Форум — РУСАЛ

$RUAL 4 февраля 2025 года состоится заседание совета директоров ПАО «ОК РУСАЛ», на котором будут рассмотрены отчеты о деятельности компании, предложения акционеров по кандидатам в совет директоров и ревизионную комиссию, а также вопросы, связанные с соблюдением правил листинга. Делистинг собрались делать? Какие схемы возможны? Ещё больше нарастить долг и скупить всё по дешёвке с рынка?

Даты совета директоров: $TRNFP ПАО «ТРАНСНЕФТЬ» 6 февраля 2025 ГОДА 30 января 2025 года председатель совета директоров ПАО «Транснефть» принял решение о проведении заседания совета директоров, которое состоится 6 февраля 2025 года. $RUAL»ОК РУСАЛ» 4 февраля 2025 года На заседании будут рассмотрены отчеты о деятельности Общества и предложения акционеров. $ABRD ПАО «АБРАУ – ДЮРСО» 5 марта 2025 года ПАО «Абрау – Дюрсо» проведет внеочередное общее собрание акционеров в форме заочного голосования 5 марта 2025 года. $RNFT ПАО НК «РУССНЕФТЬ» 31 января 2025 года принято решение о проведении заседания совета директоров, которое состоится 10 февраля 2025 года.

Где сосредоточены риски Главные должники на Мосбирже 📌 Как устроена таблица •Чистый долг, по итогам 12 отчетных месяцев (LTM, МСФО). •Долг/EBITDA LTM (МСФО). •P/E LTM, с учетом доходов на последние 12 месяцев. •Чистая прибыль за 5 лет, динамика в среднем в год. Чистый долг у всей выборки — положительный, превышает 500 млрд руб. Более подробно рассмотрим бумаги четырех компаний из трех отраслей. Долгосрочный взгляд БКС по ним «Нейтральный». Исключили из выборки акции с «Позитивным» взглядом. 📌 Наша подборка 🎯 $AFLT Аэрофлот: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 62 руб. / -4% Национальный авиаперевозчик, переживший внешний шок в 2020-2022 гг., и лидер на российском рынке с долей около 40%. Аэрофлот в целом справился с рисками того периода. Выручка компании за 9 месяцев выросла на 44,3% год к году (г/г) и составила 636,6 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль достигла 48,6 млрд руб. В 2023 г. за аналогичный период компания получила убыток. Дополнительные риски связаны с попытками удержать рост цен на авиабилеты, планируемым переходом на российскую авиатехнику, сравнительно низким курсом рубля. За пять лет в годовом исчислении чистый долг показал нулевую динамику (по 2023 г.). Другими словами, не растет. При этом за аналогичный период показатель Долг/EBITDA заметно снизился. По итогам 2024 г. возможны дивиденды. Аэрофлот приостановил выплаты в 2020 г., последние были за 2018 г. 🎯 $PLZL Полюс: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 20 000 руб. / +17% Тут идея довольно простая. Накануне цены на золото установили новый рекорд. Это связано с рисками торговых войн. Если угрозы Дональда Трампа реализуются, что это может способствовать разгону инфляции в США. При таком раскладе золото будет выглядеть как «тихая гавань». В кейсе именно Полюса стоит отметить мегапроект Сухой Лог, который может увеличить добычу на 60-70%. На это тратятся значительные денежные средства. Это грозит увеличением долговой нагрузки. Под вопросом дивиденды за весь 2024 г. В декабре прошла отсечка по выплатам за 9 месяцев, дивдоходность составила 8,8%. За месяц акции PLZL выросли на 22%. 🎯 $RUAL РУСАЛ: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 45 руб. / +28% Сплошной негатив, хотя многое уже может быть заложено в котировки. Ранее бизнес металлурга пострадал из-за слабой конъюнктуры, санкций и высоких процентных ставок. Стоит отметить низкую рентабельность РУСАЛа, которой можно объяснить заметный эффект для доходов от изменения курса рубля. Рентабельность собственного капитала с учетом данных за последние 12 месяцев составляет 0,6% (ROE LTM). Заводы компании в январе – сентябре сократили экспорт алюминия на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. РУСАЛ не выплачивает дивиденды с 2022 г. За пять лет в годовом исчислении чистый долг показал нулевую динамику (по 2023 г.). С точки зрения коэффициента Долг/EBITDA она заметно выросла и с учетом данных за последние 12 доступных месяцев составила очень высокие 7,74. 🎯 $RTKM Ростелеком-ао: «Нейтральный» взгляд. Цель на год — 61 руб. / -8% Телекомы — капиталоемкий вид бизнеса. С этим связан высокий чистый долг предприятия. Он опасен в условиях высоких процентных ставок. Их частично нивелирует рост выручки. Чистый убыток Ростелекома в III квартале составил 6,7 млрд руб. Свободный денежный поток снизился до -5,2 млрд руб. Чистый долг, включая именно обязательства по аренде, увеличился до 628,8 млрд руб. — это подразумевает рост на 12% относительно значения на конец 2023 г. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и забирай свои подарочные акции до 20тыс. руб втечении нескольких минут! 🎁 Начать инвестировать можно с покупки от 1000руб 👍 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #долг

#disclosure Компания: МКПАО «ОК РУСАЛ» Тикеры: $RUAL Время новости: 31.01.2025 13:58 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IB6avzgS60KM1rHIi7dRjQ-B-B&q= Резюме: 4 февраля 2025 года состоится заседание совета директоров ПАО «ОК РУСАЛ», на котором будут рассмотрены отчеты о деятельности компании, предложения акционеров по кандидатам в совет директоров и ревизионную комиссию, а также вопросы, связанные с соблюдением правил листинга. Ссылки из новости: http://rusal.ru/investors/info/moex/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38288 Сентимент: Нейтральный.

