Мнения инвесторов о стратегии

💼 Итоги работы стратегий NZT Rusfond: Базовая стратегия &NZT Rusfond Динамика за неделю +7,4% против +6,5% индекса. Динамика с начала работы -13,5% против -21,3% индекса Мосбиржи. Объем кэша составляет 10,3%, на неделе докупали акции на часть свободного кэша $SBER $T $YDEX Агрессивная стратегия &NZT агрессивная Динамика за неделю +9% против +6,5% индекса. Динамика с начала работы +6,1% против +2,3% индекса Мосбиржи. Объем кэша составляет 8,3%, на неделе докупали акции на часть свободного кэша $SBER $T $YDEX

На одной из стратегий &NZT агрессивная поменяли акции Роснефти $ROSN на Лукойл $LKOH. После заявлений о начале обратного выкупа акций Роснефтью, как раз ждали момент, когда ориентировочный апсайд между акциями настолько разойдется в пользу Лукойла, что он снова станет интереснее, и вот этот момент настал.

💼 Итоги работы стратегий NZT Rusfond: Базовая стратегия показала динамику -21% против -26% индекса Мосбиржи с начала работы. Объем кэша составляет 21,9% и придет еще 0,7% дивидендами Европлана. &NZT Rusfond Агрессивная стратегия показала динамику -3% против -4,7% индекса Мосбиржи с начала работы. Объем кэша составляет 18,8% и придет еще 0,8% дивидендами Европлана. &NZT агрессивная Рынок остается слабым и может провалиться ниже. Мы уже расписывали сценарий такого падения, но чем дальше оно реализовывается, тем яснее становятся потенциальные цели. Сейчас мы можем с уверенностью говорить, что первая цель падения по малой фигуре - 2300, тогда как цель падения по большой фигуре 2200. Не исключено, что они реализуются как раз в рамках трендовой пятиволновки, которая сейчас началась. 📉Возможность такого падения подтверждается и через оценку рынка через ставку ЦБ, 2300 достигается при росте КС к 23%, которые уже заложили все индикаторы на рынке. Однако, чем ниже становится рынок и чем выше ставка, тем слабее будет чувствительность вплоть до того, что нельзя исключать, что на очередном росте ставки рынок не упадет на ожиданиях об окончании цикла роста ставки. 💵Мы уже давно ждем уровни 2300-2400 для покупок и вот, видимо, дождемся на следующей неделе или до конца года. Мы бережно пронесли достаточный объем кэша к этому моменту и будем готовы покупать хорошие активы широким фронтом при таком снижении рынка, что позволит нам не только опережать рынок на его падении, но также опередить рынок и в цикле роста.

❗️Позитивный и негативный сценарий развития рынка по волнам Эллиота, который разбирали в еженедельном обзоре 1 декабря. 📉Негативный сценарий предполагает, что все, кто сидит в активах, начнут их активно в панике сбрасывать, особенно в момент маржинколов на самом дне, кто в кэше - еще больше уверятся в своей правоте и не станут покупать активы на фоне падения, ожидая дальнейшего сползания рынка. 📈Позитивный предполагает, что те, кто сидит в активах, сольют их от 2800 на отскоке в самом начале большого растущего тренда, а те, кто в кэше, просто не успеют купить в начале движения, а выше 2800 уже психологически не смогут войти в лонг. Итого, как и должно быть, большинство участников рынка на самом дне останутся без штанов. Конечно, когда рынок рисует варианты так четко, как сейчас, кажется, что других вариантов быть не может, на самом деле очень даже может, так что надо брать в расчет, что все может пойти по совершенно иному сценарию. 💼Мы пока склоняемся к умеренно негативному варианту, с одной стороны видим шанс сходить в диапазон 2300-2400, где уже давно планируем войти агрессивно в активы, с другой, по мере снижения рынка докупаем точечно истории, чтобы не оказаться с огромной подушкой кэша в позитивном сценарии. На данный момент объем кэша на стратегиях &NZT Rusfond &NZT агрессивная опустился до 18-20%. С таким объемом кэша будет не обидно даже просидеть весь рост и все равно мы обгоним большинство инвесторов, которые сидели все падение в акциях или даже набирали "безопасные" плечи.

🏦 ПИЛА ПИЛИТ РЫНОК -11.7% - что дальше? После отскока на 9.9% мы снова пошли погружаться. Трамп быстро стал не бро, в небе летает всякое, а ставка КС ЦБ лютуеи. Сейчас рынок уже припал на -11.7% от пика отскока. В 55% наблюдаемых случаев мы спускались до этих уровней после роста. Уныние и страх потихоньку вползают в мысли инвесторов. Иранский сценарий позабыт, девал уже никого не радует. Все как всегда на затяжных спадах рынка. Ни разу такого не было и вот снова. Молодежь рынка, пришедшая в период сентябрь 2022 - май 2024 уже спустила свои прибыли, а иногда и все принесенное на рынок. Жадность и страх активно работают против людей. Но Пила все так же стабильно качается от роста к спаду и обратно. ➡️ Работу Пилы и наших бюллетеней, Стратегию и Облигации в долгосрочном виде мы показываем не на выдуманных "правильных портфелях бабушки, мамы, пуделя соседа", а на конкретной стратегии с торговлей без плеч: Ссылка на модельный портфель в Т-Банке &NZT Rusfond &NZT агрессивная Индекс за время работы портфеля -26.5%, портфель -20%. Запас средств для маневра у нас был, сейчас 70% в игре. Плеч нет.

Подведем результаты стратегий NZT Rusfond. Флагманская стратегия &NZT Rusfond показывает результат -14,52% на фоне индекса Мосбиржи -19%. Стратегия &NZT агрессивная показывает результат +3,6% на фоне индекса Мосбиржи +4%. Стратегия NZT Rusfond показывает стабильно результаты лучше рынка на фоне аккуратной аллокации активов, на протяжении всей коррекции рынка мы периодически снижали объем акций на фоне сигналов, что рынок может снижаться дальше. Агрессивная стратегия незначительно уступает рынку на фоне наличия кэш позиции. Мы не делали ставку на "Трампо-ралли", скептически рассматривая возможный позитив от этого события. Пока что новости, которые приходят дают подтверждение нашим идеям, есть шанс, что позитив будет отыгран назад. На данный момент обе стратегии имеют приличный запас кэша в около 30%, в моменте было больше, но на откате мы докупили интересные активы, на фоне дивергенции процентных свопов, которая может означать, что рынок начинает закладывать финал роста ставки ЦБ. Мы ждем подтверждение этого сигнала на более длинном отрезке времени, пока не наращиваем больше риск.

🏦 ВЗВЕШИВАЕМ РИСКИ! Рынок от минимума показал рост на 15%. Статистически это хорошая динамика, но после 30% падения обычно было больше, не менее 20%. Но вот рынок пошел активно вниз. Это откат или начало новой коррекции? А насколько случившийся рост был адекватен? Подумаем в этом обзоре. Да и новости подвозят тревожные: Расширение дефицита бюджета-24 и рост тарифов оказались выше июльского прогноза ЦБ. Прошлое заседание было до публикации бюджета, а теперь планы ЦБ меняются в связи с новыми вводными по бюджету. Изменится и среднесрочный прогноз по инфляции и ставке. И это будет рост инфляции и ужесточение ДКП. Кстати, напомним, что кредитование юридических лиц так и не замедляется. Минфин повысил оценку дефицита бюджета на 2024 год до 3,296 трлн рублей, или 1,7% ВВП, с 2,120 трлн рублей, или 1,1% ВВП. Рост дефицита почти на 60%, это надо перекрывать. ⚖️ Читайте бесплатно на нашем сайте NZT Rusfond. 💼Мы взвесили все риски и приняли решение зафиксировать 15% от открытых позиций в стратегиях &NZT агрессивная &NZT Rusfond #MOEX #Пила #риски #nztrusfond_official

🚀Сильнейший отскок от дна - разворот? Индекс показал наиболее сильный рост от минимума за все время коррекции. Прошлый по силе рост был в конце июня на 7,7%, но динамика роста сейчас значительно сильнее, и это хороший знак. Мы писали в обзорах рынка, что, как и в прошлый раз, до решения ЦБ по ставке рынок может отрастать, а ключевой точкой в дальнейшем тренде станет итог после решения ЦБ по ставке. Что видим сейчас? Рынок расслабился, рост резкий, пробили зеркальный уровень вверх, можем пойти на пробой линии сопротивления. Это все четкие признаки усиления покупателя, которые всегда случаются по мере приближения цены к развороту тренда. ‼️Однако, расслабляться не стоит, для разворота цене надо преодолеть 2800 и закрепиться выше на пару дней. Если это случится после заседания ЦБ, то констатируем завершение коррекции. Основываясь на этих предположениях, мы как раз сделали ставку на рост в стратегии &NZT Rusfond и &NZT агрессивная, купив активы на дне на свободный кэш. #TA #nztrusfond_official