Мнения инвесторов о стратегии

Северсталь 2024: Итоги года и взгляд в будущее 📌 Ключевые результаты: 🔹 Выручка: +14% (829,8 млрд руб.) – рост за счет увеличения доли готовой продукции и консолидации А ГРУПП. 🔹 EBITDA: -9% (237,9 млрд руб.) – снижение на фоне роста себестоимости. 🔹 Чистая прибыль: -22% (149,6 млрд руб.) – давление высоких затрат. 🔹 Свободный денежный поток: -19% (96,8 млрд руб.) – из-за инвестиций. 🔹 Капзатраты: +63% (118,5 млрд руб.) – амбициозное развитие. 📈 Производство и продажи ✅ Чугун: -11% (10 млн т) – снижение из-за ремонта ДП-5. ✅ Сталь: -8% (10,4 млн т). ✅ Продажи металлопродукции: +1% (10,85 млн т) – поддержка за счет ВДС (+7%). ✅ Продажи железной руды: +51% (2,23 млн т) – на фоне снижения внутреннего потребления. 💰 Дивиденды Северсталь платила щедрые дивиденды за 2023 год (160,4 млрд руб., 134% от СДП), но за 4 квартал 2024 решила их не выплачивать – приоритет финансовая устойчивость. 🚧 Вызовы 2025 года: 📌 Высокие процентные ставки сдерживают спрос на сталь. 📌 Ограниченный доступ к финансированию влияет на инвестиционные планы. 📌 Возможное дальнейшее падение металлопотребления в РФ. 🎯 Стратегия: 🔹 Балансировка портфеля: развитие продукции с высокой добавленной стоимостью. 🔹 Продолжение инвестиций: масштабные проекты, включая железорудные окатыши. 🔹 Операционная эффективность: контроль затрат и оптимизация бизнес-процессов. ⚡ Вывод: 2024 год оказался сложным, но Северсталь продолжает адаптироваться и инвестировать в будущее. Компания входит в 2025 год с сильными позициями, но сохраняется риск давления на рентабельность. Будем следить за динамикой! В стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX бумаги металлургов не держу. Ранее на личном счёте держал шорт, но не додержал так как посчитал что глупо шортить в случае возможных мирных договоренностей. 💬 Что думаете о результатах? Ждете восстановления сектора? Пишите в комментариях! ⬇️ #пульс_оцени $CHMF

🔎 Норникель: Итоги 2024 года — Рост производства и экологические инициативы Привет, друзья! Сегодня разберем результаты одного из крупнейших игроков на рынке металлов — «Норникеля». Компания опубликовала свои производственные итоги за 2024 год, и они действительно впечатляют. Давайте посмотрим, что удалось достичь и чего ждать в будущем. Основные цифры: 📌- Никель: В 2024 году производство никеля составило 205 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем в 2023 году. Однако это выше прогноза компании (196-204 тыс. тонн). В 4 квартале производство выросло на 5% благодаря завершению реконструкции печи взвешенной плавки (ПВП-2). 📌- Медь: Производство меди выросло на 2% до 433 тыс. тонн (включая Забайкальский дивизион). Без учета Забайкальского дивизиона производство составило 363 тыс. тонн, что также превысило прогноз. 📌- Палладий и платина: Производство палладия увеличилось на 3% до 2,762 тыс. унций, а платины — на 0,5% до 667 тыс. унций. Оба показателя превысили прогнозы компании. --- Ключевые достижения 2024 года: 1. Реконструкция ПВП-2: Компания успешно завершила реконструкцию печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе. Это позволило увеличить производительность на 25% и сократить сроки ремонта с 90 до 60 дней. 2. Серная программа: «Норникель» продолжил реализацию своей экологической программы, направленной на сокращение выбросов диоксида серы. В 2024 году выбросы сократились на 390 тыс. тонн, а эффективность очистки газов достигла 99,1%. Это важный шаг в улучшении экологической ситуации в Норильском промышленном районе. 3. Расширение рынков: Компания начала поставлять никель премиальных марок в Китай, что открывает новые возможности для роста в гальваническом секторе. --- ☝️Прогноз на 2025 год: - Никель: 204–211 тыс. тонн. - Медь: 353–373 тыс. тонн (без учета Забайкальского дивизиона). - Палладий: 2,704–2,756 тыс. унций. - Платина: 662–675 тыс. унций. Прогнозы выглядят оптимистично, особенно с учетом планов по дальнейшему повышению производственной эффективности и экологических стандартов. --- 🤔Что это значит для инвесторов? «Норникель» продолжает демонстрировать рост производства, несмотря на сложные внешние условия. Успешная реализация экологических программ и расширение рынков сбыта делают компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций. Ценовая конъюнктура по ряду металлов не благоволит сейчас компании, однако уникальность ресурсов может сделать их в будущем намного более ценными. Так меди потребуется очень много при "зеленом переходе", что взвинтит цены при отсутствии дополнительных источников предложения, либо изменения технологий. Пока в стратегиях &Мини Джус &Только Джус и &Только Джус MAX не держу, но буду присматриваться в зависимости от ценовой конъюнктуры. --- А что вы думаете о результатах «Норникеля»? Делитесь своими мыслями в комментариях! 👇 $GMKN #металлы #пульс_оцени