Доброе утро. Настал тот самый день выхода из боковика? Но пятница... времени совсем немного. 2980 - прошлый хай, в принципе пробить можем, но выше 3000 без новостей? Тяжело. Странно, что вчера не было звонка ВВП и Трампа. Даже такой повод как авиакатастрофа в которой погибли Россияне не послужил триггером. Странно, непонятно что там за кулисами реально происходит. Рынок поджимается вверх. Две недели накоплений. Пружина заряжена, но не хватает чтобы какая-нибудь новость спустила пусковой крючок и пошла капитуляция шортов. Лонговать и шортить среднесрок по-прежнему ничего не хочу, всё равно рынок сейчас сильно новостной и мало ли что. Всё еще продолжаем ждать 16 пакет санкций ЕС, сегодня голосование ($RUAL $FLOT) По хаям только в лонг не залетайте в перекупленные бумаги по типу $AFLT, всем хорошего дня 🔥 ✈ $AFLT — СД рассмотрит стратегию развития группы на период до 2030г. и видение до 2035г.

РУСАЛ КА $RUAL удвоит мощности по производству алюминиевых пудр и паст в Иркутской области, которые применяются в производстве газобетона. Компания рассчитывает, что это упрочит ее позиции ключевого поставщика строительной отрасли России. До 40% возводимых стен зданий в России выполнены из газобетона. Проект реализуется через ООО "Металком", объединяющего порошковый бизнес "РУСАЛа". Производственные мощности в Шелехове Иркутской области увеличатся с 1200 до 2400 тонн в год, а общие мощности, включая Волгоград, достигнут 4800 тонн. Новый проект реализуется на уникальном оборудовании, разработанном R&D центром "Металком", и включает создание линейки премиальных газообразователей с низким углеродным следом. С 2022 года российская строительная отрасль удовлетворяет потребности в газообразователях преимущественно за счет внутреннего производства. "РУСАЛ" также начал экспорт своей продукции и видит перспективы на международных рынках. В целом прибыль и цена акций $RUAL будет определятся умением руководства компании обходить санкции, что удавалось на текущий момент, прогноз на 2025 положительный.

$RUAL Всем привет. Пишу первый раз. Вы наверняка зайдёте в мой профиль и посмотрите на минус) Ага, он есть. Теперь запомните мои слова. На 15 минутном графике Русал сделает ещё один виток вниз, показав слабость, затем он пойдет вверх на самую большую третью волну. Не ИИР и все дела и т.д. и т.п. Накидайте мне потом, если будет не так...

$RUAL «Русал» удвоит свои мощности по выпуску алюминиевых пудр и паст Компания «Русал» удвоит свои мощности по производству современных алюминиевых пудр и паст в Иркутской области. Мощности в Шелехове вырастут с 1200 до 2400 тонн газообразователей в год, а суммарные мощности, с учетом ранее запущенного оборудования в Волгограде — до 4800 тонн. Пудры и пасты используются для производства газобетона. Компания является крупнейшим партнером российской строительной отрасли в обеспечении этими продуктами. А пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам. И список таких надежных и перспективных бумаг я уже опубликовал в профиле. Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️

$RUAL никак не могу начать покупать бумагу не смотря на её малую цену, относительно широкого рынка. Вся проблема в ней, не в отчётах, событиях корпоративных и тому подобном. А именно в том, что они даже не планируют редомициляция с переездом в юрисдикцию РФ. Только если это произойдет то тогда и только тогда можно будет их покупать безопасно.

$RUAL «Русал» удвоит свои мощности по выпуску алюминиевых пудр и паст Компания «Русал» удвоит свои мощности по производству современных алюминиевых пудр и паст в Иркутской области. Мощности в Шелехове вырастут с 1200 до 2400 тонн газообразователей в год, а суммарные мощности, с учетом ранее запущенного оборудования в Волгограде — до 4800 тонн. Пудры и пасты используются для производства газобетона. Компания является крупнейшим партнером российской строительной отрасли в обеспечении этими продуктами.

