О компании Сбер Банк

$SBER ПАО «Сбербанк» Добрый вечер, Друзья! Подходит к своему финалу заключительная торговая сессия ноября. Изменений в развитии тенденции в акциях эмитента мы не увидели. Пятый месяц инструмент находится в долгосрочном линейном падающем тренде. Ценовой уровень «222,05» был достигнут, и в настоящее время наблюдаем реакцию на данное ценовое скопление — уход и попытку закрепления над ним. С технической точки зрения ничего необычного в этом нет и данное движение пока нельзя назвать разворотным. Вывод: тренд долгосрочный падающий. Потому, как инвестор, продолжаю оставаться в роли стороннего наблюдателя. Для поиска и реализации инвестиционной идеи время ещё не пришло. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #наблюдения #технический_анализ #сбербанк

$SBER (Сбер). САМАЯ ПРОСТАЯ ИДЕЯ НА РЫНКЕ. ‼️Новость: Банк отчитался по итогам 3 кв 2024 года. Основное: 1) Чистые процентные доходы +14,1% 2) Чистые комиссионные доходы +11,6% 3) Чистая прибыль -0,1% до ₽411,1 млрд. За 9 месяцев заработали 28,35₽ дивидендов на акцию. 👍 Почему прибыль проседает на фоне растущих доходов? Растут и расходы. Операционные расходы выросли на 17,1%, резервы выросли в 2,6 раза! 👉Сбер за квартал получил убыток в ₽46,6 млрд. от переоценки ОФЗ. Пока ставка растёт - они падают. Вот только банк их не продаёт и переоценка - бумажная. Как только ставка пойдёт вниз, ОФЗ на балансе подорожают - прибыль многих удивит ‼️ROE банка остается очень высоким, за 9 месяцев целых 25,2%. Всех тревожит кредитный портфель, ведь 21% от него занимает проектное финансирование. А в стройке сейчас серьезные проблемы. Но объем дефолтных кредитов не растет и составляет 2,5% от портфеля, а покрытие резервами остается высоким на уровне 179%. Исторически банк показывал очень высокое качество активов, годового убытка в Сбере не было даже в 2022. У БАНКА ОЧЕНЬ БОЛЬШОЙ ЗАПАС РЕЗЕРВОВ, ЧТО ОБЕСПЕЧИТ СТОЙКОСТЬ НА ФОНЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО КРИЗИСА. Достаточность капитала группы 12,9% на конец 3 квартала, снижение на 1,4% вызвано выплатой дивидендов. У банка большой запас достаточности капитала, риска для дивидендов нет! –––––––––––––––––––––––––––– По итогам 2024 ждём прибыль ₽1,6-1,65 трлн. и дивиденд ₽35,5-36,5 на акцию. И с такими показателями… …акции летят в пропасть, див. доходность уже 15,6-16%, P/E 3,2, P/B 0,76. $SBER стабилен и прибыль растёт на 13-14% в год. Через 2-3 года дивиденды дойдут до ₽44+, а доходность акций на момент отсечки снизится до 8-10%. Дивдоходность 16% в такой надежной фишке рынок дает шанс зафиксировать потенциал роста в 2-2,5 икса на горизонте 2-3 лет. Ранее Сбер никогда не отсекался на уровне выше 11,67% годовых. Сейчас каждый раз, когда какую-либо компанию на рынке смотрю, сравниваю её со Сбером и таким образом 90% компаний на РФ рынке отсекаются сразу, ибо Сбер дешевле, надежнее, платит больше дивов и тд. Соотношение риск/профит здесь хорошее.

