Форум — Hong Kong and China Gas Co.

$ALRS Согласно прогнозам Rapaport, экспорт алмазов из России в 2024 году сократится на 17%, до $3,19 млрд. В 2023 году Россия экспортировала 32,4 млн карат алмазов на сумму $3,7 млрд, что на 12% меньше, чем в предыдущем году. Влияние на рынок оказывают снижение спроса в Китае и конкуренция с синтетическими камнями, предлагающими большую маржу ювелирам

Татьяна Бакальчук стала беднее на $3,8 млрд после объединения Wildberries с Russ Её состояние рухнуло почти в 2 раза — с $7.9 млрд до $4.1 млрд, подсчитал Forbes. В ходе сделки она фактически отдала 35% акций своей компании, но Бакальчук все еще остается самой богатой женщиной России.

$NGV4

$GDZ4 До максимума по золоту ещё далеко. Банк JPMorgan ожидает, что цена на золото может подняться до $2850 за тройскую унцию в 2025 году. И это ещё скромный прогноз. BofA и инвестбанк Macquarie допускают подорожания драгметалла до $3 тысяч. Произойдёт это на фоне снижения ставки ФРС и других центральных банков и возвращения ликвидности в биржевые фонды.

⚡️ Немного коротких новостей на 24 сентября ✅ Правительство России одобрило законопроект о статусе «студенческая семья» для лиц в браке до 35 лет, обучающихся в вузах и СПО. 🗣 В Госдуме предложили запретить букмекерам принимать ставки с кредитных карт и возложить на банки обязанность блокировать такие транзакции. 🏦 Центробанк продлил еще на полгода ограничения на перевод средств за рубеж. 🍼 В Госдуме заявили о недостатке зарплат на детские молочные смеси, предложив выдавать их бесплатно по рецепту как лекарства. 💸 Прибыль банков РФ в августе выросла на 42% в сравнении с июлем, до 435 млрд руб., благодаря валютной переоценке. $SBER $TCSG 💰 Объем денежных средств, держащихся компаниями в валюте на счетах и депозитах в российских банках, достиг $121,9 млрд. 🏠 Общего объема лимитов по семейной ипотеке хватит до ноября, сообщили в Минфине. $PIKK $SMLT 🪙 Банк России выпустил монету «Ёжик в тумане». Монета в 3 рубля сделана из серебра, её тираж — 7 тысяч штук. 👨 В России вдвое выросло число одиноких людей. По данным Росстата, более 40% домохозяйств в России состоят из одного человека. ❌ В России аннулировано более 43 тысяч патентов мигрантов с начала 2024 года, что в три раза больше прошлогоднего показателя. 🍾 Ozon, Wildberries и «Яндекс Маркет» попросили власти разрешить онлайн-продажу алкоголя с биометрической проверкой возраста. $YDEX $OZON ✈️ Аэрофлот потратит 95% IT-бюджета на отечественные решения. $AFLT ⛽️ Газпром могут освободить от налога на добычу полезных ископаемых уже в следующем году. На фоне этого котировки компании взлетели более чем на 5%. $GAZP 💳 Рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг Альфа-Банка на уровне АА+ (RU) с улучшением прогноза до «Позитивного». 📈 Индекс Мосбиржи поднялся выше 2800 пунктов впервые с середины августа. $MOEX 🗣 Павел Дуров заявил, что в случае нарушения правил Telegram, IP-адреса и телефоны пользователей могут быть предоставлены правоохранительным органам по юридически обоснованным запросам. 💬 Telegram удалил каналы по продаже наркотиков и секс-услуг, добавив функцию сообщения о незаконном контенте через бота, который в России пока недоступен. 🇹🇷 Турция выйдет из НАТО, если станет членом БРИКС — зампредседателя турецкой партии «Родина» 🇨🇿 Президент Чехии Павел считает, что Украина должна согласиться с тем, что ее территории могут оставаться под контролем РФ. 📊 Рост китайского экспорта привел к тому, что цены в Европе упали ниже себестоимости производства. 🇩🇪 В 2011 году ВВП Германии был примерно в два раза больше ВВП Калифорнии, сейчас они сравнялись. 🐹 Только 43% пользователей Hamster Kombat прошли первый AirDrop и получат выплаты в первом сезоне. Более 2 млн игроков были забанены. 🍺 В августе Россия удвоила закупки китайского пива по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных $3,2 млн. 🔍 За 13 лет Роскомнадзор стал лидером по количеству жалоб на Google, отправив более половины из 448 768 обращений (график ниже). 💸 $ = 92,7 ₽ ,€ = 101,8 ₽, ¥ = 13,0 ₽ $USDRUB $EURRUB $CNYRUB #короткиеновости

