Стратегия роста v 2.0
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
50% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Стратегии автоследования: пополняю счета
Всегда есть такая проблема, что никто не хочет покупать дешево - все хотят покупать дорого.
Это работает вообще везде, валюта, недвига, крипта, акции. И стратегии автоследования в этом смысле не исключение, на максимумах приходит очень много денег, а на минимумах наоборот большие оттоки.
Да, вклады дают сейчас 23-24% на год и я сейчас рассуждаю так - если акции на горизонте года дают мне в 2 раза больше облигаций, значит это интересно к покупке.
Вообще, такие возможности выпадают несколько раз в году - сейчас точка от которой можно будет увидеть +40-50% на горизонте года.
В Стратегиях пока находимся больше в защитном режиме - покупаем акции когда на рынке больно.
Сейчас доля акций составляет 65-70%, за последние 2 месяца она колебалась от 50% до 90%.
Действую в такой логике:
Если акция может обгонять ставку безриска в 2 раза, то она становится интересной к покупке.
Сейчас при ставке 21% акция должна давать 42% на горизонте года.
Например, покупая Сбер по 230 рублей и 0,7 капитала в 2024, чтобы заработать 45% за год на каких отметках должна быть акция?
Мы получим за год 35 рублей дивиденда (15,2% дд) и переоценку до 300 рублей.
Это не выглядит нереалистичным, это будет соответствовать оценке 0,8 капитала 2024 - не так уж и много, учитывая что исторически мультипликатор Сбера был чуть выше капитала.
В стратегиях нет компаний с большим долгом, упор на экспорт или на компании внутреннего сектора с возможностью впитывать инфляцию:
1)В Стратегии роста добавлял:
Yandex, Сбер, немного IT и ритейла.
2)В Стратегии роста 2.0 добавлял:
Yandex,Т-банк, ритейл.
Почему тактически может быть хорошая точка входа?
1)Экспирация - обычно экстремумы показываем на ней, крупные игроки закрывают позиции именно на ней, и могут переобуться в лонг.
В среду будет экспирация.
2)Высокая ставка - негатив весь в цене, если увидим ставку 23%, то можем увидеть сценарий сентября, когда показали отскок на 15%, несмотря на все.
3)Новый год традиционно хорошее время для рынка - тут писал подробнее. Также могут появиться надежды на мир, Трамп приходит к власти в январе, причем не обязательно его заключать - главное чтобы были подвижки. Он открыто заявляет, что будет поддерживать ту страну, которая выступает за мир, в моменте этой страной является Россия - Украина не хочет договариваться, что может привести к снижению поддержки американцами.
Мир перебьет любой негатив - сентимент поменяется в лучшую сторону.
Когда нужно покупать акции?
Сейчас реальная ставка ЦБ 12%, в декабре станет 14%, это очень много! В среднем по миру реальная ставка 3-4%, в Бразилии которая топ 2 в мире по реальной ставке она сейчас 8%. Понятно, при таких условиях ни акции, ни недвижимость не интересны.
Но сентимент здесь тоже может поменяться - например, если пойдут банкротства, это заставит ЦБ быть мягче, инфляция будет выше, ну и ставка будет чуть пониже. Если будет инфляция 15% и ставка 20%, то прибыли компаний будут расти, а люди побегут покупать акции => депозиты будут не такими выгодными, деньги на них будут сгорать быстрее.
В таком сценарии нужны не деньги, а реальные активы.
Но опять, если будут реальные разговоры о мире, мы этого и не увидим.
Тезис что денег много, а акций мало не теряет актуальности, мы видим оттоки в ту же ликвидность, вклады, репо - все эти деньги потенциально могут хлынуть на рынок.
Резюме:
Я не знаю когда будет дно, поэтому я разобью крупное пополнение на 2 части, одно я внесу на этой неделе, второе где-то через месяц. Локально, на этой неделе дно будет либо на экспирацию в среду, а после мы видим отскок, либо на самом заседании в пятницу. Дальше весь негатив будет далеко (следующее заседание в феврале) и мы можем перейти от экстра страха, если не к эйфории, то к умеренному оптимизму.
Ближе к этому времени я буду пополнять стратегии + покупать акции.
Базовый сценарий, это если мы увидим ставку ЦБ 23%, если будет 25%, то это может стать неприятным сюрпризом.
