Форум — Башнефть

Анализ ПАО «Башнефть» ( $BANE ) 📌 О компании и текущем контексте ПАО «Акционерная нефтяная компания „Башнефть“» — одна из ведущих нефтегазовых компаний России, специализирующаяся на разведке, добыче, переработке нефти и газа, а также на реализации нефтепродуктов. Основной операционный регион — Республика Башкортостан, но компания также активно участвует в проектах на территории Сибири и Дальнего Востока. На 2024 год основным событием, повлиявшим на деятельность компании, стало усиление давления со стороны международных санкций, волатильность цен на нефть и необходимость адаптации логистических цепочек к новым маршрутам. При этом макроэкономическая ситуация в России остается сложной, что затрудняет прогнозирование устойчивого спроса на внутреннем рынке. ⚙️ Операционные результаты за 2024 год 1. Добыча нефти: •Общий объем добычи составил 19,2 млн тонн, что соответствует уровню прошлого года. •Основной вклад в стабильность добычи внесли месторождения в Западной Сибири, где удалось сократить темпы падения добычи благодаря новым скважинам. 2. Переработка нефти: •На уфимской группе НПЗ переработано 14,6 млн тонн нефти, что на 4% ниже, чем в 2023 году. Причина — проведение масштабного капитального ремонта на одной из ключевых установок. •Доля высокомаржинальных продуктов выросла до 58% благодаря увеличению производства дизельного топлива класса «Евро-5». 3. Продажи нефтепродуктов: •Экспортные поставки сократились на 12%, в основном из-за снижения спроса в странах ЕС. •Внутренний рынок показал рост на 5% благодаря программам субсидирования транспорта и строительной отрасли в России. 📊 Финансовая часть 🔹Выручка: За первые шесть месяцев 2024 года выручка компании составила 564,7 млрд рублей, что на 10% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Основной фактор — снижение экспортных цен на нефть. 🔹EBITDA: Показатель сократился на 15% и составил 164,3 млрд рублей, что связано с увеличением налогового бремени и ростом затрат на переработку. 🔹Чистая прибыль: За период она составила 78,4 млрд рублей, что ниже на 22%. Влияние оказали разовые расходы на ремонт оборудования и снижение доходов от экспорта. 🔹Долговая нагрузка: Net Debt/EBITDA увеличился до 2,1x, что является тревожным сигналом для инвесторов. Однако компания сохраняет устойчивый денежный поток, что позволяет обслуживать долг без значительных рисков. 💰 Дивиденды и акционерная политика •На данный момент дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. •За 2023 год дивиденды составили 42,5 рубля на обыкновенную акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 2,6%. С учетом снижения чистой прибыли в 2024 году ожидается коррекция уровня выплат. 🚀 Перспективы и ключевые драйверы роста 1. Макроэкономические факторы: •Возможное восстановление цен на нефть до $85 за баррель может положительно сказаться на выручке. •Поддержка со стороны государства в виде субсидий на разработку новых месторождений. 2. Операционная эффективность: •Внедрение технологий для увеличения добычи из зрелых месторождений. •Снижение затрат на транспортировку за счет оптимизации логистики. ⚠️ Риски для инвесторов •Высокая долговая нагрузка и давление на маржинальность бизнеса из-за роста налогов. •Регуляторные риски, включая возможное увеличение экспортных пошлин. •Волатильность курса рубля, которая напрямую влияет на финансовые результаты. 🧐 Личное мнение У ПАО «Башнефть» имеется достаточно устойчивая ресурсная база, компетентное управление и государственная поддержка. Однако сложная геополитическая ситуация с достаточно призрачными перспективами вкупе с высокой долговой нагрузкой и снижением прибыли, делают акции компании менее привлекательными инвестиций. Ни в долгосрочный, ни в краткосрочный портфель я их включать не планирую. 📩 Что вы думаете о перспективах «Башнефти»? Делитесь своим мнением в комментариях. Подписывайтесь на блог, чтобы не пропустить новые аналитические разборы! #разборакций #пульс_оцени_да_не_надо

$BANE $BANEP Актуализация оценки: Башнефть — после 30%-ного ралли рейтинг по «префам» понижаем до «Держать» С середины декабря привилегированные акции Башнефти подорожали более чем на 30%, достигнув справедливой, по нашей оценке, стоимости. В этой связи мы понижаем рейтинг по ним до «Держать». Цена на нефть в рублях, которая напрямую влияет на основную статью затрат и служит базисом для расчета НДПИ на нефть, в наступившем году вырастет, по нашему мнению, сильнее, чем цены на нефтепродукты на внутреннем рынке, которые вносят главный вклад в формирование выручки Башнефти. Прогнозируемая нами дивидендная доходность по выплате за 2024 г. (менее 10%), где негативно сказались изменения в отложенных налоговых обязательствах за 3К24, на фоне компаний-аналогов смотрится низкой. 💡 Sinara

$BANE $BANEP Актуализация оценки: Башнефть — после 30%-ного ралли рейтинг по «префам» понижаем до «Держать» • С середины декабря привилегированные акции Башнефти подорожали более чем на 30%, достигнув справедливой, по нашей оценке, стоимости. • В этой связи мы понижаем рейтинг по ним до «Держать». • Цена на нефть в рублях, которая напрямую влияет на основную статью затрат и служит базисом для расчета НДПИ на нефть, в наступившем году вырастет, по нашему мнению, сильнее, чем цены на нефтепродукты на внутреннем рынке, которые вносят главный вклад в формирование выручки Башнефти. • Прогнозируемая нами дивидендная доходность по выплате за 2024 г. (менее 10%), где негативно сказались изменения в отложенных налоговых обязательствах за 3К24, на фоне компаний-аналогов смотрится низкой. 💡 Sinara __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________