«Русал» удвоит свои мощности по выпуску алюминиевых пудр и паст Компания «Русал» удвоит свои мощности по производству современных алюминиевых пудр и паст в Иркутской области. Мощности в Шелехове вырастут с 1200 до 2400 тонн газообразователей в год, а суммарные мощности, с учетом ранее запущенного оборудования в Волгограде — до 4800 тонн. Пудры и пасты используются для производства газобетона. Компания является крупнейшим партнером российской строительной отрасли в обеспечении этими продуктами. источник: https://rusal.ru/press-center/press-releases/rusal-uvelichivaet-moshchnosti-po-proizvodstvu-alyuminievykh-pudr-i-past/ $RUAL

$RUAL - Активация сценария нисходящего тренда с началом реализации технических параметров менеджмента - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/3c3aa26a-dde4-4c33-bb03-2a16d040ba6d/ Исходный график "ТА" без снижения качества изображения - Show note. Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #прояви_себя_в_пульсе #теханализ #хочу_в_дайджест #трейдинг #обзор #пульс #акции #теханализ_в_пульсе $RLH5 $RLM5

☕️ Статус на утро. 30 января Индекс МосБиржи на открытии утренней торговой сессии снизился на 0,42%. К 7 утра индекс замедлил снижение и находился на отметке 2 940. Добро пожаловать в боковик! 🤑Индекс предпочел отрицательное направление — 2 944 (-0,24%). 💲Доллар сегодня утром — 99,25 руб. 📈 Растут • $MTC МТС +1,77% • $MTLRP Мечел прив. +1,11% • $SMLT Самолет +1,00% 📉 Падают • $CBOM МКБ -0,66% • $AFLT Аэрофлот -0,55% • $RUAL РУСАЛ -0,46% 🗞Новости 🟠ЕС почти согласовал поэтапный отказ от российского алюминия. Русал может потерять в выручке при переориентации на азиатские рынки — Ведомости 🟠Падение спроса на квартиры после отмены льготной ипотеки привело к серьезному затовариванию. В крупных регионах не распродано около половины — Ъ 🟠В ЕС предложили возобновить импорт газа из РФ для сделки по Украине — ТАСС

Доброе утро! Прогнозировал вчера, что при 0.22% инфляции у нас будет лонг, но его не вышло. Ошибка? Больше да чем нет, но пока рынок в безубытке. На объявлении инфляции пошли вниз. Видимо зарешала перекупленность в моменте, ибо пост я писал на падающем индексе днём, а к вечеру его загнали в хай. Еще и $LKOH на аукционе закрытия в 18:45 выдал +0.5%. Немного другая уже ситуация. Хотя в ней я не сориентировался и всё равно набрал лонгов, что ошибка, но бабок заработать всё равно получилось. В целом нужно начинать меньше ориентироваться на инфляцию. Она была хедлайнером потому что был цикл повышения ставки и все следили за ней. Кто-то помнит раньше что по средам так обсуждалась эта тема? Год назад? Вообще такого хайпа не было. Рынок продолжают выкупать от любых просадок внутри боковика. Пациент скорее жив, чем мертв. Всё скорее всего закончится пробоем 3000. Как по мне действительно крупных игроков, которые продают на рынке нет. Если и идет шорт рынка на 2-3%, то это организуют простые спекули-физики как мы с вами. И мы также быстро откупаем эти шорты. Крупняк просто копится и не пускает вниз из боковика. Да, такой боковик по технике не гарантирует выход вверх. Можем спокойно выйти вниз. Могут бахнуть негативный новостной фон, включая к приближающейся КС 14 февраля или негатив по переговорам. Но судя по тому факту, что любую просадку выкупают, то я больше ставлю за выход вверх. На часовиках сейачс тоже смотрится на индексе как-будто поджимаемся вверх и можем выстрелить. В целом в боковике мы уже 15 дней - поднадоело, хочется на рынке слёзы чьи-то увидеть. Лонгов или шортов - без разницы вообще. Продолжаем ждать 16 пакет санкций, обходим стороной $RUAL и $FLOT —— Сегодня: 🚗 $SVAV — Заседание СД с повесткой определения коэффициента чистый долг/EBITDA для целей дивидендной политики 🍅 $AGRO - Заседание СД с повесткой об утверждении дивидендной политики 🔌 $HYDR — Операционные результаты за 12 мес. 2024г.

Доброе утро🤗 По рынку пилим узкий боковик. Ждем чего-то интересного. Недельная инфляция немного замедлилась, годовая ускорилась, рынок без реакции… $IMOEXF Brent - 76.54 $. Золото - 2796 $. 📣 ЕС возвращается к дебатам о российском газе как части сделки по Украине. 📣 ЕС почти согласовал поэтапный отказ от российского алюминия. «Русал» может потерять в выручке при переориентации на азиатские рынки, предупреждают аналитики. $RUAL 📣 Ожидается, что в феврале экспорт российской нефти из западных портов снизится на 8% м/м из-за санкций. 📣 Падение спроса на квартиры в новостройках после отмены массовой льготной ипотеки привело к серьезному затовариванию на крупных региональных рынках жилищного строительства. 📣 Экспорт удобрений из России за год вырос на 13%. В ЕС готовятся отказаться от импорта удобрений из РФ. Эксперты полагают, что России есть куда перенаправить поставки. Всем хороших торгов🤙

