О компании MercadoLibre Inc

$OZON COM.E ON 2024: 🦄 в 🎁 Хочу поделиться удивительной находкой, но для начала факты от аналитиков телеграмм канала "Мои Инвестиции": 💥 Основной план на год был сохранен — рост оборота (GMV) должен составить 70% до практически 3 тлрл руб. Старт года был быстрее (+88% в 1-м кв. 2024 г.), но последующие кварталы увидят более высокую базу. EBITDA по 2024 г. ожидается неотрицательной. 💸 Финтех-направление впервые раскрыло свои стратегические задачи. Кредитный портфель должен достичь 10-15% от оборота (GMV) через пять лет. Мы ждем рост оборота на таком горизонте в 5х до 8,8 трлн руб. Таким образом кредитный портфель прогнозируется в 20х выше текущих уровней — 1 трлн руб. против 51 млрд руб. на март 2024 г. 💼 Финансовые услуги становятся ключевым драйвером роста. У Ozon более 49 млн активных клиентов, что сравнивается с 20+ млн клиентов в финтехе. 💡Расписки Ozon выросли на 53% с начала года, но скорректировались на 10% за последние две недели. Текущий мультипликатор стоимости компании к обороту (EV/GMV) в 0,3х выглядит привлекательно за быстрорастущий маркетплейс, а финансовые услуги добавляют дополнительные факторы переоценки. Я тоже послушал менеджмент @Ozon_Official сегодня и хочу поделиться 3 takeways по финтеху и одним 🦄 : 1) у финтеха есть четкий минимальный IRR >30% и видно что это приносит плоды: ROE Озон банка ~50% что сравнимо с ROE Тинькофф (ex customer acquisition) 2) у компании в целом появился vision: они русский Mercado Libre 🇦🇷 и у $MELI 50% mcap приходится на финтех. 3) для компаний роста высокие реальные ставки всегда были ключевым headwind с точки зрения оценки: наличие финтеха позволяет Озону частично абсорбировать этот impact. Bottom line: становится наконец очевидно, что Ozon это настоящий «bank in disguise». И более того самый дешевый на российском рынке 🚀 В моменте рынок в лучшем случае оценивает финтех по P/BV 1x (это 10 млрд руб) против ROE’23 50% что практически означает P/E’24 1x при CAGR чистой прибыли 23-29F 82%. Если консервативно прикинуть, сколько может стоить финтех с учетом рентабельности и темпов роста то при стоимости капитала (aka ставка дисконтирования) 21.5% при крайне консервативной оценке в 7х P/E он должен стоит 110 млрд рублей если же оценивать через капитал, то справедливый уровень 2.84x ~95 млрд рублей. ‼️Это на секунду единорог🦄 которого никто не замечает! Таким образом, относительно текущего mcap 900 млрд рублей апсайд составляет 10.6%-12.2% только за счет финтеха. И наш финтеховский 🦄 будет ежегодно расти на 40% в год в течение 5 лет за счет снижения ставок + time value of money и к 2028 может стоить ~280 млрд руб! Я лично не вижу никакой другой акции на российском рынке со сравнимой positive optionality c учетом озвученных сегодня планов по темпам роста финтеха, апсайда от снижения ставок, и capital allocation discipline и рентабельности на уровне "старого" $TCSG P. S. 📖 разбор других "banks in disguise" на 🇬🇧 тут 👉🏻https://www.netinterest.co/p/banks-in-disguise #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #ozon #финтех #аналитика #разбор #обзор

Компания MercadoLibre $MELI выпустила в среду отчет с результатами в первом квартале, которые превзошли аналитиков. Показатель доходов превысил прогнозы. Компания заявила о прибыли на акцию в размере 3,97 $, доходы составили 3B $. Аналитики, опрошенные Investing.com, предполагали в прогнозах, что прибыль на акцию составит 2,81 $, а общий доход составит 2,87B $ Акции MercadoLibre выросли на 3,54% торговались на уровне 1.325,31 $ в после закрытия рынка, согласно отчету. В этом году стоимость акций MercadoLibre, поднявшись на 51%, показала результаты лучше, чем в целом согласно индексу Nasdaq, поднявшись 14% с начала года. Компания MercadoLibre следует за общим трендом компаний сектора "Технологии" в этом месяце 25 апреля компания Microsoft $MSFT отчиталась о третьем квартальном отчете 2,45 $, прибыль составила 52,9B $, по сравнению с прогнозами дохода на акцию в размере 2,24 $ при общих доходах 51,12B $ Доходы Alphabet C $GOOG ожидания аналитиков в 25 апреля в первом квартале, квартальный доход на акцию 1,17 $ на общую прибыль 69,8B $ Аналитики Investing.com ранее предсказывали, что прибыль на акцию составит 1,08 $ при общем доходе 68,87B $. 📈Подключайтесь к нашим стратегиям 1) &Консервативный подход Инвестиции всего от 3000р. Риски минимальны, так как стратегия максимально диверсифицирована. Хотим доказать, что можно использовать небольшие суммы для инвестирования и постепенно приумножать свой капитал. 2) &Взвешенный выбор Более агрессивная стратегия, снижаем риски за счёт диверсификации (не более 10% в один актив) Инвестируем в акции, которые должны показать рост. Цель - получать повышенную доходность без расхода вашего времени на отбор лучших акций.

Отчет $MELI MERCADO LIBRE EPS = 3.25 • прогноз: 2.32 REV = 3B • прогноз: 2.96B Выручка в размере $ 3 млрд (+40,8% г/г) Общий объем платежей составил $36,0 млрд, увеличившись на 80,0% в годовом исчислении на валютно-нейтральной основе. $9,6 млрд Валовой объем товаров, увеличившись на 34,7% в годовом исчислении на валютно-нейтральной основе