🔍ММК в 4 квартале 2024: Ремонты, спад и надежды на восстановление Приветствую, друзья! Сегодня разберем операционные результаты ММК за 4 квартал и весь 2024 год. Как всегда, цифры говорят сами за себя, но я помогу вам понять, что за ними стоит. 🔹Основные цифры 4 квартала 2024: ⬇️ Выплавка чугуна: 2,130 тыс. тонн (-9,9% к 3 кварталу 2024). Причина — капитальные ремонты доменных печей №6, №7 и №8. Ремонты — это необходимость, но они бьют по объемам. ⬇️ Производство стали: 2,369 тыс. тонн (-4,4% к 3 кварталу 2024). Снижение связано с ремонтами и замедлением деловой активности в России. Высокие процентные ставки и сезонность сыграли свою роль. ⬇️ Продажи металлопродукции: 2,363 тыс. тонн (-4,7% к 3 кварталу 2024). Премиальная продукция (высокомаржинальные товары) упала на 9,4%, что неудивительно на фоне снижения строительной активности. Однако продажи толстого листа (стан 5000) выросли на 18,5%, что связано с ростом производства труб большого диаметра. 🚀 Угольный концентрат: 723 тыс. тонн (+39,7% к 3 кварталу 2024). Здесь позитив — рост добычи благодаря улучшению работы шахт в сложных условиях. 🔸Итоги 2024 года: ⬇️Выплавка чугуна: 9,490 тыс. тонн (-4,5% к 2023 году). ⬇️Производство стали: 11,195 тыс. тонн (-13,8% к 2023 году). ❗️ Основные причины: ремонты, снижение спроса и замедление деловой активности во второй половине года. ⬇️ Продажи металлопродукции: 10,622 тыс. тонн (-9,8% к 2023 году). Премиальная продукция упала на 6,4%, что связано с сокращением производства труб большого диаметра и снижением строительной активности. 🤔Что это значит? 2024 год стал для ММК непростым. Ремонты, высокие процентные ставки и сезонное замедление строительной активности ударили по объемам производства и продаж. Однако компания продолжает фокусироваться на премиальной продукции, которая приносит более высокую маржу. 💛ESG и устойчивое развитие: ММК продолжает укреплять свои позиции в области устойчивого развития. Компания получила высшие оценки в ESG-индексах РСПП и улучшила свои позиции в рейтингах экологической и социальной ответственности. Это важно для долгосрочной устойчивости бизнеса. ❗️ Прогноз на 2025: В начале года сезонные факторы и высокая ключевая ставка продолжат давить на деловую активность. Однако ММК планирует завершить капитальный ремонт доменной печи №7, что должно поддержать объемы производства. Восстановление спроса ожидается к концу 1 квартала — началу 2 квартала 2025 года. ❗️ Итог: 2024 год был сложным для ММК, но компания демонстрирует устойчивость, фокусируясь на премиальной продукции и ESG-инициативах. Ремонты — это временные трудности, и если спрос на металлопродукцию восстановится, ММК сможет вернуться к росту. На мой взгляд большая часть негативных факторов уже впитана в котировки, но покупать ММК я не тороплюсь. Денежный поток за 4К24 может быть околонулевым, что означает отсутствие дивидендных выплат. На стратегиях &Мини Джус &Только Джус и &Только Джус MAX акции ММК не держу и буду рассматривать к покупке только при признаках существенного восстановления спроса на сталь на внутреннем рынке, либо позитивной ценовой конъюнктуры. 📌При этом в Северстали хоть и в целом ситуация лучше, но рынок кажется более оптимистичен относительно перспектив и акции могут даже снижаться. Следим за новостями и ждем улучшений в 2025 году! $MAGN $CHMF