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
118
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В четверг индекс мосбиржи упал на 2% до 2715 пунктов.
Юань упал вчера на 2%, нефть отскакивает на 1,5% до $77.
В Лукойле огромные объемы, что мешает ему падать вслед за рынком - кто-то набирает в нем позу на миллиарды.
Кто-то нашел дыру, в Новатэке, покупают у армян бумагу дешево (ниже 800 рублей), продают под тысячу в РФ, это объясняет слабость бумаги. Выход инорезов это в целом большая угроза для рынка, правда как мы видим по объемам голубых фишек и курсу доллара они уже продают давно.
Компании:
1)Мечел: сложные времена
Компания вчера отчиталась по МСФО за 1П 2023.
Выручка выросла на 6% г/г до 206 миллиардов рублей.
EBITDA упала на -18% г/г до 32,8 миллиардов рублей.
Чистый убыток 16,6 миллиардов рублей.
Чистый долг/EBITDA подрос до 3,3 vs 2,9 на конец 2023.
Операционной прибыли еле хватает на покрытие процентов, финансовых расходы за год выросли в 1,5 раза.
Много плавающего долга, много долга нужно рефинансировать - процентные расходы продолжат расти.
Компания в текущих условиях не интересна, даже несмотря на падение в 3 раза от максимумов.
Вчера были максимальные объемы за 2 года.
2)МТС: процентные расходы растут
Вчера компания отчиталась по МСФО за 2КВ 2024
Выручка выросла на 18,5% г/г до 206 миллиардов рублей.
OBITDA выросла на 5% г/г до 65,4 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала в 2 раза.
Чистый долг/OIBDA составил 1,8.
Половину долга компании придется рефинансировать ближайший год, это серьезный вызов для компании, что будет приводить к росту процентных расходов и снижать чистую прибыль и денежные потоки.
Компания упала на 40% с максимумов года и на вечерней сессии пробила уровень 200 вниз, находится недалеко от минимумов 2022 и минимумов 2014.
Напоминаю, МТС направляет на выплату дивидендов по своей новой стратегии 35 рублей дивиденда в год, это 18% ДД в текущей котировке, рынок начинает сомневаться в возможности выплаты? Все-таки МТС это крупнейший источник дивидендов для Системы, ей тоже может поплохеть в таком случае.
Если будут платить дивиденды, то наверное уже достаточно интересно, все-таки оценка 3,2 EV/EBITDA выглядит недорого.
3)Новабев: дивиденд акциями
Стратегии в моменте просели, где есть эти бумаги, здесь прежде всего техническая история.
Пока 7/8 позиции отображаются на балансе с цифрой ноль, это момент технический, скоро они начнут отображаться как и основная акция по 700.
Так что не стоит паниковать, просадка стратегии скоро исчезнет.
Остаток акций разморозят через 4,5 месяца, если выйти из стратегии их тоже можно будет продать.
Дивиденды по ним несмотря на блокировку тоже будут приходить.
Также компания вчера отчиталась по МСФО за 1П 2024
Выручка выросла на 19% г/г 57,1 миллиарда рублей.
EBITDA в нуле и составила 7,56 миллиарда рублей.
Чистая прибыль сократилась на 34% г/г до 2 миллиардов рублей.
Нейтральный отчет, чистая прибыль под давлением из-за активного роста винлабов (увеличили на 100 магазинов до 1800!).
Также по каналам был вой, ой белуга кинула ни с того ни с сего акции упали на 80%, причем даже достаточно крупных, например 500 тысяч подписчиков.
А кто-то ведь и покупал бумагу очень дорого!
Тут без комментариев, рынок у нас как показывает практика очень глупый.
Резюме:
Сентимент продолжает ухудшаться, вчера пошли маржинколы (НЛМК/Русал/Система), это говорит о том что дно близко, да и поддержка 2700 недалеко.
Увидим закол вниз с паникой и последующим откупом? Если так, то буду увеличить лонг акций, как минимум спекулятивно - нет ничего лучшего покупки у вынужденного продавца.
P.S В Стратегиях вчера закупался от сильных уровней, бумаги дают по очень хорошим ценам.
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
$MTLR $MTSS $BELU $NVTK
164
Нравится
25
Белуга: иксы на хомяках
В бумаге совершенно уникальная ситуация.
