Форум — Shenzhou International Group

Четыре месяца назад, в середине июня, когда только открывали торги гонконгскими бумагами, писал про оценку по агрегированной метрике с gurufocus (GF value). Кратко смысл в следующем: для каждой компании считают значение от 0 до 100, которое показывает, как относительно рынка будет меняться оценка компании на горизонте года. Значение до 70 – хуже рынка, 71-80 – средне, выше 80, и особенно выше 90 – будут обгонять рынок. Уже среди первых добавленных 12 компаний оказалось несколько с топовыми значениями этой метрики. По прошествии 4 месяцев стало интересно сделать бектест, как на самом деле изменилась цена и есть ли действительно корреляция. И оказалось страшное: ни по акциям, добавленным СПБ, ни по всему рынку (около 2500 компаний) никакой взаимосвязи не случилось.😂 При этом если взять широкий рынок NYSE, который за тот же период не так сильно, но тоже упал, то тут всё как по учебнику: 90+ упали на 3%, 80+ — на 6%, а весь прочий шлак отъехал на 20%. Получается весь гонконгский рынок с июня тупо упал на 30%! Независимо от того, насколько конкретная компания хороша или нет, пострадали примерно все. И что же делать, если GF value, получается, не работает? Общее значение считают из пяти отдельных метрик, каждая от 0 до 10, и каждая из подметрик тоже имеет корреляцию с ценой. Две самые важные — прибыльность и рост. В полном объёме в итоговом значении учитываются только они, остальные по сути вспомогательные: текущая оценка, финансовое состояние и моментум. Финансовое состояние просто должно быть не хуже 5 из 10, моментум (если считаем, что весь рынок перепродан) не так важен, а к текущей оценке надо тоже сделать поправку на перепроданность. Отсюда идея: что если поискать лучшее по сумме прибыльности и роста, а среди них самое глубоко недооцененное (и сильно упавшее)? В теории, если весь рынок наконец перестанут лить, потенциал роста у таких бумаг будет лучше всех. К слову, в̶ ̶С̶П̶Б̶-б̶и̶р̶ж̶е̶ ̶в̶и̶д̶и̶м̶о̶ ̶т̶о̶ж̶е̶ ̶н̶е̶ ̶д̶у̶р̶а̶к̶и̶ ̶с̶и̶д̶я̶т̶, если на широком рынке топовую сумму метрик (19 и 20) имеют 4% компаний, то среди доступных сейчас 58-ми на СПБ таких 15, т.е. четверть! Несколько позиций из того, что получилось (из недавно добавленных): {$388} Гонконгская биржа 19 по метрикам, 75% апсайд, -25% от SMA100. {$669} Techtronic Industries 19 по метрикам, 120% апсайд, -15% от SMA100. {$2020} ANTA Sports Products 20 по метрикам, 100% апсайд, -10% от SMA100. {$2313} Senzhou International Group 20 по метрикам, 140% апсайд, -30% от SMA100. На каждую компанию конечно ещё надо пристально смотреть, возможно недооценка — это не просто потому что всё дешево, а потому что есть причины) Также в топе {$700} и {$2382}, которые попали на радар ещё в июне, а ещё фарм. компании и некоторые девелоперы, но они точно стоят того, чтобы сначала детально разобраться. И наконец топ по метрикам и почти 350% апсайда по оценке — тадам... {$9988} Alibaba Cтолько букв и такой банальный победитель 😂 #акции #китай #прояви_себя_в_пульсе

{$2313} тут есть ктооооо