Мнения инвесторов о стратегии

Насыщенная и очень волатильная неделя. Стратегия &На четыре лапы показала неплохой рост. Результат с начала управления дошел до +22 %. В портфеле на 2-3 местах были акции Юнипро ($UPRO) и Газпрома ($GAZP). Сейчас после такого роста в портфеле перестановка. Из-за высокой неопределенности в геополитике могут и дальше быть изменения. Рекомендованная сумма для стратегии &На четыре лапы - кратно 35 тысячам рублей. Стратегия &Хороший год, к сожалению, пропустила рост российского рынка (именно в этот момент доля российских акций оказалась минимальной). Тем не менее по итогам недели удалось заработать примерно +3.5 %. И еще вновь имеется хорошая отложенная прибыль, полученная по фьючерсам в вечернюю сессию пятницы. При неизменных ценах это даст приличный плюс. Пятница была напряженной из-за высокой волатильности. На выходные ушли с короткими позициями по какао и серебру. Возможно, в понедельник (при дальнейшем снижении) будут сокращены данные позиции. Временные покупки фьючерсов на юань - это в первую очередь небольшой хедж против падения рубля (напомню, что курс влияет на фьючерс на какао). Среднесрочно пока не вижу смены тренда по валютам. На своих портфелях продолжаю удерживать шорт по доллару и евро. Плюс жду, что курс доллар-юаня на российском срочном рынке будет снижаться и уйдет ниже 7.35. Рекомендованная сумма для стратегии &Хороший год - кратно 45 тысячам рублей. #серебро #какао #юань #юнипро #газпром

Неплохая неделя для стратегий. &На четыре лапы с начала управления вышли на +12%. В пятницу была сокращена позиция по $UGLD. Пока окончательное решение не принято, но, вероятно, в понедельник позиция будет закрыта полностью. &Хороший год продолжает восстанавливаться. +7.5 % на закрытие пятницы. И есть очень хороший плюс по фьючерсам, полученный в вечернюю сессию (еще не учтенный). Небольшая доля подписчиков, возможно, вернулась в плюс с учетом всех комиссий. Продолжаю держать шорты фьючерсов на серебро (возможно, в понедельник будет позиция еще сокращена) и какао. Акций в портфеле почти не осталось. В пятницу на плохом отчете закрыли в плюс $UGLD. Долгосрочно российские акции остаются привлекательным активом, но в ближайшие 1-2 недели, на мой взгляд, возможна коррекция. По-прежнему рассчитываю, что весной все подписчики выйдут в плюс с учетом комиссий. #серебро #какао #югк

Январь был хорошим месяцем для стратегий. &На четыре лапы перешли через +10%, &Хороший год вышел в символический плюс (понимаю, что, скорее всего, все подписчики с учетом комиссий еще в минусе - это без учета того, что некоторые подписались, когда стратегия плюсовала на 20-30 %). Надеюсь, что весной все подписчики будут в плюсе. &На четыре лапы - условно агрессивная стратегия. В портфеле только акции, облигации, фонды. Нет плечей, нет фьючерсов. Бенчмарк стратегии - индекс полной доходности MCFTRR - за время управления вырос на 4.6 %. Обгоняем почти на 6 %. В стратегии &Хороший год перед выходными остались шорты фьючерсов на какао и серебро. Какао - это долгосрочная история. Возможно или вероятно, позиция будет чуть сокращена, но и только. Российские акции остаются интересным выбором и какая-то доля будет в портфеле. Иногда через акции, иногда через индексы (скорее всего, через фьючерс на индекс РТС). #какао #серебро #mcftrr

