Форум — Henderson Land

$PHOR $AKRN Россия в 1кв 2024г нарастила производство и экспорт удобрений — Forbes По данным Росстата, производство минеральных удобрений в 1 квартале 2024 года в физическом выражении выросло на 13%, до 15,9 млн т. В том числе производство азотных удобрений выросло на 2,5%, до 7,5 млн т, фосфорных — на 14,7%, до 155 320 т,калийных — на 74,8%, до 4,1 млн т. Выпуск комплексных удобрений снизился на 2,3%, до 4,2 млн т. Производство аммиака, используемого в качестве сырья для изготовления азотных, фосфорных и сложных удобрений, также выросло за этот период на 5%, до 4,6 млн т.  По калийным удобрениям высокие темпы прироста обусловлены эффектом низкой прошлогодней базы.  Данилов из «Велес Капитала»: рост выпуска обусловлен интенсификацией экспорта. По данным РЖД, по железным дорогам на экспорт за январь-март 2024г было отправлено 8,2 млн т удобрений (+24,4% г/г). По данным Ассоциации морских торговых портов (АМТП), на экспорт было отправлено еще больше — 10,2 млн т (+37,9% г/г). Глава РАПУ (Российская ассоциация производителей удобрений) Андрей Гурьев<a href=«tass. ru/ekonomika/20650201» rel=«nofollow noopener noreferrer» target="_blank"> прогнозирует рост выпуска удобрений в нынешнем году на 10%, до рекордных 64 млн т, а рост экспорта удобрений — до уровня 2021 года. По данным ФТС, экспорт азотных, калийных и комплексных удобрений в 2021 году в физической массе составил 37,6 млн т (14,5 млн т азотных, 11,9 млн т калийных, 11,2 млн т сложных) на общую сумму $12,5 млрд.  Себестоимость российских удобрений — одна из самых низких в мире, поэтому компании наращивают мощности и увеличивают экспорт, омтечают эксперты. Надежный доступ к природному газу и качественная сырьевая база обеспечивают российским производителям удобрений лидерство по уровню себестоимости Всемирный банк: цены на удобрения в 2024-2025 годах продолжат находиться под давлением из-за растущего производства и падающих цен на сырье. Из крупнейших производителей удобрений производственные показатели за I квартал нынешнего пока опубликовала только одна компания — «Фосагро»: выпуск составил 3 млн тонн (+6,9% г/г). www.forbes.ru/biznes/511425-viden-kraesek-rekorda-rossia-narastila-proizvodstvo-i-eksport

Палата представителей голосами 358 против 58 проголосовала за предоставление военной помощи Украине в размере $61 млрд, из которых только $12 - 14 млрд в виде траншей. По предварительной информации, около $23 млрд будет выделено на «пополнение арсеналов США», $11 млрд — на «текущие военные операции США» и ещё почти $14 млрд планируется потратить на закупку систем новейших вооружений, которые ранее не входили в американские арсеналы. Далее билль отправляется в Сенат, где демократы, обладающие большинством, уже обещали его поддержать. Затем законопроект ляжет на стол президенту. Спикер Палаты представителей Майк Джонсон, так долго придерживавшийся изоляционистского курса, все-таки сломался и пошел навстречу Джо Байдену и Ко. Не исключено, что республиканца, не обладающего серьезным политическим весом, все-таки сумели сломать лоббисты из американского ВПК — главные бенефициары этого законопроекта, которым будет выделена львиная доля средств из $61 млрд. Что касается реальной помощи Украине, то мало кто в Республиканской партии верит в то, что очередной пакет помощи способен спасти или каким-то образом перевернуть ситуацию на поле боя — скорее отстрочить неизбежное. Именно поэтому история об украинских траншах в середине апреля 2024 года (а помощь должны были одобрить еще в декабре 2023 года) — скорее результат ожесточенной внутриполитической и предвыборной борьбы в Соединенных Штатах.

Крупнейшие экспортеры в марте 2024 г. увеличили продажу валюты на +16% м/м до $12,1 млрд — ЦБ РФ.

