Мнения инвесторов о стратегии

🎄Мосбиржа. Разбор отчета за 9 месяцев и прогноз на 2024 Главные показатели из отчета за 3 кв. 2023: 🔺Комиссионные доходы 14,37 млрд руб. (+60,9% г.г. и +20,42% кв./кв. 🔺Чистый процентный доход 11,22 млрд руб. (+21,9% г.г. и 25,1%кв./кв 🔺Операционные доходы 25,6 млрд руб . (+41% г.г. и 22,5% кв./кв.) 🔺Чистая прибыль 14,3 млрд руб. (63,9% г.г. и +17,9% кв./кв.) ♦️Рентабельность по чистой прибыли 55,8% (-2,1%) Довольно сильный отчет - бизнес Московской биржи процветает. Три главных драйвера роста дохода Мосбиржи : 1️⃣ Приход новых денег вызывает рост оборотов торгов. Больше активов клиентов - больше комиссия. 2️⃣ Рост рынка - рост комиссионного дохода. Чем выше котировки по бумагам, тем больше получается абсолютная комиссия, так как комиссионные у Мосбиржи в % от объёма торгов. Если рынок акций быстро растёт - быстро растёт и комиссия 3️⃣ Рост ставок на рынке - рост чистого процентного дохода. Мосбиржа размешает остатки денежных средств, которые не разместили участники. Размещение происходит на денежном рынке за счёт РЕПО сделок и РЕПО КСУ. Рост активов физических лиц на Мосбирже: 2018 - 3 трлн руб. 2019 - 4,6 трлн руб. 2020 - 6,8 трлн руб. 2021 - 8,1 трлн руб. 2022 - 6,8 трлн руб. 2023 - 8 трлн руб. Чистый процентный доход в зависимости от средней ключевой ставки: 1 кв. - 13,19 млрд и ставка 7,5% 2 кв. - 8,96 млрд и ставка 7,5% 3 кв. - 11,21 млрд и ставка 10,2% 4 кв. Прогноз - 16,4 млрд и ставка 15% 💰Выручка на 4 кв2023 прогноз: 14,4 (комисс.доход) + 16,4 (процентный доход при ставке 15%) = 30,8 млрд руб. 💰Чистая прибыль 4 кв.2023 прогноз: при сохранении чистой рентабельности 55% - 17 млрд руб. чистой прибыли в 4 квартале. 💰Чистая прибаль за весь 2023: 56 млрд ЧП и текущий P/E - 8. 🎄При сохранении ставки выше 15% большую часть следующего года можно ожидать чистую прибыль в 2024 - 70 млрд и форвардный P/E - 6,7 к текущим ценам. Это даёт прогнозную дивидендную доходность, при (80% от чистой прибыли): DY%2024 - 9,84% DY%2025 - 12% Для сравнения оценка других бирж по P/E: СМЕ Group - 25 Nasdaq - 24 Cone Global Markets - 28 Московская биржа является монополистом, что даёт возможность в случае форс мажорной ситуации поднимать комиссию, чем она уже и воспользовалось в 2022. Мосбиржа оценена сейчас на бирже ниже справедливой стоимости. Держу эту бумагу в стратегии! &«Инвестиционный портфель №1» $MOEX #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

