Форум — ММК

Группа Астра теперь доминирует в IT? Друзья, думаю многие следят за $ASTR и сегодня она делится своими результатами за 2024 год. 🔍Ключевые моменты - Зафиксированный рост отгрузок составил целых 78% (для IT компаний отгрузки это ключевой показатель). Сейчас компания достигла рекордной отметки в 20 миллиардов рублей! Это стало возможным благодаря масштабированию бизнеса, увеличению числа клиентов и развитию экосистемы. По самому показателю, компания почти догнала результаты $POSI за 2023 год. - Более 29,000 клиентов уже используют решения «Группы Астра», среди которых такие гиганты, как $SBER Сбер, ВТБ и Алроса. - Среди других важных шагов, это успешный переход 1400 рабочих мест «Уральского завода гражданской авиации» на корпоративную почту RuPost и подписание меморандума об IT-импортозамещении с Магнитогорским металлургическим комбинатом $MAGN 🔍О инновациях Но на мой взгляд важно смотреть не только на текущие достижения, но и на то, какие планы ставит перед собой компания и какие перспективные наработки делает. Сейчас Астра активно развивает свой продуктовый портфель, в том числе новые облачные технологии. 🔍Небольшое отступление В конце года на рынке IT наблюдалась коррекция, и многие «проливали» акции. Слухи о возвращении иностранных компаний на наш рынок с приходом Трампа настораживают, но я считаю, что эти опасения преувеличены. Импортозамещение еще не завершено и новое законодательство нацелено на поддержку отечественных систем. Даже если кто-то и решит вернуться, потребуется время, чтобы занять свою долю рынка. А перейти с одного IT-продукта на другой - это очень затратно. Поэтому даже при таком сценарии - вытеснить компанию будет сложно. В целом я вижу, что сейчас Астра одна из лучших компаний на нашем рынке. Хорошие результаты, открытость к акционерам и грамотность руководство - реальный залог успеха. Сами акции падают на фоне хорошего отчета, но в целом это повторяющаяся история среди успешных компаний. То же самое не раз происходило и с POSI. При этом с начала месяца они подросли на +15%. Раскрытие финансовых результатов по МСФО за 12 месяцев 2024 года планируется в апреле. Но думаю, что там увидим такую же позитивную картину. А вы на какие IT-компании делаете ставку? Не забудь ставить 👍 если дочитал. #новости #что_купить #новичкам #россия #goodwin #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе Текущая доходность более 450% за 12 месяцев❗️ Подписывайся на мой канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента.🤝

Добрый вечер, Пульс!) Месячный (!) закуп!) Акции и облигации)) Из-за определенных расходов и переоценки своих доходов, а также несколько новыми обременениями, в том числе и инвестиционными, сейчас недельные закупки растянуты на месячные. Закуп делаю в основном облигаций, а акции собираю лотом меньше 500 р. :) Ну да ладно, финансовый поток не останавливается, и вот что я купил: 1. $SNGSP - 1 лот. Вообще с большим удовольствием Сургутнефтегаза бы больше купил, если честно) 2. $MAGN - 1 лот. Несмотря на слабые отчеты, все равно стоит того, чтобы его подобрать)) 3. $FLOT - 8 лотов. Санкции не ослабевают, но однажды как поплывём по Северному морскому пути, который принадлежит исключительно нашей необъятной стране-Матушке - тогда ух, заракетим!) 4. $IRAO - 5 лотов. Интер РАО ЕЭС все так же удобно добирать, а повышение коммуналки не за горами) 5. $RU000A1066A1 - 3 шт. - Уральская сталь, доходность к погашению 29%, надеюсь, ничего не приключится с компанией за полтора года)) Такие дела, друзья! Всем отличных покупок на бирже и лёгкой трудовой недели!) Спасибо за внимание!)))

Объем отгрузок Астра $ASTR за 2024 год вырос на 78% по сравнению с 2023 годом до 20 млрд р 😍 Этот рост объясняется ростом показателя масштабированием бизнеса, увеличением числа клиентов(29 тыс вместо 22,5 тыс в 2023), а также развитием продуктово-сервисной экосистемы. Число совместимых с экосистемой группы партнерских решений за год увеличилось на 28% до 3 229. Ммк $MAGN в октябре 2024 г перешел на операционную систему и продукты Астры👍🏻 Ранее Сбер $SBER сообщал что отказывается от зарубежной Citrix и будет использовать Termidesk от компании «УВЕОН - облачные технологии», входящей в состав ПАО «Группа Астра». Перечислять можно много. Вердикт один- Астра растет очень быстрыми темпами 😍 Однозначно выигрывает у Яндекса $YDEX и для меня интереснее других It Диасофт $DIAS Позитив $POSI 🤗 В конце апреля 2025г обещают опубликовать МСФО 👍🏻

Российские металлурги расширяют машиностроительные мощности В 2025 г. российские металлурги планируют запуск нескольких машиностроительных проектов на фоне сложностей с поставками и ремонтом оборудования, пишет Коммерсантъ по результатам опроса отраслевых игроков. Об этом изданию рассказали в $CHMF Северстали и $MAGN ММК. Они добавили, что производство запчастей запустил также $NLMK НЛМК. Так, машиностроительный центр Северстали в 2025 г. начнет производство миксера для перевозки жидкого чугуна по железной дороге. Сейчас центр выпускает ряд комплектующих, механизмов и сложных металлоконструкций, которые ранее импортировались. Размер инвестиций в проект в компании не раскрывают. Запуск трех машиностроительных проектов летом текущего года планирует ММК. Общий объем инвестиций составит 30 млрд руб. В ЕВРАЗе отметили, что в 2023 г. уже запустили производство валков на предприятии ЕВРАЗ ЗСМК, и эти мощности обеспечивают годовые потребности действующего оборудования. Как уточняет издание, у металлургов есть возможность привлекать фондирование до 1 млрд руб. на льготных условиях — по ставке 3–5% — на реализацию проектов по производству комплектующих и запчастей для станков. В Фонде развития промышленности (ФРП) Коммерсанту сообщили, что десять подобных проектов с общим объемом инвестиций 20 млрд руб. уже получили займы на общую сумму 8,6 млрд руб. Сложности с закупкой оборудования и запчастей у металлургов возникли в 2022 г. в условиях ужесточения западных санкций против РФ. Тогда собеседники издания отмечали, что на каждый запрет находятся новые схемы логистики и перевода средств, но это приводит к росту цен. Источники Коммерсанта в металлургической отрасли считают, что восполнение запчастей и технологического инструмента можно наладить не только организацией собственного производства, но и с помощью обратного инжиниринга и аддитивных технологий, таких как разбор оборудования и 3D-печать. Однако, отмечает издание, выпуск сложного оборудования требует сочетания производственных мощностей и инжиниринговых компетенций, которыми обладает ограниченное число компаний. Собеседники Коммерсанта добавляют, что легкодоступные проекты по импортозамещению технологий для собственных нужд уже реализованы, и теперь необходимо осваивать сложные и высокотехнологичные производства. __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #металлургия

