Вот вам инсайд, хоть отношения ВТБ и Т1 юридически мутные (официальной аффилированности нет), но тем не менее, номинальный контроль над Т1 имеет именно ВТБ: ⏺Эксклюзив Forbes: Группа Т1 развернет собственную космическую программу «Мы планируем развернуть большую космическую программу — новые модели ракет, многоразовые ступени. Это будет уже в следующем году», — сообщил Forbes генеральный директор Т1 Игорь Калганов. В рамках ПМЭФ компания заключила соглашение с частной российской космической компанией SR Space, в партнерстве с которой группа намерена осенью 2023 года запустить первую коммерческую космическую ракету в России. По словам Игоря Калганова, планируется вывести в космическое пространство аппарат, с помощью которого будет проведен ряд испытаний, в том числе систем связи, телеметрии, инженерного софта и т. п. Только в этом году Т1 планирует инвестировать в космические технологии «сотни миллионов рублей», после чего группа нарастит вложения, которые могут составить «десятки миллиардов рублей». $VTBR

#ИнвестИдеи Добрый день! Сегодня поговорим про акции компании, которая не нуждается в представлении - Мобильные ТелеСистемы (или МТС, что более привычно для всех нас). МТС - телекоммуникационный холдинг, представленный на территории России и некоторых стран СНГ, предоставляющий также услуги в сфере цифровых и медийных сервисов. Долгое время был одним из локомотивов самой известной инвестиционной компании в России - АФК "Система", также является самой большой публичной телекоммуникационной компанией в России с капитализацией в 626 миллиардов рублей (в 1,5 раза больше, чем у ближайшего конкурента - Мегафона). Из публичных компаний, торгующихся на бирже, МТС принадлежит ПАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС), также есть дочерняя компания, предоставляющая финансовые услуги (МТС-Банк). Цена 1 акции на конец торгов 3 ноября: 313,6 рублей Мультипликаторы компании (про итогам 2020 года): P/E (цена/прибыль): 10,2 (примерно соответствует средним значениям по отрасли) Чистая рентабельность: 12,4% (средняя по отрасли - 7,8%) Дивидендная доходность: 11,3% при payout 115% (процент выплаты дивидендов от прибыли) Выручка компании растёт, но очень медленными темпами (5% в год, в лучшем случае), чистая прибыль за последние пять лет плавающая и находится вблизи средних значений 60 миллиардов рублей. МТС строит свою экосистему, внедряет новые цифровые сервисы и интеграции и в целом стремится быть похожей на экосистему Сбера по набору сервисов, что несомненно является плюсом для акционеров. Могу отметить, что у компании достаточно большие долги (чистый долг 318 миллиардов рублей), что обусловлено частой выплатой дивидендов в кредит сверх чистой прибыли по решению контролирующего акционера. Долгое время МТС являлся дойной коровой для АФК Системы и использовался для покрытия долгов материнской компании. Были свои плюсы и минусы в стабильных дивидендах под 10% в год, с одной стороны - МТС рассматривался миноритариями как стабильная дивидендная фишка, с другой - такие дивиденды не давали компании возможности вкладываться в развитие собственных сервисов должным образом, что привело к стагнации выручки и прибыли, а также вялому поведению котировок акций компании, превратив их практически в "облигации" со стабильным доходом без потенциала роста. Что будет дальше? В интернете появились слухи о продаже контрольного пакета АФК Системой в другие руки, что может негативно сказаться на дивидендах компании, НО компания наконец-то сможет инвестировать в своё развитие, нарастив прибыль и выручку, что мгновенно приведет к переоценке её стоимости. Даже если слухи не правдивы - долги у контролирующего акционера не бесконечны и чистую прибыль он также может скоро начать направлять в русло развития компании. Ну и, конечно же, раз МТС телеком, не забываем про грядущую эру 5G с вытекающими отсюда точками роста. Моя инвестиционная цель для акций МТС в ближайшие два года - 400 рублей (+30% к текущим ценам) за счёт пересмотра распределения чистой прибыли и новых точек роста, а также превращению в полноценную экосистему, что положительно скажется на стоимости компании и восприятии её инвестиционным сообществом. Не забывайте про диверсификацию портфеля для уменьшения рисков инвестирования! $MTSS