Что с нефтяными акциями? Сравнение 👍 Акции Российских нефтяников с приходом Трампа начало немного колбасить. Рынок не понимает, стоит ли воспринимать обещания нового президента США об увеличение добычи нефти в серьез. Пока нефтяные компании восстанавливаются в цене, но риски снижения цены на нефть присутствуют. ‼️ Сразу скажу, что я не жду серьезной коррекции в сильных нефтяниках. Кто из них сильный, сейчас поясню. ⛽️ Лукойл: $LKOH Добывает 85 млн тонн нефти в год. Оценивается сегодня в 4,21 P/E при дивдоходности 15% и ROE 18,2%. Исторически Лукойл торговался за 5 годовых прибылей. Потенциал для роста акций +18% до 8400-8500р. Есть сильный фактор роста стоимости через выкуп акций у нерезидентов и их погашение. Будет байбек или нет, непонятно, но он не учтен в цену акций и это хорошо. ⛽️ Роснефть: $ROSN Добывает 190 млн тонн нефти в год. Оценивается сегодня в 5 P/E при 12% дивдоходности и ROE 12,2%. Исторически оценивался в 4,9-5 годовых прибылей. Цена вполне соответствует справедливой. Но здесь рынок ждет увеличение прибыли и эффективности Роснефти по мере запуска Восток Ойла (крупнейшего в современной мировой нефтегазовой отрасли проекта по добыче углеводородов). ⛽️Татнефть: $TATN Добывает 29 млн тонн нефти в год. Оценивается в 5,52 P/E при 13% дивдоходности и ROE 24%. Оценивается справедливо. На выплаты уходит около 70% прибыли (при дивполитики не менее 50%). Есть риски, что дивиденды могут урезать, когда в Лукойле или Роснефти такого точно не будет. ⛽️ Газпром нефть: $SIBN Платят дивидендами более 70% от чистой прибыли и даже под 100% при дивполитике, как у Татнефти. Компания под санкциями и вероятность урезания дивидендов до 50% от ЧП становится высокой, а это 11% дивдоходности без учета возможного падения прибыли. Санкции могут урезать дивиденды вплоть до 10%. Слабовато, да и компания дороже того же Лукойла. ⛽️ Русснефть: $RNFT Супер-дешевая по всем мультипликаторам. Оценивается сегодня в P/E 0,81. Однако, фирма не платит дивиденды, самая закредитованная из сектора и участвовала в мутных схемах по выводу денег в пользу мажоритария. По добыче топчется на месте и моментами даже стагнирует. За низкими мультипликаторами стоит плохая репутация и слабая компания. Для раскрытия "низкой оценки" нужны факторы (дивы, байбек), а их у компании просто нет. ⛽️ Башнефть $BANE Выкачивают кэш в материнскую ⛽️Роснефть. Проще держать сразу мать. ⛽️ СургутНефтегаз: Обычки не представляют никакого интереса, а префы вполне для защиты от девальвации, но это история не о нефти, а больше о кубышке. Объективно, среди этих фирм выделяются сегодня только ⛽️Лукойл и ⛽️Роснефть. Нормальным вариантом будет еще ⛽️Татнефть. Нужно подобное сравнение компаний в другом секторе? Если нужно, то жду сюда много реакций 👍 #Мнение

Анализ ПАО «Башнефть» ( $BANE ) 📌 О компании и текущем контексте ПАО «Акционерная нефтяная компания „Башнефть“» — одна из ведущих нефтегазовых компаний России, специализирующаяся на разведке, добыче, переработке нефти и газа, а также на реализации нефтепродуктов. Основной операционный регион — Республика Башкортостан, но компания также активно участвует в проектах на территории Сибири и Дальнего Востока. На 2024 год основным событием, повлиявшим на деятельность компании, стало усиление давления со стороны международных санкций, волатильность цен на нефть и необходимость адаптации логистических цепочек к новым маршрутам. При этом макроэкономическая ситуация в России остается сложной, что затрудняет прогнозирование устойчивого спроса на внутреннем рынке. ⚙️ Операционные результаты за 2024 год 1. Добыча нефти: •Общий объем добычи составил 19,2 млн тонн, что соответствует уровню прошлого года. •Основной вклад в стабильность добычи внесли месторождения в Западной Сибири, где удалось сократить темпы падения добычи благодаря новым скважинам. 2. Переработка нефти: •На уфимской группе НПЗ переработано 14,6 млн тонн нефти, что на 4% ниже, чем в 2023 году. Причина — проведение масштабного капитального ремонта на одной из ключевых установок. •Доля высокомаржинальных продуктов выросла до 58% благодаря увеличению производства дизельного топлива класса «Евро-5». 3. Продажи нефтепродуктов: •Экспортные поставки сократились на 12%, в основном из-за снижения спроса в странах ЕС. •Внутренний рынок показал рост на 5% благодаря программам субсидирования транспорта и строительной отрасли в России. 📊 Финансовая часть 🔹Выручка: За первые шесть месяцев 2024 года выручка компании составила 564,7 млрд рублей, что на 10% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Основной фактор — снижение экспортных цен на нефть. 🔹EBITDA: Показатель сократился на 15% и составил 164,3 млрд рублей, что связано с увеличением налогового бремени и ростом затрат на переработку. 🔹Чистая прибыль: За период она составила 78,4 млрд рублей, что ниже на 22%. Влияние оказали разовые расходы на ремонт оборудования и снижение доходов от экспорта. 🔹Долговая нагрузка: Net Debt/EBITDA увеличился до 2,1x, что является тревожным сигналом для инвесторов. Однако компания сохраняет устойчивый денежный поток, что позволяет обслуживать долг без значительных рисков. 💰 Дивиденды и акционерная политика •На данный момент дивидендная политика компании предполагает выплаты не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. •За 2023 год дивиденды составили 246,69 рубля на обыкновенную акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 8,49%. С учетом снижения чистой прибыли в 2024 году ожидается коррекция уровня выплат. 🚀 Перспективы и ключевые драйверы роста 1. Макроэкономические факторы: •Возможное восстановление цен на нефть до $85 за баррель может положительно сказаться на выручке. •Поддержка со стороны государства в виде субсидий на разработку новых месторождений. 2. Операционная эффективность: •Внедрение технологий для увеличения добычи из зрелых месторождений. •Снижение затрат на транспортировку за счет оптимизации логистики. ⚠️ Риски для инвесторов •Высокая долговая нагрузка и давление на маржинальность бизнеса из-за роста налогов. •Регуляторные риски, включая возможное увеличение экспортных пошлин. •Волатильность курса рубля, которая напрямую влияет на финансовые результаты. 🧐 Личное мнение У ПАО «Башнефть» имеется достаточно устойчивая ресурсная база, компетентное управление и государственная поддержка. Однако сложная геополитическая ситуация с достаточно призрачными перспективами вкупе с высокой долговой нагрузкой и снижением прибыли, делают акции компании менее привлекательными инвестиций. Ни в долгосрочный, ни в краткосрочный портфель я их включать не планирую. 📩 Что вы думаете о перспективах «Башнефти»? Делитесь своим мнением в комментариях. Подписывайтесь на блог, чтобы не пропустить новые аналитические разборы! #разборакций #пульс_оцени