Норникель и РУСАЛ Акции показали хорошую динамику 📌 $GMKN Источники поддержки Норникеля — слабый рубль, невысокие капзатраты и восстановление цен Норникель 27 января представил операционные результаты за 2024 г. Компания перевыполнила план производства на 2–5%. При этом год был крайне непростым для ГМК: цены на никель и палладий снизились на 22% и 27% по сравнению с 2023 г. На этом фоне ждем, что финансовые результаты за прошлый год будут более скромными. Однако полагаем, что ситуация в 2025 г. изменится в лучшую сторону: прибыль компании могут поддержать ослабление рубля (101 руб. за доллар в среднем в 2025 г., +9% к 2024 г.) и восстановление цен на металлы. Для свободного денежного потока дополнительным позитивом выступает утвержденная программа капитальных расходов на 2025 г. Компания запланировала инвестиции в размере $2,1 млрд (против $2,9 млрд, по нашим оценкам, в среднем за последние 5 лет), но эта цифра может быть и ниже, учитывая, что менеджмент исторически завышал капрасходы на 15–20%. Исходя даже из текущих низких цен на металлы (М2М), мы оцениваем свободный денежный поток на год вперед в $ 1,1 млрд, или 6% от капитализации. Допускаем возврат к дивидендам по итогам этого года, хотя пока со скромной доходностью, поскольку часть свободных денег может быть направлена, в том числе на погашение долга, что также позитивно с учетом текущих процентных ставок. Цены на алюминий сохраняют равновесие Рынок алюминия остается устойчивым, что отражается в стабильных ценах: текущие котировки превышают среднее значение 2024 г. на 7%. По итогам прошлого года в мире без учета Китая, по данным Международного института алюминия (IAI), было произведено 29 млн тонн алюминия. Это на 1,1% больше, чем годом ранее. Стоит отметить, что в Китае объемы выпуска составили 43 млн тонн, что примерно соответствует уровню потребления. Цифра приближается к лимиту в 45 млн тонн, установленному властями. Если ограничение не будет смягчаться, а спрос станети дальше расти, это позитивно отразится на ценах. 📌 $RUAL Конъюнктура на рынке алюминия складывается в пользу РУСАЛа, но есть риски Несмотря на благоприятные условия, в инвестиционной истории РУСАЛа мы выделяем несколько рисков, которые могут ограничить потенциал роста. Во-первых, у компании высокая долгая нагрузка — фактор, особенно актуальный в текущее время. По итогам I полугодия 2024 г. чистый долг/EBITDA составил 5х. Полагаем, что по итогам прошлого года он будет ниже I полугодия за счет более высокой EBITDA. По нашим оценкам, EBITDA за 2024 г. составит $ 1,7 млрд против $786 млн годом ранее. Но динамика долга в дальнейшем будет определяться в том числе и программой капитальных вложений — отсюда второй риск. Еще в 2021 г. РУСАЛ представил проект модернизации сибирских заводов стоимостью $4,9 млрд, активная часть которой должна была приходиться на 2023–2027 гг. Недавно эмитент объявил о планах в 2025 г. начать строить вторую очередь Богучанского алюминиевого завода (БоАЗа) мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год с окончанием к 2030 г. Сумма проекта не сообщалась, но первая очередь обошлась компании в $ 1,7 млрд и возводилась более 10 лет (с перерывами). Считаем, что расширение БоАЗа может обойтись дороже как минимум с учетом инфляции. Кроме того, стоит отметить намерения компании возвести Ленинградский глиноземный завод стоимостью $4 млрд. Таким образом, если производитель алюминия будет активно развивать все указанные проекты, это ограничит темпы снижения долга, несмотря на хорошую конъюнктуру на рынке. Сохраняем целевую цену по Норникелю, повышаем по РУСАЛу, взгляд на обе бумаги — «Нейтральный» Не меняем целевую цену по Норникелю — 150 руб. на следующие 12 месяцев. В то же время повышаем оценку по РУСАЛу на 16%, до 45 руб. С учетом избыточной доходности в 0% и -1% по каждой акции теперь у нас «Нейтральный» взгляд на обе бумаги. 💡 БКС

