Форум — China Galaxy Securities

{$6881} В лоб дрель Т и бирже за обещания безопасного Китая... Такой плюс и не закрыть(

{$HSU4} {$HSZ4} {$HSH5} {$HSM5} {$3690} {$6881} {$66} Hang Seng еженедельно растет на 2,0% Hang Seng взлетел на 321 пункт или 1,9%, что стало самым большим однодневным приростом с 31 июля, и завершил торги на отметке 17 430 в пятницу, чему способствовало новое обещание центрального банка Китая поддержать восстановление экономики и избегать любых «радикальных» мер. Надежды на фискальное стимулирование со стороны Пекина усилились, и разговоры о денежных ваучерах усилились. Политический советник сказал, что Китай может принять решение в октябре о переносе части квоты на выпуск облигаций 2025 года. Индекс приблизился к своему максимуму почти за 3 недели, увеличившись на 2% за неделю, на фоне роста фьючерсов в США после того, как розничные продажи превзошли оценки, а заявки на пособие по безработице достигли самого низкого уровня с начала июля. Большинство секторов продемонстрировали солидный рост, во главе с потребителями и технологиями. Лидер индекса Tencent Hlds. подскочил на 1,1%, а Meituan взлетел на 5,1%. Другими победителями стали Galaxy Ent. (5,9%), MTR Corp. (5,2%) и Techtronic Inds. (4,2%).

Дивидендные акции Китая: 💰 финансовый сектор В первую очередь из интересного — большая китайская четвёрка банков. Они крупнейшие не только в Китае, но и в мире. Являются системообразующими. Контролируются государством. Дивиденды у них самые большие в списке, как минимум, среди тех, что нам доступны через СПб. Доходность в HKD от 7% до 9%. 📌 Bank of China Limited Class H Старейший и 4-й по размеру банк Китая и мира. Тикер: {$3988} ISIN: CNE1000001Z5 Дивиденды за последние 5 лет: 7,11%, 7,03%, 10,63%, 11,27%, 9,96% Средняя доходность: 9,2% 📌 Agricultural Bank of China Сельскохозяйственный банк КНР, но не только. 3-й по размеру банк Китая и мира. Тикер: {$1288} ISIN: CNE100000Q43 Дивиденды за последние 5 лет: 6,58%, 6,49%, 9,37%, 11,05%, 10,10% 19 дивидендных акций Китая: финансовый сектор Средняя доходность: 8,72% 📌 China Construction Bank Китайский строительный банк. 2-й по размеру банк Китая и мира. Тикер: $0939 ISIN: CNE1000002H1 Дивиденды за последние 5 лет: 6,16%, 5,81%, 7,87%, 9,65%, 9,69% Средняя доходность: 7,84% 📌 Industrial & Commercial Bank of China Промышленно-торговый банк Китая. Крупнейший банк мира, хоть и довольно молодой. Соответственно, банк номер 1 в Китае. Любопытно, что размер дивидендов обратно пропорционален месту в четвёрке. Тикер: {$1398} ISIN: CNE1000003G1 Дивиденды за последние 5 лет: 5,81%, 5,36%, 7,54%, 9,54%, 9,20% Средняя доходность: 7,49% Далее посмотрим другие финансовые организации. У них тоже хорошая дивидендная история, хотя доходность ниже — от 5% до 7%. Тут финансовые корпорации и страховые компании. К слову, дивидендная доходность в гонконгских долларах от 5% — довольно сильно. Если взять российские дивидендные акции нефтяников, то в ближайшие 12 месяцев ожидают от 8% до 12% — я уже писал об этом. Кроме СНГ, конечно, там ждут 20%+, но и консёрнов многовато по этому поводу. Да и в финсекторе у нас доходность похожая, правда вот разнообразия акций практически нет. 