Takeda Pharmaceutical Давно не было никаких инвест идей. В комментариях не раз задавали вопрос про Takeda, решил сделать короткий разбор. Из Википедии можно прочитать, что $TAK - крупнейшая азиатская фармацевтическая компания, входящая в число 15 крупнейших в мире. В компании работают около 50 тыс. человек по всему миру. Сферы интереса компании: сердечно-сосудистые и метаболические заболевания, гастроэнтерология, респираторные заболевания и иммунология, воспаления, неврология, вакцины, онкология (отдельное подразделение Millennium: The Takeda Oncology Company). Всю историю компании можно почерпнуть из официального сайта. Нам интересно другое, почему снизилась цена на акции компании и удачный ли момент, чтобы ее прикупить? Из той же Википедии можно узнать, что Takeda почти каждый год кого-то покупает. Одно из приобретений инвесторам особенно не понравилось - это ирландский производитель лекарств Shire. Сумма сделки составила 62 млрд $. Для сравнения, все поглощения до этого были меньше 10 млрд, большая часть меньше 1 млрд. Купили дорого, нарастили долг, инвесторам это не понравилось. Казалось бы, уже весь негатив впитался с тех пор (2018-2019 год), но всплывает что-то новое. В октябре акции теряют более 10 % на новости: “Takeda сообщили о появлении негативного сигнала безопасности в исследованиях 2-й фазы TAK-994, исследуемого перорального агониста орексина”. Исследования прекратили, новость можно найти на официальном сайте от 6 октября. На -6% - мне показалось, что реакция была излишней, кто бы мог подумать, что фарм гиганта будут “возить” как какой-то шлак из-за подобной новости. Акции сходили сильно ниже. А дальше, чтобы не расслаблялись, Кэти Вуд решила продать свою долю в компании и “льет” акции по сей день. Мне думается, что как только она закончит, акции компании начнут дышать. Не очень понимаю ее логику продавать акции крепкой компании на дне, которые платят дивиденды (больше 5 % в год) и покупать дальше упорно убыточные конторы типа $TDOC . Компания впервые с 2008 года объявила байбек: Детали приобретения (1) Класс приобретаемых акций: обыкновенные акции; (2) Количество акций, подлежащих приобретению: до 35 миллионов акций (что эквивалентно 2,23% от общего количества акций, находящихся в обращении, за исключением казначейских акций); (3) Общая сумма приобретаемых акций: до 100 миллиардов иен; (4) График приобретения: со 2 ноября 2021 года по 29 апреля 2022 года; (5) Метод приобретения: выкуп на открытом рынке. Из интервью с финансовым директором, в их планах: Как можно быстрее снизить долг (Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2x и ниже), платить дивиденды 180 иен на акцию ежегодно, продолжать выкупать акции по необходимости. На мой взгляд, акции Takeda подешевели без видимых на то причин. В компании ничего не произошло негативного, чтобы так изменилась цена. Поэтому, жду возврата к 17 $, а дивиденды скрасят мои ожидания (от текущей цены они уже выше, чем у $PFE или $MRK).