📌Кого выбираем из нефтянки? Несмотря на локальное давление на нефтяную отрасль, мы по-прежнему склонны полагать, что на российском рынке есть интересные истории из сектора. Одна из таких — бумаги «ЛУКОЙЛа» $LKOH. Есть ряд причин, почему мы отдаем предпочтение акциям компании: • Почти самые дешевые в секторе по EV/EBITDA. Текущий мультипликатор «ЛУКОЙЛа» находится на уровне 1,9 при среднем в нефтянке 2,5. Ниже только у проблемной «Башнефти» $BANE $BANEP — 1,7. Весомых причин для дисконта у «ЛУКОЙЛа» мы не видим. Чтобы сравняться со средним по сектору, акциям нужно вырасти почти на 21% до 8500 руб./акция. • Байбэк все еще возможен. Напомним, что компания запрашивала у Правкомиссии разрешение на выкуп акций у нерезидентов не более 25% капитала с дисконтом не менее 50%. История тянется до сих пор. Мы все еще можем увидеть выкуп, несмотря на слова замминистра финансов о том, что у властей сейчас нет заявки компании. В случае положительного исхода стоимостная оценка может улучшиться. • В марте, вероятнее всего, СД «ЛУКОЙЛа» порекомендует финальные дивиденды за 2024 год. Мы ожидаем порядка 500 руб./акция. То есть полугодовая доходность составит 7,1%, что неплохо в текущих реалиях. Также не стоит забывать, что «ЛУКОЙЛ» не попал в санкционные списки со стороны США. Поэтому считаем акции компании на данный момент привлекательными. #аналитика #россия

Подтверждаем парную идею: префы Башнефти против обычки 🔸️Ключевые моменты •Привилегированные акции Башнефти фундаментально привлекательнее обыкновенных •С момента открытия идеи премия обычки к префам сократилась со 100% до 85% •Прогноз дивдоходности на ближайшие 12 месяцев: префы — 11%, обычка — 6% Подтверждаем парную идею «Лонг $BANEP Башнефть преф/Шорт $BANE Башнефть обычка». Идея за месяц вышла на плановую траекторию и уже принесла 7%, когда рынок за то же время прибавил всего 1%. Наш расчет на то, что уже несколько лет подряд в январе у обычки Башнефти динамика слабее, чем у префов, оправдался: этот январь не стал исключением. Ожидаем, что в ближайшее время спред продолжит сокращаться. 📌 Главное • Привилегированные акции Башнефти фундаментально привлекательнее обыкновенных: ликвидность префов выше, обычка почти в два раза дороже привилегированных, у обеих бумаг одинаковые дивиденды. • С момента открытия идеи премия обычки к префам сократилась со 100% до 85%. • Оценка: фундаментально «Позитивный» взгляд на префы и «Нейтральный» — на обычку. • Наш прогноз дивдоходности на ближайшие 12 месяцев: префы — 11%, обычка — 6%. 📌 В деталях •Премия в обычке к префам находится на рекордных уровнях За 2024 г. премия обыкновенных акций Башнефти к привилегированным выросла с 25% до 100%. При этом в среднем разница в цене за последние 5 лет была на уровне 35%. Не видим веских причин для столь разной динамики котировок и считаем, что бумаги должны торговаться примерно на одном уровне. Во-первых, ликвидность префов выше. Во-вторых, у префов и обычки одинаковые дивиденды. В-третьих, премия за контроль не оправдана, поскольку Роснефть и правительство Башкирии владеют более чем 90% обыкновенных акций компании. •В январе спред между префами и обычкой сократился вновь Делали ставку на то, что в январе уменьшится разница в цене обыкновенных и привилегированных акций Башнефти. Исходили из исторической закономерности: в 2023–2024 гг. спред между обычкой и префами снижался на 10% с 27 декабря по 27 января. Наша ставка сыграла — спред в этом январе, действительно, сузился. Считаем, что разница в котировках акций Башнефти будет уменьшаться и дальше, поэтому и сохраняем идею открытой. Отметим солидный результат идеи всего за месяц — 7%, притом, что рынок за это же время вырос всего на 1%. Считаем, что после выхода отчетности Башнефти в феврале инвесторы оценят инвестиционную привлекательность обеих бумаг. А в ожидании утверждения дивидендов сближение котировок обычки и префов может ускориться. •Избыточная доходность = потенциал роста минус стоимость акционерного капитала •Оценка: «Позитивный» взгляд по Башнефть-ап и «Нейтральный» на Башнефть-ао Наша целевая цена по обыкновенным акциям Башнефти на 12 месяцев (2600 руб., «Нейтральный» взгляд) дает избыточную доходность -20%, в то время как для префов (2500 руб., «Позитивный» взгляд) она составляет +60%. Ожидаем, что дивиденды за 2024 г. составят 155 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность 6% на 12 месяцев для обычки — значительно ниже, чем 11% для префов. 💡 БКС Мир инвестиций __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #идея #псвп #прояви_себя_в_пульсе #башнефть

