Форум — City Holding Company

$JPM $BAC $WFC $CHCO #ФРС #ставка В крупнейших банках США наблюдается резкий рост проблемных кредитов. По оценкам экономистов Bloomberg, объем просроченной задолженности у четырех крупнейших кредиторов США – JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo и Citigroup – в IV кв. 2023-го вырастет до $24.4 млрд. Это на $6 млрд больше показателя на конец 2022 года, но меньше пика в $30 млрд, зафиксированного в пандемический кризис. Среди основных драйверов роста – невыплаты в секторе коммерческой недвижимости, а также рост просрочки по потребительским кредитам, особенно по кредитным картам и автокредитам. Помимо невыплаченный задолженности, банки несут дополнительные убытки из-за жесткой денежно-кредитной политики ФРС, негативно влияющей на чистый процентный доход. На этом фоне ожидается, что совокупная прибыль шести крупнейших кредитных учреждений США, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, за предыдущий квартал сократиться на 13% г/г. Несколько крупнейших игроков сектора, вероятно, также сообщат о непредвиденных расходах в декабре. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) обязала их внести единоразовый сбор для компенсации страхового фонда. Затраты FDIC, связанные с банкротством региональных американских банков, в 2023 году оцениваются в $18.5 млрд. Большинство крупнейших кредиторов опубликуют финансовые отчеты за прошлый квартал на этой неделе. Инвесторы будут внимательно оценивать показатели прибыли, новые данные о проблемных кредитах и банковских резервах на возможные потери, которые могут указать на перспективы бизнеса кредиторов в 2024 году. Несмотря на текущий оптимизм рынка в отношении банков, связанный с ожиданием снижения процентных ставок, устойчивый рост просроченной задолженности угрожает ограничить будущую прибыль сектора.

$CHCO #нефть #выборы #давят Нефтяные спекулянты начали год с гигантского роста медвежьих ставок В начале 2024 года инвестиционные менеджеры совершили один из крупнейших медвежьих сдвигов цен на нефть за последние годы. По данным InterContinental Exchange Inc. и Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулянты добавили около 61 000 коротких позиций по Brent и WTI за неделю, закончившуюся 2 января. Это максимальный показатель с марта и второй по величине прирост с 2017 года. Нефтетрейдеры начали 2024 год относительно оптимистично, пишет Bloomberg. Саудовская Аравия снизила цены для всех покупателей в феврале, что отражает ослабление физического рынка, в то время как Уолл-стрит снизила прогноз цен на этот год. В результате в конце 2023 года фьючерсы на нефть марки Brent упали впервые с 2020 года на фоне более высокого, чем ожидалось, предложения. На этой неделе цены могут оказаться под дальнейшим давлением, поскольку начинается ежегодная ребалансировка двух крупнейших сырьевых индексов. По оценкам аналитиков Citigroup Inc., фонды, отслеживающие товарный индекс Bloomberg и индекс S&P GSCI, скорее всего, продадут около 27 000 контрактов на фьючерсы на американскую нефть на сумму примерно $2 млрд.

$MS $UBS $GS $BAC $CHCO #нефть #словесные_интервенции #словесные_манипуляции Уолл-стрит снижает прогнозы цен на нефть в 2024 году Накануне Morgan Stanley снизил прогноз цен на нефть марки Brent на 2024 год на 9% до примерно $77 за баррель, что подразумевает очень небольшой потенциал роста по сравнению с текущими уровнями. В Европе UBS Group AG также понизила свой прогноз через несколько недель после того, как Goldman Sachs Group Inc. сделала то же самое. Аналитики ожидают, что растущих поставок импортерами, не входящими в ОПЕК+, «возглавляемых американскими сланцевыми компаниями», - пишет Bloomberg, будет достаточно, чтобы удовлетворить рост мирового спроса на нефть, который в этом году заметно замедлится после ковидного восстановления. Среди пяти крупных банков Уолл-стрит только Bank of America Corp. в настоящее время ожидает значительного роста в этом году, прогнозируя среднюю цену в $90 за баррель. Citigroup Inc. по-прежнему настроена наиболее оптимистично, прогнозируя среднюю цену около $75 за баррель. Среднее значение пяти годовых прогнозов составляет около $81 за бочку.

$UBS $WFC $JPM $BAC $CHCO $GS $DBK@DE ⚡️ Кризисное сокращение: 60 тыс банковских работников лишились работы. Крупнейшая финансовая «двадцатка» сократила рабочие места. Такого не было с 2007–2008 годов. Тогда сокращение было всего в 2,3 раза больше. 🔥UBS Group — лидер по «лишённым работы». Всё потому, что бизнес поглотила Credit Suisse.

