Здравствуйте. Это мой первый пост в Пульсе. Хочу использовать Пульс больше для наблюдения за собой, нежели чем для аналитики всем пользователям или прогнозов. Приятно будет получить ваше мнение касаемо тех или иных моих мыслей.
Итак, сейчас я хочу рассказать то, с чего начался мой на данный момент совсем небольшой инвестиционный портфель.
На счету чуть больше 10к, операции начал выполнять в середине мая. Хочу рассказать немного о каждой компании, которую я приобрёл и почему это сделал. И начну сегодня с Русала.
$RUAL Русал - один из мировых лидеров в производстве первичного алюминия. Если верить словам компании, то они активно стараются использовать возобновляемые источники энергии для создания продукции, что лишь повышает симпатию к данной компании.
Согласно финансовым отчётам,
$RUAL не является быстро растущей компанией, а это означает, что в потолок она резко не упрется и ей есть куда расти . Производство аллюминия растёт в небольшом количестве последние несколько лет (с 3.5 миллионов тонн в 2016 до 3.8 миллионов тонн в 2019), выручка имела рост до 2019 года, когда упала на 17 млрд рублей и составила 628 млрд рублей (против 644.5 млрд в 2018 году). 2020 год обещает быть тяжёлым для компании, в том числе из-за пандемии и аварии на
$GMKN
Что касается мультипликаторов, то на основе данных финансового отчёта 2019 года они выглядят следующим образом.
P/E - 6.49
P/S - 0.64
P/Bv - 1.55
ROE - 15% (стоит заметить, что данный показатель уменьшился с 30.3% в 2015 году до 15% в 2019, однако и этот показатель остаётся перспективным)
ROS - 10%
И, пожалуй, самый неприятное значение имеет мультипликатор L/A - 62% (это означает, что все текущие активы компании более чем на половину состоят из долгов)
Подводя итоги поста, хочется сказать о перспективах. В первую очередь о дивидендах. Я почти уверен, что их не стоит ожидать в этом году и, скорее всего, в следующем, так как огромное значение для
$RUAL имеют дивиденды от
$GMKN, которые в этом году будут полностью отсутствовать, либо сильно урезаны. Так или иначе, вместе с мировым кризисом это сильно ударит финансово по компании. Но в целом
$RUAL обладает хорошими перспективами, открывает новые производства, усиливает свои позиции на рынке алюминия. Эта компания не создана для включения её акций в портфель с целями увеличения пассивного дохода в виде дивидендов, по крайней мере сейчас , однако её акции на данный момент торгуются чуть дороже её балансовой стоимости. А значит, им ещё есть куда расти. Спрос на алюминий придёт в норму и тогда компания снова продолжит свой рост, это хороший вариант для долгосрочных инвестиций.
Спасибо за внимание и что вы дочитали до этой строчки.