Напомню, акций стало в 8 раз больше
При прочих равных цена должна была упасть в 8 раз, до 585 рублей.
Но бумага дала сделать гораздо больше. И фактически капитализация в моменте росла на 100-200%!
Сейчас припала до +25%
Начиная что кто-то как @Alex.Sidenko смог продать акцию сегодня по 4200!
То есть фактически по 1 акции вышел в ноль, так еще получит 7 акций через пару месяцев!
Я так ювелирно не смог, хотя тоже участвовал в переносе, но скинул часть своих позиции по 1800, потом захеджировал оставшиеся 7 акций.
Получилось средняя чуть ниже 1000.
Фактически, я зафиксировал цену акции в 8000 рублей, притом что покупал я их по 5000 за акцию, да я заплачу за шорт какие-то деньги, но это все равно +50%!
В автоследе нет возможности захеджироваться, но там тоже скинули часть позиции по очень хорошей цене, существенно выше цены на неделю назад.
Интересно, что шорт пока доступен только в Тинькофф, в других брокерах может появится только завтра.
Какие выводы?
1)Изучайте корпсобытия - в ОВК/Нителе была похожая история. Здесь люди не прочитали новости, увидели что бумага упала и пошли покупать.
2)Рынок глупее чем он кажется, по 570 рублей бумага никому не нужна, а уже через неделю по 800 разлетается как горячие пирожки, разве это рационально?
3)Белуга как будто первая, дальше пойдут следующие эмитенты, путь компании может понравится другим эмитентам.
Отыгрывали идею в автоследе и в закрытом канале.
Нас ждёт повышенная волатильность в бумаге, ближе к 600 буду откупать шорт, выше 1000 набирать его снова.
$BELU &Стратегия роста v 2.0
130
Нравится
53
&Стратегия роста v 2.0 почему за полгода только минус идет после подключения стратегии? 👀
6
Нравится
Комментировать
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В понедельник индекс мосбиржи провел день в боковике.
Нефть вчера +3%, а доллар +2%, правда юань стоит на месте.
Сложилась интересная ситуация, есть юань чистый (получен экспортерами) и есть грязный (который торговался на мосбирже), с последним Китайские банки торговать не хотят из-за санкционных рисков. Это привело к росту кросс курса USDCNY до 7,59 юаня за доллар при мировых ценах в 7,18 юаня.
Арбитраж между биржей и межбанковским курсом усложнился из-за роста транкзакционных издержек вызванных санкциями.
Компании:
1)Amez: копили-копили и выплатили
Компания заплатит дивиденд в первый раз за 25 лет
Да еще какой! Заплатят 77 рублей дивиденда (68% дд) - выкачивают завод подчистую.
Направят на это дело 38,3 миллиарда рублей, хотя кэша и финвложений всего 28 миллиардов - возьмут долга?
Выглядит как подготовка к продаже, а после нас ждет оферта и делистинг.
Сколько может стоить завод?
Компании с аналогичными высокими разовыми дивами отсекались по 60% как Лензолото или Волгафлот.
Бумага торгуется в пульсе, поэтому цены могут быть повыше, например, может отсечься с ДД в 50%, все-таки бумага достаточно ликвидная сильно разогнать не получится.
Как будто сильно выше 150 рублей подняться будет сложно, похоже, нас ждет долгий период планок (рост в день ограничен 10%).
Компания показывает одни из лучших результатов, и растет больше чем в 40 раз за 4 года. Или коротко как может поменяться котировка при смене подхода акционера к активу.
На этом вчера взбодрилось Юнипро.
А так нужно еще утвердить акционерам дивиденд - СД будет 12 сентября. Это создает неопределенность.
2)Алроса: не все золото что блестит
Компания представила в понедельник отчет по МСФО за 1П 2024.
Выручка упала на 5% г/г до 179,4 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 34% г/г до 36,6 миллиардов рублей.
Чистый долг ноль, стоят 6,5 P/E 2024, актив не назвать дорогим, но в моменте давление на цены сохраняется, да и санкции давят. Пока не интересно.
Заплатят скорее всего 2,5 рубля дивиденда (4.2% дд) за 1П 2024.
3)Татнефть: дивиденды
Сегодня СД компании решит по дивидендам.
Консенсус закладывает 33,1 рубля за 1П 2024.