ММК недавно отчитались о своей работе. Производство стали в 4 квартале упало на 4,5%. Чугун стали делать на 10% меньше.Продажи металла тоже упали на 10%. Самое важное — производство стали в 2024 году стало на 14% меньше. Это не критично, но это худший результат за последние 5 лет. Весомый вклад в сокращение производства внесли ремонтные работы. И время выбрано удачно, так как такие работы стараются проводить, когда продажи падают. Долг у ММК отрицательный, а акции сильно недооценены, потому в рост верю... Вопрос только, как скоро... $MAGN

ММК является одним из крупнейших производителей стали в мире и занимает лидирующие позиции в сфере черной металлургии России. Она демонстрирует рост выручки, но сталкивается с сокращением EBITDA и чистой прибыли, что может быть связано с увеличением издержек и влиянием инфляционных факторов. ММК оценивается как компания с умеренным риском, но с потенциалом роста. Попадание в санкционный список США усложняет взаимодействие с международными партнерами, что добавляет неопределенности в будущее компании. Несмотря на это, компания сохраняет отрицательный чистый долг и планирует продолжать выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока, что делает её привлекательной для дивидендных инвесторов. Прогнозируется, что дивиденды составят 8,6 рубля за два года. В 2025 году прибыль компании достигнет 80 млрд рублей, что может поддержать капитализацию акций. Моя целевая цена акций ММК составляет 48 рублей, что предполагает потенциал роста на 33%. В условиях риска снижения свободного денежного потока и давления на дивиденды, компания остается привлекательной благодаря своему сильному балансу. В сравнении с конкурентами, такими как НЛМК и Северсталь, ММК предлагает интересные условия по оценке EV/EBITDA, хотя по другим показателям уступает НЛМК. В целом, ММК стоит рассматривать как инвестицию в дивидендный портфель с потенциалом роста. Держу компанию в дивидендном портфеле $MAGN

📆 События среды 29.01 Новости к утру: 💻 $ASTR — По итогам года отгрузки «Группы Астра» составили 20 млрд рублей и выросли на 78% год к году. 🏭 $MAGN 🏭 $NLMK 🏭 $CHMF — Металлурги попросили повысить цену отсечения при взимании акциза на жидкую сталь с ₽30 тыс. до ₽54 тыс. за тонну. Минпромторг обсуждает поддержку металлургов. Среди возможных вариантов – льготы для инвестпроектов и устранение логистических барьеров 🥇 $SELG — Суд арестовал 5,65% акций Селигдара в рамках дела против Русских фондов. В компании назвали решение незаконным и пообещали его обжаловать ☪️ $AQUA — Выручка Инарктики увеличилась на 11% до 31,5 млрд рублей в 2024 году Politico сообщает, что сегодня будет введен 16-й пакет санкций Ожидается, что полный запрет на и импорт СПГ в ЕС введён не будет. ЕС пропишет поэтапный запрет на импорт алюминия из РФ, отключения от SWIFT около 15 банков и введение ограничений на 70 танкеров теневого флота. Ожидается в течение дня: 🇺🇸 18:00 — Запасы сырой нефти 🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции 🇺🇸 22:00 — Заявление FOMC 🇺🇸 22:00 — Решение по процентной ставке ФРС 🇺🇸 22:30 — Пресс-конференция FOMC —————————— ⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Прошлый год принес «Группе Астра» новый исторический рекорд по отгрузкам 🚀 Наши отгрузки по итогам 2024 года достигли 20 млрд рублей, выросли относительно прошлого года на 78%. Помогли этому масштабирование бизнеса, увеличение числа клиентов, которых сейчас более 29 000, развитие продуктов и сервисов экосистемы. Также мы укрепили лидерство в сегменте разработчиков инфраструктурного ПО. Этому в том числе поспособствовало увеличение совместимых с нашими продуктами партнерских решений на 28%. Сейчас их более 3 200. 🔥В IV квартале 2024 года мы реализовали знаковые для компании проекты и достигли важных результатов. Ниже – несколько их них. • Вывели на рынок новое решение Desktop X - единую точку доступа организаций к почте и другим ресурсам корпоративного общения. • Приобрели платформу контейнеризации «Боцман», которая запускает приложения на разных компьютерах и серверах с любой операционной системой и с любым набором программного обеспечения. Эта сделка усиливает наше бизнес-направление виртуализации и облачных сервисов. • Подписали меморандум об IT-импортозамещении с $MAGN: завод планирует перейти на операционную систему, службу каталогов, систему управления базами данных (СУБД) и решение для безопасной мобильной работы персонала от «Группы Астра». • Совместно с «Аквариусом» разработали программно-аппаратный комплекс, который позволяет создать частное или публичное облако. 🌟 Раскрытие финансовых результатов по МСФО за 2024 год планируется в апреле – точную дату сообщим позднее. Больше информации в пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/otgruzki-gruppy-astra-po-itogam-2024-goda-vyrosli-na-78-i-dostigli-rekordnykh-20-mlrd-rubley-/ ❤️Ваша $ASTR

Интересные новости на сейчас. $MTLR Иркутская область попросила обеспечить вывоз угля. из региона на экспорт в восточном направлении в объеме 3,3 млн т. С нового года соответствующее соглашение действует только между РЖД и Кузбассом, откуда перевозчик гарантирует транспортировать 54,1 млн т угля. Это решение было принято после продолжительной дискуссии на площадке правительства, ей предшествовало письмо гендиректора РЖД Олега Белозерова к президенту Владимиру Путину в октябре прошлого года, в котором он просил рассмотреть возможность сокращения квот для пяти регионов, указывая, что исключением могла бы быть лишь Кемеровская область. Глава холдинга аргументировал такое предложение рисками недофинансирования инвестпрограммы (в 2025 года она снизилась на 40,3%) и потенциальной потерей 25 млрд руб. доходов. Мечел смотрю с утра, возможно закрою в минус шорт, для работы интрадей. $MAGN Металлурги попросили повысить планка. для расчета изъятия сверхдоходов и предложили увеличить цену отсечения при взимании акциза на жидкую сталь до ₽54 тыс. С инициативой повысить цену отсечения с текущих ₽30 тыс. выступила ассоциация «Русская сталь» на совещании в Совете Федерации. В Минпромторге признают, что «сытые времена» для отрасли прошли, и поддерживают пересмотр порога расчета. В министерстве отметили, что текущий порог уже не соответствует экономической реальности, а налоговое бремя давит на предприятия с минимальной рентабельностью. Кроме того, ассоциация просит уточнить правила недискриминационного доступа к железнодорожной инфраструктуре. В частности, предлагается закрепить приоритетную доставку для производств непрерывного цикла, чтобы избежать сбоев в их работе. Еще одно предложение связано с ускорением вывоза простаивающих порожних вагонов, которые занимают подъездные пути и препятствуют доставке грузов, в том числе на экспорт. Сейчас такие проблемы наблюдаются в ряде портов, включая Новороссийск. Отнес к магнитке, так как в прошлом 24 году они запустили огромный капремонт производств, а долг до сих пор отрицательный. $PHOR бро который в шорте на 15 млн это для тебя. Госсекретарь США и глава дипломатии ЕС договорились продолжать политическое и экономическое давление на РФ для завершения украинского конфликта -BBC И по слухам сегодня новый 16 пакет от ЕС будет озвучен. $SMLT позитив про выкуп облигаций, но сейчас это одна из топ4 торговлю внутри дня в моем представление, следим за ситуаций как поведёт себя ММ с утра. $PIKK так же в моем понимании входит в топ4 инструмента для интрадей, тут как в самолете и в мечеле, очень открыто видна рука ММ. Но важно помнить что сегодня в 19:00 будет объявлено об инфляции, и как мы знаем у нас с ней все плохо, значит движение должно быть куда? А куда будет в течение дня мы посмотрим. $RNFT эта бумага так же для меня входит в топ4 идеи для интрадей, а те ребята кто тут работает. В среднюю и долгую я вами восхищаюсь. Да ММ тут не так сильно виден, но вектор задаёт четко. Пока новости именно такие! Такие же хотел обратить ваше внимание на стратегию от моего "учителя" хоть она того и не знает , но я не раз писал что именно её посты заставили меня уйти от ТА который сейчас бесполезен, и по другому начать торговать, а так же именно она меня подтолкнула своими постами к тому что я с вами веду этот блог.Милка ещё раз спасибо. На счёт стратегии заходите к ней на страницу крайний пост, я в теме. @Milka1992 Не Иир