Стратегия &На четыре лапы подобралась к отметке +10 % с начала управления. Самолет выставил оферту на выкуп четырех выпусков своих облигаций. В портфеле стратегии есть выпуск БО-П13. Но надо понимать, что объем выпущенных облигаций в разы превышает объем выкупа. Вдобавок неизвестна цена выкупа. Ну и напоследок, в стратегии у нас нет возможности поучаствовать в оферте. Буду сокращать позиции при росте цены. Если цена устроит, то позицию закрою полностью. Сейчас доходность к погашению (осталось два года) порядка 36 % годовых (по памяти на вечер пятницы). Если продолжать держать этот выпуск и если Самолет выплатит все купоны и погасит облигацию, то вы получите эти самые 36 % годовых в ближайшие два года. В стратегии временно часть средств в $LQDT. Не удалось сформировать портфель в четверг-пятницу. Буду делать это на следующей неделе. Стратегия &Хороший год поднимается, но пока остается в минусе. Рассчитываю, что через месяц-два она вернется в плюс. Увы, большинство подписчиков пока останется в минусе. Работаю над исправлением ситуации. В портфеле будет оставаться часть средств в акциях. Скорее всего, это доля будет 20-40 % + возможно, индекс РТС. Все еще вижу большой потенциал у российских акций. В портфеле по-прежнему остается шорт фьючерса на какао. Берегите себя, своих родных и близких! Удачных торгов! #облигации #самолет #какао #ртс

Хочу извиниться перед подписчиками моих стратегий. Терять чужие деньги для меня более болезненно, чем свои. Для стратегии &Хороший год последние два месяца были провальными. В результате и весь год получился плохим. Виноват, конечно, я сам. Хотя от Тинькоффа ожидал лучшего. Стратегия &На четыре лапы закончила год практически в плюсе. Дивиденды за $SFIN уже были всем начислены, но на мастер-счет стратегии еще не пришли (так и не понял, почему Т-Банк начисляет дивы на стратегию так поздно, но ладно). После зачисления на стратегии будет небольшой плюс. Порядка 1.5 %. Сегодня, к слову, случился казус, который, увы, не единичный. На стратегии &На четыре лапы продавал 1 лот $OZPH, и... сделка исполнилась частично! 1 лот на стратегии, где 3 подписчика! Но это не очень критично для стратегий, где сделки совершаются редко. Для &Хороший год это иногда болезненно. На днях не получился шорт какао, хотя на покупку первым бидом было 150 лотов, исполнилось 0.09 лота (это около 16 лотов), пришлось позицию через какое-то время закрывать. Но это не оправдывает моего плохого результата. Виноват я и только я. Немного поделюсь своим видением и объясню часть позиций. Шорт фьючерса индекса Мосбиржи будет закрыт после январских праздников, когда уменьшится кол-во дней до экспирации. Из-за этого чистая позиция по акциям стала отрицательной. Не ожидал сегодня такого роста. По какао жду ухода ниже 900. Я бы, предположил, что в США какао может опуститься до $ 7500. У нас цена в рублях, так что здесь есть риски ослабления нашей валюты. Долгосрочно жду роста российских акций. Думаю, в следующем году они покажут динамику лучше $LQDT. Желаю всем хорошего года! Здоровья, денег, счастья, терпения! Всем хороших праздников! Берегите близких, дарите им свое внимание и любовь.

Провальная неделя. Стратегия &Хороший год ушла в минус с начала месяца. Результаты недели отвратительные. Вина полностью моя. И никаких оправданий быть не может. За этот отрезок мне "двойка". В то же время ничего непоправимого не произошло. Не сомневаюсь, что портфель (пусть не сразу), но вернется к результатам, которые были некоторое время назад. Стратегия &На четыре лапы имела в своем портфеле акции Транснефти ($TRNFP). В результате по итогам неделе идет примерно на уровне индекса полной доходности. Вернусь, когда будут хорошие новости.

Рынок остается волатильным. И таким будет еще долго. Стратегия &Хороший год за неделю растеряла часть заработанного ранее. Почти весь минус пришелся на сделки с серебром ({$SVZ4}). Динамика курса юаня к рублю тоже оказала негативное влияние. Стратегия &На четыре лапы на 2.5 % обгоняет индекс полной доходности, но все еще находится в небольшом минусе. Часть средств находится в $LQDT , часть в надежных (судя по рейтингу), но высокорисковых (судя, по доходности) облигациях Самолета. Это легкая ирония, потому что рейтинги не успевают за событиями и ориентироваться только на них не стоит. Надеюсь, вернуть стратегию в этом месяце в плюс.