Но могут и больше, если направят 75% чп на дивиденды (40 рублей).
Финально могут заплатить за 2024 85 рублей дивиденда, что дает 14,2% дд.
Неплохо, но компания не самая интересная в секторе, Лукойл и Роснефть в моменте привлекательнее.
Резюме:
Индекс сильно отстал от рублебочки, нефть за последнюю неделю выросла аж на 14%, а нефтяные компании продолжают болтаться на локальных минимумах, думаю этот спред должен немного сократиться и бумаги подрастут, что поддержит индекс. 2900 по меньшей мере пощупать надо.
Плюс начали приходить деньги в рамках обмена активов (разморозка западных акций до 100к), да пока не все компенсируют, но надо подождать окончательных расчётов.
Ну и доллар снова почти 90 - это тоже позитивный момент для прибылей экспортеров.
Немного увеличил аллокацию в стратегиях на акции.
$CNYRUB $ROSN $TATN $ALRS $AMEZ
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
171
Нравится
23
РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи упал на 1,6% до 2993 пунктов.
Нефть упала до $80, а юань вырос на 0,7%
ЦБ: жесткий сигнал
Ставку повысили до 18%, ближе к верхней границе консенсуса. Что было более неожиданным для рынка, это жесткая риторика, которая не оставила шансов для роста:
1)Прогноз средний ставки до конца года повышен до 18-19,4%, что может грозить ставкой 20% уже на сентябрьском заседании.
2)Нейтральная ставка повышена на 1,5%.
3)На 2025 повысили прогноз ставки с 10-12% до 14%-16%.
Ставку могут повысить, так еще и будут удерживать высокой ее дольше. Это приводит к тому, что сейчас реальная ставка 9%, это рекорд в современной России, конкурировать акциям, валюте и недвижимости в моменте это сложно - это ограничивает потоки в данные классы активов в моменте, но если брать долгосрочно, то это не так уж и страшно
А так фундаментальная оценка компаний не сильно падает, была ставка дисконтирование 15%, а стала 16%, это не так страшно.
В моменте рынок будет следить за данными по инфляции, кредитованию и бюджетом на 2025 год (чем выше расходы => тем жестче будут действия ЦБ). Пока жесткая ДКП висит дамокловым мечом над рынком, особенно компаниями с долгом - не все смогут пережить. На этом ЦБ сможет переобуться.
Компании:
1)Юнипро: отчет РСБУ
Компания представила РСБУ отчет за 1П 2024 года.
Выручка выросла на 6,8% г/г до 65,5 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла на 29,3% г/г до 21,8 миллиардов рублей.
Самое интересное, это огромная кубышка компании, которая за 1П увеличилась на 20,8 миллиардов рублей до 71 миллиарда рублей.
На конец года кубышка может вырасти до 100 миллиардов рублей, и это при капитализации 115 миллиардов рублей!
Компания стоит 2,5 P/E 2024 или всего 0,4 EV/EBITDA! Такой дисконт возник из-за невозможности распределения кубышки из-за немецкого владения.
Так что два сценария смогли бы стать драйвером раскрытия стоимости:
1)Переход под контроль Роснефти как компенсация за немецкие НПЗ.
2)Ставка на мир и снятие ограничений.
Актив в таких условиях может показать пару иксов.
2)Норникель: операционные результаты
Сегодня компания представит операционные результаты за 1П 2024.
Ремонты могут негативно сказываться на производстве в моменте, ну и цены тоже могут быть слабыми, что в условиях высоких капитальных затрат давит на свободный денежный поток и дивиденды компании.
Стратегии:
Прикрывал часть отросших бумаг, например, GEMC за 10 дней давал больше 15%, продавал бумаги которые могут быть под давлением из-за высокой ставки (например, ВТБ), продавал часть волатильных бумаг (Юнипро). Долю кэша увеличил, для повышения гибкости управления портфелем.
Скоро придут дивиденды (до 3-4% кэша дадут), так и будут неплохие отчеты у компаний из портфеля.
Резюме:
В пятницу стали приходить дивиденды от Сбербанка, но эта ликвидность не оказывается в рынке - люди боятся покупать акции, ведь чтобы рынок рос, надо чтобы он рос.