⚡️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ И СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ⚡️ #отчеты и #ВОСА $OZON - Ozon опубликует финансовые результаты по МСФО за IV кв. и 12 мес. 2023 г. День инвестора OZON $POSI - Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Итоги года: онлайн-мероприятие для инвесторов $SBER - Сбер опубликует финансовые результаты по РПБУ за март 2024 г. $PMSB - СД Пермэнергосбыт. В повестке вопрос о созыве ГОСА (возможно, будет дана рекомендация по дивидендам) $POSI - ВОСА Группы Позитив. В повестке вопросы о выплате (объявлении) дивидендов по результатам I кв. 2024 г. и о распределении (оставлении нераспределенной) остатка чистой прибыли по итогам 2022 г. #новости Доля торгов юанем на российском валютном рынке в марте достигла нового максимума, поскольку его значение в экономике страны продолжает расти. Оборот биржевой торговли юанем составил 53%, доля во внебиржевых торгах также достигла рекорда - 39,6%. 🛢Украинский "Нафтогаз" "обхаживает" газовых трейдеров после российских атак. Крупнейшая энергетическая компания страны стремится заключить больше сделок с европейскими газовыми трейдерами, чтобы увеличить запасы топлива в этом году. 🛢По мнению гиганта хедж-фондов Citadel, во второй половине этого года нефтяные рынки станут "чрезвычайно напряженными", поскольку контроль над рынком со стороны ОПЕК+ позволяет ему удерживать цены на высоком уровне. 🛢США сосредоточены на том, чтобы убедиться, что Россия не сможет развивать ни один новый энергетический проект, который дал бы стране будущие экспортные доходы, — Bloomberg 🛢Россия попросила Казахстан создать аварийный резерв бензина объемом 100 000 тонн на случай дефицита, — Reutsers. Ожидания потребителей в отношении инфляции в США на ближайший год стабилизировались в марте, однако американцы все больше беспокоятся о своей способности выплачивать долги. Глава JPMorgan допустил повышение ставки ФРС до 8% или выше ЦБ может начать снижать ключевую ставку уже во второй половине года при условии снижения инфляции, — Набиуллина Розничные инвесторы впервые с ноября 2022 года перешли к нетто-продажам акций, продав их на 37 млрд руб — ЦБ РФ Запрет взыскания и ареста денег/ценных бумаг со счетов С, введенный 3 января, теперь распространяется только на решения судов после этой даты - указ Крупнейшие экспортеры в марте увеличили продажу валюты на 16%, до $12 млрд — ЦБ РФ Доля частников на бирже сократилась до 69% в марте с 76% в феврале. Рынок вытащили инвестиционные фонды и другие некредитные финансовые организации. — ЦБ РФ 💎 СД Алросы $ALRS 12 апреля обсудит дивиденды 🛢️ Лукойл $LKOH вложился в шельф Казахстана, компания заплатила 200$ млн за долю в Каламкас-море ✈️ Дата проведения заседания совета директоров Аэрофлота $AFLT 12 апреля 2024 года. 🤰Мать и дитя $MDMG планирует увеличить число медучреждений до 77 к 2025 г. (сейчас 55) Британский инвестфонд Southey Capital предложил нерезидентам продать ей в зарубежной инфраструктуре акции GlobalTrans по цене $6.73 за акцию - около 623 рублей, около 80% цены на Мосбирже. 💵 USDT начнёт работать в сети TON. Заявление об этом должны сделать Павел Дуров и глава Tether Паоло Ардоино на конференции Token2049 в Дубае 19 апреля — инсайдеры. 💎 Toncoin обновил исторический максимум, войдя в топ-10 криптовалют по капитализации