❤️Банк «Санкт-Петербург» подводит итоги 2024 года: сильные результаты и перспективы для инвесторов $BSPB 🏆Банк «Санкт-Петербург» опубликовал предварительные финансовые результаты за 2024 год, демонстрируя устойчивый рост и стабильные показатели по ключевым метрикам. Давайте разберемся, что стоит за этими цифрами и что они означают для инвесторов. Основные моменты: ⬆️Рост выручки: Общая выручка: Банк сообщил о выручке в размере 94,3 млрд рублей, что на 28,1% больше, чем в 2023 году. Этот рост был обеспечен за счет сильных показателей во всех сегментах, особенно в чистом процентном доходе и операциях на финансовых рынках. Чистый процентный доход: Чистый процентный доход вырос до 70,2 млрд рублей, увеличившись на 38,4% по сравнению с прошлым годом. В четвертом квартале рост составил 21,7%, что свидетельствует о способности банка эффективно использовать благоприятную процентную среду и расширять кредитный портфель. ⬆️Прибыльность: Чистая прибыль: Чистая прибыль банка за 2024 год составила 52,6 млрд рублей, что на 11,4% больше, чем в 2023 году. В четвертом квартале прибыль выросла на 31,2%, достигнув 12,1 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE): Рентабельность капитала за 2024 год составила 28,2%, что подчеркивает эффективность использования капитала и способность банка генерировать прибыль для акционеров. ☝️Управление затратами: Операционные расходы: Операционные расходы увеличились на 4,8% до 23,9 млрд рублей, что связано с инвестициями в технологии и инфраструктуру. Несмотря на это, соотношение затрат к доходам (CIR) осталось на здоровом уровне — 25,3%, что свидетельствует об эффективном контроле над расходами. 🔍Кредитный портфель: Рост кредитного портфеля: Общий кредитный портфель банка вырос на 9,1% до 738,9 млрд рублей, при этом корпоративные кредиты увеличились на 11,1%, а розничные — на 2,7%. Это говорит о сильных позициях банка как на корпоративном, так и на розничном рынках. Качество активов: Уровень просроченной задолженности снизился до 2,7% (по сравнению с 3,1% в 2023 году). Коэффициент покрытия резервами просроченной задолженности остался высоким — 141,6%, что подтверждает консервативную политику управления рисками. 🏦Достаточность капитала: Капитальные коэффициенты: Показатели достаточности капитала банка остаются значительно выше нормативных требований. Коэффициент базового капитала (CET1) составил 14,8%, а общий коэффициент достаточности капитала — 22,2%. Это подчеркивает устойчивость капитальной базы банка и его способность поглощать потенциальные убытки. 🚀Что дальше? Хотя предварительные результаты впечатляют, окончательные цифры за 2024 год будут скорректированы с учетом событий после отчетной даты (СПОД), особенно в части налоговых платежей и операционных расходов. Ожидается, что банк опубликует аудированную финансовую отчетность в январе 2025 года, что даст более полное представление о его результатах. 🚀Инвестиционные выводы: Банк «Санкт-Петербург» демонстрирует сильные результаты за 2024 год, с существенным ростом выручки, прибыли и кредитного портфеля. Эффективное управление затратами, высокое качество активов и устойчивые показатели достаточности капитала делают банк привлекательным объектом для инвестиций в российском банковском секторе. По моим оценкам банк продолжит давать самую высокую дивидендную доходность в секторе, поэтому продолжаю держать на стратегия &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX а также в своем портфеле. Для инвесторов, ищущих банк с устойчивой историей роста, консервативным управлением рисками и высокой доходностью, Банк «Санкт-Петербург» — это интересная возможность. Следите за окончательными аудированными результатами в начале 2025 года, но предварительные цифры указывают на светлые перспективы. Оставайтесь для получения новых обновлений и глубокого анализа последних финансовых результатов в банковском секторе!

