Добрый день, пульсяне! Эта неделя намечается горячей на события. Все потому, что на этой неделе состоится заседание 3-х ЦБ: ФРС США (13.12.2023, прогноз: 5.5%), ЕЦБ (14.12.2023, прогноз: 4.5%), ЦБ РФ (15.12.2023, прогноз: +100 б.п. 16%). В связи с этим на рынках до выхода данных могут будут движения в разных направлениях. Примечательно то, что на выходных прошла фиксация на рынке криптовалюты на $300 млн., и это привело к снижению цены BTC на 5% до $42000. В общем и целом, я жду начало risk-off и фиксации позиций на рынках с вялыми выкупами оптимистами. Рынок валюты на прошлой неделе удивил ослаблением рубля, которое длилось 2 дня. В прошлый раз такие движения длились неделями, я ожидал, что это спекуляция и продлится она до экспирации фьючерсов, чтобы забрать деньги медведей со стопов. В итоге моя неуверенность привела к двойному переобуванию внутри недели и потере нескольких процентов в позициях по шорту юаня и доллара, однако, я переложил при этом свои позиции в следующий фьючерс. Жду дальнейшего укрепления рубля. Рынок облигаций $RGBI на прошлой неделе испытывал давление из-за вышедших данных по инфляции. Инфляция скорректировалась, по все еще близка к верхнему прогнозу ЦБ: 7.48% гг. Доходность по 10-летним облигациям РФ 12,15% (данные ЦБ на 07.12.2023), что на 0,34% выше, чем 30 ноября. По консенсус прогнозу рынок ожидает ставку на уровне 16%. При это на конец 2024 года крупные инвест дома ожидают ставку на уровне 10-13%. Любые уровни принесут хорошую прибыль держателям облигаций, особенно тем, кто купил их в октябре или до заседания ЦБ. Кстати о переобуваниях, на прошлой неделе писал, что не жду повышения ставки. На этой неделе я согласен с консенсус прогнозом. Если точнее жду: 16% с вероятностью 60%, 15% с вероятностью 30% и 17% с вероятностью 10%. Рынок акций на прошлой неделе испытал давление со стороны продавцов, что привело к снижению $IMOEXF на ~2%. На этой неделе жду продолжение падения т.к. внутри прошлой недели была коррекция, а также повышение ставки, которое заложено в цену приведет к фиксации прибыли. На прошлой неделе удивила $ALRS , которая выросла на 7,8% за 2 дня. За этой бумагой необходимо следить, возможно есть крупный покупатель внутри этой бумаги и она будет лучше рынка. Для долгосрочных инвестиций цена уже не особо привлекательна, но я жду коррекцию из-за закрытия позиций спекулянтами. Бумага интересна тем, что с 15 декабря снимается мораторий на покупку алмазов Индией, а это значит что отчет за 1 квартал 2024 года будет хороший. Для меня приятным уровнем покупки будет 65-70, время для покупки есть. Итого: жду закрепление упомянутыми ЦБ закрепления станок на максимальном уровне и risk-off, рост рынка облигаций. Ищу хорошую точку входа для покупки на следующий год.

Я снова возвращаюсь к публикации мыслей после продолжительного отпуска. На текущий момент мы видим результаты действий ЦБ и Мифина РФ, которые выражаются в укреплении рубля и охлаждении кредитного импульса. Однако, большинство секторов экономики все еще на пике доходов, под вопросом только нефтегазовый сектор, где возможно лучший квартал уже позади. Рынок валюты довольно горячий и здесь есть несколько причин: • Глобальная. Доллар перешел к ослаблению в связи с прогнозами смены жесткой ДКП на мягкую в начале следующего года, а значит впереди пауза и снижение, что приведет к ослаблению курса доллара. Здесь в фаворитах $CNYRUB, в котором для Россиян хранить деньги относительно безопасно. • Локальная. Ожидание повышения ставки ЦБ до 16% из-за превышения верхней границы порога прогноза от ЦБ на 2023 год. Однако, в текущих реалиях это пока маловероятно т.к. реальные условия пока жестче из-за недостатка ликвидности, которую ЦБ начнет восполнять с начала 2024 года. Обе новости хорошие для Российского рубля, они будут способствовать его укреплению. К сожалению, отношения между рублем и населением испорчено, поэтому покупка валюты довольно активная, а отток капитала вероятно еще больше из-за привлекательного курса. Лично я готов покупать валюты при курсе $USDRUB ниже 90 и пока оснований для укрепления выше 85 не вижу. Облигации восстанавливаются в цене. На данный момент интрига только в повышении ставки до 16%, что как я писал выше “это пока маловероятно т.к. реальные условия пока жестче из-за недостатка ликвидности, которую ЦБ начнет восполнять с начала 2024 года”. Доходность за месяц снизилась с 13.5% до менее чем 12%. Доходности продолжат снижаться после заседания ЦБ т.к. на конец 2024 года прогноз ставки 12% консенсус, а при мягком сценарии будет 11%. Это снижение на 2-4%, что в доходностях тела облигации будет 13-26%. Согласитесь звучит очень хорошо при том, что еще будут выплаты купонов в 12% годовых. Здесь главные риски связаны с инфляцией и курсом рубля. Акции, все еще в позитивном ключе, но настрой уже не такой фееричный. Сейчас уже откупы похоже на попытки поймать ножи. Отдельные истории с $SPBE и {$POLY} добавляют нервозности, второй эшелон периодически сдувается на десятки процентов в день. $SBER все еще не 300 =) Итого: на текущий момент облигации выглядят привлекательнее акций. По факту сейчас идет фиксация прибыли от тех кто заработал, тем кто хочет заработать, но на чем они будут зарабатывать не понятно. На дивидендах 4.5%? Наступает время облигаций. На следующей неделе отпишусь про интересные облигации в юанях если такие есть. Подписывайтесь на мою стратегию: &Точный выстрел