&Самоцветы Мне сегодня пришлось активно торговать, уж слишком привлекательные были движения туда-сюда. Рынок был похож на любимую девушку, которая устраивает психологические качели. Приятный был рост $AFLT и +1 покупатель моей стратегии. Успел перед вечерней коррекции заработать, затем выкупал пролив с небольшим страхом. На выходные выкупил себе $MTLR $BANE на вырост), надеюсь влезу 😂 #ммвб

Анализ Башнефти $BANE $BANEP На мой взгляд, в этом месяце формируется поддержка у отметки 2660₽, ниже которого игроки пока не хотят видеть котировки данного инструмента. Это подтвердила предыдущая торговая сессия, на которой покупатели нивелировали все снижение понедельника. Таким образом, на первый план выходит сценарий продолжения роста, при условии устойчивости уровня 2400₽ в качестве поддержки. В этом случае цель формирования новой повышательной тенденции станет рост и тест максимума прошлого года) Не иир. ❤️В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%. Подпишись

Акции БАШНЕФТЬ $BANE В обзоре от 26.12.24, мы с вами отмечали, что акции вышли за пределы понижательной тенденции, развивающейся с мая, преодолев сопротивление у уровня 2200, сформированное предыдущим декабрьским максимумом. На наш взгляд, в этом месяце формируется поддержка у отметки 2660, ниже которого игроки пока не хотят видеть котировки данного инструмента. Это подтвердила предыдущая торговая сессия, на которой покупатели нивелировали все снижение понедельника. Таким образом, на первый план выходит сценарий продолжения роста, при условии устойчивости уровня 2400 в качестве поддержки. В этом случае цель формирования новой повышательной тенденции станет рост и тест максимума прошлого года) 💡 staryy_treyder

Судя по торгам на этой неделе инвесторы склонны к более оптимистичному сценарию развития событий. Возможно их вдохновляет достаточно оперативное решение ситуации администрацией Трампа на БВ (хотя Бидон в своей прощальной речи и попытался приписать все себе). До развязки осталось недолго, так что уверен, что на следующей неделе волатильность на рынке только усилится. Ставка на ДВМП, Полюс, ЮГЗД и Аэрофлот неплохо себя отыгрывает. Несмотря на далекие тейк профиты, отыграть их рынок может очень быстро (особенно, если ожидания будут оправданы). Вчера предположил, что из нефтяного сегмента интересно будут выглядеть акции $BANE и небольших частных нефтяных компаний собственно пока так и есть. Но среди Башнефти и условной Русснефти по балансу рисков я все-таки предпочитаю Башнефть. Теперь о других сегментах: ❗️В IT наметились некоторые подвижки: стало известно об IPO Скиллбокс, теперь это не просто слухи, а прямо-таки намерение. $VKCO растет. Отмечу, что не очень доверяю этой акции, так как с момента своего выхода на рынок она ПРОСЕДАЛА в максимуме в 10 раз. Сейчас цена ВК всего лишь в 7-8 раз ниже стоимости размещения. Более того, характер движения акции по историческим данным дает понять, что V-образное восстановление ей не свойственно. Поэтому предполагаю, что текущий рост будет сначала ограничен флотом в районе 270 - 340 рублей за бумагу. А вот потом на факте размещения Скиллбокс и техническом пробитии уровня 360 рублей, вполне вероятен рост в сторону 445 - 514 рублей за бумагу. ❗️В машиностроении ожидаю роста $KMAZ, но вряд ли произойдет в январе. Сначала активу нужно оформить технический сигнал и забраться выше 135 рублей за акцию, а затем по характеру движения станет ясно, направляемся ли мы обновлять исторические максимумы (выше 270 рублей за акцию) или будем рисовать локальные цели на значениях 163 (консервативный сценарий) или 185 (умеренно позитивный сценарий) рублей за акцию. ❗️Энергетика. Вот здесь нравится $FEES. Характер у бумаги, конечно, очень сложный. Но технически интересно будет при пробитии уровня 0,0841. Отмечу опять же, что для бумаги не свойственно V-образное восстановление, поэтому горизонт срабатывания сделки, скорее всего, конец февраля - март.

$TRNFP #trnfp $BANE #bane Из интересного еще вот эти две бумаги. Башнефть пробила большой нисходящий клин наверх (все его вариации), протестировала его сверху и отбилась наверх. То есть, пробой и закрепление над клином подтверждены. Сейчас подпирает верхнюю границу локального канала, может сходить еще раз вниз, потом жду сильно выше. 2935. Волатильная бумага, умеет во все стороны размашисто ходить. Скрин 1. Транснефть локально смотрю, не глобально. Идеально пробит наверх идеальный бычий флажок. Если закрепится, то порастет до 1270. Там сильное сопротивление. Скрин 2. Апдейт: Трнфп +2% с поста и откат. Закрыла на первом же импульсе по 1201,5. Башнефть +3% с поста и откат. Держу позицию в долгую.