Норникель и РУСАЛ Акции показали хорошую динамику ✅Хочешь инвестировать в «+», переходи в профиль✅ 📌 $GMKN Источники поддержки Норникеля — слабый рубль, невысокие капзатраты и восстановление цен Норникель 27 января представил операционные результаты за 2024 г. Компания перевыполнила план производства на 2–5%. При этом год был крайне непростым для ГМК: цены на никель и палладий снизились на 22% и 27% по сравнению с 2023 г. На этом фоне ждем, что финансовые результаты за прошлый год будут более скромными. Однако полагаем, что ситуация в 2025 г. изменится в лучшую сторону: прибыль компании могут поддержать ослабление рубля (101 руб. за доллар в среднем в 2025 г., +9% к 2024 г.) и восстановление цен на металлы. Для свободного денежного потока дополнительным позитивом выступает утвержденная программа капитальных расходов на 2025 г. Компания запланировала инвестиции в размере $2,1 млрд (против $2,9 млрд, по нашим оценкам, в среднем за последние 5 лет), но эта цифра может быть и ниже, учитывая, что менеджмент исторически завышал капрасходы на 15–20%. Исходя даже из текущих низких цен на металлы (М2М), мы оцениваем свободный денежный поток на год вперед в $ 1,1 млрд, или 6% от капитализации. Допускаем возврат к дивидендам по итогам этого года, хотя пока со скромной доходностью, поскольку часть свободных денег может быть направлена, в том числе на погашение долга, что также позитивно с учетом текущих процентных ставок. Цены на алюминий сохраняют равновесие Рынок алюминия остается устойчивым, что отражается в стабильных ценах: текущие котировки превышают среднее значение 2024 г. на 7%. По итогам прошлого года в мире без учета Китая, по данным Международного института алюминия (IAI), было произведено 29 млн тонн алюминия. Это на 1,1% больше, чем годом ранее. Стоит отметить, что в Китае объемы выпуска составили 43 млн тонн, что примерно соответствует уровню потребления. Цифра приближается к лимиту в 45 млн тонн, установленному властями. Если ограничение не будет смягчаться, а спрос станети дальше расти, это позитивно отразится на ценах. 📌 $RUAL Конъюнктура на рынке алюминия складывается в пользу РУСАЛа, но есть риски Несмотря на благоприятные условия, в инвестиционной истории РУСАЛа мы выделяем несколько рисков, которые могут ограничить потенциал роста. Во-первых, у компании высокая долгая нагрузка — фактор, особенно актуальный в текущее время. По итогам I полугодия 2024 г. чистый долг/EBITDA составил 5х. Полагаем, что по итогам прошлого года он будет ниже I полугодия за счет более высокой EBITDA. По нашим оценкам, EBITDA за 2024 г. составит $ 1,7 млрд против $786 млн годом ранее. Но динамика долга в дальнейшем будет определяться в том числе и программой капитальных вложений — отсюда второй риск. Еще в 2021 г. РУСАЛ представил проект модернизации сибирских заводов стоимостью $4,9 млрд, активная часть которой должна была приходиться на 2023–2027 гг. Недавно эмитент объявил о планах в 2025 г. начать строить вторую очередь Богучанского алюминиевого завода (БоАЗа) мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год с окончанием к 2030 г. Сумма проекта не сообщалась, но первая очередь обошлась компании в $ 1,7 млрд и возводилась более 10 лет (с перерывами). Считаем, что расширение БоАЗа может обойтись дороже как минимум с учетом инфляции. Кроме того, стоит отметить намерения компании возвести Ленинградский глиноземный завод стоимостью $4 млрд. Таким образом, если производитель алюминия будет активно развивать все указанные проекты, это ограничит темпы снижения долга, несмотря на хорошую конъюнктуру на рынке. 🔸️Сохраняем целевую цену по Норникелю, повышаем по РУСАЛу, взгляд на обе бумаги — «Нейтральный» Не меняем целевую цену по Норникелю — 150 руб. на следующие 12 месяцев. В то же время повышаем оценку по РУСАЛу на 16%, до 45 руб. С учетом избыточной доходности в 0% и -1% по каждой акции теперь у нас «Нейтральный» взгляд на обе бумаги. 💡 БКС

Норникель и РУСАЛ Акции показали хорошую динамику Хочешь инвестировать в «+», переходи в профиль✅ 📌 $GMKN Источники поддержки Норникеля — слабый рубль, невысокие капзатраты и восстановление цен Норникель 27 января представил операционные результаты за 2024 г. Компания перевыполнила план производства на 2–5%. При этом год был крайне непростым для ГМК: цены на никель и палладий снизились на 22% и 27% по сравнению с 2023 г. На этом фоне ждем, что финансовые результаты за прошлый год будут более скромными. Однако полагаем, что ситуация в 2025 г. изменится в лучшую сторону: прибыль компании могут поддержать ослабление рубля (101 руб. за доллар в среднем в 2025 г., +9% к 2024 г.) и восстановление цен на металлы. Для свободного денежного потока дополнительным позитивом выступает утвержденная программа капитальных расходов на 2025 г. Компания запланировала инвестиции в размере $2,1 млрд (против $2,9 млрд, по нашим оценкам, в среднем за последние 5 лет), но эта цифра может быть и ниже, учитывая, что менеджмент исторически завышал капрасходы на 15–20%. Исходя даже из текущих низких цен на металлы (М2М), мы оцениваем свободный денежный поток на год вперед в $ 1,1 млрд, или 6% от капитализации. Допускаем возврат к дивидендам по итогам этого года, хотя пока со скромной доходностью, поскольку часть свободных денег может быть направлена, в том числе на погашение долга, что также позитивно с учетом текущих процентных ставок. •Цены на алюминий сохраняют равновесие Рынок алюминия остается устойчивым, что отражается в стабильных ценах: текущие котировки превышают среднее значение 2024 г. на 7%. По итогам прошлого года в мире без учета Китая, по данным Международного института алюминия (IAI), было произведено 29 млн тонн алюминия. Это на 1,1% больше, чем годом ранее. Стоит отметить, что в Китае объемы выпуска составили 43 млн тонн, что примерно соответствует уровню потребления. Цифра приближается к лимиту в 45 млн тонн, установленному властями. Если ограничение не будет смягчаться, а спрос станети дальше расти, это позитивно отразится на ценах. 📌 $RUAL Конъюнктура на рынке алюминия складывается в пользу РУСАЛа, но есть риски Несмотря на благоприятные условия, в инвестиционной истории РУСАЛа мы выделяем несколько рисков, которые могут ограничить потенциал роста. Во-первых, у компании высокая долгая нагрузка — фактор, особенно актуальный в текущее время. По итогам I полугодия 2024 г. чистый долг/EBITDA составил 5х. Полагаем, что по итогам прошлого года он будет ниже I полугодия за счет более высокой EBITDA. По нашим оценкам, EBITDA за 2024 г. составит $ 1,7 млрд против $786 млн годом ранее. Но динамика долга в дальнейшем будет определяться в том числе и программой капитальных вложений — отсюда второй риск. Еще в 2021 г. РУСАЛ представил проект модернизации сибирских заводов стоимостью $4,9 млрд, активная часть которой должна была приходиться на 2023–2027 гг. Недавно эмитент объявил о планах в 2025 г. начать строить вторую очередь Богучанского алюминиевого завода (БоАЗа) мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год с окончанием к 2030 г. Сумма проекта не сообщалась, но первая очередь обошлась компании в $ 1,7 млрд и возводилась более 10 лет (с перерывами). Считаем, что расширение БоАЗа может обойтись дороже как минимум с учетом инфляции. Кроме того, стоит отметить намерения компании возвести Ленинградский глиноземный завод стоимостью $4 млрд. Таким образом, если производитель алюминия будет активно развивать все указанные проекты, это ограничит темпы снижения долга, несмотря на хорошую конъюнктуру на рынке. •Сохраняем целевую цену по Норникелю, повышаем по РУСАЛу, взгляд на обе бумаги — «Нейтральный» Не меняем целевую цену по Норникелю — 150 руб. на следующие 12 месяцев. В то же время повышаем оценку по РУСАЛу на 16%, до 45 руб. С учетом избыточной доходности в 0% и -1% по каждой акции теперь у нас «Нейтральный» взгляд на обе бумаги. 💡 БКС