🏭Роснефть - надежный выбор для инвестора. Отчет за 9 месяцев Роснефть, самая крупная нефтяная компания в России и одна из крупнейших в мире, продолжает демонстрировать впечатляющие результаты. Отчет за 9 месяцев 2023 года подтверждает рост ключевых финансовых показателей. 📶Выручка 6612 млрд руб. (-8,9%) 📶EBITDA 2504 млрд руб. (+19%) 📶Чистая прибыль 1071 млрд руб. (+76%) 📶Рентабельность по EBITDA 36,7% (+8,2 п.п.) Выручка компании составила 6612 миллиардов рублей, что немного ниже, чем в предыдущем периоде (-8,9%). Однако, следует отметить, что рентабельность по EBITDA значительно выросла до 36,7%, что на 8,2 пункта выше, чем в прошлом году. Это является важным показателем эффективности работы компании. Чистая прибыль подскочила 76% и достигла 1,076 трлн руб.! Особое внимание следует уделить свободному денежному потоку, который за этот период вырос на 50,1% до 1,157 трлн рублей. Это важный показатель для инвесторов, так как высокий денежный поток является основой для выплаты дивидендов. Можно ожидать, что объем дивидендов за 2023 год составит более 70 рублей на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности около 12%. 5 факторов инвестиционной привлекательности Роснефти: 1️⃣Если рассмотреть долгосрочную перспективу, то Роснефть обладает значительным потенциалом роста. Новый проект «Восток Ойл» позволит увеличить добычу нефти до 30 миллионов тонн к 2025 году и до 100 миллионов тонн к 2030 году. Это значительное увеличение производственных мощностей компании - на 50%, без сомнения будет дополнительным ростом прибыли и дивидендов. Причём в кратном размере. 2️⃣Существует вероятность выкупа 20% доли акций у BP за половину стоимости или даже ниже, что без сомнения окажет положительное влияние на акционерную стоимость Роснефти. 3️⃣Роснефть продолжает быть надежным плательщиком дивидендов для бюджета и акционеров. Текущая оценка компании P/E (2023) составляет 4,1, что говорит, что бумага ещё не дорогая, а ожидаемая дивидендная доходность сейчас 12% в год. 4️⃣ Дочерние компании Роснефти имеют потенциал раскрытия акционерной стоимости: Саратовский НПЗ и Башнефть. Эти активы сейчас недооценены рынком в 4 раза! 5️⃣Роснефть - самая крупная нефтяная компания в России и по разным оценкам в мире, платит дивиденды 50% МСФО 💪Текущая оценка и резюме: P/E (2023) - 4,1 EV/EBITDA - 1,8 Чистый долг/ EBITDA - 2,1 DY2023 (дивиденд) - 70,27 руб. DY%2023 (див.дох.) - 12% Привлекательность инвестиционного кейса Роснефти, крупнейшей и надежнейшей компании в России, которая помимо всего прочего сохраняет большой потенциал роста не вызывает сомнений. Текущая оценка по мультипликаторам подтверждает этот тезис. &«Инвестиционный портфель №1» $ROSN {$RNZ3} {$RNH4} #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

⭕️ Если не удержим уровень по 3000 пунктов по индексу Мосбиржи, то по Фибоначчи следующая цель может быть около 2700. По СБЕРУ целевой уровень получается в районе 230 руб. Посмотрим уйдём ниже 3000 или нет. Если честно, я техническим анализом почти не пользуюсь…Наигрался в детстве … &«Инвестиционный портфель №1» $SBER $SBERP #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

🔴 Закрыл шорт по фьючу на акции Мечел Довольно очевидная была история. Пузырь надулся и теперь сдувается. Но сейчас не дал бы и 7 из 10 баллов, что будем падать дальше. &«Инвестиционный портфель №1» $MTLR $MTLRP {$MCZ3} #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

⭕️Сбер пробил вниз 100 дневную MA Ну вот теперь Сбер пробил вниз экспоненциальную скользящую среднюю - EMA. Сигналом к продаже/приостановке роста является конечно не сам факт пробития, а момент, когда 50-ти дневная MA пересекает сверху вниз 100 -дневную MA. Этого пока не произошло. Если вы используете теханализ это информация не будет лишней. Если не используете, то тоже:) &«Инвестиционный портфель №1» $SBER #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

