Форум — Mosaic

Пока Америка спит. Мы уже все разобрали 📌 Главное за день • Индекс S&P 500 показал умеренное снижение. Доходность облигаций не смогла преодолеть 5%.  • Технологический сектор был лучше широкого рынка, а энергетический — хуже на коррекции нефти. • Сообщение менеджмента FMC Corp ( $FMC) о предварительных результатах за следующий квартал обвалило котировки компании и оказало давление на сектор базовых материалов. • Chevron ( $CVX) покупает Hess ( $HES) за $ 53 млрд. • Акции отрасли туризма и отдыха растут на ожиданиях увеличения прибыли. • NVIDIA ( $NVDA) планирует выйти на рынок CPU (центральных процессоров). 📌 Макро  • Доходность 10-летних казначейских облигаций США по итогам торгов после достижения 5% скорректировалась до 4,83%. Мировые СМИ пишут, что на это повлияло заявление о закрытии шорта в американских бондах миллиардера-инвестора Билла Экмана. Мы считаем, что коррекция в целом назрела и выше уровня в 5,1–5,3% доходность в этом цикле уйти не должна. • Конфликт на Ближнем Востоке остается главным геополитическим риском. Разрядки не наблюдается. Израиль выражает твердое намерение решить вопрос силой. • Сегодня ожидаем предварительные индексы PMI за октябрь от S&P Global в районе 16:45 по МСК. Прогноз: в производстве — 49,5 п. против 49,8 п. в прошлом месяце, в услугах — 49,9 п. против 50,1 п. Результат в услугах в особом фокусе. 📌 Сектора и компании • Сектор телекоммуникаций (ETF XLC) и технологий (ETF XLK) был лучше рынка на фоне новостей вокруг NVIDIA ( $NVDA). Базовые материалы (ETF XLB) вниз утащил негатив вокруг FMC Corp ( $FMC). Нефтегазовый сектор падал сильнее всех на коррекции в нефти и новостях о покупке Hess Corp ( $HES) гигантом Chevron ( $CVX). • Акции отрасли туризма и отдыха растут. MGM Resorts ( $MGM), Wynn Resorts ( $WYNN) и Airbnb ( $ABNB) в лидерах. Прибыли могут оказаться выше, чем ожидалось. Импульс добавил банк HSBC, присвоив девяти акциям туристического сектора рейтинг «Покупать». Положительный новостной фон на всеобщей перепроданности сектора может продолжить быть драйвером котировок. Акции MGM Resorts ( $MGM) ранее были рекомендованы для покупки в рамках рубрики «Рыбалка на Уолл-стрит». • Производитель химических средств для защиты растений FMC ( $FMC) предварительно объявил слабые результаты за III квартал и снизил прогнозы на квартал и финансовый год. Причиной стало снижение объемов больше ожиданий в странах Латинской Америки. Снижение выручки теперь ожидается до $4,48–4,72 млрд против предыдущего прогноза в $5,2–5,4 млрд, снижение скорректированной EBITDA до $970–1,03 млрд против предыдущего прогноза в $ 1,3–1,4 млрд.  🔸️Влияние на акции: новость вызвала перерасчет оценки FMC ( $FMC) в сторону понижения. В ближайшие годы Free Cash Flow ожидается отрицательный, компания теряет деньги. Расчет DFC модели показывает справедливую оценку в районе $34,7 против $44,8 до отчета.  Из-за новости под давлением производители удобрений: Nutrien ( $NTR), CF Industries ( $CF), Corteva ( $CTVA) и Mosaic ( $MOS). • Нефтегигант Chevron ( $CVX) покупает Hess ( $HES) за $53 млрд по $171 за акцию. Оплата будет произведена акциями. Закрытие сделки ожидается в I квартале 2024 г.   🔸️Значение: представители нефтегазового сектора продолжают покупать конкурентов с качественными активами вместо того, чтобы вкладываться в разработку новых месторождений. Оцениваем, что покупка Hess добавит Chevron по итогам 2024 г. $750 млн FCF, а к 2027 г. цифра может достигнуть $ 1,5 млрд.   💡 БКС