🛠 $MAGN ММК: Операционка на минусах 🚨 Первым из сталеваров именно ММК опубликовал операционные результаты за 2024 год. 📊 Вот основные факты: ⚫️Чугун: Выплавка снизилась на 4,5% ⚫️Сталь: Производство упало на 13,8% ⚫️Металлопрокат: Продажи уменьшились на 9,8% ⚫️Концентрат: Производство рухнуло на 25,7%. Что сказать, отчет вышел крайне слабым, все же высокие ставки и общая экономическая ситуация дают о себе знать ❗️Металлургия — это сейчас не про доходы, а про выживание, пока лучше присмотреться к чему-то более ликвидному. 👉 В профиле дал список лучших акций под окончание коррекции, подпишись 😉

🔍 Обзор дивидендов $MAGN 🏭 В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 4 квартал 2024г Дивидендная политика подразумевает выплату дивидендов в размере не менее 100% свободного денежного потока (FCF), если чистый долг/EBITDA менее 1.0х. В случае превышения коэффициентом значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока Ожидания аналитиков: 0,18 — 0,53р Текущая доходность: 0.5 — 1,5% Комментарий: Российские металлурги в последнее время сталкиваются с проблемами на фоне снижения внутреннего спроса, кроме того, на некоторых компаний давит жесткая денежно-кредитная политика ЦБ. Компания исторически была ориентирована на внутренний рынок, особенно на строительство. За январь-октябрь 2024 выплавка стали в России сократилась на 7% г/г, до 59,1 млн тонн. Выплавка стали в январе – октябре 2024г сильнее всего упала у группы MAGN, ПМХ и CHMF – на 12, 18 и 8% г/г соответственно. Capex ММК в 2024 году составит около $ 1,25 млрд, и около ₽65 млрд надо было вложить во 2п2024г. При этом ММК в I кв. 2025 г. продолжит капитальный ремонт доменной печи №7. С учетом вышесказанного дивиденды выше прогноза можно не ожидать, рекомендация будет в рамках прогнозов аналитиков. —————————— ⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

$MAGN Доброго утра, милые мои инвесторы!) ММК падает,а это значит,что можно потихоньку добирать позицию. Не знаю почему, но верю в наших металлургов, может чуйка у меня такая?)🤔 Конфликт с Украиной рано или поздно закончится, а отстраивать придётся ооочень много. Вот тут и взлетит наш ММК в небеса! А без него никак будет не обойтись😉

🔩 Операционные результаты ММК за IV кв. 2024 г — они намного хуже из-за ремонтных работ, замедления строительства и снижения цен на продукцию ММК опубликовал опер. результаты за IV кв. и 2024 г. Я предполагал, что отчёт будет слабым исходя из статистических данных и сигналов от металлургической отрасли, ожидания подтвердились. Относительно 2023 г., просели абсолютно все показатели производства, как итог, продажи оказались в значительном минусе: 🏭 производство стали — 11 195 тыс. тонн (-13,8% г/г) 🏭 производство чугуна — 9 490 тыс. тонн (-4,5% г/г) 🏭 производство угольного концентрата — 2 587 тыс. тонн (-25,7% г/г) 🏭 производство железорудного сырья — 2 149 тыс. тонн (-6,7% г/г) 🏭 продажи товарной металлопродукции — 10 622 тыс. тонн (-9,8% г/г) Если сравнивать результаты IV кв. 2024 г. с предыдущим кварталом 2024 г., то тенденция по сокращению производства и продажам продолжилась: 🏭 производство стали — 2 369 тыс. тонн (-4,4% г/г) 🏭 производство чугуна — 2 130 тыс. тонн (-9,9% г/г) 🏭 производство угольного концентрата — 723 тыс. тонн (+39,7% г/г) 🏭 производство железорудного сырья — 504 тыс. тонн (-24,4% г/г) 🏭 продажи товарной металлопродукции — 2 363 тыс. тонн (-4,7% г/г) Есть несколько причин, которые повлияли на производство и продажи: ⬇️ Капитальный ремонт в доменном переделе (ДП №6, ДП №7 и ДП №8) и кислородном конвертере №2 ⬇️ Снижение покупательской активности в России в связи с ростом % ставок (кредитоваться становится дорого) и завершения программы льготной ипотеки/видоизменение семейной (замедление строительства, так застройщики снижают предложение в связи с низким спросом) ⬇️ Неблагоприятная конъюнктура рынка стали в Турции, которая свела на нет бизнес за границей в III-IV кв. Доля мала, основную свою деятельность компания развернула внутри России, но всё же некий негатив это имеет ⬇️ Снижение добычи угля на фоне сложных горно-геологических условий и уменьшения потребности ММК в нём ⬇️ Основной причиной снижения продаж была коррекция продаж х/к проката и проката с покрытиями. Продажи премиальной продукции сократились на 6,4% за год, а вот доля премиальной продукции в портфеле продаж, наоборот, выросла до 44,4%. Сама же компания прогнозирует, что в начале 2025 г. ожидается, что сезонные факторы и высокая ключевая ставка продолжат оказывать неблагоприятное влияние на деловую активность в России. При этом ММК в I кв. 2025 г. продолжит капитальный ремонт доменной печи №7. 📌 Почему же всё-таки ухудшение показателей читалось? У нас есть данные от WSA, где производство стали в России падает 9 месяцев подряд, а по году -7%. Также статистические данные РЖД кричали нам о падении погрузки чёрных металлов. Добавим сюда снижение цен на стальную продукцию начиная с июля (с 76,7₽ тыс. до 69,7₽ тыс. за тонну в декабре, поэтому ММК расширил портфель премиальной продукции, которая дороже). Как вы понимаете конъюнктура внутреннего рынка для металлургов продолжает ухудшаться (строительная активность замедлилась, цена на сталь продолжает снижаться, новые налоги и перестроение логистики). Исходя из отчёта ММК по МСФО за 9 месяцев 2024 г.: OCF увеличился до 84,4₽ млрд (+3,4% г/г) за 9 м., но в 3 кв. произошли интересные вещи в рабочем капитале (по дебиторке вернули 26,4₽ млрд, в запасы ушло 10₽ млрд, также рассчитались с поставщиками на 23,3₽ млрд). CAPEX за III кв. составил — 23₽ млрд, как итог FCF за III кв. равнялся 2₽ млрд. Если, компания полностью будет придерживается див. политике (100% FCF), то за III кв. инвесторам достанется дивидендов — 0,18₽ на акцию. С такими операционными данными за IV кв. и ценами на сталь ожидать, что дивиденды за II полугодие превысят 1₽ наивно (2,494₽ на акцию заплатили за I п. 2024 г.), я ожидаю ещё меньше. $MAGN #инвестиции #акции #аналитика #дивиденды #металлургия #кризис #отчет #сталь

