💼Облигации (не ИИР)
Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие интересные субъективно мне события:
Политические и экономические:
• Минфин РФ разместил два выпуска ОФЗ-ПД: 26241 с годовой доходностью 8.9 ($SU26241RMFS8) и 26238 с годовой доходностью 8.2 ($SU26238RMFS4).
• События в Израиле и Франции не будут влиять на рынок наших корпоративных облигаций в краткосрочной перспективе.
Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): получил ответы от Тинькофф на вопросы по работе API, так что в ближайшем будущем скрипт будет доработан.
Ряд экспертов сообщает, что цикл понижения ключевой ставки близко. На прошлой неделе я писал, что высокая база прошлого года по инфляции уходит в прошлое, а это снижает показатель год к году. Ближайшее заседание ЦБ РФ по вопросам ключевой ставки состоится 28 апреля.
Поэтому сегодня предложу две таблицы: сберегательную и спекулятивную.
Для выбора сберегательных облигаций исхожу из тех же принципов:
1. Приближающиеся Президентские выборы РФ считаю самым рискованным фактором. Поэтому рассматриваю облигации с датой погашения не сильно позднее марта 2024 года.
2. Ориентируюсь на надежные (с рейтингом ВВВ и выше) и рискованные (с рейтингом ВВ+ и ниже) облигации.
3. Доходность хочется выше ОФЗ, само собой. Всё также ориентируюсь на нашу любимую $RU000A100D89 с доходностью 7.4.
Для выбора спекулятивных облигаций исхожу из следующих принципов:
1. Облигации с большой дюрацией растут в цене при понижении ключевой ставки. Иными словами, вырастет тело облигации. Это основной из принципов, так как на этом можно сыграть. В противоположность сберегательным облигациям, здесь ориентируемся на высокую дюрацию и самую дальнюю дату погашения.
2. Ориентироваться также будем только на надежные облигации, так как брать дополнительный риск и в так рискованной затее не хочется.
3. Дополнительным критерием возьмем цену (с учетом НКД) ниже номинала. Мне кажется, что и так дорогие облигации не будут существенно расти.
Сегодня приложу список тикеров спекулятивных облигаций, так как потом будет интересно посмотреть, как изменялось цена и насколько это реальная стратегия:
1. $RU000A0ZYJ91
2. $RU000A0ZZES2
3. $RU000A105PH6
4. $RU000A1038M5
5. $RU000A102VR0
6. $RU000A101QL5
7. $RU000A101SC0
Стоит помнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 комментария
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
Обзор
|
Вчера в 19:43
vovabush
264 подписчика • 18 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+10,36%
Еще статьи от автора
11 ноября 2024
💼Облигации (не ИИР)
Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события:
Политические и экономические:
• Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (SU26247RMFS5) c текущей минимальной годовой доходностью 13.5% и годовой доходностью к погашению 14.1% на 14.5 лет.
Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): без изменений.
Поднятие ставки означает более выгодные вклады в будущем и более высокие доходности облигаций с постоянным купоном. При этом стоит понимать, что Банк России реагирует на ожидаемую инфляцию, стараясь её затормозить, как и в целом предотвратить пузырь в экономике. На следующий год Банк России также повысил ожидания по ключевой ставке, в связи с чем нужно быть аккуратнее.
Традиционно, для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ - SU26248RMFS3 - 14%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. Список наиболее привлекательных облигаций с точки зрения наименьшей годовой доходности:
• RU000A109VK0 - представитель потребительского сектора
• RU000A101012 - представитель финансового сектора
• RU000A109874 - представитель сектора недвижимости
• RU000A0JXPN8 - представитель телекоммуникационного сектора
• RU000A108UJ6 - представитель потребительского сектора
Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.
5 ноября 2024
💼Облигации (не ИИР)
Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события:
Политические и экономические:
• Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 (SU26243RMFS4) c текущей минимальной годовой доходностью 12.7% и годовой доходностью к погашению 16.3% на 13.5 лет.
Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): без изменений.
Поднятие ставки означает более выгодные вклады в будущем и более высокие доходности облигаций с постоянным купоном. При этом стоит понимать, что Банк России реагирует на ожидаемую инфляцию, стараясь её затормозить, как и в целом предотвратить пузырь в экономике. На следующий год Банк России также повысил ожидания по ключевой ставке, в связи с чем нужно быть аккуратнее.
Традиционно, для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ - SU26248RMFS3 - 14.7%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. Список наиболее привлекательных облигаций с точки зрения наименьшей годовой доходности:
• RU000A109VK0 - представитель потребительского сектора
• RU000A101012 - представитель финансового сектора
• RU000A109874 - представитель сектора недвижимости
• RU000A0JWTN2 - представитель телекоммуникационного сектора
• RU000A101ZH4 - представитель потребительского сектора
Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.
28 октября 2024
💼Облигации (не ИИР)
Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события:
Политические и экономические:
• Аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ-ПД 26245 не состоялся
• Банк России поднял ключевую ставку до 21 %
Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): без изменений.
Поднятие ставки означает более выгодные вклады в будущем и более высокие доходности облигаций с постоянным купоном. При этом стоит понимать, что Банк России реагирует на ожидаемую инфляцию, стараясь её затормозить, как и в целом предотвратить пузырь в экономике. На следующий год Банк России также повысил ожидания по ключевой ставке, в связи с чем нужно быть аккуратнее.
Традиционно, для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ - SU26248RMFS3 - 13.9%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. Список наиболее привлекательных облигаций с точки зрения наименьшей годовой доходности:
• RU000A109VK0 - представитель потребительского сектора
• RU000A1023K1 - представитель финансового сектора
• RU000A109874 - представитель сектора недвижимости
• RU000A0JXPN8 - представитель телекоммуникационного сектора
• RU000A108UJ6 - представитель промышленного сектора
Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.