📌 CITIC Limited Крупная ФПК, в которую входит банк и другие активы (энергетика, промышленность, недвижимость и др.) Тикер: #0267 ISIN: HK0267001375 Дивиденды за последние 5 лет: 3,34%, 4,46%, 8,89%, 7,87%, 7,90% Средняя доходность: 6,49% 📌 New China Life Insurance Страховая компания, шестая по размеру в КНР и 46 в мире. Тикер: {$1336} ISIN: CNE100001922 Дивиденды за последние 5 лет: 3,21%, 5,15%, 6,54%, 9,90%, 6,92% Средняя доходность: 6,34% 📌 PICC Property and Casualty Народная страховая компания Китая.Номер 3 в Китае и 9 в мире. Тикер: {$2328} ISIN: CNE100000593 Дивиденды за последние 5 лет: 3,86%, 5,37%, 7,74%, 7,46%, 7,07% Средняя доходность: 6,3% 📌 China Galaxy Securities Финансовая компания, в топ-10 крупнейших брокерских компаний КНР. Тикер: {$6881} ISIN: CNE100001NT6 Дивиденды за последние 5 лет: 3,30%, 4,27%, 6,44%, 9,92%, 7,23% Средняя доходность: 6,23% 📌 Postal Savings Bank of China Почта-банк Китая. Номер 6 в Китае и 18 в мире. Тикер: {$1658} ISIN: CNE1000029W3 Дивиденды за последние 5 лет: 5,33%, 4,31%, 5,72%, 5,30%, 5,77% Средняя доходность: 5,29% 📌 China Pacific Insurance Страховая номер 3 в Китае и 16 в мире. Тикер: {$2601} ISIN: CNE1000009Q7 Дивиденды за последние 5 лет: 4,49%, 4,28%, 4,78%, 5,56%, 6,53% Средняя доходность: 5,13% 📌 BOC Hong Kong Холдинговая банковская компания, владелец Bank of China (Hong Kong) Ltd. Тикер: {$2388} ISIN: HK2388011192 Дивиденды за последние 5 лет: 5,04%, 5,68%, 5,29%, 4,42%, 5,10% Средняя доходность: 5,11% Остальные компании тоже очень сильные, но дивидендная доходность в них ниже 5%. 💡 Смартлаб

🐉 Дивидендные акции Китая: финансовый сектор Продолжаю изучать китайские дивидендные акции на Гонконгской бирже, доступные через СПб. Как мы знаем, в Китае любят дивиденды не меньше, чем в РФ, а платят их в HKD. В первую очередь решил рассмотреть финсектор, а следом за ним будет нефтегазовый. Меня интересуют в первую очередь дивидендные акции, поскольку моя стратегия основана на получении кэшфлоу. 1️⃣ В первую очередь — большая китайская четвёрка банков. Они крупнейшие не только в Китае, но и в мире. Являются системообразующими. Контролируются государством. Дивиденды у них самые большие в списке, как минимум, среди тех, что нам доступны через СПб. Доходность в HKD от 7% до 9%. Bank of China Limited Class H Старейший и 4-й по размеру банк Китая и мира Тикер: {$3988} ISIN: $CNE1000001Z Дивиденды за последние 5 лет: 7,11%, 7,03%, 10,63%, 11,27%, 9,96% Средняя доходность: 9,2% Agricultural Bank of China Сельхозбанк КНР. 3-й по размеру банк Китая и мира Тикер: {$1288} ISIN: CNE100000Q43 Дивиденды за последние 5 лет: 6,58%, 6,49%, 9,37%, 11,05%, 10,10% Средняя доходность: 8,72% China Construction Bank Строительный банк, 2-й по размеру банк Китая и мира Тикер: $0939 ISIN: CNE1000002H1 Дивиденды за последние 5 лет: 6,16%, 5,81%, 7,87%, 9,65%, 9,69% Средняя доходность: 7,84% Industrial & Commercial Bank of China Промышленно-торговый банк Китая. Крупнейший банк мира! Тикер: {$1398} ISIN: CNE1000003G1 Дивиденды за последние 5 лет: 5,81%, 5,36%, 7,54%, 9,54%, 9,20% Средняя доходность: 7,49% 2️⃣ Далее посмотрим другие финансовые организации. У них тоже хорошая дивидендная история, хотя доходность ниже — от 5% до 7%. Тут финансовые корпорации и страховые компании. CITIC Limited Крупная ФПК, в которую входит банк и другие активы (энергетика, промышленность, недвижимость и др.) Тикер: $0267 ISIN: HK0267001375 Дивиденды за последние 5 лет: 3,34%, 4,46%, 8,89%, 7,87%, 7,90% Средняя доходность: 6,49% New China Life Insurance Страховая компания, шестая по размеру в КНР и 46 в мире Тикер: {$1336} ISIN: CNE100001922 Дивиденды за последние 5 лет: 3,21%, 5,15%, 6,54%, 9,90%, 6,92% Средняя доходность: 6,34% PICC Property and Casualty Народная страховая компания Китая.