$CHCO #ОПЕК+ #нефть #прогноз #пролонгация В преддверии встречи ОПЕК+, начинают появляться новые прогнозы Страны ОПЕК+ по итогам перенесенного заседания, которое пройдет в четверг, продлят существующие ограничения на нефтедобычу с минимальными изменениями до конца первого квартала 2024 года, полагают аналитики Citi. Текущие ограничения действуют до конца этого года. Вероятность сохранения добычи на прежнем уровне оценивается экспертами Citi в 60-70%, более масштабных сокращений поставок топлива - примерно в 20%, увеличения добычи - в 10-20%. По их мнению, цена нефти марки Brent в ближайшие 6-12 месяцев составит около $72 за баррель. Традиционный прогноз «обо всём и ни о чем». Все яйца по разным корзинам, хорошо, что не 30% на 30% на 30%. * Reuters поддержал прогноз аналитиков Citi Переговоры ОПЕК+ по нефтяной политике на 2024 год проходят сложно, что делает возможным пролонгацию предыдущего соглашения, а не более глубокое сокращение добычи, пишет агентство с уже традиционной ссылкой на «четыре источника в ОПЕК+». По версии источников, возможна дальнейшая отсрочка встречи. Два из них сообщили, что дополнительное сокращение «не обсуждается активно» - "Все просто занимают свои позиции".

$CHCO Citigroup планирует уволить более 10% сотрудников Топ-менеджеры Citigroup обсуждают сокращение рабочих мест как минимум на 10%. Переговоры пока находятся на ранней стадии. Если компания решит расстаться с 10% или более своих сотрудников, это будет один из самых глубоких раундов увольнений на Уолл-стрит за последние годы.

#СА #Давос_в_пустыне {$BLK} $JPM $CHCO $TTE $PEP Завтра начнётся «Давос в пустыне» ― экономический форум в Саудовской Аравии, который омрачён ситуацией на Ближнем Востоке. Принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман с помощью форума «Инициативы будущих инвестиций» укрепляет связи между странами региона, которые должны вести к экономическому развитию. В этот раз на первый план новостной повестки выходят давние распри между ними. Но несмотря на войну в Израиле количество участников форума остаётся высоким ― 6 тысяч человек, отмен заявок почти нет. Особенно в сравнении с 2018 годом, когда после убийства журналиста Джамаля Хашогги отказы американских и европейских участников были массовыми. Среди известных организаций будут BlackRock Inc, Bridgewater Associates, JPMorgan, Citigroup, TotalEnergies, Petrobras, Pepsico FIFA. Среди презентуемых аравийских проектов ― «город будущего» Неом и эко-курорты Красного моря. Саудиты планируют эти проекты на десятилетия вперёд, поэтому войну в Израиле им выгодно расценивать как локальную и краткосрочную.

$CHCO $GS #Китай #ВВП Заголовки - Citi опять (уже 2-ой раз за месяц) повысил прогноз роста ВВП Китая в 2023 году - теперь до 5,3% с 5,0% - Goldman снизил прогноз роста ВВП Китая в 2023 году до 5,3% против 5,4% ранее Аналитика!

$BAC $JPM $WFC $CHCO ⚡️Крупнейшие банки США готовы списать больше безнадежных кредитов, чем они делали с начала пандемии. Этому способствуют более высокие процентные ставки на длительный срок и некоторые опасения относительно экономического спада. Bank of America уже объявил о чистых списаниях на уровне $5,3 млрд за третий квартал, что является самым высоким показателем среди крупнейших банков с 2020 года.

$USDRUB $CHCO $CVX ⚡️Банк Израиля продаст до $30 млрд в рамках программы поддержки рынков — заявление Банк Израиля объявил о беспрецедентных мерах поддержки национальной валюты. Экстренные меры ЦБ были анонсировали на фоне девальвации шекеля до 8-ми летнего минимума и падения фондового рынка страны почти на 7%. В понедельник курс доллара по отношению к израильскому шекелю рос на 3.5% из-за военных действий. Согласно заявлению, регулятор продаст до $30 млрд в иностранной валюте на открытом рынке (Forex) и предоставит дополнительную ликвидность в размере $15 млрд посредством своп-линии. В общей сложности это почти четверть валютных резервов Израиля. По состоянию на сентябрь 2023 показатель составлял $199 млрд. Новость о валютных интервенциях временно укрепила шекель на 1-1.5%. С начала года курс доллара к нацвалюте вырос более чем на 25% из-за обострения внутренней политической ситуации и оттока капитала. Стоимость страхования суверенного долга Израиля (CDS) сегодня также подскочила на 25 б.п. – до самого высокого уровня с 2009 года, что указывает на тревогу зарубежных инвесторов по поводу будущей кредитоспособности страны. До конца 2024 ожидается погашение еврооблигаций Израиля на сумму около 3$ млрд. Экономисты Citi прогнозируют риск «стагфляционного шока» в экономике. Не исключена заморозка внутреннего финансового рынка: размещение новых обязательств израильских банков и корпораций может быть остановлено из-за конфликта. Со стороны предложения, вероятно, начнутся перебои, бюджетные расходы увеличатся на 0.5-1%, а мобилизация граждан усилит проблемы на рынке труда. Отдельные компании, включая крупный химконцерн Israel Chemicals, чьи активы располагаются в зоне боестолкновений, также пострадают. С понедельника минэнерго Израиля временно приостановило поставки природного газа с месторождения Тамар у южного побережья (объем добычи около 10 млрд куб. м в год), которое эксплуатируется американским нефтегазовым мейджором Chevron.