#НОВОСТИ 🌐 Доброе утро уважаемые читатели! Представляю Вам свежую сводку новостей. 🔹 Минпромторг РФ предложил продлить квоты на экспорт удобрений из РФ на период с 1 июня до 30 ноября 2024 г. 🔹 Google $GOOGL, $INTC Intel и $QCOM Qualcomm собираются объединиться, чтобы создать конкурента $NVDA Nvidia. 🔹 США просят союзников ввести дополнительные ограничения на эксплуатацию оборудования для производства микросхем в Китае. 🔹 ЦБ РФ смягчил правила валютного контроля по внешнеторговым контрактам. 🔹 СПГ-танкер Газпрома возвращается из Китая по маршрутам вокруг Африки. 🔹 Доля трансграничных расчетов России с Китаем в нацвалютах достигла 92%. 🔹 50 000 #ETH находится в стейкинге у Trust Wallet , сообщила компания. 🔹 J&J $JNJ ведет переговоры о покупке производителя медустройств Shockwave(маркеткап около $12 млрд ) — WSJ. 🔹 29 марта (11:00мск) на бирже Deribit крупная экспирация в опционах на BTC и ETH в общей сложности на $15 млрд. 🔹 Российские нефтяные компании сталкиваются с задержками платежей — источники Reuters Банки в Китае, ОАЭ и Турции ужесточили свои требования по соблюдению санкций. 🔹 Завершается cбор заявок на #IPO «Европлана» ( старт торгов 29 марта) книга заявок к IPO Европлана была переподписана в четыре раза по верхней границе ценового диапазона 835–875 руб. Ожидаемая капитализация - 105 млрд руб. Посмотрим, какая будет аллокация между крупными и мелкими заявками. Жду открытия торгов с планкой вверх. 🔹 Роснефть $ROSN - сд рассмотрит вопрос о реализации buyback. 🔹 Bloomberg: миллионы баррелей отечественного дизеля не принимают в Бразилии. 🔹 Умер один из основоположников поведенческой экономики Даниэль Канеман. 🔹 Путин поручил кабмину рассмотреть вопрос об организации производства игровых приставок и консолей в России. 🔹 Производители сообщили о подорожании рыбных консервов на 25%. 🔹 В 2024 году мебель в России может подорожать на 15 процентов. 🔹 Блокировать Telegram на территории России не планируется. 🔹 В правительстве допустили приватизацию ДОМ.РФ в формате IPO.

​​⚖️ Русал - есть ли потенциал для роста? Русал выпустил финансовый отчет по итогам 2023 года. Сегодня попробуем разобраться, как идут дела у бизнеса и чего стоит ожидать в среднесрочной перспективе. Рынок цветных металлов имеет определенную цикличность, где всегда за ростом следует спад и наоборот. В 2023 году мы стали свидетелями такого явления, цены на алюминий снизились почти на 17%, что оказало давление на финансовые результаты Русала. Но давайте обо все по порядку. 📊 Рыночные цены на продукцию менеджмент не в силах контролировать. Но он в силах оказывать влияние на операционные результаты бизнеса и на его эффективность. 📈 В 2023 году компания нарастила продажи первичного алюминия и его сплавов на 6,6% г/г до 4,1 тыс. тонн. Рост стал возможен, благодаря частичной реализации складских запасов, что позволило высвободить оборотный капитал. 📉 Выручка снизилась на 12,6% г/г до $12,2 млрд. Как писал выше, главным фактором стало снижение цены реализации первичного алюминия, но частично падение скомпенсировало увеличение объемов продаж. ✔️ Маржинальность бизнеса тоже осталась под давлением, негативный эффект оказала выросшая за последние пару лет себестоимость. Но менеджмент ведет активную работу над снижением расходов на сырье, в частности глинозем. По итогам второго полугодия ситуация начала выправляться, скорректированная EBITDA за этот период выросла более чем на 124% г/г. ✔️ Есть и определенный задел на будущее, в конце прошлого года выходила новость о приобретении 30%-ой доли китайской компании Hebei Wenfeng New Materials (HWNM), в структуру которой входит глиноземный завод. Эта сделка позволит частично скомпенсировать недостаток сырья уже в текущем году. 💰 Также отмечу, что одной из крупных статей доходов ранее были дивиденды от компании ГМК Норникель $GMKN, которые в прошлых периодах низкого цикла поддерживали финансовое положение Русала. Но в 2023 году по итогам 2022 года дивиденды не распределяли, хотя финансовая возможность была. По итогам 2023 года тоже рекомендовали меньше, чем могли бы. В результате, Русал в 2023 году от Норникеля не получил ничего, а выплата за 9 мес. 2023 года по сравнению с 2021 годом сократилась более чем в 3 раза, но и эти средства Русал получит лишь в 2024 году. Про данную ситуацию писал два больших обзора, 26 февраля и 16 февраля. 📈 Несмотря на все геополитические вызовы, падение цен на алюминий и отсутствие дивидендов от ГМК Норникеля, Русал смог сохранить чистую прибыль и свободный денежный поток в положительной зоне, это уже хороший результат. При обычных обстоятельствах, как вы понимаете, отчет был бы гораздо лучше. ☝️ С учетом того, что Русал владеет долей в ГМК Норникель в размере 26,39%, есть интересное наблюдение. Если эту долю пересчитать по текущей рыночной цене самого ГМК и разделить на количество акций Русала, то мы получим цифру 40 руб. на акцию. Другими словами, только за счет доли в ГМК цена акций Русала должна быть на уровне 40 руб. и это без учета стоимости активов по производству алюминия. Текущая рыночная котировка находится около 34 руб., недооценка сохраняется, как мы видим. 🧐 Есть две ключевые причины, почему компания торгуется с дисконтом - отсутствие больших дивидендов и долговая нагрузка. Из-за снижения показателя EBITDA, в силу негативной рыночной конъюнктуры, мультипликатор ND/EBITDA достиг уровня 7,4х. Во 2 полугодии, как писал выше, EBITDA начала постепенно восстанавливаться, так что есть шанс увидеть более низкий мультипликатор по итогам 1 полугодия 2024 года. Также ситуацию улучшит возможное ослабление рубля. Русал более 70% продукции по-прежнему отправляет на экспорт. 📌 Резюмируя все вышесказанное, возможно сейчас рынок алюминия и компания в частности проходят дно цикла и уже в текущем году мы станем свидетелями разворота цен. Это может позволить неплохо заработать тем, кто верил в данный бизнес и держал акции в портфеле. Будем следить за новостями и отчетами эмитента. $RUAL ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора. #investokrat #псвп

