🔍 Беглый обзор | China Construction Bank 🔍
🔹 Об эмитенте 🔹
China Construction Bank — банк, предоставляющий различные банковские и сопутствующие финансовые услуги физическим и юридическим лицам в КНР и за рубежом. Основными сегментами бизнеса являются корпоративный и персональный банкинг, казначейский бизнес.
Акции: {$939}
🔹 Некоторые показатели 🔹
(на начало 2023)
Выручка_____________________858,25 млрд ¥
Чистая прибыль______________376,61 млрд ¥
Чистый долг*_________________2820,00 млрд ¥
Кол-во акций_________________240,42 млрд шт
Marcet Сap___________________1117,00 млрд ¥
EV___________________________3937,00 млрд ¥
EPS__________________________1,57 ¥
P/E___________________________2,97
NIM__________________________02,02%
ROE__________________________12,27%
ROA__________________________01,00%
🔹 Конкуренты 🔹
Основными конкурентами China Construction Bank в Китае являются:
• Industrial and Commercial Bank of China;
• Agricultural Bank of China;
• Bank of China.
🔹 Рейтинг🔹
26 мая 2023 рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило эмитенту China Construction Bank долгосрочный международный рейтинг в иностранной и национальной валюте на уровне "A". Прогноз "стабильный".
🔔 Что можно сказать? 🔔
Банковский сектор Китая, в отличие от большинства других ведущих стран, в 2022 году чувствовал себя довольно уверенно, несмотря на рост макроэкономических и геополитических рисков:
• сумма активов выросла на 14,37%;
• чистый процентный доход увеличился на 6,22%, при этом операционный доход уменьшился на 0,85%;
• чистая процентная маржа как и в случае двух предыдущих банков с 2018 года уменьшается — на конец 2022 года показатель составил 2,02%.
Теперь про 1 полугодие 2023 года.
• совокупные активы составили 38,25 трлн ¥ (+10,56% в годовом исчислении);
• чистые кредиты и авансы клиентам достигли 22,36 трлн ¥ (+9,11%);
• общий объем обязательств дошёл до 35,30 трлн ¥ (+11,27%);
• депозиты клиентов увеличились до 27,63 трлн ¥ (+10,42%);
• прибыль до налогообложения составила 197,26 млрд ¥ (+2,27%), а чистая прибыль — 167,29 млрд ¥, (+3,12%);
• рентабельность средних активов в годовом исчислении достигла 0,92%, средневзвешенная рентабельность капитала – 11,95%, достаточность капитала – 17,40%;
• покрытие резервов составило 244,48%, что свидетельствует о хорошей способности компенсировать риски.
Если сравнивать с банками, которые рассматривала ранее, то картина такая:
🟢 по чистой процентной марже Bank of China и Agricultural Bank of China уступают обозреваемому эмитенту;
🟢 по EPS имеется также лидерство;
🟢 чистая задолженность банка меньше, чем у Bank of China и Agricultural Bank of China;
🟡 дивидендная доходность у трёх банков практически на одном уровне.
В общем, эмитент выглядит привлекательнее того же Bank of China, чьи бумаги у меня в портфеле. Но перекладывать средства в другие акции пока желания нет, разве что докуплю CCB (не более).
Ожидаю, что чистая процентная маржа продолжит падать и в 2023 году, так как вообще всем китайским банкам приходится снижать маржинальность для предоставления более выгодных условий клиентам. Зачем так делают? Это выгодно государству, ведь необходимо же перезапустить рынок кредитования после COVID-19 и прочих неприятностей.
______________________________________________________
*взята чистая задолженность с TradingView
#Ts_отчётность_cn
#прояви_себя_в_пульсе
#Китай