$BANE #long #vsa #trading Первая сделка в новом году. Лонг по Башнефти от границ боковика. Вход в сделку осуществлял на переломе нисходящей тенденции после реакции цены на повышенном объеме у нижней границы боковика, отмены предыдущих объемов на продажу и повторного ретеста. Стоп-лосс поставил за вышедший объем. Первая цель по сделке - верхняя граница боковика.

#Башнефть $BANE Месяц Итак, на графике мы видим фигуру под именитым названием ГиП (голова и плечи), которая при своем полном формировании потянет цену вниз. Мы закрыли декабрь хорошей зеленой свечкой, которая закрепилась выше максимума ноября и закончила тем самым нисходящее движение, которое началось в мае месяце. Хочется верить, что мы не сформируем фигуру и цена пойдет выше, но на данный момент движет рынком геополитика, а там пока никаких подвижек в сторону положительных данных нет. Пока что я не лезу в акцию на месячном тайминге, потому что это не то пробитие скользящей вверх, как было ранее в марте 2023 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #рубрикамесяц

$BANE #месяц На графике мы видим фигуру под именитым названием ГиП (голова и плечи), которая при своем полном формировании потянет цену вниз. Мы закрыли декабрь хорошей зеленой свечкой, которая закрепилась выше максимума ноября и закончила тем самым нисходящее движение, которое началось в мае месяце. Хочется верить, что мы не сформируем фигуру и цена пойдет выше, но на данный момент движет рынком геополитика, а там пока никаких подвижек в сторону положительных данных нет. Пока что я не лезу в акцию на месячном тайминге, потому что это не то пробитие скользящей вверх, как было ранее в марте 2023 года. 💡 Московская биржа. Обзор

$BANE $BANE Хомячки, шабат шалом. Последний пост по теме Башнефти для туевой хучи моих подписчиков и прочих любителей диванной аналитики от сына маминой подруги. На этот раз о рисках и минусах инвестиций в эту бумагу. Риск 1. Мажоритарий. Роснефть владеет около 60%-й долей в Башнефти. Это делает Башнефть женой Роснефти. Эта жена делает что говорят и когда говорят, но иногда её ... дерут. Дерут и других жен (100% жен, типа ЮганскНефтегаза), но их Роснефть жалеет больше. Когда чиновники из МинЭнерго и ОПЕКа просят Роснефть снизить добычу, первой под раздачу попадает Башнефть, т.к. это выгодно мажоритарию. Платят за банкет миноры, и Правительство Башкирии, 2й крупный акционер Башнефти. P.S. Сейчас действует такой мораторий на добычу ОПЕК+, у кого сняли объемы добычи фантазируйте сами Риск 2 . Выработанность месторождений. У Башнефти очень старые месторождения с падающей добычей. Древние вожди КПСС заправляли свои Волги именно Башкирской жижей. Сей минус несколько нивелируется п.1 моего поста (РН не даёт много добывать) и пресловутым энергопереходом и ростом продаж электрокаров. Пока все геи в Европе и Пендостане пересядут на Теслы, нефти нормальным ребятам, типа нас с вами, должно хватить. Риск 3. Мутки с Лукойлом. Башнефть в Башкирии не имеет больших проектов. Это позволяет ей генерировать большой денежный поток. Но у нее есть один большой прожект в ЯНАО с ... Лукойлом. Это Башнефть Полюс, в котором богопротивная красная контора имеет 50%. Стоит отметить, что у Роснефти трепетное отношение к Лукойлу. Есть ярко выраженное желание показать, что у Лукойла доходы на пару сантиметров меньше. А по сему в сделках ОПЕК+ Башнефть-Полюс, в котором у РН доля ещё меньше, чем в самой Башнефти (60%×50%=30%) всегда получает свою полшишечки. Риск 4. Бюджет и налоги. Все мы знаем из 1-го канала и ТНТ, что живём в лучшей стране, а другие страны нам завидуют. Скоро завидовать будут ещё больше, т.к. для каждой славянской конторы налог на прибыль подняли до 25%, а для каждой нефтяной изменили формулу налога на добычу полезных ископаемых, включив туда сорт ВСТО, который много дороже юралс. Это все съест часть прибыли наших нефтяников в новом году и покроет часть дефицита в бюджете. Скоро немцы будут ещё больше завидовать нашим автобанам, пенсиям и прогрессу. Ребятки, это все минусы и риски! считай их и нет. Есть все шансы, что плюсы, о которых я писал в предыдущих постах, перекроют весь негатив в Бумаге слихвой. И вложив в эту папиру эквивалент 1-го литра, уже через год вы получите 3 литра! Ну или чекушку. В общем, хотя бы 100 грамм точно получите. Берегите себя в новом году. Не шортите Башнефть. Не берите плечи. Берегите депозит, он вам понадобится купить мои префы $BANEP по 3 000. Уже скоро.