Месяц хорошо начался для стратегий. &Хороший год прибавляет 6.6 %, счет подключенный к стратегии чуть отстает (но там сумма чуть меньше рекомендованной). Для идеального повторения сделок сейчас требуется 55-60 тысяч рублей. Напомню, что это фьючерсная стратегия. При использовании минимальной суммы часть сделок может не исполняться. Для покупки/продажи фьючерсов резервируется гарантированное обеспечение. Для стратегий оно увеличено на 20 %. И может случиться так, что у вас не хватит денег на повторение сделки. Последний месяц я по возможности открываю по 2 лота, чтобы у подписчиков с минимальной суммой была большая вероятность повторения сделки. Но это более высокий риск для остальных (не всегда в планах открывать именно 2 лота). И, учитывая, что рекомендуемая сумма растет, может наступить момент, когда надо будет открывать 3 лота, чтобы у тех, у кого минимальная сумма на стратегии, открывался 1 лот. Совсем не факт, что я буду открывать что-то по 3 лота (тем более ликвидности не хватит для такого). Даже 2 лота приходится открывать обычно по очереди. Список инструментов, где сразу можно открывать по 3 лота очень короткий. Но вернемся к событиям, которые были на неделе. Конечно, главная новость - победа Трампа на выборах. На стратегии удалось немного заработать на сделках с {$EDZ4}. Российский рынок тоже бурно отреагировал на его победу, особенно после слов президента РФ о том, что он готов к диалогу с Трампом. Пока здесь проявляю осторожность. Слишком мало доступно фьючерсов на акции для торговли. И по большинству нет необходимого объема для стратегии. Безудержный рост закредитованных компаний, наверно, можно объяснить двумя причинами: 1. Закрытие шортов. 2. Спекулятивный лонг (покупаются компании, которые сильнее упали). Плюс, наверно, ожидания снижения инфляции (при снятии части санкций). Плюс, возможно, пауза со стороны ЦБ в повышении ставок. Я пока на это смотрю настороженно. Шорты на своих портфелях не закрываю. В лонг акции закредитованных компаний не беру. В стратегии &На четыре лапы были куплены облигации #самолет. Считаю, что падение было излишним. Да, уже пошли даже разговоры о возможном банкротстве компании. Пока, на мой взгляд, у них ситуация лучше, чем у той же $SGZH (по которой должны объявить о допэмиссии) или $MTLR. Стратегия по-прежнему немного обгоняет индекс Мосбиржи полной доходности, но остается в минусе. #евродоллар #самолет #мечел #сегежа

Стратегия &Хороший год закончила октябрь около нуля (+0.8 %). Счет, который следует за стратегией, показал небольшой минус (-0.6 %). Стратегия &На четыре лапы остается в минусе, но примерно на 2 % обгоняет индекс Мосбиржи полной доходности. Очень не хватает возможности шортить акции. К слову, раньше нельзя было шортить и фьючерсы на акции (это касательно стратегии &Хороший год ). Пропустил момент, когда они стали доступны для торговли (пока только часть). У себя шорчу фьючерсы на акции Мечела (доступен для торговли в стратегии), Мвидео и Системы. Но в стратегии &Хороший год надо будет смотреть на ликвидность. Но в любом случае хорошо, когда доступно больше инструментов. Очень вероятно, что при возможности будут сделки с фьючерсами на российские акции. Более вероятно, что они будут шортиться, но и не исключено, что будут краткосрочно покупаться вместо акций. Месяц был непростым. Как говорят в комментариях, "топтание на месте". Безусловно недоволен результатом. В ноябре планирую совершать больше внутридневных сделок. #мечел #система #мвидео #шорт

