Мнения инвесторов о стратегии

&Стратегия роста РФ В последнее время стратегия "Стратегия роста" демонстрирует исключительно негативные результаты. Такая тенденция, мягко говоря, не вдохновляет её последователей. Говоря о себе, могу отметить отрицательную динамику в размере -9% за прошедший год. Автор методично утверждает, что успех придёт с долгосрочной перспективой и требует доверия к её стратегиям. Верить в перспективу, конечно, важно, но было бы полезно чётко понимать, о каком горизонте временного планирования идёт речь. В ответ на сложившуюся ситуацию я систематизирую данные и провожу собственный анализ рынка ценных бумаг, результаты которого представляю для профессионального обсуждения и детального анализа. 📝 Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг: 1. 🇷🇺 Соллерс ( $SVAV) реализует в Ульяновске четыре крупных проекта в 2025 году. 2. 🇷🇺🇨🇾 Суд удовлетворил иск структуры ВТБ ( $VTBR) о взыскании с кипрской VTB Capital PE Investment Holding долга на 9,8₽ млрд. 3. 🇷🇺 Транснефть ( $TRNFP) ожидает вынужденное ощутимое сокращение инвестпрограммы в результате повышения налога на прибыль для компании. 4. 🇷🇺 Транснефть ( $TRNFP) с 6 декабря поднимет на +13,8% тарифы на прокачку нефтепродуктов. 5. 🇷🇺 Госдума утвердила закон о повышении налога на прибыль для Транснефти ( $TRNFP) до 40% с 1 января 2025 года на 6 лет. 6. 🇷🇺 Россети волга ($MRKV) в 3 квартале 2024 года получила 1,27₽ млрд чистой прибыли против 437₽ млн годом ранее. 7. 🇷🇺 Whoosh ( $WUSH): допэмиссия/SPO по текущим ценам не рассматривается. 8. 🇷🇺 Whoosh ( $WUSH): в 2025 году планируется продолжить ранее принятую программу buyback. 9. 🇷🇺🇺🇸 Газпром ( $GAZP) не выражал желание продать Северный поток—2 американским инвесторам. 10. 🇷🇺 Алроса ( $ALRS) и Гохран России достигли договоренности по реализации партии алмазов в Госфонд России. 11. 🇷🇺 Соллерс ( $SVAV) начал серийный выпуск среднетоннажных грузовых автомобилей. 12. 🇷🇺 СД Абрау-Дюрсо ( $ABRD) рассмотрел вопрос об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций. 13. 🇷🇺 Россети Центр и Приволжье ($MRKP) в 3 квартале 2024 года получили 4,4₽ млрд чистой прибыли против 3,2₽ млрд годом ранее. 14. 🇷🇺 Чистая прибыль Россети Центр ($MRKC) за 9 месяцев 2024 года составила 6,61₽ млрд против 8,03₽ млрд годом ранее. 15. 🇷🇺 Чистая прибыль МТС-банка ( $MBNK) за 10 месяцев 2024 года снизилась на -4%, до 12,28₽ млрд. 16. 🇷🇺 Чистая прибыль Совкомбанка ($SVCB) за 10 месяцев 2024 года снизилась в 2,9 раза, до 31,36₽ млрд. 17. 🇷🇺 Чистая прибыль МКБ ($CBOM) за 10 месяцев 2024 года снизилась на -27%, до 31,33₽ млрд. 18. 🇷🇺 Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург ($BSPB) за 10 месяцев 2024 года выросла на +3%, до 41,97₽ млрд. 19. 🇷🇺 Чистая прибыль Т-Банка ( $T-US) за 10 месяцев 2024 года выросла на +36%, до 50,48₽ млрд. 20. 🇷🇺 Чистая прибыль ВТБ ( $VTBR) за 10 месяцев 2024 года выросла в 1,8 раза, до 315,15₽ млрд. 21. 🇷🇺 Выручка Вуш Холдинга ( $WUSH) за 9 месяцев 2024 года выросла на +32%, до 12,5₽ млрд. 22. 🇷🇺 В рамках оптимизации РУСАЛ ( $RUAL) может закрыть низкорентабельное производство, говорят эксперты. 23. 🇷🇺 СД Озон Фармацевтики ( $OZPH) рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 0,18₽ на акцию. 24. 🇷🇺 Озон Фармацевтика ( $OZPH) за 9 месяцев 2024 года получила 3,4₽ млрд чистой прибыли против 2,6₽ млрд годом ранее. 25. 🇷🇺 ОАК ($UNAC) усиливает контроль за гражданскими активами. Это связано с необходимостью «в беспрецедентно сжатые» сроки запустить серийное производство новой российской техники. 26. 🇷🇺 Аналитики верят в рост акций Мосбиржи ( $MOEX) на +30–67%. Площадка выигрывает от высоких ставок, но при их снижении прибыль может пострадать. 27. 🇷🇺 Henderson ( $HNFG) планирует расширить присутствие в СНГ. 28. 🇷🇺 Акционеры Ozon ($OZON) 27 декабря обсудят добровольную редомициляцию в Калининградскую область. 29. 🇷🇺🇲🇩 Газпром ( $GAZP) сообщил о переговорах с Молдавией без каких-либо итогов.