⚠️🇷🇺 #алюминий #санкции #россия ЕС почти согласовал поэтапный отказ от российского алюминия. «Русал» может потерять в выручке при переориентации на азиатские рынки, предупреждают аналитики — Ведомости ( https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/01/30/1089115-es-pochti-soglasoval-poetapnii-otkaz-ot-rossiiskogo-alyuminiya ) «Русал» $RUAL является крупнейшим в России производителем алюминия и единственным – первичного алюминия. Опрошенные «Ведомостями» аналитики отмечают, ( https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/01/30/1089115-es-pochti-soglasoval-poetapnii-otkaz-ot-rossiiskogo-alyuminiya ) что в последние три года «Русал» уже перенаправил значительную часть экспортных поставок из Европы в Азию, поэтому санкции не окажут критического влияния на финансовое состояние компании.

Норникель и РУСАЛ Акции показали хорошую динамику 📌 $GMKN Источники поддержки Норникеля — слабый рубль, невысокие капзатраты и восстановление цен Норникель 27 января представил операционные результаты за 2024 г. Компания перевыполнила план производства на 2–5%. При этом год был крайне непростым для ГМК: цены на никель и палладий снизились на 22% и 27% по сравнению с 2023 г. На этом фоне ждем, что финансовые результаты за прошлый год будут более скромными. Однако полагаем, что ситуация в 2025 г. изменится в лучшую сторону: прибыль компании могут поддержать ослабление рубля (101 руб. за доллар в среднем в 2025 г., +9% к 2024 г.) и восстановление цен на металлы. Для свободного денежного потока дополнительным позитивом выступает утвержденная программа капитальных расходов на 2025 г. Компания запланировала инвестиции в размере $2,1 млрд (против $2,9 млрд, по нашим оценкам, в среднем за последние 5 лет), но эта цифра может быть и ниже, учитывая, что менеджмент исторически завышал капрасходы на 15–20%. Исходя даже из текущих низких цен на металлы (М2М), мы оцениваем свободный денежный поток на год вперед в $ 1,1 млрд, или 6% от капитализации. Допускаем возврат к дивидендам по итогам этого года, хотя пока со скромной доходностью, поскольку часть свободных денег может быть направлена, в том числе на погашение долга, что также позитивно с учетом текущих процентных ставок. •Цены на алюминий сохраняют равновесие Рынок алюминия остается устойчивым, что отражается в стабильных ценах: текущие котировки превышают среднее значение 2024 г. на 7%. По итогам прошлого года в мире без учета Китая, по данным Международного института алюминия (IAI), было произведено 29 млн тонн алюминия. Это на 1,1% больше, чем годом ранее. Стоит отметить, что в Китае объемы выпуска составили 43 млн тонн, что примерно соответствует уровню потребления. Цифра приближается к лимиту в 45 млн тонн, установленному властями. Если ограничение не будет смягчаться, а спрос станети дальше расти, это позитивно отразится на ценах. 📌 $RUAL Конъюнктура на рынке алюминия складывается в пользу РУСАЛа, но есть риски Несмотря на благоприятные условия, в инвестиционной истории РУСАЛа мы выделяем несколько рисков, которые могут ограничить потенциал роста. Во-первых, у компании высокая долгая нагрузка — фактор, особенно актуальный в текущее время. По итогам I полугодия 2024 г. чистый долг/EBITDA составил 5х. Полагаем, что по итогам прошлого года он будет ниже I полугодия за счет более высокой EBITDA. По нашим оценкам, EBITDA за 2024 г. составит $ 1,7 млрд против $786 млн годом ранее. Но динамика долга в дальнейшем будет определяться в том числе и программой капитальных вложений — отсюда второй риск. Еще в 2021 г. РУСАЛ представил проект модернизации сибирских заводов стоимостью $4,9 млрд, активная часть которой должна была приходиться на 2023–2027 гг. Недавно эмитент объявил о планах в 2025 г. начать строить вторую очередь Богучанского алюминиевого завода (БоАЗа) мощностью 300 тыс. тонн алюминия в год с окончанием к 2030 г. Сумма проекта не сообщалась, но первая очередь обошлась компании в $ 1,7 млрд и возводилась более 10 лет (с перерывами). Считаем, что расширение БоАЗа может обойтись дороже как минимум с учетом инфляции. Кроме того, стоит отметить намерения компании возвести Ленинградский глиноземный завод стоимостью $4 млрд. Таким образом, если производитель алюминия будет активно развивать все указанные проекты, это ограничит темпы снижения долга, несмотря на хорошую конъюнктуру на рынке. 🔸️Сохраняем целевую цену по Норникелю, повышаем по РУСАЛу, взгляд на обе бумаги — «Нейтральный» Не меняем целевую цену по Норникелю — 150 руб. на следующие 12 месяцев. В то же время повышаем оценку по РУСАЛу на 16%, до 45 руб. С учетом избыточной доходности в 0% и -1% по каждой акции теперь у нас «Нейтральный» взгляд на обе бумаги. 💡 БКС