Номер 3 в Китае и 9 в мире Тикер: {$2328} ISIN: CNE100000593 Дивиденды за последние 5 лет: 3,86%, 5,37%, 7,74%, 7,46%, 7,07% Средняя доходность: 6,3% China Galaxy Securities Финансовая компания, в топ-10 крупнейших брокерских компаний КНР Тикер: {$6881} ISIN: CNE100001NT6 Дивиденды за последние 5 лет: 3,30%, 4,27%, 6,44%, 9,92%, 7,23% Средняя доходность: 6,23% Postal Savings Bank of China Почта-банк Китая. Номер 6 в Китае и 18 в мире Тикер: {$1658} ISIN: CNE1000029W3 Дивиденды за последние 5 лет: 5,33%, 4,31%, 5,72%, 5,30%, 5,77% Средняя доходность: 5,29% China Pacific Insurance Страховая номер 3 в Китае и 16 в мире Тикер: {$2601} ISIN: CNE1000009Q7 Дивиденды за последние 5 лет: 4,49%, 4,28%, 4,78%, 5,56%, 6,53% Средняя доходность: 5,13% BOC Hong Kong Холдинговая банковская компания, владелец Bank of China Тикер: {$2388} ISIN: HK2388011192 Дивиденды за последние 5 лет: 5,04%, 5,68%, 5,29%, 4,42%, 5,10% Средняя доходность: 5,11% 3️⃣ Остальные компании тоже сильные, но дивдоходность в них ниже 5% CK Hutchison Holdings — 4,86% Холдинговая компания. Тикер: $0001 China Life Insurance Company — 4,48% Страховая номер 2 в Китае и 6 в мире. Тикер: {$2628} Ping An Insurance Group Co of China — 4,29% Страховая номер 1 в Китае и 2 в мире. Тикер: {$2318} China Merchants Bank — 4,00% Банк номер 8 в Китае и 25 в мире. Тикер: {$3968} CITIC Securities Company — 3,55% Крупнейший китайский инвестиционный банк. Тикер: {$6030} Hong Kong Exchanges and Clearing — 2,32% Биржа Гонконга, где покупают акции. Тикер: $0388 AIA Group Limited — 1,67% Крупнейшая гонконгская страховая, номер 33 в мире. Тикер: $1299 China International Capital Corp — 1,22% Ведущий инвестиционный банк Китая. Тикер: $3908 #прояви_себя_в_пульсе #псвп

Сегодня в Гонконге. Новые меры для сектора недвижимости Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня демонстрирует рост на новых мерах поддержки для сектора недвижимости. В моменте бенчмарк прибавляет на 0,8%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) растет на 1,2%. 📌 Рынок 11 июля Сейчас бенчмарк держится в районе 18 700 п. Из 76 акций около 54 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • Nio (тикер {$9866}) — 11,4% • Xpeng ( {$9868}) — 9,7% • RemeGen ( {$9995}) — 9,2% 🔸️Падают против рынка: • China Galaxy ( {$6881}) — 5,8% (дивидендный гэп) • Lenovo ( {$992}) — 4,9% • Flat Glass ( {$6865}) — 4,1% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная. • Сегодняшний позитив на рынке вызван объявлением новых мер поддержки для сектора недвижимости. Власти продлят часть из 16 решений, представленных в конце прошлого года. Так, будет увеличен на один год срок погашения по кредитам девелоперов со сроком истечения в 2024 г. На такие кредиты приходится около 30% всех долгов застройщиков, поэтому принятые меры несколько ослабят давление на сектор и позволят компаниям больше сконцентрироваться на завершении проблемных объектов. Очевидно, что мера точечная и полностью не решит текущие вопросы в секторе, поэтому реакция рынка сдержанная. • По итогам июня продажи авто на новых источниках энергии (NEV) показали рост 25,2% г/г, до 665 000. Рост м/м составил 14,7% г/г. С начала года было продано 3,09 млн NEV. Рост — 37,3% (YTD). Розничные продажи авто по итогам месяца показали рост на 8,7% м/м, до 1,89 млн, но снизились г/г на 2,9%. Проникновение NEV составило 35,2%. 📌 Что дальше 🔸️Данные. В четверг, 13 июня, выйдут данные о внешней торговле. Ожидается рост экспорта на 0,5% г/г и снижение импорта на 6,1% г/г. 🔸️Индекс. Прогноз без изменений. На текущих уровнях индекс может продолжить локальный отскок, но без значительного улучшения макросреды растет вероятность снижения до 17 600 п. 💡 БКС

