Драйверы

Имущества банка достаточно для удовлетворения требований всех его кредиторов в полном объеме

Совет директоров одобрил продление срока второго платежа по сделке о продаже АО «Киви»

Группа Т-Банка приобрела контрольные доли в ООО «РОВИ Факторинг Плюс» и ООО «РОВИ Технологии» у АО «Киви»

Invest-Idei AI

Акции Qiwi plc с середины июля подорожали вдвое, отражая позитивные новости о компании. Инвесторы реагируют на признаки возвращения Qiwi к нормальному бизнесу, что подтверждается недавними событиями

Продление срока платежа: Совет директоров Qiwi одобрил продление срока второго платежа по сделке о продаже АО «Киви» до 19 августа, что дает компании больше времени для завершения сделки.

Выкуп облигаций: ООО «КИВИ Финанс» выкупило 8 309 953 облигаций серии 001Р-02 по цене 101,64% от номинальной стоимости, выполнив обязательства перед владельцами облигаций.

Продажа факторингового портфеля: Группа Т-Банка приобрела контрольные доли в ООО «РОВИ Факторинг Плюс» и ООО «РОВИ Технологии» у АО «Киви». Это может стать источником средств для исполнения второй оферты по облигациям.

Изменение прогнозов:

Ранее, прогнозы о неполучении группой платежей за российские активы были слишком негативными. Аналитики снизили дисконт на акции Qiwi с 65% до 45%.

Опасения инвесторов по поводу мер давления на бизнес АО «Киви» повысят оценочные риски для прогнозов выплат в рамках сделки о продаже АО «Киви» компании Fusion Factor Fintech Limited.

Однако - в том числе, с точки зрения информации о ходе судебного производства об оспаривании сделки по продаже АО «Киви» - среднесрочные информационные драйверы цен бумаг компании пока демонстрируют тенденцию существенного для оценок справедливой стоимости эмитента улучшения.

ИСТОРИЯ КОНФЛИКТА

АСВ в середине года пыталось добиться принятия обеспечительных мер по иску в виде ареста акций АО «Киви», принадлежащих Qiwi plc или Fusion Factor Fintech Limited, но получило отказ суда, а затем не смогло оспорить это решение в апелляции.

В мае суд отказал АСВ в оспаривании договора купли-продажи акций АО «Киви», а также в признании недействительным договора залога и обременения этих акций.

Агентство подало апелляцию на это решение, ожидается, что она будет рассмотрена на заседании 14 августа.

ВАЖНЫЕ ЦИФРЫ

Активы Киви банка по итогам обследования АСВ на 1 июня 2024 г. составляют 68,2 млрд руб. (из них на ценные бумаги приходится 27,6 млрд руб.), обязательства банка составляют 43,1 млрд руб.

Имущества банка достаточно для удовлетворения требований всех его кредиторов в полном объеме.

НАШ ПРОГНОЗ

На фоне сегодняшней информации и с учетом приближения даты рассмотрения апелляции АСВ ожидаем существенного ослабления спроса на расписки Qiwi в первой половине недели.

Принимая во внимание динамику широкого рынка, рассчитываем, что по итогам недели, при высоких рисках прогноза они покажут в итоге изменение ценовое изменение «лучше рынка».

Среднесрочная оценка справедливой стоимости эмитента составляет 520,68 руб./ао, что предполагает 76%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать».

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

QIWI QIWI

Инвестиционные идеи