"Неправильный" рост На рынке эйфория и многие акции компаний, которые ранее сильно падали в цене отыгрывают где-то половину, а где-то почти падение. На чём растет рынок? 1) Позитивные геополитические ожидания Участники рынка усиливают ставки на то что конфликт на Украине закончится в 2025 году, об этом уже даже говорит Зеленский. Что по-настоящему нового на этом треке? Да в целом ничего, на мой взгляд всё тоже можно было ждать и я ждал в ноябре-декабре прошлого года, значительных улучшений в риторике не особо замечено. Просто участники рынка "вспомнили". О том что жду позитива от геополитики и то что с учётом этого шорты не могу держать писал ранее. 2) Ожидания по снижению ставки В целом если смотреть на доходности ОФЗ с начала года до этой недели участники рынка особо не ждали улучшений в ДКП и инфляции, но на этой неделе вышла неоднозначная статистика по инфляции (на мой взгляд нейтральная) и новости о замедлении корпоративного и розничного кредитования, что по риторике ЦБ вроде как даже важнее инфляции. Тут зародился новый оптимизм. 3) Очень низкое позиционирование инвесторов в декабре. До декабрьского заседания ЦБ на котором ЦБ оставил ставку неизменной многие инвесторы шортили рынок, либо были сильно вне акций. Некоторые рисечеры, например Сбер, говорили о том что это не время акций, а ставка может стать 25% и в целом идей в акциях немного. Но ЦБ оставил ставку неизменной и затем участники рынка начали искать идеи, случился первоначальный отскок, а дальше позитив по геополитике и всё - ралли в компаниях которые сильно падали, а также в некоторых топ пиках рисечеров пошло. На рынке зародилось серьезное FOMO (боязнь упустить возможность) и люди даже с фондов ликвидности начали снимать деньги в акции. Люди и фонды видимо действовали по ковбойской логике - что больше падало, то больше отрастет и пока она действительно сработала почти идеально. Но что дальше? 1) Геополитика - здесь действительно могут быть положительные новости, но они принесут апсайд в весь рынок и скорее должны нормально расти хорошие истории, которые за такие деньги больше не купишь. 2) ДКП - все не так очевидно. Посмотрим в ближайшие недели, если рост цен продолжится более быстрыми темпами, то возможно ни о каком снижении ставки говорить не стоит. 3) Позишининг - скорее нормальный, а у кого-то даже супер оптимистичный. 4) Оценка - во многих бумагах уже предполагает либо существенные улучшения в бизнесе относительно текущих уровней, либо более низкую ставку. Отмечу что некоторые качественные крупные истории до сих пор дают апсайд, а вот очень спорные отросли и несут риски. Итого - не поддаемся излишнему оптимизму, ждём: 1) апсайды от геополитики 2) более адекватной оценки в акциях поэтому остаёмся в качестве и опасаемся сомнительных историй 3) агностики относительно ставки (пока) - все будет, но не сразу На рынке до сих пор есть возможности, но надо разделять их и понимать. Да, ралли возможно прошло/идёт где-то рядом, но не мимо, потому что мы все же в лонгах. Счёт оллтаймхай, пока время оптимизма, но осторожного и разумного. В стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX остаюсь в сильных по-моему мнению акциях и жду их роста к рынку.

Итоги стратегий за 2024 год Итак стратегии акции завершили 2024 год в плюсе. &Только Джус заработала 66% меньше чем за год. &Мини Джус запустившийся ещё позже и пропустившая ралли в ЭсЭфАй заработала 45%. А &Только Джус MAX запустившаяся в очень сложное время в конце сентября и долгое время находившаяся в минусе закончила в +4,5%. Пока все стратегии кроме последней оправдывают и даже превосходят ожидания по доходности. Этот год вряд-ли будет намного проще, но опыта работы с автоследом Т-банка теперь больше и технические нюансы не будут препятствовать заработку. По прежнему ожидаю что стратегии будут показывать 45+% годовых.

Стратегия 2025 Сегодня в стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX вошёл в отсечку по акциям Хэдхантер $HEAD . В моменте на счёте отображена просадка, но после зачисления дивидендов результат будет более правильным. Обсудил правильный учёт дивидендов с тех поддержкой, пока решения не сделали, поэтому многие автоследы все продают перед див отсечкой чтобы не портить доходность и не снижать сумму под управлением от которой считается комиссия. Считаю что в большинстве случаев это приводит к худшему результату для инвесторов поэтому так не делаю. Компания Хэдхантер - крайне недооцененная и одна из наименее уязвимых к экономическим вызовам 2025 года. При этом при снижении ставок растущие компании будут скорее сильнее расти в цене на фоне роста мультипликаторов. Поэтому ставлю как на один из топ пиков и на некоторых стратегиях сегодня докупал акции ХХ. Глобально рынок акций дёшев. Основная причина - высокая процентная ставка и альтернативная доходность депозитов и облигаций. При этом последние недели выросла и риск премия, то есть рынок необоснованно распродали относительно бондов. Это создаёт дополнительный потенциал роста в следующем году. Жду что в следующем году индекс Мосбиржи закончит год на отметке 3000 пунктов на фоне снижения доходностей в облигациях к концу года, а также на фоне незначительного роста прибылей компаний, входящих в индекс. Также компании заплатят дивиденды с средней доходность по индексу 11%, что означает общую доходность инвесторов в акции на уровне 36+%. Отдельные компании конечно вырастут в цене сильнее и именно на эти компании будет упор в стратегиях - это те кто наименее страдает от текущей конъюнктуры и могут показать рост прибыли и бизнеса при этом имеют привлекательную оценку.