&Хороший год вышел в плюс с начала месяца и находится на исторических пиках. Мой счет, подключенный к стратегии тоже в плюсе с начала месяца и превышает результат прошлого месяца после вычета всех комиссий (за следование и результат). &На четыре лапы остается в минусе, немного обгоняя индекс полной доходности. По &Хороший году сразу две грустные новости. Во-первых, из-за технических проблем точность следования стала -7905%, что абсурдно. Я не знаю, по какой формуле можно получить такую точность следования. Т-Банк в курсе проблемы и работает над ее исправлением. Во-вторых, емкость стратегии сперва снизили до 30 млн, затем до 20 млн, а в пятницу до 10 млн рублей. По словам поддержки, это связано с тем, что подписчики уходят в минус из-за частых торговых сигналов и проскальзования. Но я давным-давно торгую и сделки совершаю всегда с учетом объемов. И знаю, какой результат получается на портфеле, на котором сумма кратная 50-55 тысячам рублей, если нет задержки в исполнении, а они иногда бывают. И комиссии, которые я получаю за результат, это подтверждают. Проблема может быть в том, что на счетах, на которых минимальная сумма результат может быть совсем другим. Т-Банк признал, что из-за ГО могут быть проблемы. Здесь, конечно, есть решение. Совершать все сделки в лотах кратно 2, тогда на маленьких счетах будет схожий результат, но это значит, что надо либо отказываться от инструментов типа фьючерсов на доллар/евро, либо покупать в 2 раза больше, чем хочется для счета такого размера. Все-таки фьючерсы на валюту - это волатильные инструменты. Еще может быть из-за фьючерсов на пшеницу. В один день - повторение шло "криво" и у подписчиков могли сделки пройти по сильно худшим ценам (по октябрьской пшенице). Но Т-Банк говорит, что с этим не связано. Правда, снижение емкости произошло сразу после "четверга", когда все поломалось, и прошли сделки с пшеницей. И поймать ликвидность там очень сложно, конечно. Декабрьскую продавали в том числе маркет-мейкеру. Октябрьскую будем держать либо до экспирации, либо закрывать в последнюю неделю. И если вы сейчас покинете стратегию, обратно вернуться не получится. Пока не повысят емкость стратегии. Конечно, грустно от таких новостей. Буду думать, потому что открывал стратегию не для того, чтобы уткнуться в такие лимиты.

Рубль на неделе оставался волатильным. Это и понятно - до 12 октября американцы должны были закончить операции с Мосбиржей, НКЦ, НРД. На мой взгляд, вклад этого был максимальным в ослабление рубля. Как следствие, рубль перестал падать и начал разворачиваться. В пятницу после закрытия торгов была новость от "Коммерсанта", что правительство снижает обязательную продажу валютной выручки с 50% до 25%. На этой новости в вечернюю сессию фьючерсы развернулись вверх. Оказалось, что требование по доле репатриации валютной выручки остается на уровне 40%, а смягчаются условия продажи от общей экспортной выручки. Странно, что ее не снизили летом вместе со снижением требования по доли репатриации валютной выручки. Время для поправок выбрано не самое удачное. Кажется, что лучше бы было постановление выпустить через неделю, когда рубль отыграл бы часть падения. Влияние краткосрочно может быть негативным. Пошлина на экспорт пшеницы с 16 по 22 октября растет до 1872 рублей за тонну (+544р). Пошлина рассчитывается каждую неделю и зависит от индекса FOB Новороссийск и курса доллара к рублю. Саудовская Аравия приобрела на тендере российской пшеницы с поставкой в декабре по $ 230-235, с поставкой в январе - по $ 243-247. Цены указаны для FOB Новороссийск. &Хороший год за неделю незначительно вырос, но остается в минусе с начала месяца, &На четыре лапы показывает динамику, схожую с индексной. #доллар #юань #пшеница

Неделя была богатой на события. • Слухи об отмене НДПИ для $GAZP. Удалось немного заработать на обеих стратегиях. • Начало торгов акциями $HEAD. Смотрел спекулятивно для &Хороший год, но не купил. • Ослабление рубля в последние дни предналоговой недели. Неудачный повторный шорт {$SiZ4}. Спасали сделки с {$EDZ4}. В итоге &На четыре лапы продолжает идти нога в ногу с индексом Мосбиржи. &Хороший год за 4 недели сентября перевалил за +6 %. Вернулись к результату, который был после первой недели сентября. За ошибки приходится платить. У счетов, на которых меньше 30 тысяч рублей, скорее всего, результат будет совсем другим (из-за недостаточности денег на гарантийное обеспечение по ряду инструментов сделки не проходят - иногда это в плюс, иногда в минус). На данный момент для идеального подтверждения требуется сумма кратная 50-55 тысячам рублей. #фьючерсы #валюты #доллар #газпром #евродоллар