​РФ рынок: новые минимумы Понедельник выдался сложным - индекс мосбиржи упал на 2,3% до 2527 пунктов на основной сессии. На вечерней сессии падение продолжилось, обновили минимум в рублях за 1,5 года, правда закрылись чуть выше на 2517. Юань вырос на 2,3% до 14,4! Доллар почти 104. Нефть на перемирии на ближнем востоке упала на 2,8% до $72,5. Причем супер важных новостей не было, падали без них. Коррекция: это жестко РТС упал на 60% от хаев 2021 года или на 35% от майских значений 2024. Сейчас торгуемся на 767 пунктах - это уровень 2006 года. Средняя коррекция длиться 3 месяца, всего пара длиться больше 6 месяцев. Одной из них является и наша - еще неделька и мы поставим новый рекорд по продолжительности коррекции. Люди любят покупать на росте - да этот ваш рынок фигня, а вот в америке/в крипте купил и заработал. Это все верно, но это прошлое, а нам важно будущее, фактически сейчас возникают уникальные возможности. Если что-то стоит очень дешево, то нужно посмотреть есть ли драйверы для переоценки - в нашем случае они есть. Так что считаю текущую конфигурацию очень похожей на 2022 год, вопрос в точке, думаю на восстановительном движении можно будет неплохо заработать, чем ниже упало - тем сильнее вырастет это работает для качественных активов. Компании: 1)Московская биржа: фикс на факте Компания представила отличный отчет за 3кв 2024. Скорректированная EBITDA выросла на 54,9% г/г до 29,99 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 61,3% г/г до 23 миллиардов рублей. Вроде стоим 5,5 прибылей 2024 года, по историческим меркам это достаточно дешево. Но показательно, начался фикс на факте и несмотря на сильный отчет бумага упала на 4%. Бумага выглядит интересно. 2)Русал: сокращаем добычу Компания сократит производство аллюминия на 6%. Трудные времена, вынуждают отказываться от нерентабельных производств. Хотя цены на алюминий отскакивают за счет роста доллара и роста цен на сам металл, но вот долг продолжает давить - он составляет более 500 миллиардов рублей, при EBITDA в 60 миллиардов. Да, есть дивы от Норникеля, но ему тоже не просто сейчас. Как итог смотрю пока на компанию нейтрально, нужно больше определенности - долг давит. 3)Ozon: пора домой Бумага вчера падала больше чем на 10%. Всему виной переезд 27 декабря в Россию. Пока не интересно - это и приостановка торгов, и навес - все это будет давить на бумагу. Так что бумага может быть слабее рынка. Стратегии: Напишу отдельный пост - имхо сейчас хорошее время для пополнения, буду сам пополнять. Докупал вчера акций банков в стратегии. Например, в Стратегию Роста взял Сбербанка. Идея в том что это крепкий актив с высокой прочностью и привлекательной оценкой. Также немного докупаем IT и ритейла. Резюме: Коррекция продолжается, причем без особых поводов, хотя негатива все-таки хватает. Покупателей нет, и падение вызывает новое падение это все снежным комом нарастает. С другой стороны появляются какие-то драйверы для покупок - приход к сильным уровням, девальвация, паника на рынках, где-то даже видны маржинколы. Да, паника может быть сильной, дно не факт что поймаешь, но от текущих акции на год вперед привлекательны, пока царит тотальный пессимизм, но стоит чему-то поменяться и оценки вернуться в норму. Чтобы рынок рос - надо чтобы он рос как бы это не было банально. Но пока есть локальный негатив сегодня будет встреча НАТО и Украины, по поводу