Доброе утро, друзья! Обзор главных новостей по Китаю за 22 марта. ⛔️ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая падают на 2-4%, некоторые без изменений, некоторые падают чуть больше. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от -1,09% до -3.86%. Экономические новости Китая 📢 У Китая есть возможности для дальнейшего снижения коэффициента резервных требований (RRR), заявил представитель НБК. 📄 Служба аудита США заявила, что оштрафовала трех партнеров китайского филиала KPMG. Они нарушили стандарты при аудите Tarena International, китайской образовательной компании в 2017 году, которая сменила название на TCTM Kids IT Education в феврале этого года. 🏚 Country Garden и China Vanke на следующей неделе опубликуют свои квартальные отчеты, что покажет какие проблемы с недвижимостью в Китае. 👷‍♂️ Министерство финансов Китая выделило 66,7B юаней (9,3B$) и пообещало принять ряд мер, включая снижение налогов и сборов, для поддержки занятости в этом году. 🤵 Си Цзиньпин встретится с руководителями компаний из США в Пекине на следующей неделе. Среди согласованных: глава Национального комитета по американо-китайским отношениям, президент Американо-китайского делового совета, главный исполнительный директор страховой компании Chubb. 🏦 Китайский юань упал до четырехмесячного минимума до 7,2 за доллар, вмешались государственные банки для его поддержки. Международная повестка Китая 🇨🇳🇷🇺🇺🇦 Россия и Украина видят, что кризис в конечном итоге будет решен путем переговоров, заявил спецпосланник Китая Ли Хуэй. 🇨🇳🇦🇺 Китай рассматривает возможность начала переговоров по морским делам с Австралией, поскольку отношения между двумя странами улучшаются. 🇵🇭🇨🇳 Филиппины заявили, что Китай совершил опасные морские перевозки и использовал вертолет. Корпоративные новости 🍏 Тим Кук открыл новый магазин Apple в Шанхае $AAPL 🚗 BYD выходит на автомобильный рынок Греции с запуском BYD ATTO3, открыв свой первый магазин в Афинах и откроет второй в начале апреля. 🐜 Ant Group завершил реорганизацию своих предприятий потребительского кредитования Huabei и Jiebei, завершая многолетнюю правительственную реконструкцию. ⚙️ SMIC «потенциально» нарушил закон, если создал чип Huawei, заявляют в США. 🏠 Henderson Land Development , один из крупнейших застройщиков Гонконга, заявил, что в 2024 году запустит около 7100 новых жилых единиц, что на 7% меньше, чем в прошлом году. Компания заявила, что рынок «достиг дна» и «стабилизировался». $12 📄 Ping An Insurance, крупнейшая страховая компания Китая по рыночной капитализации, заявила, что ее прибыль упала на 23% в 2023 году до самого низкого уровня за пять лет. $2318 Сегодня очередной "красный день календаря" для Китая, всё падает. Топ-20 акций: 1. Alibaba -3,1% $9988 2. JDcom -5,85% 🙈 $9618 3. EDU +0,13% 4. Li Auto -11,1% 🙈 $2015 5. XPeng -9,23% 🙈 $9868 6. NIO -2,86% $9866 7. BYD -1,39% 8. Baidu -3,47% $9888 9. Tencent -2,4% 10. Bilibili -8,52% 🙈 $9626 11. NetEase -2,13% 12. Autohome +0,99% 13. SMIC -5,5% 🙈 14. Xiaomi -1,49% 15. PetroChina -1,98% 16. China Life -3,4% $2628 17. Baozun -15,28% 🙈 $BZUN 18. China Petroleum & Chemical -2,84% 19. Meituan -6,07% 🙈 $3690 20. Lenovo +0,72% Ставьте 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры Китая и подписывайтесь!