#ИнвестИдеи Добрый день! Как и обещали, сегодня поговорим про акции компании Саратовский НПЗ. Не трудно догадаться из названия, это завод по нефтепереработке, входит он в периметр компании "НК "Роснефть", завод с почти девяностолетней историей, проектная мощность которого составляет 7 миллионов тонн нефти в год (что в общем-то немаленькие цифры, даже по размерам такого гиганта, как Роснефть). Завод выпускает бензин для потребления внутри страны. Обыкновенные акции компании на широком рынке не торгуются, поэтому будем рассматривать привилегированные (или "префы", как заведено их называть у инвесторов). Цена 1 акции на конец торгов 2 октября: 15240 рублей Мультипликаторы компании (сравнивать со средними показателями по отрасли в этот раз не буду, т.к. публичные компании именно по нефтепереработке на российском рынке найти сложно, а с нефтяными добытчиками сравнение считаю не очень корректным): P/E (цена/прибыль): 4,61 P/B (цена/капитал): 0,39 Чистая рентабельность: 24% Дивидендная доходность: 7,4% при payout 10% (процент выплаты дивидендов от прибыли) Кстати, префов всего 249000 (+ обыкновенных 748000), что очень не много, по сравнению с гигантами, где количество акций измеряется миллиардами - здесь, покупая даже 1 акцию, вы можете посчитать свою обозримую долю в компании. Но так как компания из третьего эшелона, это и не удивительно. Прибыль и выручка компании стабильные (держатся в районе 3 и 12 миллиардов рублей соответственно), не растут, но и не падают, остаются вблизи средних для компании значений, это объясняется тем, что у компании есть чётко отведенная роль в структуре дочерних компаний Роснефть (это и плюс: так как есть материнская компания, которая всегда поддержит финансово, так и минус: потому что компания не будет сильно развиваться и расширяться без вложений и одобрения материнской компании). Что мы видим в итоге? Очередная недооцененная компания российского рынка (окупаемость по прибыли 4,5 года), стабильные дивидендные выплаты 7-10% в течение последних десяти (!!!) лет, капитализация компании в три раза меньше балансовой стоимости (то есть на рубль, вложенный в компанию, акционер получает имущество в эквиваленте 3 рубля). И это при payout ratio в 10%, если компания будет стремится к увеличению этого показателя до 50% (как того требует государство, ну и к чему стремится, собственно говоря, сама Роснефть), то дивиденд на акцию может составить 5600 рублей (дивидендная доходность 36% годовых), что мгновенно приведет к переоценке стоимости акций компании. Вряд-ли это произойдет в ближайшее время, но на горизонте 5 лет это вполне возможно. Моя инвестиционная цель для акций НПЗ в ближайшие два года - 22500 рублей (+50% к текущим ценам) за счёт повышения payout, повышения публичности компании и внимания инвесторов к ней, а также стабильной дивидендной доходности, которую даёт компания, что в условиях турбулентности рынка является огромным плюсом (дивиденды платили стабильно даже в последние два кризиса). Не забывайте про диверсификацию портфеля для уменьшения рисков инвестирования! $KRKNP

#ИнвестИдеи Доброе утро! Сегодня поговорим про акции компании Банк Санкт-Петербург. Этот частный банк входит в топ-20 банков России в рэнкинге banki.ru, а его обыкновенные и привилегированные акции торгуются на Московской Бирже с тикетами BSPB и BSPBP соответственно. К слову, привилегированные акции компании есть возможность купить не через всех брокеров. Поэтому рассмотрим обыкновенные акции компании. Цена 1 акции на конец торгов 10 сентября: 74,96 рублей Мультипликаторы и средние показатели по российскому сектору среди публичных банков: P/E (цена/прибыль) = 2,5 (среднее по сектору 7,11) P/B (цена/капитал) = 0,4 (среднее по сектору 2,17) Чистая процентная маржа = 3,9% (среднее по сектору 6,04%) Дивидендная доходность = 6,1% при payout 20% (процент выплаты дивидендов от прибыли) 2020 и текущий год, низкая ставка рефинансирования очень положительно сказываются на доходах всего сектора и Банк Санкт-Петербург не исключение. Прибыль по МСФО в 2020 г. выросла до рекордных 10,827 млрд руб по сравнению с 7,906 млрд рублей в 2019 г., а в этом году банк за 6 месяцев заработал уже 7,269 млрд рублей и, похоже, готов поставить новый рекорд по прибыли. Также до 5 октября по решению совета директоров действует программа обратного выкупа акций (buyback) на 1 млрд рублей в рамках оферты по 75 рублей за акцию, что формирует поддержку котировкам акции, а 17 сентября состоится включение акций банка в индекс FTSE Global, которое является позитивным событием для акционеров. Банк оценён очень дёшево даже на фоне дешевизны всего сектора (окупаемость P/E=2,5) из-за малоизвестности бренда за пределами регионов присутствия и сравнительно небольшого размера бизнеса по сравнению с мастодонтами, торгующимися на бирже, такими как Сбер Банк и ВТБ. При этом банк ставит новые рекорды по прибыли, совет директоров запускает обратный выкуп акций по цене выше рынка почти на 10% (на момент запуска), а дивидендный payout составляет всего 20%, т.е. при повышении payout до 50% (что со временем в любом случае произойдёт) последний дивиденд на акцию составил бы 11,4 рубля (дд 15,2% к текущим ценам). Моя инвестиционная цель для акций банка в ближайшие два года - 120 рублей (+60% к текущим ценам) за счёт динамики показателей, повышения payout и справедливой переоценке бизнеса, при благоприятной конъюнктуре рынка идея может отыграть и раньше. Не забывайте про диверсификацию портфеля для уменьшения рисков инвестирования! $BSPB