$MTLRP Российская угольная промышленность сталкивается с новыми вызовами после потери тайваньского клиента Новая волна проблем охватывает российскую угольную промышленность. Taiwan Cement Corporation (TCC), один из двух крупнейших импортеров угля на Тайване, объявила о полном прекращении сотрудничества с российскими угольщиками. По сообщению компании, которая использовала уголь из России для своей электростанции Хопинг, решение о прекращении всех новых контрактов вступает в силу в ближайшее время. Ожидается, что последняя партия угля прибудет на Тайвань в октябре текущего года. Тайвань, не присоединившийся к санкциям против России, тем не менее стал активным игроком на рынке импорта российского угля, заняв место в топ-5 крупнейших импортеров. В период с весны 2023 года до весны 2024 года Тайвань закупил более 10 миллионов тонн угля из России, что составило почти 20% всего угольного импорта острова. С начала введения Западом антироссийских санкций Тайвань потратил около $3,5 млрд на закупку российского угля. Это второй по величине показатель в мире на душу населения после Южной Кореи. В этом году поставки угля из России на Тайвань увеличились на 30% по сравнению с 2023 годом и в 1,5 раза по сравнению с 2022 годом. Тайвань усилил свою энергетическую зависимость от России. Крупнейшими покупателями кроме Taiwan Cement Corporation была также Formosa Plastics Group. Так что потеря такого крупного клиента, как тайваньская корпорация, способна еще больше усугубить положение российских угольщиков. По данным Министерства энергетики России, за первые семь месяцев 2023 года экспорт угля уже снизился почти на 12%. Главный покупатель угля - Китай - также сократил свои объемы импорта на 8%, и дальнейшая перспектива роста этого рынка выглядит неопределенной. Глава Минэнерго Сергей Цивилев отметил, что текущая ситуация создает серьезные проблемы для отрасли. К сожалению, итоги первого полугодия 2023 года показали, что угольная промышленность, одна из крупнейших сырьевых отраслей России, вошла в зону убыточности. Согласно данным Росстата, сальдированный финансовый результат угольной отрасли составил минус 7,1 млрд рублей. Более половины угольных компаний уже заявили о своих убытках, а совокупные потери увеличились в 3,4 раза, достигнув 93,7 млрд рублей. При этом доход прибыльных компаний уменьшился на 72%, составив 86,6 млрд рублей. "Центр поддержки общественных и гражданских инициатив" (ЦПОГИ) указывал на признаки надвигающегося кризиса в отрасли. И вот уже и комиссия по энергетике Госсовета говорит о "тяжелом кризисе" в угольной промышленности. Отрасль переживает кассовый разрыв: поступающие платежи не покрывают оттоки со счетов. По прогнозам, к концу года отрицательный денежный поток угольной отрасли может достичь 450 млрд рублей.

