О компании Baidu

#nrd Тикеры: $BIDU Время новости: 30.09.2024 Тема новости: (OTHR) О корпоративном действии "Иное событие" - Американская депозитарная расписка на обыкновенные акции Baidu, Inc. (депозитарная расписка ISIN US0567521085) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1178030 Резюме: НКО АО НРД сообщает о корпоративном действии, связанном с американской депозитарной распиской на акции Baidu, Inc. (ISIN US0567521085), с датой фиксации 29 октября 2024 года и датой платежа 22 ноября 2024 года. Уведомление касается взимания комиссии за депозитарное обслуживание и предназначено для квалифицированных инвесторов. Сентимент: Нейтральный.

​​В тему кубышек и "их" нравов. Если вы думаете, что на зарубежных рынках нет дешевых компаний, а российский рынок "недооценен" (вечно недооценен), то глубоко заблуждаетесь. Я давно пытаюсь бороться с этим предубеждением, но свежий пример, это свежий пример)) Итак, китайская технологическая компания Baidu inc. $BIDU Владеет крупнейшим поисковиком в Китае (основа бизнеса), а так же довольно неуспешно пытается диверсифицироваться. Тут и развитие умных городов, и беспилотники, и попытки построить собственный электромобиль. Все это с переменным успехом и большими перспективам в будущем. Ключевой момент в этой истории, это выручка, прибыль и баланс. На графике хорошо видно, что с 2018 года выручка растет очень слабо\стагнирует, а прибыль даже немного снижается (но в целом компания стабильно прибыльна). Такой нерастущий график расстраивает инвесторов, поэтому с пика пузыря 2021 года (тогда акции скупал фонд, который потом лопнул) котировки только падают. Причем чем дольше длится снижение акций, тем больше отвращение инвесторов к компании. Сейчас кажется, что BIDU вообще никому не интересен. Такой график не купит ни один управляющий или трейдер\тех аналитик. Но если в мир графиков засунет нос фундаментальный инвестор, то обнаружит магию. При капитализации в 30 млрд долларов: - кэш + краткосрочные инвестиции + долгосрочные инвестиции = 35 млрд долларов; - чистая денежная позиция в 15 млрд долларов (без учета долгосрочных инвестиций); - капитал = 37 млрд. P\Bv = 0,75; - P\E = 11. - EV\EBITDA = 5. То есть на 1 доллар вложений вы сразу получаете 50 центов на балансе, крупнейший поисковик Китая за 10 прибылей, и пачку стартапов разной направленности в комплекте. Выглядит как хорошая сделка. Конечно если не смотреть на ужасный график котировок)) Обратите внимание на логику движения капитала. Это прям особенность американского рынка, которую инвесторы могут использовать в своих спекулятивных целях (российские инвесторы, увы, не могут). Деньги всегда текут в рост и популярные фишки. NVID не даст соврать. Стоит компании растерять темпы роста, даже при крепком балансе и стабильной прибыли, акции будут никому не интересны. ИМХО это прям хороший шанс купить дешево. А если найти к акциям BIDU своего Roaring Kitty, то можно поймать кратный рост. А еще интересно сравнение с Яндексом. Российский поисковик - как раз успешный пример диверсификации бизнеса и превращения в огромный холдинг. Стоит он при этом (на момент закрытия торгов) примерно 15 млрд долларов. То есть EV Яндекса = EV BIDU!! Но EBITDA последнего в три раза выше (3,5 млрд долларов, против 1,5 млрд у Яндекса {$YNDX} ). Получается российская компания переоценена? Вовсе нет!! Мы предполагаем, что в ближайшие пару лет в процессе роста новых бизнесов EBITDA Яндекса достигнет 350 - 400 млрд. Если BIDU продолжит стагнировать, то их показатели сравняются. Но растущая компания на рынке всегда будет стоить дороже, чем стагнирующая при одинаковых показателях. #бородаинвестора #BIDU #Яндекс #акции #инвестиции #дивиденды #биржа