Интрига недели - вырастет ли $GAZP 🤔 (нет)

Добрый день, пульсяне! До отметки 3350 по индексу осталось совсем немного, но не вижу активности покупателей. Сейчас идет форум "Один пояс, один путь" в Китае и там выступает Путин. Обычно это позитив для рынка, но пока позитивной реакции не видно. По классике мы должны пойти выше на новые хаи еще до коррекции и сейчас пока рубль еще слаб самое время. Иначе, можем нарисовать двойную вершину и пойти в долгую коррекцию. Я на это очень надеюсь 😏 Спасибо за внимание. Подписывайтесь на мою стратегию: &Точный выстрел P.S. В текущей ситуации очень сильно чешутся руки зашортить что-нибудь связанное нефтянкой, но с текущей ситуацией в геополитике - очень рискованно. Если найду хорошую идею, то дам знать.

Добрый день, пульсяне! В общем и целом к снижению готовы, но текущая эйфория на рынке пугает, хотя как говорят "Бычий" рынок рождается в пессимизме и умирает в эйфории. $ASTR на прошлой неделе провела IPO если так можно назвать размещение 4% акций. Я в нем участвовал и мне досталось всего 4 акции, закрыл я эту позицию в +80%. Эйфория в чистом виде, спекуляция на позитивном настрое. Рынок облигаций немного подрос, на данный момент ожидания рынка более позитивны, однако, участники рынка ждут сработает ли продажа валютной выручки. От этого в том числе зависит ДКП ЦБ РФ, хотя инфляция разогналась в сентябре и продолжает разгоняться в октябре. На мой взгляд все таки была небольшая паника, которая спровоцировала рост потребления и спроса на валюту. Рынок валюты охлаждается в ожидание налогового периода, но достаточно вяло по сравнению с девальвацией рубля в последние месяцы. До марта мы проверим качаются ли спекулянты на качелях ЦБ или не стали рисковать пока по затылку не прилетело. Акции, как я писал выше, находятся в позитивном настрое, но мы пришли на те самые уровни на которых начиналось снижение. Сейчас время разгона отдельных историй на слухах и время IPO, но в цене акций валютная переоценка, которая будет сдуваться по мере укрепления рубля, а от него уже до выборов не отстанут. Итого: сегодня жду боковика или медленного укрепления валюты. Роста акций отдельных компаний, которые выигрывают в текущей ситуации. На секунду напомню, что сейчас на ближнем востоке очень не спокойно, а это значит время защитных активов, которые сейчас рынок РФ игнорирует в поиске прибыли в десятки процентов. P.S. Из всего что есть, мне нравится {$POLY} и ОФЗ $SU26221RMFS0 Спасибо за внимание. Подписывайтесь на мою стратегию: &Точный выстрел

Добрый день, пульсяне! Вчера появилась новость о новом указе президента об обязательной продаже валютной выручки. Итак, посмотрим. Рынок облигаций отреагировал позитивно, потому что укрепление рубля снижает риски повышения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ, а так же максимально высокую ставку, которую можно было ожидать. Валютный рынок закрылся укреплением рубля более чем на 2.5%. Однако, не все так радужно в моменте, потому что принятые меры еще не начали действовать, у них могут быть слабые места, а так же некоторую панику необходимо погасить, потому что сейчас не сильно верится в долгосрочное укрепление рубля. Акции, которые росли на валютной переоценке, покупатели которых только поверели в рубль по 100 и выше, сегодня должны пересмотреть свои позиции. Итого: сегодня жду некоторого отката и возможности укрепить позиции на укрепления рубля. Однако, резкой смены настроения не жду. В долгосрочной перспективе жду смену тренда и дальнейшее укрепление рубля, а так же снижения рынка акций и рост рынка облигаций. Спасибо за внимание. Подписывайтесь на мою стратегию: &Точный выстрел