⛽️ $BANEP $BANE Башнефть. Нефтяник, который сошёл с рельсов? Откуда вообще повышенный негатив к акциям Башнефти? Дело в просевшей чистой прибыли, причём просадка на 30%, что несвойственно компании. 👉 Последний отчёт по МСФО за 1-е полугодие. А по РСБУ есть и за 3-й квартал. Кто не в курсе, цифры в обоих видах отчётности близки. С июля по октябрь прибыль от продаж сократилась втрое, а чистая прибыль упала на целых 62%. Ужасный результат. Хотелось бы верить, что такой результат разовый из-за переоценки налоговых обязательств. Но как Башнефть сможет в 2025 поднять маржинальность нефтепродуктов пока не ясно. Девальвация не спасает. Вдобавок, мы не в курсе о чистом долге, возможно по нему расходы тоже солидные. Загадывать не будем, но в этом году див. доходность префов Башнефти проиграет многим нефтяникам. Ну либо акции ещё упадут в цене, что ДД была более приятной. ❗️ Наша цель в 1570₽ сохраняем. До 2026 вполне может реализоваться.

⛽️ $BANEP Башнефть. Выплаты будут меньше? Див доходность за последние годы по привилегированным акциям: 2021 год — 117.29₽ (13.8%) 2022 год — 199.89₽ (12.9%) 2023 год — 249.69₽ (13.5%) Среднегодовой рост дивидендов — 5.9% ПРОГНОЗ на 2024 Мы уже говорили, что за половину года на выплаты заработано около 75₽ на акцию. За весь год выйдет примерно 150₽-165₽, что с текущих даёт 12.3%. 👉Из чего платит дивиденды? Не менее 25% от Чистой прибыли по МСФО. ––––––––––––––––––– Чем отличаются выплаты Башнефть? ✅По префам ДД больше ✅Пэйаут вряд ли увеличат ✅В этом году выплаты будут меньше 2023 Поддержите 👍и обновим нашу идею по Башенфти! $BANE

$BANE ищите прошлые прогнозы актива? сюда тык 👉 #прогноз_smart_investor_bane 💼 Прогноз акций Башнефть (BANE) и перспективы нефтяного сектора России в 2025 году #АкцииРФ #РоссийскийФондовыйРынок #ИнвестицииВРоссии #ФинансовыйАнализ 📈 Прогноз цены Обзор и технический анализ 📉 компании ❗️❓НАПИШИТЕ В КОММЕНТАРИЙ КАКОЙ АКТИВ РАЗОБРАТЬ ЗАВТРА❓❗️ 🔸важно заметить, что цена находится в глобальном нисходящем канале 🔸также важно знать, что на отметке 1400 рублей лежат деньги, которые рынок должен будет забрать ФУНДАМЕНТАЛ: Фундаментальный анализ акций Башнефть (BANE) Башнефть — одна из крупнейших нефтяных компаний России, специализирующаяся на добыче, переработке и реализации нефтепродуктов. Она играет значительную роль на внутреннем рынке и обладает стабильным экспортным потенциалом. 1. Фундаментальные факторы для Башнефть (BANE) Стабильная добыча и переработка: Компания обладает крупными месторождениями и значительными перерабатывающими мощностями, что обеспечивает стабильный поток доходов. Дивиденды: Башнефть известна своей щедрой дивидендной политикой, что делает её привлекательной для долгосрочных инвесторов. Государственная поддержка: Будучи частью "Роснефти", компания пользуется стратегической поддержкой государства, что укрепляет её позиции на рынке. Финансовая устойчивость: Умеренная долговая нагрузка и высокие маржинальные показатели делают компанию менее уязвимой к экономическим потрясениям. 2. Перспективы нефтяного сектора России в 2025 году Экспортный фокус: Сдвиг экспорта в сторону Азии (Китай, Индия) продолжит поддерживать добычу и переработку нефти. Цены на нефть: Прогнозируемые стабильные мировые цены на уровне $70–$90 за баррель создадут благоприятные условия для роста доходов нефтяных компаний. Инфраструктурные проекты: Строительство новых трубопроводов и модернизация нефтеперерабатывающих заводов поддержат долгосрочный рост. Энергетический переход: Несмотря на глобальные тренды в сторону зелёной энергетики, нефть останется ключевым ресурсом в переходный период. 3. Риски для Башнефть (BANE) Санкции: Ограничение доступа к технологиям и рынкам капитала может повлиять на эффективность добычи и переработки. Регулирование цен: Государственное регулирование внутренних цен на топливо может снизить рентабельность. Конкуренция внутри отрасли: Конкуренция среди крупных игроков на экспортных рынках может ограничить рост выручки. Прогноз на 2025 год для акций Башнефть (BANE) Позитивный сценарий: Увеличение экспорта, рост мировых цен на нефть. Цена акций может достичь 4500–5000 рублей. Негативный сценарий: Снижение цен на нефть, усиление санкционного давления. Акции могут упасть до 3000–3500 рублей. Базовый сценарий: Стабильный спрос и умеренный рост доходов. Диапазон цен: 3800–4500 рублей. Глобальный взгляд на нефтяные компании РФ в 2025 году Российские нефтяные компании, такие как Башнефть, останутся важными игроками на мировом рынке. Санкции и тренд на зелёную энергетику создают определённые вызовы, но экспортный потенциал, государственная поддержка и стабильный внутренний спрос обеспечат долгосрочный рост. не забываем ставить 🔥 не забываем делиться с друзьями 👩‍❤️‍👨 Да будет зелено в вашем саду 🍀 📈 как понимать мои прогнозы https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_SMART_INVESTOR_/631533de-60b4-415f-b745-1325062de759/ 📉 + здесь важные мысли https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/SMART_INVESTOR_OFF/0b948463-a756-4f82-82cb-02b4bbe09f76/ 🔍 как найти мои прогнозы https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_SMART_INVESTOR_/47f39cba-1f81-4aec-a099-b2957c52a0baT0P

⛽️ $BANEP $BANE Башнефть. Ситуация накаляется Башнефть — российская нефтяная компания, имеющая вертикально-интегрированную модель бизнеса. Основной акционер — Роснефть. Немного цифр с последнего отчёта Выручка 1П2024: 562.3₽ млрд (+36% г/г) Чистая прибыль 1П2024: 53₽ млрд. (-30.5% г/г) P/E тек. — 2.9 Форв P/E — 3.01 P/S тек. — 0.49 P/BV тек. — 0.61 ROE — 24.2% Позитивные моменты: 🟧 Может быть повышен коэффициент выплат 🟧 Девальвация и цены на нефть в норме Возможные риски: ◾️Маржинальность нефтепродуктов падает ◾️Долговая нагрузка не раскрывается ◾️Прибыль стагнирует в этом году Давайте 👍 и прогнозируем дивиденды Башнефти за 2024!