В итоге на закрытии дня ММК показывает снижение -1.74% (Индекс сегодня -2.5%) От моего прошлого поста, где расписывал идею (цена была в районе 35.8) акция ушла вниз на 0.76%, но без меня. Вышел по стопу на 0.13, работаем дальше В целом индекс идёт 1 в 1 по моему сценарию, а вот выбор бумаги конечно был неудачным. Завтра надо смотреть на открытие, позы я пока никакие не переношу Всем удачи и профита! Переходите в профиль и подписывайтесь по ссылке! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $MAGN $IMOEXF

&Торговая сторона Ещё раз резюме того, что делаю на сегодня: Газпром - продолжаю сидеть. Финансовые результаты внушают доверие, особенно в свете отмены НДПИ на 2025. Вместе с тем, дивиденд за 2024 год неочевиден, в связи с чем в фокусе внимания сразу держим именно 2025 год. По 160-170 рублей готов сменить на что-то более спокойное и очевидное при сохранении действующих цен на альтернативные в нефтегазе активы, но не сейчас. $GAZP Россети Центр - продолжаю удерживать. В фокусе внимания операционная прибыль, которая после роста тарифа с 1.07 выросла на 50%. Ждём подтверждение или опровержение этого факта на ближайших отчётных датах. Мечтаем о том, что наступление мира приведёт к снижению КС, что в свою очередь приведет к перетоку немалых процентов к уплате в дивиденды. Переоценю реальность, но не обязательно продам, если подойдёт близко к закрытию дивгэпа прошлого года, либо будет стоить 166% от цены Россетей ЦП (сейчас 134%). $MRKC Магнит - в стадии неясного уныния на фоне неплохого в общем-то решения не выплачивать дивиденды при существующей стоимости заимствований. При снижении ставок существенно нарастит чистую прибыль с низкой базы. Причины снижения рентабельности по EBITDA ниже 6% и её роста выше 7.5% у основного конкурента не понятны, раньше было одинаково - пока квалифицирую как низкую базу в моменте, нежели как что-то стратегически важное. Казначейские акции на балансе явно не в цене, любое возможное действие - потенциальный позитив. Цель - грубо 6000, а там будет видно, может и не продам. На стратегии с меньшим удельным весом Х5 за него. $MGNT ММК - невысокая существующая оценка, оформленная коррекция после роста от 20 декабря, очень хорошие перспективы при прекращении СВО. Из-за терминального количества "за мировых" идей - удельный вес меньше остальных. Цель - пока отыграть коррекцию назад, а далее посмотрим. $MAGN Как будто бы не хватает чего-то из финансового сектора. Где-то по 1320 готов вернуть МТС-Банк. Пока то в SFI, то в БСП, то в Сбербанке без ярко выраженного фаворита в голове. SFI нравится возможностью быстро отыграть дивгэп, БСП - результатами за 2024 и байбэком (давно про него не вспоминали, а он есть), а Сбербанк - понятностью и стабильностью.

​​📉 ММК: кризис в отрасли продолжается Подводя итоги 3 квартала, мы зафиксировали вход в кризис отрасли черных металлургов. Глядя на операционный отчет за 4 квартал, хочется добавить только одно: кризис продолжается. ✔️ Производство чугуна сократилось на 9,9% кв/кв, производство стали на 4,4%. 🔧 Компания связывает снижение производства с ремонтами на доменных печах и кислородном конвертере. Но, нужно понимать, что масштабные ремонты стараются провести именно тогда, когда спрос на продукцию слабый. Снижать производство в разгар продаж по высоким ценам - не выгодно. ✔️ Впрочем, ММК этого и не отрицает, указывая в пресс-релизе на высокие процентные ставки и связанное с ними снижение деловой активности - как главной причины снижения спроса. ⬇️ Как результат, на выходе получаем снижение продаж металлопродукции на 4,7% кв/кв. В прошлый раз мы отмечали, что компания старается компенсировать выпадение объемов, повышая долю премиальной продукции. Так вот, в 4 квартале и этого сделать не удалось. Премиальные продажи сократились на 9,4% кв/кв - сильнее чем продажи в целом! Что еще раз подтверждает тезис о слабом спросе и кризисе в отрасли. 🏗 ММК исторически имел самую низкую долю экспорта в выручке среди металлургической троицы. А сейчас этого экспорта, и вовсе, практически не осталось. А значит, ММК - это прокси на строительную (в первую очередь) и промышленную активность в России. Проблемы в которых будут сохраняться до тех пор, пока процентные ставки не станут более комфортными. 📌 А пока, рассчитывать на нормальные дивиденды в акциях ММК не приходится. Но, не исключено, что дно по объемам производства уже где-то близко, так как ЦБ намекнул на завершение цикла роста ключевой ставки. Поэтому, к акциям можно начинать осторожно присматриваться на долгосрок. С оглядкой на то, что самая острая фаза кризиса в стройке может быть еще впереди. Но перед этим не помешает взглянуть на финансовую отчетность: насколько сильно просел свободный денежный поток и как обстоит ситуация с долгом/ликвидностью. Ждем результаты по МСФО. $MAGN ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов! #investokrat

Разбор актива $MAGN Обратите внимание на то, что цена актива начала формировать нисходящую структуру - локальные максимумы начали снижаться, также актив закрепился ниже уровня Фиббоначи, при таких формациях важно определить откуда может сформироваться интерес к активу в данном случае это отметка 34.3, в случае если от данной отметки сформируется интерес к активу, что позволит сломить сформированную нисходящую структуру - актив может стать привлекательным 🫵 Научу тебя анализировать графики с полного нуля! С тебя лайк и подписка на мой профиль. Для меня это лучшая благодарность 🙏