применения Орешника,  могутфигни наговорить. Но у рынка будет вырабатываться толерантность к таким заявлениям и скоро опять почти реакции не будет , важны будут действия, а не слова. Наступает ретроградный Меркурий - новый драйвер для коррекции) Это шутка, но акции ВТБ неплохо по лунным циклам торговались. Не суетимся, выбираем только качественные активы - сложные времена рождают интересные возможности. Такие коррекции обычно заканчивают ускорением паники и последующим откупом - сегодня важно удержать уровень в 2500. $MOEX $OZON $RUAL &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 {$RIZ4}

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг волатильность зашкаливала, в моменте падали на 1,5% до 2557 пунктов, но на вечерке отскочили до 2622 пунктов. Будет гэп вверх на 2% относительно закрытия. Новые санкции: Вчера американцы нанесли сильный санкционный удар. В SDN попало более 50 банков. 1)Газпромбанк 2)БКС банк 3)Синара и ДОМ РФ банк ВЭД станет вести сложнее, расчёты опять усложнятся. Курс валюты может стать еще более волатильным и непредсказуемым, сместившись в сторону нескольких банков. Валюты на рынке станет меньше (токсичную валюту китайцы не любят), так и поступление в страну может замедлиться (компании будут стараться держать их вне РФ контура, так и расчёты по сделкам могут затянуться). Предложения может стать меньше У Мосбиржи две надежды: Орешник и Трамп Вчера выступал Путин, отвечал на агрессию украинской коалиции с ракетами дальней дальности. Россия ответила ударом по Южмашу баллистической ракетой “Орешник” — гиперзвуковым безъядерным оружием, созданным в ответ на планы США по развертыванию ракет средней и меньшей дальности. РФ считает себя вправе использовать оружие против военных объектов стран, которые применяют оружие против России. Ну рынок на этом чуть расслабился, на вечерке улетел на 2% вверх, видимо кто-то ждал ядерного удара? Да, Путин не стал как-то сильно эскалировать ситуацию, но ставку повысил и дал ответ западу. Вопрос насколько это устойчиво? Компании: 1)VK: операционный отчет Компания вчера раскрылась за 9м 2024. Конечно же, EBITDA и чистый долг не показали, раскрыли лишь несколько операционных цифр. Выручка за 9м 2024 выросла на 21% г/г до 109,6 миллиардов рублей. У ВК выручка 39,4 миллиарда в квартал, когда у Ozonа только 33 миллиарда от рекламы в квартал (растет не на 20%, а на 80%). Из позитива, VK раздал часть казначейского пакета на мотивацию менеджмента (там пакет в 25,7% процентов - достался от фонда из Южной Африки Naspers). Если у тебя нормальная мотивационная программа, то менеджмент становится заинтересован в росте капитализации и прекращает тратить деньги на бесполезные инвестиции, повышая эффективность. Пока VK остается крайне мутной историей с околонулевой EBITDA, большими убытками, огромным долгом в 140 миллиардов рублей и низкими темпами роста. Зачем вообще его покупать непонятно, тут пахнет допэмиссией, компания выполняет исключительно задачи государства. 