🛢️ Башнефть: Нефтяной гигант с трудностями Башнефть — одна из ведущих нефтяных компаний России, базирующаяся в Башкортостане. Она входит в топ-10 по объемам добычи (14 млн тонн в год) и переработки (16 млн тонн в год). Основная часть акций компании принадлежит Роснефти. Добыча нефти 🔄 Ежегодно Башнефть добывает 14 млн тонн нефти. Большая часть этой нефти (80%) поступает из старых месторождений Башкортостана, которые активно разрабатывались ещё в советские времена. Однако эти месторождения истощаются: степень выработанности запасов достигает 80%. Крупнейший актив — Арланское месторождение, которое когда-то давало 12 млн тонн нефти в год, теперь производит лишь малую долю этого объема. Оставшиеся 20% нефти добываются в Западной Сибири на новых месторождениях, таких как Соровское, Требса и Титова. Однако и там возникают сложности: запасы ограничены, а условия добычи сложные. Переработка нефти 🔧 Башнефть владеет четырьмя НПЗ и пятью сотнями автозаправочных станций. Несмотря на то, что компания перерабатывает больше нефти, чем добывает сама, ей приходится покупать нефть у других поставщиков. Однако заводы Башнефти отличаются высокой глубиной переработки: из каждой тонны нефти получают 86% дорогостоящих продуктов (бензин, дизельное топливо) и только 14% дешёвого мазута. Это делает её одной из самых эффективных компаний в России по переработке нефти. Конкурентное преимущество 🏆 Главное преимущество Башнефти — это её высокоэффективные нефтеперерабатывающие заводы. Они позволяют получать максимальное количество ценных продуктов из сырой нефти. Риски компании ❗ Основные риски связаны с истощением запасов нефти в Башкортостане и зависимостью от решений Роснефти, контролирующей компанию. Кроме того, сложность добычи в Западной Сибири также создаёт дополнительные проблемы. 📌 Вывод: Хотя Башнефть сталкивается с рядом трудностей, связанных с истощением ресурсов и сложными условиями добычи, её высокая эффективность в переработке нефти позволяет оставаться конкурентоспособной на российском рынке. Тем не менее, чтобы сохранить свои позиции, компании необходимо искать новые источники поставок нефти и продолжать совершенствовать технологии переработки. #Нефть #башнефть #Переработка #риски #конкуренция $BANE $BANEP

Продолжаем разбор дивидендных акций начатый РБК, но с точки зрения доходов полученных за 10 лет владения акциями из рейтинга. Стоимость привилегированных акций ПАО Башнефть за 10 лет выросла всего на 6,1% или 0,6% годовых. За это время компания выплатила дивиденды на сумму 1 418,09 руб., что составляет 114% к инвестированной сумме или 7,9% годовых дополнительного дохода. Чтобы дивиденды компенсировали расходы на приобретение акций, нужно было ждать 9 лет. Итоговая доходность за 10 лет получается 7,96% годовых. #башнефть #дивиденды $BANE $BANEP

Анализ Башнефти АП $BANEP $BANE Обратите внимание, импульс полностью отработан по этой бумаге. Будем ждать какой-то ясности, но уже в новом году. Пойдет выше и протестируем трендовую, то я буду работать в рамках стратегии. Сейчас на рынке практически нет сетапов на покупку, потому что большинство акций всё же не вышли из падающей тенденции. А на те, кто вышел, нужно ждать коррекционной модели для принятия решение о покупке. Прошу никуда не спешить и внимательно смотреть на график. Если вы видите, что берете акцию на падающем тренде, то еще раз просчитывайте риски. Не иир. ❤️В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%. Подпишись

#Башнефть преф $BANEP $BANE Обратите внимание, импульс полностью отработан по этой бумаге. Будем ждать какой-то ясности, но уже в новом году. Пойдет выше и протестируем трендовую, то я буду работать в рамках стратегии. Сейчас на рынке практически нет сетапов на покупку, потому что большинство акций всё же не вышли из падающей тенденции. А на те, кто вышел, нужно ждать коррекционной модели для принятия решение о покупке. Прошу никуда не спешить и внимательно смотреть на график. Если вы видите, что берете акцию на падающем тренде, то еще раз просчитывайте риски. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#Башнефть $BANE Пробили трендовую синюю линию и протестировали сверху по всем техническим законам. Сегодня уже первый тейк зафиксировали. Конечно же я за продолжение движения вверх, но надо отработать максимумы, на которые мы пришли. Месяц подходит к концу и надо уже смотреть акции на месячном тайминге, чтобы понимать тенденцию и возможно поработать в долгую. Кстати эта акция из немногих, кто потенциально может претендовать на вход в длинную позицию в долгосрок, то есть можно поработать на месячном таймфреме. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Анализ Башнефти $BANE $BANEP Пробили трендовую синюю линию и протестировали сверху по всем техническим законам. Конечно же я за продолжение движения вверх, но надо отработать максимумы, на которые мы пришли. Месяц подходит к концу и надо уже смотреть акции на месячном тайминге, чтобы понимать тенденцию и возможно поработать в долгую. Кстати эта акция из немногих, кто потенциально может претендовать на вход в длинную позицию в долгосрок, то есть при желании можно поработать на месячном таймфреме. Не иир. ❤️В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%. Подпишись