ЦБ спутал все карты, что вынуждает менять план на ходу. Коррекция может продолжиться, но бумаги не теряют своего долгосрочного потенциала, что позволяет на панике набирать качественные активы по умеренной оценке. Аккуратнее к компаниям с высоким долгом, все внимание на компании с стабильным денежным потоком и кубышками.
Всем хорошего дня! Соблюдайте риски и не уходите в большие плечи.
$UPRO $GEMC $GMKN
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
183
Нравится
36
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
&Стратегия роста v 2.0 &Анти-мейнстрим Aggressive &Рост + Дивиденды
Стратегия роста РФ
Как больно терять кучу денег, следуя стратегиям, где купят акции и сидеть, комиссии собирают!
4
Нравится
4
РФ рынок: что нас ждет сегодня?
В среду индекс мосбиржи вырос на 0,1%
Юань упал на 0,3%, а нефть выросла на 3%.
Инфляция: не все так плохо
Инфляция начала замедляться, до 0,11% за последнюю неделю.
Важнее всего будет посмотреть на цифры на следующей неделе, они и будут определять ключевую ставку.
Ужесточение денежно-кредитной политики произошло, ставки уже выросли, нужно посмотреть на эффект.
Но ставку нужно повысить, ибо рынок уже заложил повышение и не поймет если этого не сделают, так что на следующем заседании мы сможем увидеть 17%.
Компании:
1)SFI: продали долю в Русснефти
Доля в компании сократилась с 9,85% до нуля.
Компания получила примерно 5 миллиардов кэша, это 7,5% капитализации SFI, некоторые аналитики вообще не учитывали долю в Русснефти.
Новость позитивна.
Впереди погашение акций, включение в индекс мосбиржи и рост капитализации.
Фактически, это возможность купить с хорошим дисконтом Европлан и страховая ВСК впридачу (стоит примерно как Ренисанс Страхование).
Ну и фактическая дивдоходность у SFI может быть больше чем у Европлана.
SFI все равно остается привлекательным.
2)Совкомфлот: последний день с дивидендами
Компания заплатит 11,27 рублей дивиденда (10,18% дд).
За первый квартал заработали уже 4 рубля дивиденда, вполне могут повторить результаты 2023, и заработать 15-16 рублей дивиденда за 2024.
Это 15-16% дд к отсечке после дивидендов в валюте! Причем у компании фактически нет чистого долга.
Но в моменте на актив нет спроса из-за боязни санкций, которые могут сильно порушить экономику.
В портфелях есть, в отсечку уходим.
3)X5: операционные результаты
Во вторник компания представила отчет за 2кв.
Выручка выросла на 25,1% г/г.
LFL вырос аж на 15% г/г.
Средний чек вырос на 11,7% г/г, а трафик на 2,9% г/г.
Причем растут и дискаунтеры Чижики, их выручка выросла на 115% г/г.
Высокая инфляция не только приводит к высокой ставке, но и имеет обратную сторону в виде роста прибылей компаний, что рынок увидит в отчетах за 2кв.
Ну а X5 молодцы, хороший отчет, ждем финансовых результатов.
Стратегии
Продал вчера часть Сургута по 61,5 рублю. Да, можно было продать и подороже, но все равно это оказалось удачной сделкой, чуть больше чем за год бумага дала 70%.
Спрогнозировать дивдоходность в 20,5% было сложно, это аномально много. В этом дивсезоне на доходность почти не обращают внимания.
Отсечку, думаю, закроем быстрее чем за 2 года, во первых структура кубышки сильно поменялась - сейчас до 40% может быть в рубле, компания выигрывает от высоких ставок. Доходы компании стали более стабильны, мы имеем 6 рублей дивиденда при фиксированном курсе (12%), так и рост 4 рубля дивиденда при девальвации на 10 рублей.
Это отличная защита от девальвации, куда лучше покупки доллара. Ну и девальвация это вопрос времени в текущих реалиях.
Поэтому, бумага неплоха в портфелях, вопрос как всегда в доле.
Почему продали?
Дивиденд был основным драйвером роста, но бумага к отсечке не подросла. Тем не менее, после отсечки, бумага может показывать слабость, а у нас было до 37% Сургутнефтегаза в портфеле, это очень много.
Сейчас на коррекции появилось бумаги с большим апсайдом, в них и будем перекладываться, которые могут отыграть коррекцию быстрее.