Это что за супербитва на 5,1?) $TAL

Бегите, глупцы( $RUAL

Значит так. Планы такие: $TAL вверх $SPCE вниз $ASTR ? скорее сначала вниз, потом вверх

Идея отыгрывает раньше времени, значит есть вероятность, что в ноябре будет по 85) $BSPB

Так и хочет обратно, выше 5) $TAL

Похоже, Китаю всё-таки удастся утянуть мировые фондовые рынки на затяжную коррекцию. А если так - то сейчас лучше держать 70-80 процентов в кэше, остальные ресурсы распределять точечно. На ИИС не успел этого понять (хоть коррекцию и давно ждали, а она никак не случалась) и зафиксировал убыток -280к по одной мусорной бумаге (Обувь России) и зачем-то сразу же залез в TAL на 6.6, надеясь на отскок. Отскок, думаю, всё же случится, но уже не так быстро, как хотелось бы. И вероятность отскока в TAL всё же больше, чем в Обуви, в Обуви просидел больше года, следя за новостями и отчётами, а радужного будущего так и не видно. Люблю я, видимо, такие рисковые истории. Всё или ничего, как говорится) Будет и на нашей улице праздник, рано или не рано :) $FXCN $ORUP $TAL

Один день не заходил, ну и что случилось? Не было же явного негатива вроде. У меня стоп на 4,4 - как думаете, какая вероятность до туда дойти? $TAL

Боится расти, хотя новостной фон позитивный) ждём Катю?) $TAL

Убытки по РСБУ на уровне ужасного 20 года :( $ORUP

Как вам дивиденды в почти 10 процентов за полугодие?) Компанию конечно нужно было изначально в долгосрок держать, а я жадный, всегда рано фиксирую прибыль( Надеюсь, с приходом Сибура дивполитика не изменится. $NKNCP

Итак, мои ставки на краткосрочную перспективу: $TAL - в ожидании отчёта, думаю, сейчас рынок закладывает самый негативный сценарий, при любых неожиданностях - кратный рост $BSPB - объявили выкуп по 75 в сентябре-октябре, значит к этой цифре и будем стремиться $LSRG - подрастёт к осенним дивидендам, думаю, увидим сюрприз - 40-50 рублей на акцию, проводят байбэк по околотекущим ценам Среднесрочная перспектива: $TATN - расширяются, увеличивают добычу - в скором времени вернуться к лояльной дивполитике - результаты ожидаются хорошие, так что покажет ещё хороший рост до 600 рублей за акцию $FXCN - думаю, к зиме пойдем в рост, вся внутренняя политическая обостренность по отношению к бизнесу уляжется Долгосрочная перспектива: $SPCE - всеми нелюбимая "Галя", страх всех новичков после первого захода - почти первопроходцы в своей области, хоть пока и больше обещаний, чем достижений. НО. Ребята, это космическая отрасль, люди всегда грезят о космосе, а уж тем более богатые, тем более владелец грамотный менеджер с точки зрения пиара. Так что стоит подождать) $MTSS - тут всё просто, стабильная див фишка, с переоценкой в сторону Ит-компании может вырасти до 550-600 рублей $SBER - как клиент - ненавижу Сбер, честно, ужасный банк с точки зрения отношения к клиентам, НО каким-то удивительным образом бьёт все рекорды по прибыли каждый раз, а значит бизнес работает. Вот такая она, любовь и ненависть в Лас-Вегасе $RNFT - активно растеряла свою акционерную стоимость после продаж НПФ, но компания на плаву и год прекрасный по прибылям, так что рано или поздно себя покажет Дополнительно: $GROD $DIVD - моё уважение этим ребятам, начинал в 2019 году с их аналитики, настолько ёмкой и презентабельной информации не видел больше нигде на российском рынке. Фонды немного положил тоже в портфель, у ДОХОДЪ отличная команда

