О компании Циан АДР

$CIAN $CIAN@US ЦБ РФ принял решение о регистрации проспекта акций "Циан" для получения публичного статуса Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций "Циан" для получения компанией публичного статуса. Решение принято 24 января, речь идет о проспекте акций МКПАО "Циан Технолоджи Лтд" (сокращенное наименование - "Циан", пока оно действует в форме МКАО). Сервис объявлений о недвижимости "Циан" в 2024 году инициировал реструктуризацию, в рамках которой зарегистрированная на Сейшелах Cian Technology Ltd стала владельцем 69,94% кипрской Cian Plc. Сообщалось, что компания с Сейшельских островов принадлежит акционерам сервиса, чьи акции не находятся в свободном обращении; при этом сделка была осуществлена через обмен ценных бумаг. Cian Technology Ltd стала новой холдинговой компанией, провела редомициляцию в САР Калининградской области и продолжила работу как МКАО "Циан". В декабре компания сообщала, что МКАО "Циан" рассчитывает получить публичный статус до конца января 2025 года, после чего планирует запустить оферту на обмен ценных бумаг миноритариям Cian PLC по коэффициенту 1:1. После завершения процесса обмена ожидается начало торгов акциями "Циан" на Мосбирже.

🏠 Циан $CIAN – Стоит ли покупать акции ради высоких дивидендов? 📌 Сегодня обсудим весьма непопулярную среди инвесторов компанию Циан (ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости на рынке РФ). Недавно Циан отчитался за 9 месяцев текущего года, сейчас компания находится в процессе переезда, после которого возникнет вопрос выплаты дивидендов. 📊 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ: • За 9 месяцев 2024 года Циан показал довольно сильные результаты: рост выручки на 15% год к году до 9,6 млрд рублей, рост чистой прибыли на 19% до 1,7 млрд рублей, а также увеличение рентабельности по скорр. EBITDA на 0,3 п.п. до 24,1%. • Третий квартал выдался для компании более слабым на фоне падения рынка новостроек на 53% год к году и сокращения выданных ипотечных кредитов на 52%. Как итог – выручка за 3 квартал снизилась на 2% год к году до 3,2 млрд рублей, а чистая прибыль сократилась на 8% до 748 млн рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA снизилась в 2 раза – с 33,5% до 15,8%. • Отдельно стоит отметить, что из 748 млн рублей чистой прибыли Циана за 3 квартал, 643 млн рублей было получено благодаря курсовым разницам. Поэтому, если рассматривать именно скорректированную чистую прибыль, то по итогам 3 квартала она значительно снизилась на 83% год к году до почти 100 млн рублей. 🌍 ПРОЦЕСС РЕДОМИЦИЛЯЦИИ: • Переезд компании уже подходит к концу, получение публичного статуса МКАО «Циан» ожидается в январе 2025 года. Как только этот процесс будет окончательно завершён, Циан планирует рассмотреть возможность выплаты специальных дивидендов за счёт средств, накопленных за прошлые периоды. • Также после начала торгов на Мосбирже менеджмент не исключает проведение байбэка, что вполне может стать позитивом для котировок акций. 💰 ДИВИДЕНДЫ: • На счетах компании скопилось 8,5 млрд рублей (по состоянию на 30 сентября), чистая денежная позиция – 7,5 млрд рублей. В случае направления данной суммы на специальные дивиденды, выплаты могут составить порядка 100 рублей на акцию (див. доходность 20,5%). При этом отсечка произойдет не ранее второго полугодия 2025 года. • Что касается дивидендов в следующих периодах, то совет директоров утвердил дивидендную политику, согласно которой Циан будет направлять на дивиденды от 60 до 100% от скорректированной чистой прибыли. ✏️ ВЫВОДЫ: • История Циана очень напоминает недавнего лидера обсуждений среди инвесторов – HeadHunter $HEAD . Так же, как и Хэдхантер, Циан намерен после завершения процесса редомициляции порадовать инвесторов дивидендами с доходностью выше 20%. Но если для Хэдхантера сейчас ситуация в экономике является благоприятной, то Циан вынужден развивать свой бизнес в условиях падения рынка новостроек и сокращения выданных ипотек. • Безусловно, Циан чувствует себя намного лучше, чем застройщики, но в результатах компании за 3 квартал уже ощущается давление на ключевые показатели. Поэтому сейчас, в текущих условиях рынка недвижимости, и только ради высоких дивидендов, добавлять в свой портфель акции Циана я не готов. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #отчет $CIAN@US