$RUAL Идея для шорта 📉 ЕС предложил ввести запрет на поставки российского аллюминия в 16 пакете санкций. Согласно отчету МСФО за 1 полугодие 2024, выручка от поставок алюминия в Европу составляет 22,09%. Соответственно запрет на поставки алюминия, ударят на операционные показали компании.

$RUAL $ENPG "В 16-й пакет санкций планируют включить поэтапный запрет на импорт российского алюминия, отключение от SWIFT ещё около 15 банков и ограничения против более чем 70 судов «теневого флота» — Bloomberg." У меня вопрос к европейским политикам: а они где будут брать аллюминий? Сами производить? Ну ка, расскажите мне, что самое затратное в производстве аллюминия? Электроэнергия? Да? А тогда по каким ценам они его будут покупать? Сами производить? Нет, сами производить его не смогут, на производство нужно дохренище электроэнергии и графита, для выжигания его из глинозема, так как аллюминий в чистом виде в природе не встречается, только в бокситах и прочем, но если содержание аллюминия менее 37%, то это уже нерентабельно. Да в той же глине обычной есть аллюминий, но нерентабельно. Отсюда вывод: либо ЕС будет покупать аллюминий по конским ценникам, либо их машиностроению и автомобилестроению, да и вообще производству крупномасштабному и энергозатратному - хана. Так как производить аллюминий при помощи "зеленой" электроэнергии невозможно или дико дорого, так как ветер непостоянный, а сорнечные панели работают НЕМОЖЕТ БЫТЬ!!! НЕ КРУГЛЫЕ СУТКИ! Аллюминий в итоге производят там, где есть реки и много дармовой электроэнергии, в основном гидроэлектростанции. В ЕС вся энергия дорогая и потребляется на ура. Мое мнение: брать Эн+, так как он вскоре будет стоить 1000 рублей за штуку, но не сегодня и не завтра - через год, два или три.

Разбор актива $RUAL Обратите внимание на то, что цена актива сломила восходящую структуру - это негативный фактор, в случае если актив закрепится ниже отметок 35.6 - поддержкка, то ожидаю снижение до отметок диапазона интереса 34.2 - 34.9 откуда может сформироваться интерес покупателей 🫵 Научу тебя анализировать графики с полного нуля! С тебя лайк и подписка на мой профиль. Для меня это лучшая благодарность 🙏

*Технический анализ* System: $RUAL Down-trend analysis Реализация и развитие технического анализа предоставлено интерактивно. Короткая опись инфографики: Идея на изменение локальной динамики экстремумов, пробой ближайшей поддержки. Рассмотрен таймфрейм (2h). Указаны горизонтальные, динамические уровни поддержки и сопротивления. Обозначена динамика взаимодействия минимумов с динамическим уровнем поддержки (LS). Начало реализации технического анализа происходит в случае пробоя зоны поддержки (35.425) и изменения текущих технических параметров. *В случае отсутствия технического пробоя и роста выше 38.63, системная идея отменяется. Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ Исходный график "ТА" без снижения качества изображения - Show note. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #теханализ #хочу_в_дайджест #трейдинг #обзор #пульс #акции $RLH5 $RLM5

Страны ЕС хотят поэтапно запретить импорт алюминия РУСАЛ $RUAL из РФ Власти Евросоюза предлагают ввести поэтапный запрет на импорт алюминия из России в рамках 16-го пакета санкций. Эта мера поможет странам в течение одного года покупать российский металл по системам квот до того, как наступит полный запрет. Кроме этого, в очередной пакет ограничительных мер предлагается включить санкции против 70 судов, участвующих в перевозке российской нефти, а также ограничение доступа 15 банков к платежной системе SWIFT. Уточняется, что детали новых санкционных ограничений потребуют согласия всех членов ЕС и могут измениться до того, как официально будут предложены странам блока.