2)Транснефть: страшный сон становится явью Если раньше это было лишь предложением Минфина, то вчера комитет госдумы по бюджету одобрил изменение ставки налога с 20% до 40%. Причем налог вводят на 6 лет. Оправдывают это тем, что это госмопонополия, но другие мол как Газпром это не затронет. Понятно, что еще будут несколько стадий обсуждений, но это становиться уже чуть ли не гарантированной историей. Ну да, налог ввели, акция упала на 20%, но это все равно не делает ее интересной. Имхо, должна падать больше, если раньше в Транснефти сидел еще и опцион на переход на выплату до 75% прибыли 2024, то сейчас и он пропал => апсайд стал ниже. Нужно быть максимально консервативным в плане дивиденда сегодня. За 2024 базово заплатят 150 рублей (если будет переоценка налоговых обязательств по ставке 40%), это 13,6% ДД. Норм, но не при текущих ставках, какого-то джуса тут нет, пусть это и стабильный бизнес. Желание минфина понятно, нужно собирать деньги везде и всюду, но вот почему не через дивы не понятно. Очень расстраивает и разочаровывает такая политика нашего государства, но что есть, то есть. C’est La Vie, как говорят французы. Резюме: Геополитика преподносит сюрпризы, может быть еще страшно и больно, у Украины еще потенциально остались ракеты и черт знает куда они прилетят. Эскалация чуть спала, нужны дальнейшие шаги чтобы рынок мог продолжить расти, макроэкономика пока давит на рынок. Сегодня последний день с дивидендом Т-банка. В стратегиях увеличил долю акций с 50% до 70%. Сбер находится на привлекательных уровнях - 0,73 капитала 2024 и 14,5% дд. $SBER $TRNFP $VKCO &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

&Стратегия роста РФ Следую 1 год 4 месяца. Доходность: минус 8.26 %. В прогнозе на год при этом, как висело +75%, так и висит. Похоже автор не понимает, что делает. Закрываю, в общем.

​РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи упал на 1,5% до 2745 пунктов. Юань упал на 0,1% до 13,5. Нефть продолжает находиться чуть ниже $72. КПРФ: вбрасываем фейки Вчера Набиуллина выступала в госдуеме. И одна депутат вбросила фейк - о том что Набиуллина пообещала снижать ставку в марте 2025 и постепенно довести до уровня 2023. В чем проблема таких заявлений? Это рушит всю коммуникацию регулятора с рынком. ЦБ никогда ни в чем не уверен, даже на квартал вперед, особенно в такую эпоху, а когда все построено на доверие, вот такие легкомысленные депутаты мешают регулятору проводить свою работу. Кто-то услышит заголовок, возьмет кредит с надеждой на рефинансирование и будет потом страдать, кричать ай ЦБ обманул. Компании: 1)ЮГК: карьеры снова работают Запустили 3 из 4 карьеров в Уральском хабе. Скоро запустят и 4, на Урал приходится более половины добычи. При всех нюансах, компания остается интересна инвестиционной идеей, стоит 4 EV/EBITDA 2025 и сейчас торгуется с двухзначной ДД. Ждем запуска последнего карьера и нового гайденса, да понятно год идет слабо, но золото сделало +40% в рублях, сложно на таком падать. В бумаге скопилось слишком много пессимизма - вчера +10% бумага вчера сделала. Еще одним мощным драйвером будет выплата дивидендов. В Стратегиях держим. 2)Мать и дитя: день инвестора Вчера посетил меропрятие от компании и клинику в Москва Сити (делают эко, ну и все стандартные процедуры в поликлинике). Круто когда врач-акушер является и CEO, и владельцем бизнеса - это обычно плюс для компании. Рассказали о своем университете, IT контуре, сложных операциях. В 2025 откроют 12 новых клиник, строят 2 госпиталя которые требуют по 4 миллиарда капитальных затрат и будут отрыты в 2026-2027 году. Думают над M&A, но пока нет подходящих таргетов по адекватной оценке. Компания стоит 6,7 прибылей 2024 и 5,5 EV/EBITDA. При этом это защитный сектор (люди всегда рожают и лечатся), отлично перекладывающий инфляцию на потребителя, да и рост бизнеса есть. Стоят столько же как и GEMC, но тут более понятный менеджмент и мотивация платить дивиденды. Хороший бизнес для пенсионного портфеля, но хочется купить дешевле - пока не дают. 3)М.