☕️ Новости к открытию рынка 📈Лидеры $MGM MGM +3,94% $NVDA NVIDIA +3,84% $ABNB Airbnb +3,35% $WBA Walgreens Boots +3,29% $CCL Carnival Corp +3,17% 📉Аутсайдеры $FMC FMC -13,19% $BBWI Bath & Body Works -4,95% $MOS Mosaic -4,89% $VTRS Viatris -4,09% $CVX Chevron -3,69% 🗞Новости 🟠Южуралзолото может увеличить уставной капитал на 15%, что составит 30 млн рублей. — ИНТЕРФАКС 🟠Российские нефтекомпании пожаловались на увеличение налогов на отрасль, в результате чего их бизнес по продаже топлива находится в убытках — Ъ 🟠ТМК и ЧТПЗ запросили у держателей евробондов согласие на альтернативные варианты платежей — ИНТЕРФАКС 🟠Власти Евросоюза, которые прежде хотели избавиться от рынка мощности в электроэнергетике, теперь решили предоставить плату за мощность АЭС и угольным ТЭС до конца 2028 года — Ъ 🟠Русал договорился о покупке 30% акций китайской HWNM, владеющей глиноземным заводом, за $ 267 млн. — ТАСС 🟠Курс Bitcoin достиг отметки в $34 тысячи. Более 10% роста со вчерашнего дня. 🟠Китай закупает в России рекордные объемы алюминия. С начала года импорт увеличился втрое — BBG 🟠Российские банки продолжают повышать ставки по собственным ипотечным программам. Средние ставки уже превысили 15% годовых, а в отдельных случаях достигают 18%. — Ъ

$MOS оттолкнулась от поддержки

$MOS эта хрень вообще собирается расти?

Какие акции помогут заработать на ИИ В августе ARK Invest, возглавляемый знаменитой Кэти Вуд, выпустил отчет о перспективах искусственного интеллекта (ИИ). Как пишут эксперты фонда, ИИ может ускорить экономический рост сильнее, чем это сделал интернет. Рассказываем, с помощью каких акций, по их мнению, можно на этом заработать. Первые две компании из списка — публичные, остальные — нет, но могут выйти на биржу в будущем. В непубличные компании из списка можно вложиться через закрытый интервальный фонд ARK. Но также инвесторам может быть интересно изучить их бизнес, чтобы понять, какие отрасли ИИ-стартапы могут «задизраптить». 🌐 UiPath $PATH Платформа для роботизации бизнес-процессов активно применяет ИИ для разных решений. 🌐 Twilio $TWLO Внедряет ИИ в каналы коммуникации бизнеса и обладает огромным набором данных. 🌐 Replit #replit Маркетплейс для проектов по кодингу может стать «Figma для программистов». В него встроен ИИ-ассистент. 🌐 MosaicML $MOS Помогает создавать платформы для обучения больших языковых моделей. Работает с открытым исходным кодом. 🌐 Anthropic #anthropic Разрабатывает «ответственные» ИИ-продукты. Основана бывшими сотрудниками OpenAI (разработчик Chat GPT).

$MOS что случилось то

Когда стоит выкупать просадки в инвестиционных целях? Расскажу свой опыт на примере Фосагро. Акции компании падают уже месяц и есть соблазн начать их покупать. Для меня, в первую очередь, имеет значение бизнес компании, объёмы продаж и глобальные тренды на продукцию. 🌾Фосфатные удобрения нужны всем и всегда, но цены на них цикличны и с марта 2022 идёт снижение цен. Самые распространённые удобрения Диаммоний фосфат и Аммофос торгуются на уровнях февраля 2021 года. Фосагро с тех пор вырос на 70%, а рубль ослаб только на 30%. Кроме этого с 2021 года "несколько" изменились рынки сбыта и изменения произошли не в лучшую сторону для компании. Аналитики рисуют мрачные прогнозы по ценам на удобрения на ближайшие годы. Например цены на Диамонний сейчас 525$/тонна а через год прогнозируют 478$/тонна (-10%г/г)*. 💨При этом цены на газ имеют тенденцию к росту на 16% г/г* *по данным tradingeconomics.com А газ необходим для получения фосфатных удобрений, т.о. расходы на получение готового продукта будут расти, а цены на конечное сырьё - снижаться. При этом предложение объёмы продаж фосфатов выросли на 10,4% г/г за первые два месяца третьего квартала 2023 года, что также не приводит к росту стоимости. 📉Как следствие компании будут получать меньше прибыль. 📊 Подобная картина с падающей выручкой и негативными прогнозами есть у всех крупнейших производителей фосфатов в мире: Норвежская компания Yara , Канадская компания Potash и Американская $MOS торгуются на уровнях начала 2021 года🙊. 💰У Фосагро есть одно условное преимущество это рубль, рубль может обваливаться быстрее чем падают цены на удобрения. Возможно поэтому Фосагро стоит дешевле конкурентов по показателю р/е, но не так чтобы это стало сильным сигналом "strong buy": 🔹Mosaic 6,07 🔹Potash 12,30 🔹Yara 9,66 🔸Фосагро 5,7 🖌Аналитики рисуют двузначное снижение прибыли у Mosaic, Potash и Yara ожидаемое в течение следующих нескольких лет, такая же история ожидает и Фосагро (при пересчёте прибыли в доллары). 🗒Выводы: $PHOR отличная компания и уже достаточно сильно упала, но ещё не выглядит недооценённой. При условии стабильного рубля, можно увидеть дальнейшее снижение котировок до уровня 6400 и ниже. #псвп