КТО НЕ ВЫЖИВЕТ БЕЗ CAPEX?! Есть ряд компаний, которые планируют масштабную инвест программу. Вот только у кого-то на это своих денег хватит запросто, а кому-то придётся залазить в большие долги. 👉А брать НОВЫЙ долг при 19% ставке - значит выплачивать кредит 22%+ годовых! Большой риск. Давайте разбираться с примерами: $GAZP (Газпром)👎 Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽1,1 трлн. при OCF ₽0,43 трлн. Компании надо очень много денег на перестройку логистики в Азию после взрыва северных потоков, на развитие внутренней сети сбыта газа в России. Эти инвестиции вновь будут приносить 5% в год, что меньше, чем стоит долг! Бизнес по сути не генерирует кэш, не может платить дивиденды, тем более под большой нагрузкой НДПИ. $NVTK (Новатэк)👎 Бизнес всегда оценивался как растущий: один проект реализовывался за другим. ☝️Не дай Бог компания отменит реализацию Мурманского СПГ, мультипликаторы вернутся к средним по сектору и акции пойдут на ₽800. Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽212,4 млрд. при OCF ₽182,4 млрд. Тут тоже в долг идет стройка, хотя проекты окупаются. 👉Ключевой риск - транспортировка СПГ зимой длиною в 8 месяцев, газовозов класса Arc7 нет! $ROSN (Роснефть)👍 Тут важны и Восток-Ойл и другие проекты. Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽696 млрд. при опер денежном потоке в ₽942 млрд. ☝️Денег хватает и на CAPEX и на дивиденды. А Восток-Ойл критически важен для компании и страны, потому что на старых участках постепенно будет падать добыча. Акционеры кайфуют🗣 $LKOH (Лукойл)👍 Есть приоритетные проекты поддержания добычи (2/3 в Западной Сибири) и развития переработки. Мастер больших проектов, без иронии. Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽327 млрд. при OCF ₽782 млрд. 👉Здоровая пропорция вложений: акционеры получают дивиденды и не переживают за долг сегодня. Если кто-то переживает - вспомните про валютную кубышку в размере ₽1500 на акцию😉 $GMKN (Норникель)👎 Стал закапывать все больше денег в проекты. Оплачено CAPEX за 1п2024 на $946 млн. при OCF $1544 млн. Прогноз по CAPEX снижен с $3-3,2 млрд до $3 млрд. ‼️Компания страдает из-за дивидендов в долг на цикле высоких цен на сырьё в 2019-2021. Страдают и акционеры, больших дивидендов тут не будет ещё долго… $HYDR (Русгидро)👎 Проекты у них стали мемом. Инвесторы-новички постоянно верили в то, что пик вложений именно в текущем году. Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽68,2 млрд. при OCF ₽57,3 млрд руб. ‼️Инвестиции идут в долг, а ГЭС будут требовать вложений ВСЕГДА! Компания работает в интересах государства, а не для прибыли акционеров. $SGZH (Сегежа)👎 Большие капвложения после санкций стали бедой для бизнеса. Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽3,9 млрд руб. при опер денежном оттоке в -₽16,3 млрд. 👉Несмотря на то, что CAPEX сейчас идёт только на поддержание производства, ДЕНЕГ ВСЁ РАВНО НЕ ХВАТАЕТ! $ALRS (Алроса)👍👎 После большой аварии на трубке Мир компании надо очень много денег на ремонт, но инвестиции идут осторожно! 👉В 2024 году была принята Долгосрочная инвестиционная программа Группы АЛРОСА до 2028 года. Оплачено CAPEX за 1п2024 на ₽22,6 млрд. при OCF в ₽61,0 млрд. ‼️Эта пропорция вложений, которая дает акционерам получать дивиденды и не переживать за долг сегодня. Однако, доходность в 5-7% годовых при 19-й ставки никому не интересна. ИДЕЮ В $ALRS НЕ ВИДИМ! –––––––––––––––––––––––––––– Друзья, разбирайтесь, как компании из Вашего портфеля тратят деньги. ‼️Если они закапывают все, что заработано, да еще и лезут в долг - ничего хорошего акционерам не светит! Надеемся, что такой формат полезен для Вас. Дайте знать, если узнали что-то новое👍