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0.2%, закрылись выше 3300. Доллар вырос на 1.3% до 92.9 рублей, нефть болталась в боковике. Компании: 1)Тинькофф: старт торгов Сегодня начинаются торги акциями банка. С одной стороны навес почти в 250 миллиардов рублей (часть выкупил Потанин/часть будут держать), но давление на акции однозначно будет. Байбек в 10% этот процесс смягчит, так что обороты будут высоким. Грех не продать акции за 2900-3000, когда покупал их за 1500-2000 и можно на следующий круг идти в Евроклир. Многие инвесторы не считают банк дешевым, особенно с учетом последних M&A вестей с Росбанком. Банк недорог, вопрос по какой оценке Потанин будет покупать Росбанк (спойлер, дешево он не захочет). Может поспекулирую бумагой сегодня, вопрос цены. Первые несколько дней рынок может быть под давлением. 2)Русал: отчет за 2023 В пятницу компания отчиталась по МСФО за 2023 год. Отчет Русала, записная книжка #RUAL Выручка составила $12 миллиардов (-13% г/г). EBITDA составила $786 миллионов (-61% г/г) Net debt/EBITDA=7.3 Цены на алюминий упали на 20% г/г. Все грустно, даже девальвация не помогает сгладить снижение цен на металл. Долг высокий, дивиденды от Норникеля низкие - у компании все грустно. Пока не интересно к покупке. 3)GLTR: переехал в ОАЭ Компания все-таки переехала в Абу-Даби. Кто-то заявлял о невозможности переехать после санкций в КЗ. По факту оказалось что может. Ждем МСФО отчет ближе к концу марта + подъем денег в Абу-Даби чуть попозже. Компания остается очень дешевой EV/EBITDA в 2. С другой стороны, владелец в КЗ создает угрозу для выплат дивидендов в РФ. 4)ЛСР: дивидендное разочарование Представили отличный МСФО отчет за 2023. Выручка +117.2% г/г EBITDA +168.7% г/г Чистая прибыль >2x за год. По мультипликаторам компания остается недорогой: P/E 3.5 EV/EBITDA 4.3 Компания заплатит 100 рублей дивиденда - Молчанов не любит делиться) На этом котировки упали на 8% г/г. Инвесторы ожидали 150-200 рублей. Это 33% ЧП по МСФО. Вопрос насколько привлекателен этот инвестиционный кейс, с бизнесом все будет хорошо, а вот с корпуправлением не факт. 5)Positive: дивиденд Компания заплатит 47.3 рубля дивиденда (2.1% дд) за 2023 год. Это первая часть выплаты, направили 35% NIC. По дивполитике направляют от 50% до 100% NIC - остаток заплатят чуть позже. Компания это не про дивиденды, а больше про рост. Это скорее приятный бонус. Резюме: Ну что, выборы закончились, впереди ждут неприятные пару месяцев. С одной стороны геополитика может преподнести сюрпризы, c другой налоговые риски могут начать реализовываться, с третьей стороны Путин может активно менять команду. С другой стороны девальвация может несколько сгладить Также на этой неделе нас ждет заседание ЦБ - что скажет Набиуллина? Важна риторика ЦБ, которая может и не обрадовать инвесторов (длинные ОФЗ падают на 2-3% не просто так). Много вопросов и мало ответов на сегодня. $POSI $LSRG $GLTR $RUAL $TCSG

🌎 #акции #рынки #финпотоки #cot #отчетность Минувшая неделя стала лучшей для фондов американских акций с начала года. За неделю международные инвесторы вложили в них более $12 млрд. Инвесторы увеличивают долю таких инвестиций в надежде на дальнейшее улучшение экономической ситуации в США и финансовых показателей американских компаний. Интерес к фондам развивающихся стран снижается из-за более высоких геополитических рисков. — BofA/EPFR (https://www.kommersant.ru/doc/6532836) Новые пакеты санкций, объявленных против России на минувшей неделе, вернули индекс Мосбиржи ниже уровня 3150 пунктов.