящему рынок обратил на них внимание только сейчас. На мой взгляд этому есть 2 причины: 📌Анонс вывода МТС банка и его отчетность, которая выдалась на удивление успешной. 📌 И косвенно, пример роста группы SFI. На объявлении вывода «Европлана». Такое ощущение, что большое количество участников рынка стали искать🔍 аналогичные истории и не смоги пройти мимо акций Системы При этом очень сложно математически просчитать справедливую оценку стоимости Системы. Особенно с учетом большого количества непубличных активов, которые «скрываются» внутри с одной стороны и уровнем долга компании с другой. Но графически даже уровень в 33 рубля сейчас выглядит🔍 достижимым. Это уровень сопротивления глобального треугольника, в котором котировки находятся с 2014 года. Конечно, эти ожидания могут сбыться только при продолжении интереса инвесторов к акциям компании и при сохранении макроэкономической стабильности в нашей стране, которая позволит проводить размещение новых компаний на бирже. Позитив_ Результаты 1 квартала: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/f2e95768-2677-45ff-9c92-86e6c140d005/ &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия #тех_анализ_в_пульсе

#биржевая_геометрия МосБиржа_Результаты 1 квартала Начало: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/9aa98f89-8074-44f5-8176-11952bc96eb4/ В динамики котировок Мосбиржи и Сургут преф очень много общего. Чего нельзя сказать о перспективах бизнеса двух компаний😏 $MOEX так же переписала абсолютный исторический максимум, после которого был длительный период боковой коррекции (выделил синим уровень 185 – 210 рублей). И только на уходящей недели мы увидели попытку котировок реализовать очередную волну роста. 📌Причина этого роста точно не в ожидании дивидендных выплат. Они у Мосбиржи достаточно скромные, по сегодняшним меркам. И скорее являются фактором устойчивости котировок, чем драйвером для роста. 📌А интерес к бумагам подогревают попытки трансформации биржи в инновационную «финтех» компанию. Из последних новостей можно выделить планы создания сервиса автоследования на базе самой биржи. Следующим шагом может стать прямое подключение частных клиентов к торгам минуя брокера. Активно развивается Платформа Финуслуги. 📌Как можно оценить перспективы этого направления. Вы удивитесь, но сейчас в России около 1,5 тыс. компаний имеют брокерскую лицензию. По данным ЦБ выручка брокеров в 2023 году составила 102 млрд рублей, что на 59% выше, чем было в 2022 году. А это сопоставимо с выручкой самой биржи. 📌Чистая прибыль Мосбиржи в 2023 году составила 60 769 мл рублей, за год рост 67,5%. И для продолжения такой динамики есть все предпосылки. Во-первых, продолжается приток частных инвесторов. Во-вторых, сохраняется фактически монопольное положение Мосбиржи для российского инвестора. В-третьих – это рост привлечения компаниями средств на рынке через биржу (бум IPO). В-четвертых, новые инструменты и сервисы.. К слову, объем торгов на всех рынках Московской биржи в 2023 году составил 1,3 квадриллиона* рублей, что почти на четверть больше, чем оборот торгов в 2022 году, следует из данных биржи. *Не часто услышишь такую денежную величину😊 Вывод: акции Мосбиржи, в отличии от Сургута, выглядят интересно и в долгосрочном периоде❗️ Но, волатильности бумагам, как и всему нашему рынку, могут добавить геополитические факторы. АФК Система_ Результаты 1 квартала: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/3799f551-617e-4be9-ab03-529dceb0b7df/ &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #пульс #россия