Резюме:
Пока в боковике, 2900-3000, надо закрепляться выше для дальнейшего роста. Хотя страх может снова вернуться на заседании ЦБ и продолжения коррекции в индексе облигаций.Дивидендный сезон заканчивается, теперь ждем притока дивидендов, они начнут активно поступать в начале следующей недели.
$RNFT $SFIN $FIVE@GS $SNGSP $FLOT
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
162
Нравится
19
РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 1,1% до 2944 пунктов, пусть в моменте уходил ниже 2900.
Всему виной слухи о мире, дескать Украина хочет начать переговоры с РФ вышедшие в статье на ТАСС.
Причем реакция пошла не при выходе новости, а через 6-8 часов после первых появлений.
На неплохих объемах.
Новость сама по себе не особо примечательная, но реакция показывает ситуацию на рынке. Пустые стаканы + большое количество шортов + кэш у людей => спрос на акции есть, но нужен драйвер. Драйвером может стать вот даже такая незначительная новость.
Нефть упала на 1%, а юань на 0,4%.
Золото обновило исторический максимум. Вчера пробили $2450, и доходили до $2487.
Компании:
1)Транснефть: последний день с дивидендом:
Компания заплатит 177,3 рубля дивиденда (12.2% дд) за 2023 год.
За 2024 заплатят 190 рублей дивиденда (14,7% дд за вычетом отсечки), причем часть дивиденда могут заплатить осенью.
Компания без долга, так что финансовое положение очень крепкое.
В целом интересно, на снижении ставки компания переоценится вверх. Такая квазиоблигация с защитой от инфляции и стабильным бизнесом.
Компания как раз скорректировалась на 15% за последнее время.
2)Сургутнефтегаз: последний день с дивидендом:
На преф заплатят 12,3 рубля (20% дивдоходности)
На обычку заплатят 0,85 рубля (3,2% дивдоходности)
Дивиденд за 2024 ожидаю в 8 рублей - это 16% к цене после отсечки. Высокие процентные доходы (почти 1/3 кубышки может быть в рублях), высокие цены на нефть и небольшое ослабление рубля до 94 рублей позволят компании неплохо заработать. За 2025 год дивиденд может быть уже побольше, рублей в 9.
Сургутнефтегаз отличная альтернатива доллару, пусть и текущая коррекция значительно подпортила сентимент и мы с ДД в 20% отсекаемся (аномально много).
Интересно, может быть и под перенос, обычно, при таких гэпах в 20%, бумага может падать меньше дивиденда. Позиция под это дело есть.
Преф долгосрочно остается интересным, обычка скорее нет. Плюс сегодня могут шорты перед гэпом крыть.
Хотя обычка гэп закроет быстрее префа, может даже за неделю-другую.
В стратегиях на время можем просесть из-за дивгэпа.
3)Евротранс: сказочный байбек:
Котировка сложилась на 60% с момента IPO, поэтому вышли акционеры с вербальными интервенциями:
1)Мажоритарные акционеры сделают выкуп:
В августе 2027 года выкупят не менее 20 миллионов акций по цене в 350 рублей.
Вчера цена в моменте была 100 рублей, но после новости отскочили почти до 120 рублей.
Но пока это только слова, нужно юридическое подтверждение, которое они оформят в августе 2024.
2)Дивиденд за 2024 будет больше дивиденда за 2023.
Заплатят больше 16,72 рублей (2,5 рубля уже за 1кв заплатили)
Я был бы аккуратнее, ситуация с долгом напрягает, да и байбек пока вилами по воде писан.
Котировка волатильна, на несколько десятков процентов туда-сюда может летать.
Резюме:
Пока рынок продолжает оставаться высоковолатильным, думаю, неделю еще может колбасить, так что это хорошее время для набора акций на год вперед, в том числе и пополнения стратегий (такие моменты бывают пару раз в год). Дивиденды и отчеты помогут переоцениться со временем, все-таки шортов и кэша у людей на рынке много.
Хотя небольшая коррекция и может быть, но лучше в моменте получить убыток, чем остаться без акций (вчера нам показало как быстро может меняться сентимент).
$SNGS $SNGSP $EUTR $TRNFP
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
186
Нравится
35
РФ рынок: кризис ликвидности
Во вторник коррекция усилилась, индекс мосбиржи упал еще на 2,5%.