СПБ Биржа составила перечень иностранных бумаг, в цепочке хранения которых есть недружественные депозитарии. Перечень бумаг включает эмитентов из дружественных материкового Китая и Гонконга. Банк России сообщал, что с 1 апреля брокеры должны будут предупреждать неквалифицированных инвесторов, подавших заявку на покупку ценных бумаг эмитентов из дружественных стран, о риске блокировки таких активов, если те учитываются в депозитарии из недружественной страны. В число 46 эмитентов из Китая вошли такие компании, как: {$939} China Construction bank; {$857} PetroChina; {$338} Sinopec Shanghai Petrochemical; {$1385} Shanghai Fudan Microelectronics Group; {$1898} Coal Energy; {$2328} PICC Property and Casualty Company; {$2601} China Pacific Insurance; {$1099} Sinopharm; {$2238} Guangzhou Automobile; {$1288} Agricultural Bank of China; {$6881} China Galaxy Securities; {$2202} China Vanke; {$3908} China International Capital; 788 China Tower; 9995 RemeGen; 1880 China Tourism Group Duty Free; 9696 Tianqi Lithium. Среди эмитентов из Гонконга следующие компании: 1299 AIA Group; 1347 Hong Semiconductor; 3 The Hong Kong and China Gas; 12 Henderson Land Development; 16 Sun Hung Kai Properties; 27 Galaxy Entertainment; 66 MTR Corporation; 101 Hang Lung Properties; 267 CITIC; 291 China Resources Beer; 388 Hong Kong Exchanges and Clearing; 669 Techtronic Industries; 688 China Overseas Land & Investment; 836 China Resources Power; 992 Lenovo Group; 1093 CSPC Pharmaceutical; 2388 BOC Hong Kong

China Galaxy Securities {$6881} Крупная брокерская компания, находящаяся под контролем государственной инвестиционной группы, CGS показала хорошую финансовую отчетность, с чистой прибылью за 2022 немного уступающей выручке за 2021. Чистые доходы за 22 сентября прошлого года составили 2,11B. В феврале стало известно, что CGS вместе с рядом других крупных брокерских компаний планирует увеличить прибыль за счет торгов на рынке облигаций, что поможет остальным секторам китайской экономики. По теханализу цена инструмента откорректировалась и пробила 0.786 по Фибоначчи вниз, почти дойдя до короткой скользящей. За последние два месяца происходило два успешных отскока от последней, поэтому теперь ожидаем того же, а затем фазы роста с ретестом максимума, который приходится на круглую цену. Прогноз - 4.5 #китай #гонконг #обзор #прогноз #теханализ

{$6881} Дивдоходность за 2022г. - 6.26%. Рост дивидендов - в 3 раза за последние 4 года. Платят раз в год (июль) ИНформация с официального сайта Наша компания была основана 26 января 2007 года с уставным капиталом в 6 миллиардов юаней и сферой деятельности, охватывающей брокерские услуги по ценным бумагам, консультации по инвестициям в ценные бумаги, финансовые консультации по торговле ценными бумагами и инвестициям в ценные бумаги, андеррайтинг и спонсорство ценных бумаг, торговлю ценными бумагами и управление активами ценных бумаг. Мы получаем доход в основном от нашего брокерского, торгового и торгового бизнеса, который