Добрый день, пульсяне! Какая интересная неделя у нас выдалась, но сегодня все еще впереди. Рынок облигаций слабеет, в сентябре Минфин разместил ОФЗ всего на 84.95 млрд. Это минимальный в этом году месячный объем. Моя позициях в облигациях пока в минусе и пока мне жалко с ней расставаться. Ожидаю повышения ставки на заседании ЦБ России 27 октября 2023 года до 15%. Где-то там нас ждет разворот. Рынок акций на этой неделе откупили от сильной поддержки в 3000 пунктов, рынок все еще видит позитив, но на мой взгляд рынок уже слаб и держатели акций ищут точки выхода. Ситуация очень похожа на ситуацию в США, рынок ждет подтверждения окончания ужесточения ДКП, чтобы перенаправить средства в защитные классы активов. Валютный рынок все еще пользуется моментом играет на ослабление рубля. Мы опять увидели 3-х значные курсы рубля к доллару, но ослабление более плавное. Однако, в новостях уже большое кол-во публикаций указывающих на то, что в октябре продажи валюты увеличатся, что будет являться разворотным фактором и приведет к укреплению рубля. Я жду замедление ослабления рубля и боковик с переходом к укреплению ближе к концу месяца, когда экспортеры начнут платить налоги. Сегодня жду на рынке боковик, но с возможным ростом т.к. фон умеренно-позитивный, ослабление в рубле и дальнейшие продажи на рынке облигаций. Из топовых идей на рынке акций: $MOEX, {$YNDX}, $LKOH Подписывайтесь на мою стратегию: &Точный выстрел

Добрый день, пульсяне! Сегодня на Московской бирже хорошее настроение, растем с самого утра. Рубль перестал укрепляться, дефицит бензина и дизеля победили, у $MOEX есть план по удвоению капитализации. Хорошие новости, но все еще не произошла ребалансировка активов по доходности, относительно ключевой ставки. Прошлую неделю и начало этой недели физики метались, не зная, за что ухватится и даже 2 и 3 эшелоны начали опять расти. Думаю это не надолго т.к. ничто не может расти долго и без откатов (деревья не растут до небес). Текущий рубеж в 3000 пунктов по Московской бирже остался стоять, но важно следить сможет ли рынок закрепиться выше 3100 пунктов. В текущей ситуации - нет, нужно переосмыслить, то что сейчас происходит на рынке. Мои долгосрочные цели остались прежними: • 2800 пунктов индекс Московской биржи • 92 рубля за доллар Подписывайтесь на мою стратегию &Точный выстрел

Доброе утро пульсяне! Вчера был нелегкий день у быков: -1.62% $MOEX . В моих прогнозах я оказался не прав думаю, что рубль продолжит ослабление, но на этой неделе не видно спекуляций направленных на ослабление рубля, либо их невилируют продажи Мин. Фина РФ направленные на удовлетворение спроса из-за выплаты купонов по евробондам. Соответственно, валютная девальвация заложенная в котировки акций играет на руку медведям, которые ждали коррекцию, которой давно пора было случится. Однако, сегодня я жду небольшой отскок, а дальше рынок решит продолжим ли мы падать.

Добрый день, пульсяне! Вчера на рынке была пила, но без крови. Такая пила уже несколько месяцев на рынке Еврозоны и $SPGI , а теперь и на фондовом рынке России. Это связано с фиксацией прибыли и продажей активов более оптимистично настроенным участникам рынка, а так же тем, кто спекулирует на падающих ножах. Именно на это похожа покупка просевших акции в надежде на отскок. Хотя сам признаюсь, грешен. Вчера купил $LKOH т.к. оцениваю его лучше рынка в текущей ситуации. Получится ли поймать отскок? Жду небольшой рост 0,3-0,5%, но небольше. Хотя в общем и целом можем сходить и на 3190 $MOEX . Очень пристально слежу за валютой т.к. она сейчас танцует рынком в большей степени. Всем успехов и прибыли! Подписывайтесь на стратегию: &Точный выстрел