#башнефть $BANE Пробили трендовую синюю линию и протестировали сверху по всем техническим законам. Конечно же я за продолжение движения вверх, но надо отработать максимумы, на которые мы пришли. Месяц подходит к концу и надо уже смотреть акции на месячном тайминге, чтобы понимать тенденцию и возможно поработать в долгую. Кстати эта акция из немногих, кто потенциально может претендовать на вход в длинную позицию в долгосрок, то есть при желании можно поработать на месячном таймфреме. 💡 Московская биржа. Обзор

Открываем парную идею: префы Башнефти против обычки 🔸️Ключевые моменты •Премия в обычке к префам находится на рекордных уровнях •Одинаковые дивиденды означают, что и стоимость акций должна быть одинаковой •Январь может стать точкой разворота после необъяснимого ралли в обычке Открываем парную идею «Лонг $BANEP Башнефть-ап/Шорт $BANE Башнефть-ао» с целевой доходностью 10%, поскольку в январе котировки обыкновенных акций компании часто демонстрируют более слабую динамику. Фундаментальный взгляд на обычку — «Нейтральный», на префы — «Позитивный». С конца мая обычка Башнефти значительно опережает динамику префов при отсутствии существенных новостей. На оба вида акций выплачиваются одинаковые дивиденды, поэтому такая большая разница в оценке не оправдана. Ожидаем значительной переоценки между двумя бумагами. 📌 Главное • Целевая доходность — 10% за 3 месяца. • Три причины покупать/продавать: Обычка обогнала префы с конца мая на 20% без каких-либо новостей. У префов выше ликвидность, дивиденды одинаковые, значит, цена должна быть сопоставимой. В последние несколько лет котировки обычки в январе падают против префов на 10%. • Обычка торгуется с премией к префам — 103% против 35% в среднем за 5 лет. • Оценка: избыточная доходность префов +68% против -19% у обычки. • Наш прогноз дивдоходности на ближайшие 12 месяцев: префы — 13%, обычка — 7%. Избыточная доходность = потенциал роста минус стоимость акционерного капитала. 📌 В деталях Премия в обычке к префам находится на рекордных уровнях. С конца мая обыкновенные акции Башнефти подешевели на 19%, включая эффект от дивидендов за 2024 г., в то время как привилегированные бумаги упали в цене на 35% на фоне коррекции широкого рынка. Считаем, что такую разную динамику котировок нельзя объяснить какими-либо новостями вокруг компании. Главная мысль — одинаковые дивиденды означают, что и стоимость акций должна быть одинаковой. В настоящее время обыкновенные акции Башнефти торгуются примерно со 100%-й премией к префам, что намного превышает среднюю премию за последние 5 лет — 35%. Считаем, что эти бумаги должны торговаться почти паритетно, поскольку: • На них выплачиваются одинаковые дивиденды. • Премия за контроль не оправдана, так как Роснефть и правительство Башкирии владеют более чем 90% обыкновенных акций компании. Январь может стать точкой разворота после необъяснимого ралли в обычке. В прошлые периоды премия в цене обыкновенных акций росла и падала. Текущая рекордно высокая премия, по всей видимости, обречена на разворот. Считаем, что январь может стать катализатором для начала этой назревшей коррекции, так как в последние два года цена обычки падала на 10% против префов в период с 27 декабря по конец января. 🔸️Оценка: Башнефть-ап получает те же дивиденды, но имеет гораздо более высокую дивдоходность. Наша целевая цена по обыкновенным акциям Башнефти на 12 месяцев 2600 руб. дает избыточную доходность -19%. Цена по префам составляет 2500 руб. с избыточной доходностью +68%. Ожидаем, что дивиденды за 2024 г. составят 155 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность 7% на 12 месяцев вперед для обычки — значительно ниже, чем 13% для префов. 💡 БКС

Анализ Башнефти $BANE $BANEP Акции вышли за пределы понижательной тенденции, развивающейся с мая, преодолев сопротивление у уровня 2200, сформированное предыдущим декабрьским максимумом. С технической точки зрения “свечная” модель “утренняя звезда”, выделенная на скрине в черном прямоугольнике, считающаяся “бычьей” разворотной, сработала. На этой неделе акции консолидируются у уровня 2300, что выше максимума прошлой недели и, соответственно, является”бычьим” признаком. На текущий момент основной поддержкой служит уровень 1940 рублей за акцию, то есть уровень декабрьского минимума и при условии устойчивости данного уровня инвесторы вправе надеяться на возобновление растущего движения. Не иир ❤️В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%. Подпишись

Акции БАШНЕФТЬ $BANE Акции вышли за пределы понижательной тенденции, развивающейся с мая, преодолев сопротивление у уровня 2200, сформированное предыдущим декабрьским максимумом. С технической точки зрения “свечная” модель “утренняя звезда”, выделенная на скрине в черном прямоугольнике, считающаяся “бычьей” разворотной, сработала. На этой неделе акции консолидируются у уровня 2300, что выше максимума прошлой недели и, соответственно, является”бычьим” признаком. На текущий момент основной поддержкой служит уровень 1940 рублей за акцию, то есть уровень декабрьского минимума и при условии устойчивости данного уровня инвесторы вправе надеяться на возобновление растущего движения. 💡 staryy_treyder