⏏️Северсталь: готовимся к дивидендам Северсталь, одна из крупнейших металлургических компаний России, накопила значительные средства на своих счетах. Это является сильным намеком для инвесторов, что выплата дивидендов становится вопросом времени. Северсталь может стать первой из металлургов, которая сделает ход в этом направлении. Причины для оптимизма: ▶️На счетах Северстали накоплено более 300 миллиардов рублей по состоянию на конец августа. ▶️У компании отрицательный чистый долг (-153 миллиарда рублей) благодаря большим резервам ликвидности. ▶️Капитальные вложения (CAPEX) на минимуме за последние 10 лет, поэтому компании необходимо инвестировать накопленные средства. ▶️Балансовая стоимость и чистые активы находятся на историческом максимуме P/BV =2 ▶️Северсталь не выплачивала дивиденды уже два года, и рынок явно ожидает их выплаты. Кроме того, у компании есть обязательства выплачивать не менее 100% свободных денежных средств. План действий ➡️В прошлом Северсталь выплачивала дивиденды ежеквартально, обычно весной, летом или осенью. Поэтому пауза в выплате может продлиться еще около 10 месяцев. ➡️Возобновление выплат, даже если размер будет умеренным, может привести к росту стоимости акций и стать основным движущим фактором возвращения к адекватной стоимости. Оптимально продать акции до получения дивиденда или сразу после этого. ➡️Целевая цена для акций Северстали составляет 1800 рублей, что на 40% превышает годовую доходность. Риски, которые следует учесть: ✔️Более 80% продукции Северстали сейчас поставляется на внутренний рынок, включая оборонные заказы, и спрос может снизиться в случае заморозки конфликта. ✔️Цены на сталь внутри России отстают от мировых, но следуют за ними, а значит, также зависят от курса доллара, который может падать как минимум до марта. ✔️Более половины стали используется для производства арматуры и других строительных материалов, и строительный сектор начинает сокращать темпы роста в условиях высокой ставки. &«Инвестиционный портфель №1» $CHMF #CHMF #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

⤵️ Банкротство СПБ Биржи возможно выгодно акционерам Вчера уже арбитражный суд Москвы подтвердил, что заявление о банкротстве Биржа ж подала самостоятельно. Такие решения менеджмент не принимает самостоятельно. Вполне возможно, что акционеры решили обанкротить площадку и распределить ее ликвидационную стоимость. Доход СПБ Биржи от IPO состарил 13 млрд руб. Возможно акционеры решили, что лучше получить хоть какие то деньги, чем пытаться развивать торговлю непонятно чем… ⬇️⬇️Sell по бумаге $SPBE &«Инвестиционный портфель №1» #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

⤵️ Акции компании ЕвроТранс после IPO рухнули на 14% Небольшой рост не спас ситуацию - цена к закрытию среды была 222 руб. за акцию при цене размещения 250 руб. за бумагу. Я недавно предупреждал, что нас ждёт просто вал IPO по завышенным ценам и, чтобы вкладывать свои деньги в такие предприятия нужно делать глубокий анализ: отрасли, бизнеса, цены бизнеса. Предприимчивые собственники из ЕвроТранс попросту впарили свои акции по завышенным ценам широкой массе физических лиц. Посчитаем? На IPO удалось собрать 13,5 млрд руб. и капитализация компании составила 40 млрд руб. При этом хотели привлечь в 2 раза больше - 26,5 млрд руб! Иными словами 33% акций было продано за -13,5 млрд руб. Активы компании: 🔺55 заправок 🔺1 нефтебаза, 🔺Несколько бензовозов и 🔺супермаркетов Небольшое производство незамерзайки и еды 🔺Чистый долг 15,9 млрд руб. 🎉И теперь ещё есть 13,5 млрд руб! После IPO стоимость компании составила: Enterprise Value (EV)=40 млрд (капитализация) + 15,9 млрд (чистый долг) = 55,9 млрд руб! То есть одна АЗС стоит 1 млрд руб? Посмотрим на выручку и чистую прибыль по годам: 2019: 33,9 млрд, - 1,4 млрд 2020: 36 млрд, +0,5 млрд 2021: 48,9 млрд, +0,6 млрд 2022: 64,9 млрд, +1,7 млрд То есть компанию на IPO оценили в 23 годовых выручек! P/E - 23. Это очень дорого. Sell по бумаге! Акции упадут еще значительней. $EUTR &«Инвестиционный портфель №1» #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

📉Фьючерсы на Никель на LME валятся в пропасть… Скоро можно будет присмотреться к акциям НорНикеля… {$NlZ3} $GMKN &«Инвестиционный портфель №1» #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс