Мнения инвесторов о стратегии

Портфель-2024. Срез двух месяцев Ниже update написанного 28 декабря по 4м компаниям из раздела портфеля, ориентированного на год: 🚂 $GLTR На вопросы по казахскому следу отвечаю гипотезой схематозной передержки и жду прекрасный отчет за 2П 2023. Надеюсь увидеть цифры НПК (полувагонная дочка) заранее, и как в прошлый раз предвосхитить общие итоги группы. Ставки не подвели. 🏠 $ETLN Жду разочарования «секты свидетелей навеса» в бумаге, имеющей один из самых высоких дивидендных потенциалов. Как бонус - прекрасное начало года по операционке января. МСФО 2П на горизонте, редом в Калининград по плану, с надеждой на опережение заявленных 9 месяцев. Семейная ипотека и регионы в объятиях господдержки. ⛽️ $TRNFP День после сплита прошел не совсем по плану, но в целом для 2 месяцев трек опережающе нормальный) Рассчитываю на отчет лучше ожиданий, ибо «я так чувствую», краем глаза посмотрев операционку. По настроению смотрю в сторону выхода из позиции при реализации таргета. 🚀 $SFIN Про гашение казначеек и внезапную оценку на IPO было в предыдущих постах тут и на Вредном. Полет к 2000 не оставляет больше инвестиционных иллюзий (пришлось выходить), тут лишь простор для спекулянтов) Про доли. В основном личном портфеле они не равновзвешены, поэтому [далее - голосом Леонида Каневского] реальной доходности в деньгах такой конечно не случилось. Однако кто-то мог воспроизвести это и на своём счете😜 Была идея закинуть все 4 бумаги в автослед-портфель &Мясорубка в конце декабря, но Транснефть тупо не пролезала по размеру акции, а SFI изначально не была доступна там. Вовремя не отследил, каюсь, впредь надо быть внимательней. Тем не менее, кроме доходности, держим в голове уровень риска, поэтому там сейчас концентрация на идеях, которые в моменте не в облаках, но и имеют больше запаса прочности и потенциального апсайда. Думайте! 🐺🐺

Желтая ракета $SFIN Эту кампанию подробно разбирали в прошлом квартале у Вредных 🏴‍☠️, а также во время модерации осенней конференции Смартлаба. Коротко: внутри холдинга супер-актив Европлан (автолизинг с ROE под 40% и темпом роста >20%), половина крепкой страховой компании ВСК и около 10% в публичных $MVID и $RNFT В самых радужных (в хорошем смысле) ожиданиях на тот момент с 500 рублей виделись х2 за погашение казначейского пакета и х2 на IPO Европлана. Казначейки не погасили, но сделали небольшой шаг в этом направлении, что рынок переоценил досрочно в январе. А про IPO ходят слухи чуть ли не про март текущего года, что видимо и стало триггером котировок последних дней. В стратегию &Мясорубка в то время попасть не успела, так как раньше не давалась в автоследование 🤷‍♂️ Тем не менее, сегодня у нас полуракетят полувагоны 🚂 $GLTR (на повышенных объемах и ожидаемом выносе шортов), и часть прибыли с них можно переложить в новые истории 💫

Стратегические отрасли. Транспорт и стройка Отраслевой подход в инвестициях позволяет нам подняться над микроэкономикой отдельных компаний и увидеть шахматную доску в трехмерном пространстве. Задумаемся, «Кому на Руси жить хорошо» в определении отраслей-бенефициаров на текущем временном отрезке (полгода-год-два). Во-первых, это Транспорт. Внешнеполитические коллизии привели к тому, что возить грузов мы меньше не стали (экономика выстояла, производство не упало), но вот стали возить Дальше (перестройка логистических цепочек на новые рынки сбыта), что означает увеличение выручки транспортных компаний за счет метрики тонно*км (грузооборот). Это относится как к железнодорожному $GLTR так и трубопроводному $TRNFP так и морскому $FLOT транспорту (дополнительно - $FESH и $NMTP в том же ряду) Теперь про Стройку. Во-первых, это отрасль с самым большим мультипликатором на экономику (рубль, вложенный в стройку, дает максимальную отдачу на экономику страны, то есть ВВП), а значит государство крайне заинтересовано в ее росте. Пока это не перерасло в города-призраки, как в Китае, но нам до этого еще очень далеко. Во-вторых, рост денежной массы, оседающий в том числе в карманах населения, при их консервативном подходе к сохранению денежных средств, приводит людей к покупке квадратных метров. И здесь мы видим подтверждение в последних операционках и $ETLN и $LSRG и $SMLT И если вам повезло оказаться в компании с нормальными мажоритариями, которые руководствуются либо сходными государственными задачами (рост выручки – прибыли – дивидендов – доходов бюджета), либо рыночными практиками по справедливому распределению прибыли среди всех акционеров (а не отдельных групп лиц), то макро-бонусы с высокой долей вероятности обернуться звоном в вашем кармашке. Подход стратегии &Мясорубка использует вышеописанные принципы, стараясь в конкретный момент времени отбирать наиболее интересные варианты среди представителей обеих указанных отраслей

Интересный стакан 🥃 в $ETLN Как будто много желающих купить, но не двигать заранее цену актива. Вчера также прошел неплохой объем для бумаги (>100 млн для нее уже успех). Из последних новостей: - бумагу наконец делистнули с Лондона (где она и так 2 года уже не торговалась😜) - на ИИСы больше не купить (до редома в РФ) - IR на эфире в инвестконторе $SBER сказала, что редом по плану (без неожиданностей) и январь по продажам норм 💪 Из ближних ожиданий - МСФО за год, возможно опер. статистика по январю и следующим месяцам, ну и окончание редома быстрее, чем осторожно заявленные 9 месяцев с декабря (вон у $VKCO вообще < 3 месяцев заняло). В общем пока все с квадратной головой решают проблемы разделения {$YNDX} и выбор лонговать или шортовать его, чтоб срубить процентов 10-15, стратегия &Мясорубка концентрируется на целевых апсайдах в 50+ процентов в историях переоценки ранее безнадежного value в мощный dividend yield comeback Думайте

🚂 $GLTR Продолжаем отслеживать наиболее доступный бенчмарк для бизнеса нашего казахско-эмиратского кэш-поезда) Ставочка чуть припадает, что всё же начало текущего года пока +7,4% от средней величины предыдущего. Однако следует отметить снижение объемов перевозок на сети РЖД в январе (в том числе угольных, металлургических и нефтяных грузов), что моменте позитива не добавляет. Тем не менее, по 2024 году РЖД ожидает рост погрузки. Несмотря на все задерги котировки на неоднозначных акционерных новостях последних месяцев, сил разгрузить позицию не нашлось. Жду годового отчета 💪 &Мясорубка сжимает пружину 😜

$AGRO –мная операционка за 4 кв. и полный год Имеем +20% по годовой выручке, в основном за счет: 🧈 прекрасного M&A Нижегородского масложирового комбината (а он отражается в отчетности только полгода, так что с оптимизмом смотрим и на операционку 2024-го; плюс еще Балаковский завод с увеличенной на треть производительностью) ◽️ распродажи рекордного урожая сахара (урожай конечно свеклы, сахар как производная) 🌾 объемов сельскохозяйственного сегмента (перенос с предыдущего года объемов масличных и пшеницы) 🐖 По мясу ожидаем начало отгрузок в Китай Компания находится в долгосрочном разделе портфеля, как раз с драйверами долгожданного роста бизнеса, а также реализации экспортного потенциала столь важной отрасли продовольствия 🗓 МСФО по календарю 4 марта 🍿 В рамках стратегии &Мясорубка Русагро не представлена, так как там ставка на более краткосрочные драйверы нескольких ближайших месяцев, а также соревновательный аспект с главой легендарного фонда &Russian Magellan 😜

