О компании ОВК

$SGZH и $UWGN Небаффет: И в заключении про Сегежу, хочется вам показать слайд из моей презентации на конференции Смартлаба, до конспекта которой у меня никак не доходят руки. На нем видно, как развивалась история с допкой в ОВК. Думаю, что учитывая размытие в 4.5 раза, история получится +- такой же. Т.е. времени еще навалом. _____________________________ Мой комментарий: только все-таки стоит учитывать цену допку, тогда она была ниже рынка и рыночная цена даже не приблизилась к ней. Ну и не было такой высокой ключевой ставки. И с производством и со сбытом, там все гораздо проще. И еще стоит добавить, что компания была "любимой" у трейдеров. Плюс дока была открытой, там многие физики принимали активное участие и заработали ИКСЫ, там реально был смысл участвовать, а тут какой смысл?) Давайте обсуждать, очень интересная тема)

$SGZH нормальной инфы о допке нет, только заоблачные планы, размытие ещё не произошло, как и самой допки, так что у спекулянтов ещё есть время скататься на 2+, возможно даже не дав умереть ей, это не $UWGN где компанию реально спасали и в кратчайшие сроки допку провели, тут товарищи $AFKS могут ещё издеваться долго. Хотя у них дела не очень, но судя по всему через инвесторов и шортистов с помощью манипуляций пару лярдов отобьют.

Решил дополнительно к утреннему посту рассказать как дела у $SGZH, и почему я остался в стороне. Последние два года ходили слухи про необходимость допки — на которых  неоднократно бумага куканила своих инвесторов)) И вот — случилось! Кстати ЦБ проверит ситуацию с удалением сообщения «Сегежи» о допэмиссии. До официального раскрытия информации о решении совета директоров о дополнительной эмиссии акций опубликовала у себя на сайте информацию о таком решении. Впоследствии холдинг удалил эту информацию с сайта. Манипуляция чистой воды) Что по показателям? Чистый убыток 14.2 млрд ₽, чистый долг еще вырос до 143,5 млрд₽. С таким долгом решений не много — и одно из них допка на 100 млрд₽ по 1.8₽. Поможет ли в этом случае это бумаге, и появится ли интерес у инвесторов? Вряд ли. Сейчас расскажу, почему так думаю. Откуда берут деньги?  Часть даст $AFKS — минимум 60 млрд₽ заемных денег под 25%. Остальное — банки кредиторы. Компания получит деньги — и направит их на гашение долгов перед теми же банками.  Долг сократиться на 100 млрд₽ — до 42 млрд₽, да. ▫️Но чистый долг сохранится 3.5 ND/EBITDA, что в любом случае много и недостаточно, чтобы компания пошла в плюс и перестала генерировать убыток.  ▫️Акций будет не 15.7 млн, а 71.5 млн. Доля акционеров размоется в 4.5 раза.  ▫️Допка по 1.8₽ это 129 млрд капитализации + 45 млрд₽ долг. Получается 170 млрд EV при OIBDA = 14 млрд₽ по итогам года. EV\EBITDA = 1млрд₽. Это почти в 1.5 раза дороже $YDEX! Это очень дорого. Нужно чем-то оправдать оценку в 1.8₽. А вот чем...? Вырастут цены на китайском рынке? Девальвация рубля поможет экспорту? Откуда ждать рост операционной прибыли? У меня нет ответа. Даже $UWGN дают больше уверенности, чем Сегежа. Бизнес пока убыточный. А теперь и дорогой. Вывод = компания не интересна. Cпекулятивно «кататься за инсайдерами» я не люблю, потому что никогда не знаешь, когда «он выйдет из позы», условно. Кстати сегодня отчитается $VKCO, следующий кандидат на допку.