‼️ПОЧЕМУ Я НЕ КУПИЛ НИ ОДНОЙ АКЦИИ НА ТЕКУЩЕМ ПРОВАЛЕ? 3 ч. В предыдущей части я сказал, что ставка легко может быть 30% и тогда справедливая стоимость того же $SBER – рублей 185-190, это мы посчитали исходя из его среднего исторической премии к длинным ОФЗ. Но почему я тогда на 80%+ в акциях, лудоман что-ли? Дело в том, что никогда без большого риска вы не купите акции дешево и не получите высокую доходность. Такие кризисы заканчиваются очень резко и стремительно, дно угадать не получится точно. Когда риски уйдут, высокой доходности уже точно не будет. Всегда на хаях рисуется шикарное будущее, а на лоях в экономике куча проблем и все ждут, что все будет еще хуже. Ибо иначе все бы покупали и рынок рос, а не падал. НИКОГДА НЕ БУДЕТ ТАКОГО, ЧТО В ЭКОНОМИКЕ ВСЕ ОТЛИЧНО, А АКЦИИ СТОЯТ ДЕШЕВО! А таких падений как сейчас (на 30% по индексу) за 20 лет было всего 4 штуки, за 10 лет - 2 шутки. Главный белый лебедь, который может прилететь – ОКОНЧАНИЕ СВО. Это одновременное решение всех проблем - высоких ставок, инфляции, дефицита на рынке труда, санкций (частично), проблем с импортом и экспортом. За 2-3 недели сентимент может переобуться на 180 градусов и купить ты точно не успеешь. Я не готов упускать возможность купить качественные компании по одним из самых низких мультипликаторов в истории, с самой высокой див. доходностью в истории. Таких возможностей после выхода из кризиса может не быть ещё много лет. Но главное – покупать качественные бумаги. Акции компаний без долгов, которые честны к миноритариям. На металлургов и застройщиков, например, я вообще не смотрю сейчас. Компании с высоким долгом - тоже в топку. Компании с большим капексом на ближ. годы ( $GMKN, $HYDR и др) - анологично. НЕ ПОКУПАЙТЕ ПЛОХИЕ АКЦИИ, КАК БЫ ДЕШЕВО ОНИ НЕ СТОИЛИ. Сейчас многие соблазняются ценами на тот же $SMLT - он по цене IPO (900₽) торгуется, в 6 раз с хаев сложился (см график №3). Важно. Не нужно покупать то, что упало ниже всего. Акции и облигации компаний, находящихся в предбанкротном состоянии стоят 0₽ и не больше. Не нужно надеяться, что «их спасут», «компания слишком большая, чтобы умереть» и тд. Это игра в казино, а её итог - полная потеря капитала. Ну и естественно – никаких плечей и шортов. Многие ругают меня за то, что я не люблю шорты. Мол, на таком рынке только на них и можно заработать. Ребят, на такой волатильности вас вынесут в обе стороны. Возьмете много риска - дальше два варианта: 1) Сразу сольете депозит 2) Сначала вам повезет и вы сделаете +30%, +50%, +100%. В вашей голове возникнет позитивное подкрепление того, чтобы брать большой риск Далее вы опять возьмете большой риск и так, пока не пойдете по первому пункту. Я сам проходил этот путь много раз, после этого чувствуешь себя, будто тебя изнасиловали эмоционально. Теряешь нервы, деньги, мотивацию, энергию, срываешься на семью. Друзья, поверьте, не нужно вам это. Не берите много риска на рынке. Вернемся к рынку. 18% от депозита - ровно та сумма, которой я готов рискнуть и попробовать купить ниже. Я давно на рынке и помню, как быстро на дне рынка он может развернуться и сколько людей потом испытывают FOMO. Вспомните тот же 2022 год, многие из вас тогда уже торговали на рынке. Вспомните, какие были настроения. Все хоронили нашу экономику и прогнозировали, что Сбер потерял уже минимум половину капитала. По 2400 и ниже готов покупать рынок лесенкой. –––––––––––––––––––––––––– Если вы внимательно прочитали статью, теперь вы понимаете принцип ценообразования доллара, наглядно видите проблему инфляции понимаете моё мнение по рынку. Рекомендую перечитать, если что-то не поняли. Такие статьи – новый формат для нас. Тут были и элементы обучения, мы убрали почти весь кликбейт и подробнее излагали мысли. Вопрос к вам. Нравится ли формат и нужен ли он? Важно мнение каждого. Если вы сейчас читаете этот пост и видите уже 500 комментариев, не поленитесь и напишите ещё свое мнение. Обратная связь от вас крайне важна. Пишите мнение, ставьте реакции!