видео: операционный отчет Компания представила отчет за 9М 2024. GMV выросла на 8% г/г до 387 миллиардов рублей. EBITDA растет на 20% г/г - маржинальность растет. Чистый долг/EBITDA находится ниже уровня 3кв 2023 (тогда было 5), на конец 1П 2024 было около 3,9. Конъюнктура остается сложной, но ребята держатся. Не забываем, что впереди сильный 4кв - пик продаж приходится на него. Пока долг обслуживать могут, ситуация сложная, но не смертельная как у той же Сегежи. 4)Ростелеком: позитива нет? Вчера компания преставила МСФО отчет за 3кв 2024. Выручка выросла на 11% г/г до 193 миллиардов рублей. OIBDA +1% г/г до 75,1 миллиардов рублей. Чистый убыток за 3кв 2024 составил 6,7 миллиардов рублей. Чистый долг вырос до 630 миллиардов рублей (2,1 ND/EBITDA VS 1,8 год назад). Вырос Capex на 26% г/г до 40 миллиардов рублей, процентные расходы тоже удвоились до 20 миллиардов в квартал - это съело прибыль. Новая стратегия съехала на 1П 2025, IPO дочек тоже (Кибербез Солар + Ростелеком ЦОД). Вроде компания стоит меньше 3 EV/OIBDA, это дешевле МТС, но высокий долг заставляет компанию работать на кредиторов, а не акционеров + непонятный CAPEX, это все делает в условиях высоких ставок компанию в моменте не очень привлекательной, из драйверов еще остаются IPO дочек, но это уже 2025 год. Резюме: Трампоралли заканчивается, откатываемся к уровню закрытия пятницы. Ждем сегодня вечером инфляцию - это сейчас влияет на рынок. RGBI упал на 0,4% до 99,74. Что на рынке акций, что на рынке облигаций идет неприятная пила, в обе стороны выносит. Покупаем дешево - продаем дорого в этом боковике. $UGLD $MVID $RTKM $MDMG &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

Добрый день, друзья! 👋   ⚡⚡Продолжение темы касательно сравнения доходности нашей стратегии  ⚡Сравним ещё 2 стратегии, с вложениями до и более 100 млн рублей, в промежутке последних 6 месяцев с нашей стратегией:  1)    &РосИнвест -22,68% за 6 месяцев, следуют 6428 чел, максимальная просадка -26% 2)  &Стратегия роста РФ -15,34% за 6 месяцев, следуют 4866 чел, максимальная просадка -26%   👉 Наша стратегия:  💼 &Стратегия роста +20,36% за 6 месяцев, следуют 7927 чел, максимальная просадка -4%  🤔Почему выбран именно этот промежуток времени?    📉 Почти 6 месяцев рынок находится в нисходящем тренде, поэтому это оптимальное время для оценки доходности стратегий. ⚖️Подведя итог, можно сделать вывод: наша стратегия более прибыльная и с наименьшей просадкой, в сравнении с самыми популярными стратегиями за эти 6 месяцев. 📊Самую прибыльную из перечисленных стратегий, наша опережает почти на +36%!!!🏆

&Стратегия роста РФ за год +2%, за полгода - 16%. На стратегии сидел почти 2 года. После весеннего пика ощущение - автор махнул рукой. Движений мало, странные покупки. Да, рынок сложный, но есть с чем сравнивать, есть другие стратегии, есть облигации, наконец. Похоже, пора уходить и самому разгребать неликвиды #совкомфлот #южуралзолото

&Стратегия роста РФ сегодня ровно год,как я в стратегии. Доходность показывает +2.92%. По факту у меня -6.79%. Сумма была 40к. В сентябре 1к добавил, чтобы ближе к 40к было. Как-то так. Сейчас сумма 38800.