#биржевая_геометрия Сургутнефтегаз_Результаты 1 квартала На уходящей неделе, последней в 1 квартале 2024 года, наконец-то оживились акции Сургут_преф и Мосбиржи. В стратегиях мы уже давно ставим на эти акции, многократно обсуждали их перспективы: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/d4d47f8f-28fc-4237-abbb-945d38336272/ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/09c693d3-ff5e-4507-85e1-e2061c0e8b74/ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/68890ebb-268e-481e-9dd0-bfbabe02c8a1/ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/07d8f3f1-3892-4d5a-924d-0b26c540e7e0/ И вот интерес инвесторов, наконец то, добрался и до них. И хотя время этого интереса совпало. Причины роста этих бумаг абсолютно разные. Ставка на $SNGSP делается исключительно из-за ожидания дивидендов. И если они оправдаются, то компания будет лидером по дивидендным выплатам за 2023 год. Если смотреть на потенциал роста графически, то после преодоления исторического максимума и ухода цены выше 50 рублей. Котировки легли в 4-месячную боковую коррекцию (выделил синим уровень 52.5 – 60 рублей). После выхода из бокового канала акции провели ретест уровня в 60 рублей. И только на уходящей неделе мы увидели существенный рост котировок, сопоставимый по диапазону с ростом 2023 года. 📌Если посмотреть на сегодняшнее изменение цены с точки зрения волновой теории. Акции может ждать еще одна волна роста на 20-30 рублей. Поэтому уровень 80-90 рублей выглядит вполне достижимым. Время для такого роста, даже с периодами коррекции, до дивидендной отсечки остается достаточно. Дата закрытия реестра прогнозируется 20.07.2024 📌Конечно, такой уровень цены делает дивидендную доходность уже не такой внушительной. Сейчас консенсус прогноз по дивидендам Сургута находится на уровне 12,86 рублей. Доходность от текущей цены уже снизилась до 19% 📌При цене акции 85 рублей доходность составит 15%. Что все еще существенно выше средней дивидендной доходности российского рынка в целом, но близко к текущей ключевой ставке, которая как раз может начать снижаться во втором квартале. 📌При этом нет ожидания стабильности подобных выплат. Текущая дивидендная доходность сформировалась из-за курсовой переоценки огромных валютных активов компании. И мы не знаем продолжится ли ослабление рубля в сопоставимых масштабах. А сам бизнес компании вряд ли способен показать существенный рост показателей. Поэтому пока ставка на Сургут преф — это спекулятивная инвестиция, рассчитанная на интерес к бумаге перед дивидендной отсечкой. И изменить эту ситуацию могут только внешние для компании факторы – динамика котировок нефти и курса рубля. Совсем другое отношение к акциям Московской биржи: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kiselev_Ivan/0596c774-071f-48cc-a842-cf3d234205b0/ &Синергия &Перспектива &Перспектива роста #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #обучение #выбор_тинькофф #россия #рынок #тех_анализ_в_пульсе

#биржевая_геометрия С приходом весны индексу московской биржи удалось преодолеть⬆️сопротивление в 3290 пунктов и закрыть текущую неделю выше этого уровня. ⏰7 месяцев эта высота оставалась недосягаема Звучали разные оценки по срокам преодоления этого уровня. И вот он сломлен. Значит ли это, что теперь нас ждет безостановочный рост❓ Не думаю, что все будет так просто, но вероятность продолжения роста возросла❗️ Рост индекса совпал с электоральным циклом. Бытует мнение, что перед выборами рынок должен расти. Конечно, в любой стране в этом заинтересована действующая власть, которая хочет сохранить статус-кво. Но если посмотреть историю динамики индекса перед выборами, то на нашем рынке, значимый рост был только в 2000 году. Тогда за месяц до выборов индекс вырос на 30%. А в течении следующего месяца после выборов потерял почти 15% капитализации. В остальные предвыборные годы не было явного направленного изменения рынка как до выборов, так и после. Получается, какой-то статистически значимой связи выборов и динамики котировок не прослеживается🔍 Причина роста, как и раньше, остается в притоке новых денег на рынок. И деньги эти💰 несут частные инвесторы в ожидании продолжения роста🤑 Круг замкнулся Уже в перспективе нескольких месяцем нас ждет дивидендный сезон, который способен еще больше распалить аппетиты инвесторов... #учу_в_пульсе #акции #новичкам #аналитика #выбор_тинькофф #пульс #россия #рынок &Перспектива &Перспектива роста &Синергия

#биржевая_геометрия Индекс московской биржи остается в рамках боковой коррекции Продолжаем ограниченным объемом использовать инструменты с фиксированной доходностью близкой к ключевой $LQDT ставке в стратегиях &Синергия и &Перспектива. Уменьшая тем самым риски и сохраняя ликвидность для дополнительной покупки акций.