включает: Брокерские услуги и управление капиталом: Мы совершаем сделки от имени клиентов с акциями, фондами, облигациями, деривативами и фьючерсами, а также предоставляем нашим клиентам комплексные услуги по управлению капиталом; Институциональные продажи и инвестиционные исследования: Мы продаем и продаем продукты и услуги по ценным бумагам клиентам-институциональным инвесторам и предоставляем профессиональные исследовательские услуги для содействия их инвестиционным решениям; Маржинальное финансирование и кредитование ценными бумагами: Мы предоставляем обеспеченное маржинальное финансирование и услуги кредитования ценными бумагами, что обеспечивает финансовые рычаги для наших клиентов и позволяет нашим клиентам участвовать в коротких продажах; и Торговля ценными бумагами и другие услуги по торговле ценными бумагами: Мы занимаемся частной торговлей и предоставляем другие услуги по торговле ценными бумагами для повышения ликвидности клиентов и удовлетворения инвестиционных и финансовых потребностей наших клиентов. Мультипликаторы p/e - 3.23 (2021г.) - минимум за все время P/S - 1,4 (2021г.) - минимум за все время Debt Ratio 0,82 (2021г.) - среднее значение за все время Net margin = Чистая прибыль / Выручка. - 46% - выше среднего В настоящий момент уровень цены у поддержки 4,0 HKD. SMA50 пересекла SMA200.

На очереди разбор прочих компаний из финансового сектора. Начнём с китайских брокеров.   {$6881} CHINA GALAXY SECURITIES CO — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Контролируется государственной инвестиционной компанией Central Huijin Investment. {$6030} CITIC SECURITIES CO LTD — крупнейший китайский инвестиционный банк. {$3908} China International Capital Corporation — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Корпорация была основана 31 июля 1995 года, став первым инвестиционным банком КНР с зарубежным участием. По всем брокерским компаниям ожидается падение прибыли по итогам прошлого года, однако к 2024-2025 году ожидается восстановление до показателей 2021 года. Слабее всего выглядит дивидендная $6881. {$6881} и {$6030} пускают на дивиденды около 30% прибыли, {$3908} же только 13%.   Также российским инвесторам доступны пять компаний КНР, занимающихся страхованием. {$1336} NEW CHINA LIFE INSURANCE CO LTD — один из ведущих по доле рынка участников страховой отрасли в Китае. Пятая крупнейшая страховая компания КНР. {$2628} China Life Insurance Company — китайская страховая компания. Основным направлением деятельности является страхование жизни, однако осуществляет и другие виды страхования. {$2601} China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. — китайская страховая компания, четвёртая крупнейшая по размеру выручки. {$2328} PICC PROPERTY & CASUALTY CO — крупнейшая компания по страхованию в материковом Китае, зарегистрированная в 2003 году.   {$2318} Ping An Insurance — китайский финансовый конгломерат, включающий страховую группу компаний, крупнейшую в мире по состоянию на 2021 год и Ping An Bank. Все компании пускают на дивиденды 35-45% прибыли. Также, как и в случае брокерских компаний, по итогам прошлого года ожидается существенное падение прибыли. Единственное исключение - {$2328}, чья прибыль по прогнозам должна вырасти почти на 20%.   Честно-говоря, не вижу интересных идей среди этих компаний. Тот же банковский сектор выглядит интереснее из-за большей стабильности финансовых потоков.