Доброе утро пульс! На прошлой неделе было много событий: закрытие срочных торгов на московской бирже, обвал 2 и 3 эшелонов после их продолжительного пампа, вербальные и невербальные интервенции относительно курса рубля и цены на нефть. Эти факторы привнесли нервозность и волатильность на рынок, однако фундаментально не оказали сильного влияния. Что имеем на текущий момент: 1. Цена на нефть вернулась на отметки февраля-марта этого года. На лицо контроль цены на нефть от ОПЕК+ в сторону повышения. Однако стоит отметить, что это может быть спекуляцией, связанной с новостями о возможном снижении добычи и увеличении прогнозов потребления. Здесь необходимо учитывать, что две крупные экономики находятся на пороге рецессии, а Китаю необходимо увеличивать кредитный импульс для поддержания роста в следующем году. Ожидаю коррекцию цен, с последующим настоящим ростом на основе фундаментальных показателей экономического развития. Не лишним будет вспомнить о проблеме дефицита микрочипов и его влиянии на цену акций производителей микрочипов в 21-22 годах. 2. Акции. На мой взгляд акции Российских голубых фишек оценены справедливо. Новых стимулов для роста не появилось, но есть ощущение, что инвесторы испытывают жадность упущенной прибыли. Главным движителем направления цены на этой неделе будет курс рубля. На долгосрочном горизонте высокие процентные ставки оцениваются как негатив для доходов компаний и соответственно для цен акций. Наименее подвержены этому воздействию банки (особенно в условиях, когда 50% ипотек это льготные условия) и нефтяные компании (пока цены на нефть высоки), а также компании с высоким экспортным потенциалом. Из фаворитов пока на рынке присутствуют спекуляции на цене нефти является $LKOH из-за больших дивидендов и высокой цены нефти. В отличии от банков для нефтедобывающих компаний налог на сверхприбыль в большей степени уже в цене, а вот у банков есть цифра в 10% за 2021 и 2022 год. Государство не упустить возможности пополнить бюджет. 3. ОФЗ перешли к росту. На мой взгляд вероятность повышения ставки в будущем ниже, чем вероятность повышения, но это в текущей ситуации. Станет ли при текущей ставке рубль более привлекательным, будут ли введены меры по контролю оттока капитала из России сейчас сказать трудно. Фундаментально курс $USDRUB находится ниже 90. Эту отметку я держу у себя в уме как справедливую и очень надеюсь, что мы туда придем. Главный вопрос: когда? 4. Решил отдельно написать про курс доллара, который, возможно, готовится к коррекции т.к. на этой неделе будет заседание ФРС и рынок ждет решения по ставке. Сейчас рынок прайсит отсутствие изменений в ставке и если это подтвердится, то это будет воспринято рынком как позитив в краткосрочной перспективе. Доллары пойдут в фондовый рынок и DXY перейдет к коррекции. Я ожидаю, что до выхода следующей статистике по инфляции рынок облигаций США тоже будет отыгрывать позитив в сторону роста рынка облигаций. Что жду на этой неделе: 1. Снижение курса рубля - на этой неделе экспирация фьючерсов, а также необходимо отыграть позитив от отсутсвия жесткой риторики от ЦБ. После чего быки по валюте будут фиксировать прибыль, а это уже боковик, либо укрепление рубля. 2. Акции на мой взгляд полностью будут очень сильно зависеть от движения валюты. Сейчас из драйверов осталась только валютная оценка, как только с ней станет понятно рынок определит направление. Сам жду коррекцию вместе с курсом рубля. 3. Небольшое восстановление рынка ОФЗ, по мере фиксации прибыли в акциях. Будем следить за развитием событий. Желаем вам успешной и прибыльной недели! Подписывайтесь на мою стратегию: &598c77f2-ac82-4887-8c7e-a5029fd7a8db

Привет, пульс! Сегодня я начинаю вести свою первую публичную стратегию. Давайте познакомимся. Свой путь инвестора я начал в 2016 году. За это время я пережил три экономических кризиса и две жесткие девальвации рубля. На протяжении всего этого времени я не потерял свой капитал, хотя были неприятные моменты, просадки и много набитых шишек. По своему взгляду на рынок я скорее являюсь пессимистом, поэтому тщательно выбираю позиции для инвестиций. Именно это я планирую делать в рамках своей новой стратегии &598c77f2-ac82-4887-8c7e-a5029fd7a8db . В рамках этой стратегии я собираюсь подбирать идеи, которые ориентированы на определенные события на рынке и должны быть реализованы в период от 1 дня до 3-4 месяцев. Спасибо моим друзьям инвесторам за поддержку 🫡

Вчера s&p закрылся в минусе на ожидании рекордных данных по инфляции. Доходность облигаций США растет. На этом фоне похоже пошла распродажа криптовалюты. Вчера курс основных коинов снизился на 5%. Я же вчера закрыл почти все позиции по Америке, кроме одной $PATH . Не особо в нее верю, но по ней решил не фиксировать убыток, а последить в качестве эксперимента. Так же начинается сезон отчётности и при неоправданных ожиданиях акции будут снижаться. Самый большой пузырь в ИТ секторе. В общем и целом жду снижения рынка США, а он в свою очередь будет негативно влиять на рынок криптовалюты. На рынке России сейчас драйверы роста отсутствуют. Идёт период адаптации и выживания.