​Тройное давление на бизнес ММК 📓 $MAGN первым из отечественных сталеваров представил свои операционные результаты за 2024 год, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами: 📉 Производство стали по итогам минувшего года сократилось на -13,8% до 11,2 млн тонн, что стало для ММК самым худшим показателем за последние 15 лет. Это снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также с высоким уровнем процентных ставок в российской экономике, что привело к замедлению деловой активности в таких ключевых секторах потребления металла, как строительство и автомобилестроение. 📉 Продажи металлопродукции также заметно снизились почти на -10% до 10,6 млн тонн. Важно отметить, что в первой половине 2024 года показатели продаж оставались на уровне предыдущего года, тогда как во второй половине произошло значительное падение — почти на -20% (!). 🇨🇳 Помимо влияния высоких процентных ставок, на рынок стали негативно повлияло снижение цен на эту продукцию в Китае. Мы уже с вами обсуждали этот риск осенью, и судя по всему он реализовался. Прошу не забывать, что именно Поднебесная играет ключевую роль на глобальном рынке металлопроката и существенно влияет на тенденции в отрасли. ❓Какую динамику бизнеса ММК может продемонстрировать в 2025 году? Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от решений ЦБ РФ относительно ключевой ставки. Однако уже сейчас можно прийти к выводу, что первая половина текущего года в любом случае останется сложной для рынка. Центробанк акцентирует внимание на важности поддержания высокой ключевой ставки для сдерживания инфляции в стране, поэтому в первой половине года маловероятно ожидать её снижение. Банки также отмечают снижение интереса россиян к автокредитам и ипотеке, из-за высоких процентных ставок и усиления контроля за кредитоспособностью заёмщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Согласитесь, на таком фоне сложно ожидать роста спроса на металлопродукцию. Вдобавок ко всему, в 1 кв. 2025 года ММК планирует продолжить капитальный ремонт доменной печи №7, что также негативно повлияет на объёмы производства металлопроката. 👉 Цены на сталь в Китае сейчас стабилизировались на уровне ниже $500 за тонну (минимум за последние 5 лет), что фактически делает производство стали убыточным, т.к. себестоимость у всех компаний превышает эту отметку. Такая ситуация не может длиться бесконечно, и это классика сырьевых циклов, однако вполне вероятно, что значительное сокращение производства и активизация потребительского спроса начнутся только ближе к концу весны или уже летом, когда ЦБ Китая вновь снизит процентные ставки, либо Поднебесная в очередной раз активизирует стимулирование экономики, направленное в первую очередь в сектор недвижимости, пребывающему в кризисе уже не первый год. На мой взгляд, присматриваться к покупкам бумаг ММК ( $MAGN) ещё всё-таки рановато, учитывая неблагоприятную ситуацию в мировой сталелитейной отрасли. На текущем негативном фоне котировки акций вполне могут опуститься даже ниже уровня 30 руб., где долгосрочная покупка бумаг будет выглядеть куда более интересной. Правда, к тому моменту станут уже известны результаты двух других отечественных представителей этой отрасли - $CHMF и $NLMK, и нам предстоит подумать, кто из трёх ведущих игроков будет наиболее перспективным кандидатом для попадания в портфель. ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И хорошей вам рабочей недели! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

Подведем итоги недели на российском фондовом рынке Российский рынок акций на неделе показал высокий уровень волатильности, преимущественно на фоне поступающих заявлений касательно переговоров по конфликту на Украине: Индекс Мосбиржи $MOEX как уходил ниже уровня в 2900 пунктов, так и вплотную подбирался к отметке в 3000 п., хотя по итогам недели показал рост всего на 0,1%. Российский рубль сильно укрепился на неделе. Курс юаня $CNYRUB упал на 3%, ниже 13,5 рублей, а доллар $USDRUB опустился ниже 99 рублей. Эксперты связывают это с ростом предложения валюты на внутреннем рынке: рынок подстроился к ноябрьским санкциям на внешние платежи (влияние последних санкций еще не ощутимо), плюс начался традиционный налоговый период. Позитив может быть также связан с тем фактом, что ни один из свежих указов Дональда Трампа пока не затрагивает РФ. Из Индекса Мосбиржи наиболее сильную динамику за неделю продемонстрировали: #SNGS +13,2%, #PLZL+12,6%, #PIKK +12,5%, #UGLD +6,9%. В лидерах падения: #POSI -10,9%, #CHMF -6,3%, #ALRS -5,9% и #MAGN-5,0%. Инфляция в РФ с 14 по 20 января составила 0,25%(после 0,67% с 1 по 13 января) – в целом, это ниже уровней декабря и начала января, но выше сезонной нормы для этого времени года. Годовой рост цен ускорился до 10,04%. Это умеренно негативный фактор для рынка, но по ранее сделанным заявлениям руководства ЦБ снижения инфляции в первом квартале они и не ожидали. Свежий мониторинг предприятий от ЦБ указывает на сохранение высокого уровня пессимизма у бизнеса. Ожидания производства и спроса снижаются, а ценовые ожидания держатся на повышенном уровне. Объем выдач ипотеки в декабре рухнул на 70% г/г, а всего за 2024 год объем снизился на 40% до 4,9 трлн руб. По прогнозам ДОМ.РФ, объем выдач в 2025 году может еще сократиться до 3,8-4 трлн рублей, а восстановление ипотечного рынка там ожидают лишь в 2026 году. Компании начали более активно делиться предварительными и операционными результатами за 2024 год. Т-Технологии $T подвели сильные операционные результаты: активы Банка, число клиентов и кредитный портфель продолжают свой рост. А согласно отчетности РСБУ, прибыль Т-Банка и Росбанка за 12 месяцев 2024 года выросла на 31% и 57% соответственно. Руководство компании заявляет, что в 2025 году они будут стремиться сочетать инвестиции в развитие с регулярными выплатами. Я продолжаю считать акции этой компании инвестиционно привлекательными. ММК $MAGN представил ожидаемо слабые операционные результаты за 4 квартал 2024 года. На результаты компании оказывает давление текущий период крупных ремонтов, а также замедление деловой активности в РФ. Короткий разбор акций ММК доступен по ссылке. Акции Софтлайна $SOFL перешли к падению из-за новостей о претензиях кредитора. Разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров «Беркс» намерен обратиться в суд с заявлением о признании Софтлайн банкротом из-за задолженности по договору поставки. Хотя в Софтлайн заявили, что все финансовые обязательства между компаниями исполнены. #Новости #акции