Пока СПб биржа готовится к завтрашнему открытию торгами 35 новых китайских акций, я подготовил мини-обзор тех из них, которые мне наиболее интересными.   {$1288} Agricultural Bank of China – третий крупнейший банк не только в КНР, но и во всем мире. Штаб-квартира банка располагается в Пекине. Обслуживает около 320 млн клиентов. Крупнейшими акционерами являются государственная инвестиционная компания Huijin (40,03%) и Министерство финансов КНР (39,21%). Может похвастаться высокими дивидендами.   {$914} Anhui Conch Cement Company — один из крупнейший в Китае производителей клинкера и цемента. Компания основана в 1997 году, штаб-квартира расположена в городе Уху (провинция Аньхой). Контрольный пакет акций принадлежит правительству провинции Аньхой. Несмотря на кризис в секторе недвижимости, ожидаются хорошие дивиденды.   {$1919} COSCO Shipping Holding – это дочерняя компания COSCO Shipping Corporation Limited, была создана в 2005 году. Это грузовая судоходная компания, осуществляющая контейнерные перевозки по всему миру и являющаяся одним из крупнейших мировых перевозчиков.   {$6881} China Galaxy Securities — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Штаб-квартира расположена в Пекине. Может похвастаться высокими дивидендами.   {$1880} China Tourism Group Duty Free управляет сетью магазинов бемпошленной торговли в аэропортах КНР. В августе 2022 года привлек около 16,2 млрд гонконгских долларов ($2,1 млрд) после размещения ценных бумаг на бирже в Гонконге.   {$2202} China Vanke Co., Ltd. — один из крупнейших операторов жилой недвижимости Китая. Компания специализируется на строительстве и продаже жилых, торговых и промышленных объектов, а также на сдаче жилья в аренду, предоставлении логистических услуг и жилищных кредитов, управлении жилой и курортной недвижимостью. Несмотря на кризис в секторе недвижимости, ожидаются хорошие дивиденды.   {$2238} GAC Group — китайская автомобилестроительная компания, расположенная в городе Гуанчжоу. По состоянию на 2021 год компания занимала 5-е место среди крупнейших автопроизводителей Китая по количеству проданных автомобилей. Контрольный пакет акций контролируется Бюро по управлению государственными активами провинции Гуанчжоу.   {$1336} New China Life Insurance Company (NCI) — китайская страховая компания, пятая крупнейшая в КНР. Компания обслуживает 33,2 млн клиентов, занимая 4,7 % рынка страхования КНР. Основным направлением деятельности является страхование жизни, а также медицинское страхование и страхование от несчастных случаев.   {$2328} PICC Property and Casualty Company Limited — крупнейшая страховая компания в материковом Китае, зарегистрированная в 2003 году. PICC P&C в основном занимается предоставлением продуктов страхования имущества и страхования от несчастных случаев. Может похвастаться высокими дивидендами.   {$1385} Shanghai Fudan Microelectronics Group Co., Ltd. является одной из ведущих компаний, специализирующихся на проектировании и разработке интегральных схем ASIC и предоставлении комплексных решений в Китае.   {$9696} Tianqi Lithium Corp — китайская компания, занимающаяся исследованиями и производством литиевой продукции. Компания делает литиевые концентраты, литиевые соединения и производные. По состоянию на 2018 год компания контролировала более 46% производства лития во всем мире.   {$168} Tsingtao — одна из крупнейших пивоваренных компаний Китая. Она была основана немецкими мигрантами в 1903 году в старинном приморском городе Циндао провинции Шаньдунь.