&Russian Magellan А пока наш город спит, мы начинаем разрывной челленж) ⚡️2 стратегии ⚡️2 инвестора и кто победит - полакомится сочным стейком 🥩 Мой бро @meatinvestor в деле 1️⃣ &Russian Magellan 2️⃣ &Мясорубка Следите за тем, что происходит, такого еще не было) Вероятно, вам понравится 😉 С этого дня мы ПОГНАЛИ 🏎 Возможно, одна из этих стратегий, взорвет @Pulse_Official Но пока это не точно) каждый из нас вложил по 75 тысяч рублей в стратегию второго. Будем проверять на реальных счетах, кто заработает второму больше денег, и проигравший угощает стейком в бутчере победителя) #автостейк Да поможет нам с. Элвис 🙏

А пока наш город спит, мы начинаем разрывной челленж) ⚡️2 стратегии ⚡️2 инвестора и кто победит - полакомится сочным стейком 🥩 Мой бро @Agaev1003 в деле 1️⃣ &Russian Magellan 2️⃣ &Мясорубка Следите за тем, что происходит, такого еще не было) Вероятно, вам понравится 😉 С этого дня мы ПОГНАЛИ 🏎 Возможно, одна из этих стратегий, взорвет @Pulse_Official Но пока это не точно) Все правила чуть позже, следите 🔥 #автостейк Да поможет нам с. Элвис 🙏

Зеленый монстр $SBERP заработал свои 1,5 трлн чистой прибыли, хотя еще год назад это казалось фантастическим сценарием. Декабрь также дал достойные результаты, несмотря на годовые премии в операционных затратах. Всё это сулит нам 33 руб. дивидендов за год в базовом сценарии. Риски несоблюдения достаточности капитала для этого не рассматриваю серьезно, поскольку дополнительные надбавки менеджмент рисует и интерпретирует самостоятельно, при этом четко подтверждая способность 50% payout. Прогноз самого банка на 3х летнюю перспективу: по ROE - не менее 22%, по росту кредитов - более 10% в год. По прибыли и дивидендам следующего года - «лучше предыдущего». Итого, имеем один из самых надежных активов на рынке с P/E всего в размере 4 Ожидается умеренный рост к дате объявления дивидендов, и внимательно смотрим на ежемесячную динамику операционных доходов и расходов. На данный момент $SBER - стабилизирующая часть Стратегии &Мясорубка

🏙 С лучшим годом! $ETLN 4-й квартал бьет очередные рекорды! 🎉 🔹 Общие продажи выросли в 2,5 раза г/г и составили 207 тыс. кв. м или 40 млрд рублей 🔹 Региональные продажи выросли в 3 раза г/г до 73 тыс. кв. м / 10 млрд рублей (до 35% в метрах и 25% в деньгах) 🔹 Средняя цена квадратного метра на уровне 195-200 тыс. рублей, метра жилой недвижимости увеличилась на 5% до 250 тыс. рублей 🔹 Чистый корпоративный долг к pre-PPA EBITDA вырос до 1,8х. Средняя ставка по проектному и корпоративному долгу на 31.12.2023 составила 8.73% По году имеем почти 550 тыс квадратов и 106 ярдов, что на 80% больше результата 2022 года и на 25% выше рекордных показателей 2021 года! Ставка на регионы приносит потрясающие результаты: в 4 кв. региональные продажи в рублях уже обошли СПб, а в метрах почти догнали Москву! Оптимизм от первого лица CEO: «Несмотря на увеличение ключевой ставки, мы видим значительный потенциал для дальнейшего роста нашего бизнеса в этом году: повышение рыночных ипотечных ставок переориентирует покупателей на приобретение недвижимости на первичном рынке, а сохранение льготных ипотечных программ в регионах позволяет рассчитывать на устойчивый спрос в тех городах, где мы наращиваем наше предложение. Дальнейшая экспансия в новые регионы поможет нам увеличить охват покупателей. При этом мы отмечаем неудовлетворенный спрос на качественное доступное жилье в регионах, и считаем, что наш опыт и компетенции в формировании портфеля проектов с большой региональной диверсификацией дает нам преимущества перед игроками, недавно вышедшими на региональные рынки» В общем Эталон – одна из основных текущих ставок стратегии &Мясорубка на год, полностью в силе и продолжает оправдывать себя.