📈📈 Объём ФНБ в августе сократился. Снижение связано с коррекцией на фондовом рынке и инвестициями, вновь приобретены юаневые облигации. Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за август 2024 г. По состоянию на 1 сентября 2024 г. объём ФНБ составил 12,16₽ трлн или 6,4% ВВП (в июле — 12,27₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 4,85₽ трлн или 2,4% ВВП (в июле — 4,66₽ трлн). Минфин в этом месяце незначительно нарастил свою инвестиционную деятельность, направив ~72,6₽ млрд (в июле — 70,2₽ млрд), из них ~32,7₽ млрд (2,75 млрд юаней) были потрачены на российские корпоративные облигации нормированные в юанях (месяцем ранее 3 млрд юаней). С учётом коррекции на фондовом рынке неликвидная часть продолжает проседать (-300₽ млрд м/м), тогда как рост цены на золото и восстановление юаня улучшили положение ликвидной части (+190₽ млрд м/м), как итог ФНБ сократился на ~110₽ млрд. 📈 Неликвидная часть активов ФНБ: ▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 690₽ млрд (в июле — 689,4₽ млрд); ▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся); ▪️ облигации российских эмитентов — 1,572₽ трлн (в июле — 1,534₽ трлн), 1,87$ млрд и 5,75¥ млрд (в июле — 3¥ млрд); ▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 404₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ); ▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд; ▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 2,89₽ трлн (в июле — 3,27₽ трлн); ▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 112,9₽ млрд (в июле — 128,2₽ млрд); ▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд; ▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд; ▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд; ▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 109,2₽ млрд (в июле — 115₽ млрд); ▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд. 💳 В июле 2024 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда: 💬 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 4,7₽ млрд; 💬 дивиденды Сбербанк — 376₽ млрд; 💬 дивиденды ДОМ.РФ — 9₽ млрд; 💬 дивиденды РЖД — 6,5₽ млрд; 💬 суборды ГПБ — 2,1₽ млрд; 💬 % в ВЭБ.РФ — 293,1₽ млн; 💬 купоны НЛК-Финанс — 243,1₽ млн; 💬 дивиденды прив. акций кредитных организаций — 218,4₽ млн. 🟡 Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ, изучаем дефицит бюджета ✔️ Ликвидная часть. Переоценка стоимости золота и курсовые разницы в августе приплюсовали 260,6₽ млрд (в июле 150,9₽ млрд). На инвестиции в этом месяце потратили 72,6₽ млрд, как вы понимаете, изъяли юани и золото из ликвидной части, но это не помешало ей отрасти на 190₽ млрд (основательно помогло золото). Ликвидная часть важна, потому что из неё финансируется дефицит бюджета (на сегодняшний день её положение шаткое, при таких инвестициях и финансировании бюджета её, может, хватит максимум на 2-2,5 года). ✔️ Неликвидная часть. Коррекция фондового рынка продолжилась в августе, акции Сбербанка, ВТБ и Аэрофлота значительно просели (-401,1₽ млрд). Но есть положительный момент, ФБ получил дивидендов/купонов/% в августе на 399₽ млрд. ✔️ Дефицит бюджета. Напомню вам, что правительство пересмотрело оценку бюджетных доходов в этом году, теперь нефтегазовые доходы сокращены на 519₽ млрд (не учли сокращение объёма экспорта и добычи нефти, ННГД увеличили на 516₽ млрд), а расходы увеличились на 522₽ млрд. В сентябре продажа юаня/золота будет сокращена с учётом НГД и зеркалирования по инвестициям (продавать будут по 0,2₽ млрд в день, в августе продавали по 7,3₽ млрд). Использование средств ФНБ в целях финансирования дефицита ФБ в новом документе не изменилось (1,3₽ трлн), странно, как тогда будут восполнять дефицит (займы по ОФЗ тоже сокращены на 150₽ млрд и аукционы проходят сложно). $VTBR $SBER $AFLT $GLDRUB_TOM $CNYRUB #инвестиции #акции #валюта #облигации #дивиденды #отчет #фнб #минфин