Индекс $IMOEXF подрос за неделю до 2782 пунктов. Поблизости 2800, которые с наскоку взять не удалось. &На четыре лапы показывают динамику близкую к индексной. &Хороший год за неделю вырос примерно на процент. Покупка фьючерса $SIU4 и продажа 7 фьючерсов $CRU4 - это, по сути, была более дешевая покупка $UCU4 с возможностью корректировать позицию, покупая/продавая фьючерс юаня к рублю. Не ждал такого сильного роста курса юаня к рублю, поэтому стратегия не дала того результата, на который рассчитывал. На счетах, на которых 20-25 тысяч рублей, данная стратегия не работала (т.к. не хватало ГО) и могло получиться так, что на этих счетах не было фьючерса на доллар (а значит, эти счета получили убыток), либо было мало фьючерсов на юань (в таком случае, эти счета наоборот получили большую прибыль). Повторюсь, что для идеального следования за стратегией необходимо около 50 тысяч рублей или сумму кратную этой. Результат за первые три недели меня, понятное дело, не устраивает. Буду стараться в оставшееся время заработать "пару процентов". #доллар #юань

За первые две недели стратегия &На четыре лапы выросла на 2.5 %. С начала управления минус 6.7 %, что на процент лучше индекса полной доходности. Это консервативная стратегия, где на результат надо смотреть не раньше, чем через год. Позиции по {$GLTR} будут в ближайшее время закрыты. Стратегия &Хороший год растеряла все, заработанное на первой неделе. Плюс за сентябрь - символический. Счет, подключенный к стратегии, ушел в минус. Повторюсь (он чуть меньше, чем требуется, и там часть сделок не повторяется - надо не забыть в начале следующего месяца пополнить для полноты картины). Критика по сделкам с серебром заслуженная. Когда закончится месяц, буду выгружать данные и смотреть. Скорее всего, надо внести корректировки или отказаться от торговли серебром. Там есть ошибки, которые мне известны и которые постараюсь исключить из торговли. Предстоящая неделя - неделя экспираций квартальных фьючерсов. Акцент будет на торговле валютными фьючерсами. И, повторюсь, &Хороший год - агрессивная стратегия с повышенным риском. Это не первая и не последняя минусовая неделя. Такие будут еще. И минусовые месяца будут. На результат надо смотреть через год.

Первая неделя сентября была волатильной для стратегии &Хороший год. В понедельник индекс #moex упал на 4 %, в среду вырос на 3.2 % и по итогам недели потерял около процента. В портфеле стратегии около четверти отдано акциям. Но куда более важным для портфеля были колебания на рынке валют. Весь плюс портфеля связан с ростом курса юань-рубль и, соответственно, ростом фьючерсов {$CRU4}. До экспирация квартальных фьючерсов меньше двух недель, так что волатильность по валютным парам останется высокой. Постараюсь этим воспользоваться. За первую неделю рост стратегии &Хороший год составил 6.6 %, счет, подключенный к стратегии, вырос на 5.8 % (с учетом комиссий за следование). Отставание на процент произошло за счет того, что на счете было на 1 фьючерс {$CRU4} меньше. На счете денег чуть меньше, чем требуется для идеального повторения. На данный момент рекомендуемая сумма счета на данный момент - кратна 50-55 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы остается в красной зоне. Неделю удалось закончить в ноль. Но за все время управления остается минус сопоставимый с минусом индекса полной доходности. Помните, что на рынке возможны убытки. Недели, месяца и даже три месяцев недостаточно для выводов о плюсовости стратегии или трейдера. Всем хорошего года! ) #экспирация #юаньрубль #индекс