Трампралли смыло новым витком обострения геополитики в виде разрешения Киеву наносить удары вглубь РФ дальнобойными ракетами. На мой взгляд если РФ не даст жёсткий ответ и пойдет на доп конфронтацию, то разрешение бить ракетами не окажет влияние ни на отношения сторон, ни на динамику конфликта. А значит настроения могут очень быстро измениться. Принятие новой ядерной доктрины - способ запугивания мира для склонения к миру, который как мне кажется стоило применить намного раньше. Возможно это окажет дополнительное влияние на ускорение мирного переговорного процесса в связи с обеспокоенностью людей в мире ядерной угрозой. Сокращаться в акциях если в них есть фундаментальная идея и если плечи не жмёт из-за паники глупо. На стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX докупил акций. Ожидаю что все стратегии переиграют рынок акций в следующий год. Вижу много негатива в комментариях относительно перформанса стратегий, сам не могу сказать, что им доволен, однако автоследование в текущем виде не даёт возможности быть рыночно нейтральным и все стратегии подвержены рыночному риску, поэтому когда рынок падает, особенно сильно, то упасть меньше или быть в нуле это существенный плюс который поможет больше заработать на росте.

СД Хэдхантер $HEAD рекомендовал 907 рублей (22% див доходность) дивидендов!🚀 Разворачивайте рынок! Держу Хэдхантер как основную позицию на стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX Рынок тяжёлый, но верим в то, что хороший выбор активов и анализ даст хорошую доходность и потенциально ИКСы!

На неделе стратегии &Только Джус , &Мини Джус и &Только Джус MAX скорректировались в первую очередь из-за существенной доли в акциях Хэдхантер $HEAD , которые подешевели на неделе на фоне общерыночной коррекции. При этом и сам в портфеле держу половину портфеля в акциях компании и считаю коррекцию хорошим поводом для покупки акций компании если вы ещё не купили. Идею в акциях рассказывал на недавнем мастермайнде, но если её описать просто, то: 1) компания - лидер рынка с бизнес-моделью позволяющей генерировать денег больше чем прибыли, при этом для роста существенных инвестиций (капекса) не нужно. 2) компания стоит дёшево для растущей и выплачивает дивиденды с высокой дивидендной доходностью, которая в этом году может составить почти 20%, в следующем 12% и далее будет расти двузначными темпами. 3) рынок на котором работает компания - рынок труда - дефицитный, при этом есть как циклические/разовые факторы так и постоянные, поэтому какого-то постоянного обвала в результатах даже в случае снижения геополитической напряженности ждать не стоит. В итоге сейчас отличный шанс купить суперактив достаточно дёшево без существенных рисков, что я и делал. Также стратегии корректировались из-за дивидендной отсечки в акциях банк Санкт-Петербург. Скоро дивиденды должны отобразиться и это нивелирует потери от дивгэпа.

Бычий рынок сменил медвежий На рынке акций вновь начался жор. Некоторые акции делают +40% за день, некоторые за неделю. В общем то серьезных причин для ралли и большого роста нет, но уже растет и Газпром из-за новостей с блумберга о возможности снижения ндпи для компании. Если смотреть рынок облигаций, то там такого роста не замечено, макрокартина не особо внушает оптимизма. Я принимаю участие в ралли на рынке акций в акциях сильных недооценённых компаний с понятным фундаменталом и катализаторами переоценки при этом учитывая слабые ожидания по рынку и отсутствие соответствующего ралли в облигациях считаю что нужно быть осторожным и вовремя закрыть позиции если сентимент изменится. В том числе куплены акции на стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX Следим за ситуацией