+ Brief Update 5/24/23
- Технологический сектор снижается, но наш портфель не испытывает такого сильного стресса. Математическая модель ребалансировки предварительно сработала, но раслабляться рано
- Наша команда аналитиков по-прежнему пересматривает каждую портфельную компанию, чтобы не пропустить из вида потенциальный black swan. На наш взгляд индексы находятся на тех уровнях, когда им необходимо значительное охлаждение
- Ранее мы писали, что снижали вес всех технологических компаний крупной капитализации, чтобы избежать движения оттока капитала от технологического сектора. Данное действие уже свершилось. Это является потенциальным триггером для дальнейшей коррекции широкого рынка. Наиболее слабой компанией на наш взгляд является
$NVDA (текущий P/E ~170, P/S ~28). Компания имеет слишком высокие мультипликаторы при таких финансовых показателях
- В рамках защиты от снижения широкого рынка мы как и ранее проводим ребалансировку веса таких инструментов, как AT&T Inc. (незначительное увеличение),
$BTI (незначительное снижение) и набор тех инструментов, которые были распроданы значительно сильнее, чем компании в competitive landscape. Хорошим примером является акция компании Alibaba Group (
$BABA)
- Также мы были воодушевлены результатами квартального отчета
$VIPS, поэтому решили вернуть прежний вес в портфелях инструмента
$BZUN . Не исключаем, что ближайший отчет может быть воспринят не совсем корректно, поэтому оставляем значительный запас терпения для потенциального увеличения веса до 6%. Так или иначе компания близка к той позиции, чтобы совершить уход с public market из-за чрезмерно низкой капитализации
- Особое внимание в наших портфелях занимает инструмент
$LYFT Наша команда работает над анализом потенциального покупателя данной компании. Независимый research будет предоставлен на этой неделе (нам необходимо получить разрешение от компании на публикацию его в public read)
❔ Команда аналитиков отвечает на вопросы в комментариях🔽