$MAGN : фундаментально крепкая компания с потенциалом для роста Привет 👋! Предлагаю взглянуть на один из крупнейших металлургических холдингов России — Magnitogorskiy Metallurgicheskiy Kombinat (MMK). Компания впечатляет своими финансовыми метриками, которые указывают на сильный баланс и привлекательную оценку по ключевым мультипликаторам. Ключевые факторы, подтверждающие «здоровье» компании Низкая долговая нагрузка: • Debt/Equity всего 6.3%, Debt/Capital — 9.2%. У MMK фактически отрицательный чистый долг (Net Debt/EBITDA = -0.4x), а покрытие процентов (Interest Coverage Ratio = 27.6x) указывает на высокую платёжеспособность. • Altman Z-Score = 11.4 и Piotroski Score = 8 также говорят о высокой финансовой устойчивости. Привлекательные оценочные мультипликаторы: • P/E (Fwd) = 0.11 и EV/EBITDA (Fwd) = 1.1x — метрики, которые обычно крайне редко встречаются на зрелых рынках. Это намекает на существенную недооценку компании, при условии, что прогнозы и маржинальность сохранятся. • ROIC = 16.1%, что подтверждает хорошую рентабельность бизнеса. Сильные денежные потоки: • EV/FCF = 4.4x и P/FCF = 10.4x — в совокупности указывают на неплохой запас «дешевизны» по отношению к генерируемому свободному денежному потоку. • Cash Flow to Debt = 300.5% свидетельствует, что компания способна быстро погасить свои обязательства при необходимости. Уверенный прогноз роста продаж: • Sales Growth Forecast (1y) = 44.9% — предполагается резкий рост выручки в ближайший год, что может дать серьёзный импульс для дальнейшего улучшения финансовых показателей. • Хотя точная цифра EPS Growth (1y) не указана, компания при такой динамике продаж имеет шансы улучшить и прибыль, особенно если конъюнктура цен на сталь будет благоприятной. В краткосрочном периоде акции металлургических компаний традиционно подвержены волатильности из-за колебаний цен на сталь и сырьё. При этом для MMK риски краткосрочной просадки ограничены: у компании практически нет долга, а высокие запасы ликвидности позволяют спокойно переживать возможные шоки. Если не будет серьёзных негативных новостей (например, резкого снижения цен на металл или геополитических санкционных рисков), текущая «дешёвая» оценка может привлечь спекулятивных покупателей и способствовать сохранению умеренно позитивного тренда. В среднесрочной перспективе (полгода) у MMK потенциально более весомые драйверы роста: • Рост спроса на сталь (особенно при восстановлении мировой экономики и оживлении промышленности в Китае). • Сохранение высоких операционной маржи благодаря низким издержкам и благоприятной стоимости сырья. • Возможная дивидендная политика, так как компании с сильным Free Cash Flow и минимальным долгом часто возвращают значительную часть прибыли акционерам. Основные факторы риска — новые экспортные пошлины, геополитические ограничения и возможная волатильность цен на сырьё. Но фундаментально компания выглядит подготовленной к стрессовым сценариям. Итого: • На 1 месяц: возможна спекулятивная волатильность, но фундаментально компания выглядит устойчиво. • На 6 месяцев: при нейтральной или позитивной рыночной конъюнктуре есть весомый потенциал переоценки акций. Возможный рост спроса на металл, рост выручки и «дешёвые» мультипликаторы могут поддержать хороший апсайд. Как всегда, это не индивидуальная рекомендация, а лишь аналитический взгляд на бизнес-показатели. А если интересует матчасть - добро пожаловать в мою статью "Инвестиции для чайников" на https://blog.trukhin.com/ Всем удачных инвестиций!

ММК $MAGN. Стоит ли покупать акции прямо сейчас? Дорогие подписчики, начинаем новую торговую неделю с обзора операционных результатов Магнитогорского металлургического комбината за IV квартал 2024 года и постараемся разобраться, настало ли время для покупки акций металлурга и почему инвестору не стоит принимать поспешных решений. Переходим к ключевым показателям: - Производство стали: 2 369 тыс. тонн (-4,4% кв/кв) - Производство чугуна: 2 130 тыс. тонн (-9,9% кв/кв) - Продажи металлопродукции: 2 363 тыс. тонн (-4,7% кв/кв) 📉 Отдельно за 4К2024 ситуация с производством стали и чугуна продолжила усугубляться, падение относительно 3К2024 составило 4,4% и 9,9% соответственно. Причиной плохих результатов послужили капитальные ремонты в доменных переделах (№6, №7, №8), а также капремонт в кислородном конвертере №2.  ❗️Производство стали за весь 2024 год снизилось на 13,8% г/г и составило 11 195 тыс. тонн, в то время как продажи металлопродукции упали на 9,8% - до 10 622 тыс. тонн - годовые результаты худшие за последние несколько лет, даже в COVID не было так плохо. В совокупности с падающим сводным индексом цен рынка черных металлов это окажет негативный эффект на выручку в будущем финансовом отчете. - На конец декабря 2024 сводный индекс цен рынка черных металлов был на уровне 912,93 пунктов (против 940,47 на конец сентября 2024). - Если же взглянуть на квартальные результаты, то схожая ситуация по производству стали была во 2К2020 года, тогда ММК произвело порядка 2 358 тыс. тонн. Однако уже в 4К2020 производство было на уровне 3 300 тыс. тонн, а продажи были выше на ~30% относительно текущих значений. ✅ Из позитивного в отчете стоит отметить рост доли премиальной продукции ММК на 1,7 п.п. - до 44,4%. Это в свою очередь поддержало падающую динамику премиальной продукции, которая сократилась всего на 6,4% - до 4 713 тыс. тонн ––––––––––––––––––––––––––– ❌ Чем обусловлено операционное падение? - Продолжающиеся капитальные ремонты в доменных переделах; - Кризис в строительном секторе (отмена льготной ипотеки + высокий уровень ключевой ставки): при таком уровне КС девелоперы отказываются брать на себя кредитные риски. - Охлаждение спроса на сталь внутри РФ: потребление стали в РФ в 2024 году сократилось на 5,7% г/г - до 43,7 млн т.  - Перепроизводство стали в Китае: рост китайского экспорта приводит к падению глобальных цен на сталь + РФ в 2024 году сократила экспорт железа и стали в Китай до $368,9 млн (минимум с 2019 года) ––––––––––––––––––––––––––– Итого: ММК представил удручающие производственные результаты за 4К2024, но если смотреть объективно, то это было вполне ожидаемо. Самое главное - ММК входил в этот кризис с отрицательным чистым долгом, о чем я писал в своем прошлом обзоре. Причин для переживаний за бизнес ММК быть не должно, осталось лишь дождаться разворота по циклу. Какие моменты могут подтолкнуть акции ММК к переоценке: - определенность по новым программам льготного кредитования, о которой говорил президент Путин; - активизация стройки; - снижение ключевой ставки; - рост спроса на металлопродукцию внутри РФ. В позитивном сценарии все перечисленные факторы мы смогли бы увидеть не раньше 2К2025, а значит в последующие периоды не стоит ожидать от ММК хороших операционных/финансовых результатов. Что касается вопроса покупки акций, то я бы не торопился. Впереди нас ждет не радужный финансовый отчет + слабые результаты в 1,2 кварталах 2025 года. На фоне этого котировки металлурга в теории смогут сходить ещё ниже, к примеру до декабрьских минимумов, когда они опускались ниже 30 рублей. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея #обзор