Юань вырос на 0,3%, нефть в боковике.
Почему падаем?
Основные тезисы не уходят, на инфляции прибыли компаний растут, денежная масса растет, дивиденды также будут выплачиваться. Проблема в другом, люди не покупают акции не потому что они дорогие, а потому что они падают. И такое мышление приводит к еще большему падению на низкой ликвидности.
Происходит разочарование, не дай бог маржинколы. Даже крепкие бумаги с отличными дивидендами падают (Сургутнефтегаз, Башнефть, Транснефть вообще на 5%).
Мы видим бегство людей из акций, мы видим отсутствие притоков в акции и
Да, коррекция может продолжиться, но тем не менее, акции на горизонте года выглядит привлекательно.
ЦБ рано или поздно перейдет к снижению ставки, ликвидность вернется на рынок, а прибыли продолжат расти. И это отличное время на панике покупать крепкие бизнесы, на маржинколах, на негативе.
Как говорил Грэм - продавай оптимистам и покупай у пессимистов.
Ну не должно повышение ставки дисконтирование на 2-3%, приводит к коррекции в 20%, так что считаю текущую коррекцию чересчур эмоциональной - обратная сторона рынка физиков.
Обзор финрисков от ЦБ: кто продавал акции?
В июне нерезидент продали на 10 миллиардов рублей, это не так много, прошлой осенью продавали на 30+ миллиардов в одном месяце. Ну и они бы лили Сбер, а не Диасофт или Евротранс.
Несистемнозначимые банки продали акций аж на 40 миллиардов рублей - это больше чем они купили за последний год суммарно.
Основными покупателями выступили большие деньги - по доверительному управлению купили 24,3 миллиарда рублей. Физики, почти не покупали акции - всех манят вклады.
Доходности по облигациям продолжают расти, а санкции на НКЦ благополучно пережили без сильных потрясений.
*Также из интересного:
ЦБ видит опережающее ужесточение ДКП (по росту доходности облигаций и вкладов) и говорит о максимальной в истории реальной доходности! (Вклады обгоняют инфляцию на 8%) - ЦБ взялся за инфляцию основательно.
Это давит на недвижимость, на акции (зачем мне рисковать - если есть безрисковый депозит?).
Компании:
1)Сбер: отчет за 1 полугодие и последний день с дивидендами
Банк заработал 769 миллиардов рублей за 1П 2024 по РСБУ.
ROE за 6м составляет 22,9%.
Без сюрпризов, продолжают генерировать бабки.
Сегодня также последний день с дивидендами:
За 2024 год смогут заплатить 36 рублей дивиденда.
Цена акции сейчас за вычетом дивиденда 290 рублей.
36 рублей смогут заплатить за 2024 (12,5% дд).
При нормализации ставки, банк через год сможет стоить к отсечке 360 рублей.
Актив качественный, защищает от инфляции и выигрывает от роста денежной массы, но стоят уже 0,88 капитала 2024, вопрос переоценятся ли выше капитала?
Пока в этом есть сомнения, стабильная, дивидендная акция, с потенциалом роста 20-30% на горизонте года. Люди любят быстро закрывать гэпы в Сбере , от этого и будет зависеть динамика индекса в ближайшее время.
Резюме:
Пока цена акций определяется эмоциями, поэтому котировка может сильно отрываться от стоимости, так что коррекции процентов на 5-10% вниз я не удивлюсь, это возможно - паника пока заполонила рынок. Мы у важного уровня в 3000 и его надо удержать, иначе коррекция может продолжиться на технических факторах. Да, ставка растет, но и прибыли компаний тоже растут.
Текущая коррекция идет уже 6 недель, а падение от хаев составляет 16%. Типичная коррекция за последние 20 лет тоже длилась 5-6 недель, и составляла 15-20%.
Волатильность есть, но скорее момент чтобы набрать позицию по хорошим ценам в отличных бумагах (и получить 25-30% дд в голубых фишках за 13 месяцев). Поэтому, держим голову трезвой, не паникуем и аккуратнее с плечами.
Самая темная ночь бывает перед рассветом, в идеале увидеть бы маржинколы, чтобы рынок окончательно очистился. Можем их увидеть сегодня-завтра.
$SBER $EUTR $TRNFP {$MXU4}
&Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0
214
Нравится
58
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей