Мнения инвесторов о стратегии

$LEAS Слежу за компанией Европлан уже давно, делал её анализ ещё когда она не торговалась на бирже, в рамках инвест идеи по недооценке Эсэфай $SFIN , ссылку на разбор ищите в конце поста. Я бы хотел разобрать три драйвера роста акционерной стоимости для инвестора в акции Европлан. Текушая капитализация 123 млрд,р. Отчет РСБУ за 1 квартал 2024 показывает темпы роста прибыли в +53% г/г, оценка по PE=8. Объем нового бизнеса вырос на 35% г/г, Количество заключенных в I квартале лизинговых сделок выросло на 34% г/г Первый - это низкий уровень проникновения лизинга в России. Компания в своих последних презентациях дает оценку проникновения лизинга легковых автомобилей в 16%, что в 3 раза ниже чем в европейских странах, к примеру в германии этот показатель равен 46%, франция 50%, дания 55%. Компания прогноирует рост рынка лизинга в России примерно на 15% в год. Второй(инфляционный): компания инвестирует в автомобили, которые дорожают из-за инфляции(42 месяца - средневзвешенный договор лизинга для Европлана). То что было купленно в 2021 году за 1 млн рублей спустя 2 года стоило уже 1.5 млн. То что купленно в 2023 за 1.5 млн.р., сейчас стоит уже 1.7 млн.р. (на прикрепленном рисунке это изображено синим полем). Компания зарабатывает не только стандартную прибыль от операционной работы бизнеса, а так же инфляционную надбавку. Поэтому я считаю данная компания имеющая защиту от инфляции очень актуальна в текущей фазе рынка и должна оцениваться в более позитивном ключе чем классический финансовый сектор, чей капитал сгорает в огне инфляции. Третий - это всеми любимые дивиденды, а так же общая дешевизна Российского рынка. Помимо выше описанной защиты от инфляции и роста рынка мы молучаем дивидендный поток, а так же потенциал роста в результате переоценки всего Российского рынка. Совет директоров ориентируется на то, что совокупный размер дивидендов по итогам отчетного года может составлять не менее 50% размера чистой прибыли за отчетный год по данным Консолидированной финансовой отчетности Общества. Несмотря на потенциал роста, стоит признать и растущую конкуренцию. Число лизинговых компаний за 5 лет выросло примерно на 15%, а в последние годы в рынок ворвался как говорится "с двух ног" Газпромбанк Лизинг показывающий ежегодно по 100% прироста по количеству новых договоров, который смог подвинуть Европлан на второе место у которого число новых договоров выросло на 48% за 2023г. Вероятно крупные банки имеют большие финансовые возможности по входу в быстрорастущий лизинговый рынок РФ, Европлан просто не может расти на 100% г\г при RoAE 37%. На текущий момент считаю Европлан хорошей акцией роста, оценен справедливо, показывает не только быстрый рост лизингово портфеля(37% в год), но и платит дивиденды. Взял в разные портфели небольшую долгосрочную позицию. Любые просадки будут приводить к тому, что акция будет переходить из разряда "справедливо оцененных" в разряд "дешевых" с закономерной реакцией по наращивании позиции. Чем глубже будет просадка, тем агрессивнее покупки. Разбор Эсэфай: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sozidatel_Capital/fb0d3218-7d1a-4c76-bbfe-d64d87874b1a?utm_source=share #пульс_оцени &Деловая перспектива &Созидатель

Слушайте @A.Linetsky в эфире «Топ идеи в акциях» 14 мая в 17:00 по МСК: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast/ALinetsky140524 #эфир $ but it's also 🔤 @ &kj and $RU000A104TM1 $ 9 but $RU000A106Y88 •Posts private limited $ $ $ •#mna and $ &then •@i040965i $ &Деловая перспектива &прогноз на месяц вперёд ▶️ $🔥 $🇷🇺 ж $ Деньги 💷 $LGIH $ @Power_1992 # @so $UBER

Слушайте @A.Linetsky в эфире «Топ идеи в акциях» 14 мая в 17:00 по МСК: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast/ALinetsky140524 •#эфир5 #👍 •&Деловая перспектива •$MGNT so many things •@ to $SBER

$SVCB Переобуваюсь. На выходных еще пару раз внимательно перечитал отчет за 1кв 2024г., комментарии руководства, мнения аналитиков, да и подправил свои модели роста и пришел к выводу, что лучше полностью закрыть спекулятивную часть позиции по Совкомбанку оставив только небольшую инвестиционную. Главные выводы которые сделал: После объявления SPO акции всегда льют. После предыдущей допки в 5% о которой было известно еще в первом квартале, инвесторы шугались каждую неделю на очередном вбросе, каждый раз проливая акцию как будто узнают о допке в первый раз. Кроме того меня вводит в ступор комбинация дивиденды+допка, если есть проблемы отмените дивы, объясните причину, инвесторы поймут, не надо новых размытий спрятанных под дивидендный ковер. В данный момент размытия проводятся очень агрессивно, а значит закладывая модель роста бизнеса к примеру в 30%, сразу нужно делать дисконт на агрессивные допки и ждать апсайда уже не 30%, а заметно ниже. Если раньше я ждал справедливой цены в 21.5-22.5р за акцию, то учитывая агрессивные допки справедливую цену снижаем процентов на 10% до 19.5-20.5р. Так же банк снизил тертег по чистой прибыли, что так же понижает справедливую цену. Просуммировав все выше описанное, можно сказать, что акция уже оценена справедливо и инвестор может ожидать только дивидендную доходность в 6% годовых. На мой взгляд в Роснефти или даже в Сбере доходность будет заметно выше, по крайней мере на среднесрочном горизонте. По Совкомбанку участвовал в IPO, получил аллокацию в 2%, потом набирал большую позицию со средней примерно в районе 13.5р. По 20 и 19.1 вышел со сделки, с учетом удачных спекуляций получилось около 60% доходности за пол года. Если цена уйдет снова в зону недооценки, то есть смысл покупать. Я не могу придумать причин по которым акция должна вырасти, хотя возможен разгон под SPO, но я на это надеяться не собираюсь. &Деловая перспектива &Созидатель

Всем привет, Тинькофф предложил написать отзыв по стратегиям за подарок, значит надо написать, я же люблю подарки. Подключил пару месяцев назад стратегию •&Деловая перспектива уже имеются ~7% на ней. Автор очень грамотно подбирает перспективные акции причём небыло ещё ни 1 лося которого бы он резал, всё пока идёт удачно. Есть ещё стратегия к которой подключился на днях это •&Гусарская стратегия подключён к ней меньше месяца и уже есть не плохой профит в ~2%, автор выбирает другие акции в отличии от первой стратегии и как мне кажется более рискованный, уменьшил одного лосика но переложив часть средств в другой актив сделал больший профит. Есть ещё 2 стратегии о которых хочется сказать, только я временно из них вышел. Это 2 стратегии к которым можно подключиться с минимальной суммой. •&Смелость был подключён к ней и был так же хороший профит за короткий промежуток времени! За постами автора слежу вне стратегии. •МиниМакси от автора Ldvr ещё 1 вариант "бюджетной" и прибыльной стратегии. Ну и хотелось бы поблагодарить всех авторов стратегий за их работу, действительно грамотные трейдеры! Большое вам спасибо!👍

$ETLN Совсем чуть-чуть не дотащили до крупной лимитки, стоявшей на 95.3, но все равно неплохо увеличил позицию во всех портфелях и стратегии. Технически похоже на финальный пролив после "долгого" сползания. И опять как в предыдущем посте про Совкомбанк, инвесторы на позитивном отчете покупали акцию до 109р и были уверены что смогут продать по 120, а может и выше. Но включают одну и ту же пластинку по десятому кругу и вот уже многие готовы продавать по 97 в ожидании падения еще ниже. У Эталона, да и остальных застройщиков есть нюанс по признанию прибыли от продажи жилья, прибыль начисляется постепенно до сдачи объектов. Поэтому после роста продаж второй половины 2023г - начала 2024г, стоит ожидать сильной финансовой отчетности, этот период довольно размыт, но я считаю он должен начаться спустя год, то есть во втором полугодии 2024 начнет расти прибыль соизмеримо продажам. Вместе с тем застройщиков каждый день кошмарят жуткими новостями, за всех девелоперов говорить не буду, но Эталон сейчас торгуется примерно за 2 годовых прибыли к 2026г, с потенциальной див доходностью согласно див политике от 21р до 36р на акцию. До какой цены должна вырасти акция при таких дивидендах, что бы соответствовать текущей норме доходности российского рынка в 11%? Можете свои варианты писать в комментариях... Можете так же прогнать сценарий с падением ключевой ставки к тому времени. &Деловая перспектива