Заметка о том, зачем мне нужен фундаментальный анализ Всем - привет! Так уж вышло, что моё рыночное образование началось с самого популяризированного в кругах новичков, простого и доступного в понимании - технического анализа. Да, меня, как и многих, заворожили графики. Все эти тики, тренды, уровни, их прогнозирование и предсказание, правильность которых, как казалось, может в мгновение ока перевернуть твою жизнь с ног на голову Но, через какое-то время, когда я начал заниматься только и исключительно - фондой, произошло моё знакомство с где-то и в чем-то противоборствующим и коллизионным лагерем фундаменталистов Это было - сложно, непонятно, наивно и криво на старте применения полученных знаний в торгах, и - разочаровывающе в результатах. Все эти - МСФО-отчеты в "зеркале заднего вида" и грэм-линч-гринблаттовские "у нас на МосБирже - ничего не работает", позже казались бесполезной тратой времени, пока, в один прекрасный момент, все эти усилия - не заработали Заработали не так, что я вдруг начал на ровном месте делать из тыщи - миллион, и иксы - до июня. Вовсе нет. Просто мне вдруг стало - комфортно. И осознанно. Принимать решения. Принимать размер и риск позиции по сделке с конкретным эмитентом. Когда я вижу не только графический паттерн, но и понимаю, что стоит за ростом бумаги - фундаментально. Почему вдруг рынок покупает её - сейчас, выходя из рисунка какого-нибудь треугольника, и может продолжить покупать - в дальнейшем Я стал более чётко понимать, за счёт чего конкретная графическая фигура сможет развернуть свой выход на конкретный потенциальный процент роста, видя возможные точки увеличения спроса ещё и - с фундаментальной стороны И если кто-то спросит меня - стоит ли технику разбираться во всех этих p/e, рентабельностях и темпах роста бизнеса год к году, я отвечу - понятия не имею. У каждого - свой путь... Но лично мне это - очень помогло Базовая теория: 1. P/E + P/S + P/BV 2. ROE ROA ROI 3. EV/EBITDA + Debt/EBITDA 4. P/E и E/P Базовая фундаментальная оценка: •банковский сектор •нефтяной сектор Подбор недооцененных акций: - Часть 1 - Часть 2 - Часть 3 - Часть 4 *Все указанные посты можно найти - на Канале. Буду рад, если это окажется полезным ещё для кого-то 🤝 Топ-5 худших бумаг Индекса МосБиржи прошлой недели $NLMK -4.2% $MAGN -5.0% $ALRS -5.9% $CHMF -6.3% $POSI -10.9%

Анализ ММК $MAGN Уровень 39₽ за акцию, как и в ноябре прошлого года, оказывает сопротивление и сейчас. За эту неделю акции снизились на 4,94% и пока остаются в рамках понижательной тенденции, развивающейся с мая прошлого года. Если уровень 39₽ не будет преодолен вверх, то понижательная тенденция продолжится, а в лучшем случае можно будет рассчитывать на формирование торгового диапазона 30 - 39₽ за акцию.. Рассматривать позитивный или “бычий” вариант развития событий логично будет только преодоления вверх уровня 39₽ за акцию. Не иир. ❤️В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%. Подпишись

Северсталь $CHMF : спрос на сталь, к сожалению, замедляется. По итогам 2024 года мы видим снижение потребления стали примерно на 5,7%. На неделе мы увидели слабые результаты в ММК $MAGN . В НЛМК $NLMK в первом полугодии 2024г сократил производство стали на 15%, в 3 квартале на 11%. Глянем на данные за второе полугодие, когда отменили льготную ипотеку, и весь год в целом. Пока наблюдаю за металлургами. Возможно буду позже брать на интересных новостях и событиях 😁 Но вот Мечел $MTLR $MTLRP , хоть он и угольщик- металлург, точно обойду стороной за тридевять земель 👀 с их проблемами бесконечными боюсь придется страдать вместе с ним 😁 Только если в шорте счастье приносит, как однажды мне принес 35% прибыли🤔 но об этом я подумаю позже😉 а пока пусть бежит в горочку бедолага 😁

💡 Все проекты США по помощи Украине заморожены, сотрудникам приказано прекратить работу, — Reuters со ссылкой на чиновника USAID (Агентство США по международному развитию). - Видимо давление на Украину будет усиливаться. 💡Глава Euroclear предупредила о последствиях конфискации российских активов, это может обернуться дестабилизацией международной финансовой системы — Ъ 👍 💡Потребление стали в РФ в 2024 г сократилось на 5,7% г/г до 43,7 млн т — гендиректор Северстали Александр Шевелев. На фоне снижения производства и продаж ММК, похоже на правду. $CHMF $MAGN 💡Российский бизнес в 2025 г ждет инфляцию вдвое выше прогнозов ЦБ — Forbes. Можно ли верить официальным значениям инфляции?) 💡Газохимический комплекс Лукойла на Ставрополье планируют завершить к концу 2028 - началу 2029гг - министр энергетики края Иван Ковалев — ТАСС $LKOH 💡ВТБ может снизить долю владения государством наших акций двумя способами: продать часть в рынок или сделать допэмиссию. $VTBR ВТБ по другому не умеет. Опять допка?) #новости

Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 4 1. Трамп вступил в должность президента США. Начался процесс им конфликта на Украине. Якобы на все про все заложено 100 дней. Пока дальше сотрясания воздуха дело не зашло. Однако вся фонда с понедельника замерла перед экранами, жадно ловя каждое слово Трампа, Путина, Пескова, Зеленского и т.д. Рынок находится в режиме «мыльной оперы»: а что сказал этот, а тот, а этот, а тот… А как понимать вот это, а как понимать вот то. Все, как в известном меме. «Все готовы к переговорам» – поднять ворота. «Если кто-то не готов, то мы опустим цену на нефть и вы не сможете воевать» – опустить ворота. «Но мне бы не хотелось этого делать, я люблю Россию» – поднять ворота… «Но если нет, то будут страшные санкции из ада» - опустить ворота… Идеальная обстановка для спекулянтов. Инвесторы же, в зависимости от занимаемой позы, игнорируют либо плохую часть новостей, либо хорошую. Глобально ситуация без изменений, никаких новых вводных на столе, на мой взгляд, нет. Все три года СВО Россия заявляет, что готова к переговорам, но в собственных интересах. Новые регионы уже записаны в Конституции РФ, и вряд ли наше ВПР согласится на какие-то уступки в этой части. Соответственно, для замирения, как минимум, надо, чтобы украинские войска добровольно оставили все территории ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областей. Пойдет ли на это Украина? Большой вопрос, пока никаких шагов к этому не видно, боевые действия продолжаются. Европа каждый день шлет сигналы, что готова поддерживать Украину, даже если США выйдут из игры. В итоге не видно какого-то действительного game changer, чтобы верить в скорый мир. Таким действом могла бы быть, например, позиция Китая, который действительно имеет большое влияние на нас. По линии Китая ничего такого не слышно, хотя Трамп уже якобы созвонился с Си Цзиньпином и наверняка проталкивал эту тему. Новые угрозы Трампа вряд ли способны испугать наше руководство настолько, чтобы оно прекратило СВО на текущих рубежах. Поэтому ждем конкретики от Трампа, что именно он предлагает – если это будет замирение на текущих, то мы вряд ли на это пойдем со всеми вытекающими. Пока кратко ситуация описывается известной поговоркой: собака лает – караван идет. 2. С другой стороны, наше макро без изменений. Инфляция и не думает замедляться. Через 3 недели заседание ЦБ РФ. Поднимут или сохранят ставку? ЦБ РФ ПОВТОРИЛ СИГНАЛ О НЕОБХОДИМОСТИ ПОДДЕРЖАНИЯ ЖЕСТКИХ ДКУ ДЛЯ ЗАМЕДЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ Также с февраля начнутся годовые отчеты по МСФО. В том году первой отчиталась Северсталь $CHMF 02 февраля. На неделе репостил годовые операционные данные ММК $MAGN и макро по нашей экономике. Радоваться особо нечему. 21% ставка делает свое дело. Скоро выйдут циферки, и многие могут сильно удивиться, что, оказывается, при новых прибылях компании не такие уж и дешевые… Особенно это касается компаний, которые не раскрывали МСФО за 9 мес. 2024 г. и оцениваются по летним мультикам. 3. Разумным видится следующий алгоритм поведения. Определить вероятность каждого события: скорый мир, продолжение СВО неопределенно долго. Посчитать апсайды/даунсайды своих позиций при каждом сценарии. При событии А бумага вырастет на столько, при событии Б бумага упадет на столько. А дальше – математика... 4. Имея такую картину и не считая текущее поведение рынка обоснованным, на неделе сильно подрезал все позиции. Уменьшил экспозицию с 40-45% примерно до 30% от плановых значений, кроме старых позиций. Сильно срезал и старые позиции, зафиксировав убыток. Наращиваю резервы и соблюдаю риск на бумагу. В шорты пока не лезу, т.к. «туда-сюда» может продолжаться довольно долго, зачем платить за боковик. Пока посижу основным объемом в долгах: будет реальная заявка на замирение – закуп, будет все падать на разочаровании и отрезвлении – закуп и шорт, будет боковик – долги и относительно небольшая экспозиция в акциях. Ко всему этому ожидание годовых отчетов и переоценка стоимостей. Плюс не за горами ставка. Вариант повышения тоже на столе.

📝 Нюансы недели. ММК, Т-Банк, Сбербанк и токен Трампа. Пока наш рынок ждет чудес от Трампа, мы продолжаем искать нюансы, которые скрываются за отчетами и новостями :) 🏗 Охлаждение металлургов. ММК $MAGN первым представил свою «операционку» — производство снизилось на 14%, а продажи — на 10%. На минуточку, это худшие результаты за последние 10 лет — даже во время пандемии было лучше, хотя цены на сталь сейчас гораздо выше. Тут можно сделать два вывода — во-первых, положение дел в стройке сейчас ужасное (дает 60% спроса), а во-вторых, НЛМК $NLMK может неприятно удивить с дивидендами. Да, его владельцу очень нужны деньги, но и запас прочности в такие времена тоже не помешает. 🤦‍♂️ Ничего себе ожидания! Банк России опубликовал ожидания бизнеса — в его планы заложена инфляция в размере 10,7%. Год назад это значение равнялось 9,4% — официальная инфляция составила 9,52%, так что прогнозы бизнеса были довольно точными. Если в этот раз будет так же, то снижение ключевой ставки мы увидим не скоро. И вообще, почему бизнесмены не работают в Банке России? Они бы «попадали» в инфляцию гораздо точнее, чем регулятор с его таргетами :) 🏦 Т-Банк $T — рост по всем направлениям. Годовой отчет вышел отличным — прибыль Т-Банка выросла на 31%, а Росбанка — на целых 57%. При этом темпы кредитования «физиков» замедляются, но не так сильно, как в целом по сектору. С «юриками» все еще интереснее — их портфель кредитов в декабре снизился на 9,4%, и некоторые начали бить тревогу. Но это плановое снижение— закрываются займы Росбанка, а деньги идут в более прибыльные сегменты. А эффект от этих вложений мы увидим в отчете по МСФО. 💸 Сбербанк $SBER — красиво живем. Отчет у него получился спорным — прибыль хоть и выросла, но ее темпы оказались ниже уровня инфляции. Плюс в декабре банк не делал отчислений в резервы — именно это и позволило закрыть год на позитивной ноте. А раз планы по прибыли выполнены, то можно выплатить хорошую годовую премию. И топ-менеджеры себя не обидели — на бонусы себе любимым они направили 30 млрд. рублей. Хотя чему тут удивляться — «топы» баловали себя даже во время ковида. 🎲 Криптовалютные качели. Президентство Трампа началось с нового мемкоина — его токен взлетел на 40000%, после чего камнем полетел вниз. По некоторым данным, сам Трамп заработал на этом около 2 млрд. долларов, оставив без денег десятки тысяч «хомяков». Так один из инвесторов взял сбережения деда (300 тысяч долларов) и за сутки спустил их на новой монете. У нас тоже есть такие герои — 16-летний парень взял в кредит 170 тысяч, от которых к вечеру уже ничего не осталось. Лучше бы потратили на казино и выпивку :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Рынок после закрытия - Мосбиржа: 2702 пункта (+2,4%); - РТС: 837 пунктов (+3,2%); - RGBI: 106,4 пункта (+3,8%). 👉Индексы в реальном времени $MOEX 📌Главное к этому часу 🔹Антироссийские санкции ЕС будут продлены только в случае, если Украина восстановит транзит газа из РФ в Центральную Европу и прекратит атаки на “Турецкий поток”, заявил премьер-министр Венгрии Виктор Орбан. Тем временем Bloomberg сообщает, что у ЕС нет плана “Б” на случай, если Венгрия откажется продлевать санкции. Если дипломаты не договорятся насчет ввода новых ограничений, то обсуждение продлится на уровне глав европейских МИД, которые встретятся 27 января в Брюсселе. $GAZP 🚀Для того, чтобы продлить санкции, необходимо получить единогласную поддержку всех 27 стран-членов ЕС. 🔹Операционная «дочка» $FIXP (ООО «Бэст Прайс”) перешла во владение недавно созданного российского юрлица ретейлера – АО «Фикс Прайс». 🔹Мировой выпуск стали в 2024 году сократился на 0,9%, до 144,5 млн тонн, сообщает WSA. В частности, Россия снизила производство металла на 8,6% в годовом выражении, до 5,7 млн тонн. $MAGN 🔹 $LSRG снизил продажи в 2024 году на 25%, до ₽163 млрд. Объем продаж при этом сократился на 40%, до 664 тыс. кв. м. ❗️На этой неделе мы: - рассказали, как ЦБ намерен защищать розничных инвесторов на IPO; - назвали золотодобытчиков, бумаги которых будут интересны в 2025 году; - узнали, кто и зачем «банкротит» $SOFL; - разобрали отчеты Займера, Эталона, БСПБ, АПРИ, ММК и Т-Банка. #дайджест @marketpowercomics