Октябрь: итоги месяца Part 2. У людей возникает вопрос, почему твой счет растет, а автослед падает, ты его забросил? Нет, я активно им управляю, другое дело что это не так просто, и на это есть несколько причин: 1)Надо понимать что автоследование это очень сложный инструмент в текущих реалиях -  у меня нет шортов, фьючей - ничего шортить не могу, а на рынке сейчас только на нем и можно заработать. Приходится очень сложно, а у нас по факту полгода медвежий рынок. 2)Ты не можешь торговать агрессивно из-за большой суммы в управлении, ну и брать повышенные риски тоже на клиентов не стоит - первым делом это про сохранность денег, не все готовы сильно рисковать, и это нормально. Купить и продать через 2% не получится - может быть проскальзывание у подписчиков автоследа (на мастер счете я забираю 2%, а клиент из-за запаздывания вообще в убыток уходит), если активно спекулировать  - то такое будет. 3)Люди могут не понимать некоторых сделок. Например, когда ты берешь бумагу и продаешь ее в -2% через короткое время, в моей стратегии на счете это нормально, поскольку когда сделаешь много сделок, то понятно какая-то часть будет неудачной. А клиенты могут не понимать, это может нервировать, почему-то до сих пор жив предрассудок «никогда не продавай в минус». Поэтому, должна быть меньшая волатильность счета, что тоже сказывается на доходности. Понятно, что люди хотят чтобы на росте рынка мы росли лучше индекса, а при падении мы были бы фондом ликвидности и были как вклад. К сожалению, так не работает, даже Уоррен Баффет не угадывает в 100% случаев. Поэтому, наша задача падать меньше рынка на коррекциях, а расти быстрее индекса на росте. Что я делал: 1.Выходил из акций, по итогу в Тинькофф было 45-55% в стратегиях, это позволило после повышения ставки чувствовать себя лучше рынка. Сейчас потихоньку на маржинколах набираем качественные активы по разумной оценке (даже для текущих реалий). 2.В стратегии у другого брокера, активно шортил, например, Система +25%, Северсталь +10% или ВТБ в +4%. Все это тоже позволило себя комфортно чувствовать.  Также сокращал длинные позиции перед ставкой. Там есть и плечи, и шорты - все это активно использовал, поэтому стратегия показывает динамику значительно лучше рынка. Что дальше? Сейчас ситуация сложная, инфляция не хочет утихать, что вызывает рост макроэкономической неопределенности. Облигации в рублях надежных эмитентов дают по 25% годовых в рубле, а в долларе/юане можно зафиксировать 13-15% у надежных эмитентов (Газпромнефть/Новатэк), индекс облигаций день за днем падает и падает, уже можно зафиксировать доходность на 10+ лет под 18%. Ставку в декабре могут повысить до 23%, это может еще больше бить по эмитентам, при инфляции в 10% заемщики очень сильно страдают, долги не сгорают в огне инфляции, а скорее наоборот. С другой стороны, у нас растет денежная масса, валюта подрастает, мультипликаторы дешевые (Роснефть стоит 3 прибыли + наращивает добычу нефти на горизонте несколько лет), непубличные компании могут стоить значительно дороже компаний публичных. Резюме Поэтому, ситуация шаткая, сильно падать сложно (навес ушел, акции недорогие), но и расти сложно (неопределенность в экономике растет, ставки безрисковые на высоких значениях). Поэтому, тактика сейчас это держать руку на пульсе, подкупать акции на панике, продавать если сильно отскакивают, пока думать сильно долгосрочно очень сложно - неопределенность зашкаливает. Акции неспешно докупаю, что-то слабое с большим долгом аккуратно шорчу. Делаю упор на качественные активы с низким долгом или кубышкой, и компании со стабильными высокими дивидендами, либо отличными темпами роста. Думаю, пока 2500 видится сильным локальным уровнем, где индекс может отскочить, там буду пополнять стратегии автоследования - это будет хорошая точка входа, если дадут. Или откуплю выше при большей определенности, сейчас лучше не спешить. &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 {$MXZ4}

Как то так вышло, что &Стратегия роста РФ у меня падает, а &Анти-мейнстрим Aggressive у меня наоборот растёт