$SVCB Ну что готовим кэш, расставляем лимитки лесенкой. Кто-то 2 дня назад был готов покупать по 20.4, видимо был уверен что вырастет до 23 и там продаст, а сейчас видимо уже готов продавать по 19, так как боится что упадет до 18, а может и ниже. Хотя я не против такого слива, так как раздал половину позиции по 20р, и начинаю набор. Было бы вообще замечательно полностью набрать позицию по тем самым 18р перед дивидендной выплатой. &Деловая перспектива

$TATN Татнефть заработала 68,4 млрд прибыли за 1 квартал по РСБУ, много это или мало? 68,4 млрд заработанной прибыли это примерно 29,5р на одну акцию. Как правило, в МСФО отчете прибыль заметно больше. При распределении 100% чп на дивиденды, мы имеем больше 4% доходности за квартал (я исхожу из 100% выплат, так как Татнефть выплачивает 100% ЧП уже 2 квартала подряд). Так же стоит заметить, что средняя цена бочки нефти во втором квартале на 10% выше чем в первом. Даже если нефть пойдет еще ниже, это все равно будет давать уверенность на то, что 2й квартал будет не хуже первого. Итог: исходя из ожиданий распределения 100% чистой прибыли, можно закладывать от 8% див доходности за пол года, что на мой взгляд довольно сильно! &Деловая перспектива &Созидатель

$TRNFP Исторически рекомендация по дивидендам дается в середине июня, до неё примерно 5 недель, минимальное на что рассчитываю это 11%, в более оптимистичном 13%. Есть сценарий с увеличением процента выплаты до 75-100%, тогда дивы могут превысить 20%. Если дивиденды неизбежны, то надо брать первым. Поэтому чуть больше чем за месяц начинаю уже формировать позицию под дивиденды, выкупаю любые просадки $SVCB *Физиков кинули*, льют акцию из-за допки в 6%, в то время как Совкомбанк увеличивает клиентскую базу на 50%, я так же увеличиваю позицию на своих счетах. &Деловая перспектива &Созидатель

Итоги апреля по стратегии &Деловая перспектива . В апреле стратегии исполнился один год, общая доходность перевалила за 100%, индекс Мосбиржи за это время прибавил 36%. Доходность за месяц составила 3.1% против индекса Мосбиржи 4%. Эталон $ETLN - локомотив портфеля, прибавляет 16.2% за апрель. Рынок наконец то разглядел сильную идею в этих акциях и начал скупать. Саму идею публиковал еще 2.5 месяца назад. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sozidatel_Capital/0cd21b92-2fc8-4f6d-9e5d-110ca2bf041a?utm_source=share На текущий момент акции торгуются всего за 2 годовых прибыли 2025 года (если верить заявлениям компании), так что потенциал переоценки на мой взгляд может составить до 4 PE или 100% роста, а так же довольно большая вероятность получения дивидендов. Такой риск\доходность за 1.5-2 года меня очень даже устраивает. Совкомбанк $SVCB напротив тянет изо всех сил портфель вниз, за месяц акция упала на -1.5%. Татнефть $TATN (акция роста) так же находится в боковом движении, рынок не замечает размер годового дивиденда около 18-19%, что гораздо интереснее чем 12-13% Лукойла бизнес которого стагнирует уже 10 лет. Транснефть $TRNFP динамика акции -3% за месяц, хотя мне удалось удачно проспекулировать эту акцию, в итоге извлечь из этого доходность около 2% Запустил вторую стратегию &Созидатель с более мягкими требованиями к подключению. К моей основной стратегии " &Деловая перспектива " многим сложно подключиться: большая рекомендуемая\минимальная сумма входа, требование квала, только агрессивный инвест профиль, тестирование на знание некоторых фин инструментов. Пост вышел довольно большой, так что часть вырезал, чуть позже опубликую мысли по Совкомбанку и Транснефти. Друзья оставьте отзыв какие вам посты проще читать, один объемный или небольшие по отдельным компаниям. Может будут другие замечания, критика, пожелания по ведению стратегий или контенту.