Август был тяжелым для российского рынка акций. Индекс IMOEX упал на 10 % до 2650 пунктов. Индекс РТС, фьючерс на который я периодически шортил в стратегии &Хороший год, упал на 15 %. Стратегия &На четыре лапы пока показывает схожую с рынком динамику. &Хороший год за месяц вырос на 12.2 %. Мой счет, подключенный к стратегии, вырос на 9.4 %, с учетом комиссий за следование, но еще без учета комиссии за результат. Надеюсь, у вас был схожий результат. Хочу сказать о рекомендованной сумме. Сейчас она кратна 47-50 тысячам рублей. Минимальную сумму не рекомендую. Это агрессивная фьючерсная стратегия. Периодически бывают случаи, когда используются все деньги. В случаях с фьючерсами очень важно, чтобы у вас были деньги на гарантированное обеспечение. При 20-25 тысячах рублей будут часто случаи, когда совершаются не все сделки. Если, как в четверг-пятницу под акции и $LQDT уходит 50 % (в понедельник $LQDT будет закрыт) или если идет торговля "тяжелыми" фьючерсами типа {$SiU4} , на которые надо много ГО (16-17 тысяч), или если я открываю позиции сразу по 3-4 разным фьючерсам (а такое периодически бывает). В таком случае у вас либо не будет сделок с фьючерсами совсем, либо не откроются более поздние или более "тяжелые" фьючерсы. Так что, если у вас на счете меньше 40 тысяч, велика вероятность того, что часть сделок не будет повторяться. А так, несмотря на некоторые сделки, я, конечно, доволен результатом одной стратегии и не очень - другой. Но &На четыре лапы - консервативная стратегия, где результат надо смотреть не раньше, чем через год.

Неделя была тяжелой. Стратегия &Хороший год закончила неделю в небольшом минусе. Мой счет, подключенный к стратегии потерял 1.5 %, доход с начала месяца упал до +7.3 %. Стоит помнить, что не надо подключаться на стратегию на день, неделю или месяц. Легко можно получить отрицательный день, неделю и даже месяц. Эта стратегия напоминает ту, что используется у меня на счете в Сбербанке (там тоже нет опционов). За 22 месяца у меня было там 6 минусовых месяцев. И два месяца с потерями больше 10 %! Правда, месяцев с доходностью больше 10 % было 13! Это агрессивная стратегия. И цель не стоит получить 20-30 % годовых. Минимум, который меня устраивает, - 60 % годовых. Да, рынок стал сложнее из-за того, что нет биржевых торгов долларом и евро. Из-за этого динамика многих фьючерсов ({$SiU4}, {$EuU4}, {$EDU4}, {$UCU4}) стала другой. Приходится подстраиваться к изменениям. Еще я периодически жалею о стартовой сумме. Постарался максимально снизить стартовую сумму. Начинать со 100 тысяч рублей было бы проще. Из-за этого сложно использовать все валютные фьючерсы. И я совершаю ошибки. И это тоже нормально. Рынок акций находится под давлением. И спустя неделю, конечно, хочется сказать: "Ой, зачем покупались акции". И индекс Мосбиржи может опуститься до 2500 пунктов или даже до 2200-2300. И акции, в особенности такие, как $SFIN, падают быстрее рынка. Отчасти от падения рынка нас защищает шорт фьючерса на индекс РТС. Скорее всего, на следующей неделе я по-прежнему буду искать моменты для шорта {$RMU4}. Все акции, находящиеся в портфеле, на мой взгляд, имеют хороший потенциал роста в горизонте на 6-18 месяцев. И отвечая на вопросы подписчиков, я не собираюсь на данный момент закрывать позиции по акциям. В стратегии &Хороший год доля акций около 25 %. Считаю, что для текущей ситуации это оптимальная доля. Она может быть увеличена при дальнейшем падении рынка. Или уменьшена при появлении каких-то более весомых событий. Стратегия &На четыре лапы падает вместе с рынком. Это логично. В ней сейчас нет ОФЗ и доля $LQDT маленькая. Тем не менее, стратегия опережает примерно на 1.5 % индекс полной доходности Мосбиржи для рос. организаций. Рассчитываю, что и на росте она будет показывать результат лучше индекса. Писать о результатах и отвечать на вопросы, скорее всего, буду только в выходные. В рабочие дни только торговля.

&На четыре лапы Добрый день, подскажите, пожалуйста, а в чём была идея приобрести ЭсЭфАй на обеих Ваших стратегиях?🤔

Пора подвести итоги июля. &Хороший год +22.9 % &На четыре лапы + 2.1 % Месяц был богатым на события. Стратегия &На четыре лапы обогнала индекс Мосбиржи на 3.2 % (с момента запуска стратегии индекс упал на 1.1 %). Довольно жесткий комментарий ЦБ обвалил рынок. В стратегии сразу закрыл #офз26238 (как выясняется зря) по 52.4 % и акции #афк_система. В остальном портфель в большинстве своем составлен из компаний, у которых нет закредитованности, а наоборот есть свободный кэш. Считаю, что при ставке в 18 % (а не исключен вариант дальнейшего повышения ставки) надо отдавать предпочтение "сильным" компаниям. К таким с трудом можно отнести #втб, но я решил увеличить долю банка. ВТБ очень низко оценен, и этому есть логическое объяснение (слишком нестабильные результаты, слишком много "осечек" и еще много других слишком). Но выплата дивидендов уже в следующем году может дать толчок к росту стоимости банка и толчок к интересу со стороны частных инвесторов. Если банку удастся заработать в этом году 500-550 млрд рублей, потенциально акции могут вырасти более чем на 50 %. Риски, конечно, выше, чем в при вложениях в условный #сбербанк. Но и возможная доходность тоже. &Хороший год показал такой результат в первую очередь из-за шорта фьючерса на серебро. {$SVU4} вернулся ниже $ 30 и позволил немного заработать ). Я по-прежнему смотрю среднесрочно вниз по серебру. Слежу за #натгаз. У меня был в июле шорт на основном счете. Но там я могу его хеджировать опционами. В автоследовании это невозможно, поэтому была лишь парочка сделок внутри дня. Еще немного принес шорт {$MMU4}. Конечно, шортить индекс надо было более агрессивно.

Запустил новую стратегию &На четыре лапы. Портфель будет состоять только из акций и облигаций (может быть, когда-нибудь фондов, но очень вряд ли). Сделки будут совершаться редко. Но, надеюсь, метко ) Это долгосрочный портфель, задача которого обгонять индекс Мосбиржи и ключевую ставку ЦБ. План на ближайший год - 30-40 %. Сейчас тяжелое время для рынков акций и облигаций. Давит и возможное повышение ставки ЦБ РФ и повышение ставок по депозитам. Когда крупнейшие банки страны предлагают 18-19 % на полгода, стоимость компаний, торгующихся на фондовом рынке, должна быть ниже, чем, когда ставки 8-12 %. Все очень просто. Зачем рисковать, если ты можешь получить 19 % без всякого риска? Последнее время пошла мода сравнивать показатели P/E, EV/EBITDA с историческими значениями. Считаю, что это неверно. И сравнивать надо только с ключевой ставкой или ставкой RUONIA. Условный Сбербанк может стоить P/E 4 при ставке в 16-18 %. И это недалеко от справедливой стоимости. Это дает около 12.5 % дивидендной доходности при выплате 50 % от чистой прибыли. При ключевой ставке в 12 % Сбербанк должен стоить уже дороже. Не меньше P/E 5. А, скорее, даже 6. Поэтому все упирается в ставку - повысят или нет. Но главнее даже не это. А когда начнут снижать. Какая ставка будет через год? 14 %? 12 %? Или может те же 16 %? Примерно по этому принципу формируется портфель в данной стратегии. 1. Сильные компании, которые выплачивают дивиденды. 2. Компании, у которых есть потенциал роста в виду каких-то будущих событий (например, рост доходности и выплата дивидендов) 3. Облигации, у которых большой купон и есть потенциал роста "тела" ввиду будущего снижения ставки. Ну и в текущей ситуации я с осторожностью отнесусь к компаниям с большим долгом и предпочту компании, у которых много кэша. #фундаментальный_анализ #ставка #сбербанк #облигации