$RUAL санкции для Русала что по пи**е ладошкой. 6 % всего поставок в Европу, да ещё снижается с 2022 года на половину каждый год, что говорит о переориентации на Азию. 🇪🇺🇷🇺 Новость: в 16 - м пакете санкций Евросоюза пропишут квоты на алюминий из РФ на год, сообщает Блумберг Итог: то есть, планируется поэтапный запрет на импорт российского алюминия, отключение от Swift еще около 15 банков, введение ограничений против еще более чем 70 судов теневого флота. Что касается запрета на импорт алюминия, то, по данным агентства, прежде чем он вступит в силу, европейским компаниям разрешат импортировать этот металл из России в течение года по системе квот. Агентство отмечает, что детали инициативы могут быть скорректированы, а затем будут официально представлены представителям Европы. По данным UN Comtrade, за первые 10 месяцев 2024 года страны Евросоюза закупили в России примерно 130 тыс. т необработанного алюминия — это 6% от общего объема в 2,2 млн т от всего импортированного алюминия в ЕС. За тот же период 2023 и 2022 годов этот показатель составил примерно 11% и 19%. Власти ЕС планируют принять 16-й пакет санкций к 24 февраля 2025 года.

☕️ Статус на утро. 29 января Россияне могут заработать рекордные 9 трлн рублей на вкладах в 2025 году. Правда, для этого ставка должна быть на уровне 20–21% весь год. Как вам такая перспектива? 🤑Индекс пока не определился, что ему делать — 2 930 (-0,05%). 💲Доллар сегодня утром — 98 руб. 📈 Растут • $LEAS Европлан +2,76% • $CBOM МКБ +1,77% • $POSI Позитив +1,35% 📉 Падают • $SELG Селигдар -2,17% • $FLOT Совкомфлот -1,51% • $RUAL РУСАЛ -1,49% 🗞Новости 🟠Отгрузки Группы Астра по итогам 2024 года выросли на 78% и достигли рекордных 20 млрд руб. — Компания 🟠Выручка Инарктики за 2024 год увеличилась на 10,5% и составила 31,5 млрд руб. Биомасса рыбы в воде на конец 2024 года снизилась относительно 2023 года на 33,5% — Компания 🟠Суд арестовал пакет обыкновенных акций (5,65%) холдинга Селигдар по делу против основателей Русских фондов. В компании считают решение незаконным — РБК

Доброе утро Сегодня будет несколько интересных новостей: 1. 16 пакет санкций ЕС. Что-то будет про алюминий $RUAL, какие-то банки отключат от свифта, достанется теневому флоту $FLOT. Особо рынок не реагирует уже, поэтому просто нужно обойти стороной парочку акций. СПГ $NVTK пишут сильно трогать не будут. 2. Инфляция в 19:00. Прошлая недельная была 0,25%, будем плясать от неё. Лучше/нейтрально - вверх. Сильно хуже - вниз. Рынок хавал 2 недели назад даже 0,33% и рос на этом 2% вверх на вечерке. На прошлой неделе не повезло, Трамп выдал на перерыве негатива. Чувствуется что лонги поджимают и хотят пощупать 3000, но не хватает какой-то позитивной новости чтобы сдались шортисты. Возможно это будет она. 3. Ставка ФРС США в 22:00. Все ставят что она будет без изменений. Трамп навряд ли способен вмешаться и реализовать свои планы по снижению. Если оставят, то влияние на золото ($PLZL $UGLD) скорее всего будет минимально. Второй вторник подряд рынок откупают на 2% перед инфляцией, на прошлой неделе внутри дня также был рост после этого в среду, но там еще теплились ожидания на скорый звонок Трампа, а сейчас уже это скорее негатив от разочарования. 💻 ПО ИТОГАМ ГОДА ОТГРУЗКИ «ГРУППЫ АСТРА» СОСТАВИЛИ 20 МЛРД РУБЛЕЙ И ВЫРОСЛИ НА 78% Г/Г (отчет за 9 месяцев был пободрее, разогнали под отчет, дальше сильно в лонг особо не верится) ——— Очень напрягает торговля с 7 утра. Чувствую, что надо менять как-то формат и торговли, и утреннего поста. Просыпаешься, а всё что ты хотел сделать в 10:00 уже было сделано в 7:00.. Особенно вчера утром когда давали $SMLT по 1240. Встал сегодня в 7:30 и меня просто вырубает, сидел смотрел в ноутбук и клювал, уж лучше наверно всё-таки высыпаться. Всем хорошего дня 🔥