Да всё нормально, не переживайте, это ещё ничего не значит) Через час после отчёта только станет понятно, куда пойдем, на конференц-колле) пока это гадания на кофейной гуще $SPCE

Будет по 80 к октябрю!) $BSPB

Перед отчётом или после него должны увидеть 33$ за акцию, как минимум. Сколько негатива льётся в комментариях от трейдеров-новичков на эту компанию, но по факту то - за космосом будущее, хоть и не ближайшее, может даже не нашем веку) Однако отрасль будет расти, тут сомнений нет. $SPCE

Логичным шагом выглядит воздержаться от вложений в $HOOD именно сейчас, думаю, американцы будут фиксить, разогнав волну продаж, а значит зашедшим по текущим ценам может быть очень больно.

Как я понял, выдержка из годового отчёта, опубликованного 3 августа на официальном сайте, говорит нам о том, что дивиденды могут быть и больше 12 рублей, в связи с ростом показателей. $ETLN

#Фейл-2020 #Яндекс Часть 2 Из всей этой истории можно сделать несколько выводов: 1) Диверсификация портфеля. Никогда не держите больше 10-15 процентов в одной компании, тем более такой дорогой, как Яндекс. При негативном внешнем фоне вам придется испытывать нервы на прочность. 2) Если вам и хочется поспекулировать, это нужно делать небольшим процентом от портфеля - не более 20. Здесь также нужно помнить про диверсификацию. 3) Не верьте прогнозам аналитиков. У нас в стране очень плохо работает система наказаний за манипулирование рынками, хотя подобные законы есть. Плюс очень многие аналитические компании напрямую сотрудничают с эмитентами и занимаются прямым пиаром. Далеко ходить не надо, самый крупный телеграм-канал на тематику инвестирования - РДВ - даже не пытается это скрывать. А кому это выгодно - ну, сами понимаете :) 4) Не закрывайте позиции в убыток, если нет сильно негативных новостей, которые могли бы повлиять на дела компании в ближайшем будущем. Акции всё равно отрастут, а вот свои деньги по убыточным сделкам вы уже не вернёте. При расчете цены покупки всегда руководствуйтесь сочетанием фундаментальных факторов, уровня дивидендной поддержки (если есть) и отчётностью компаний. Спасибо вам за чтение, всем удачной торговли и, надеюсь, что мой рассказ поможет кому-то из вас не допустить подобных ошибок ;) @Pulse_Official, оцени) $YNDX

#Фейл-2020 #Яндекс Часть 1 Всем доброго дня! Историю о своём самом эпичном провале в этом году я начну с небольшой предыстории, чтобы вы могли лучше понять последовательность моих действий. Я, как и большинство, отношусь к тем участникам фондового рынка, в которых постоянно идёт внутренняя борьба между инвестором и спекулянтом, то есть: у меня есть список избранных по фундаментальным факторам бумаг с уровнями цен, по которым я готов их приобретать (в основном, дивидендные акции), и придерживайся бы я долгосрочной цели, таких фейлов могло и не случится, НО я очень часто переоцениваю себя, пытаясь "обмануть" рынок и поспекулировать на припавших акциях, на предстоящих отчётах и на новостях. Чаще всего всё складывается удачно, но, как вы понимаете, не в этот раз :) Теперь немного расскажу о своих сложных взаимоотношениях с Яндексом. Сразу скажу, Яндекс не входит в список моих избранных компаний, я вообще не держу там компаний с мультипликатором P/E больше 9 (7-8 - средняя цифра для РФ), а у Яндекса, что бы там кто не говорил про компанию роста, котировки относительно прибыли и остального рынка сильно завышены. Так вот, впервые хорошую прибыль на Яндексе я поднял, купив акции по 1865 рублей в октябре 2019 года, когда за пару дней акции упали на 10-15% на почве слухов о законопроекте, ограничивающим иностранное владение системно-значимых для РФ компаний. Тогда я нисколько не сомневался, что акция своё отыграет, собственно, так и случилось, но я, удивительно сочетающий в себе твердую уверенность в то, что синица в руках лучше, чем ничего, и спекуляции, продал акции по уровням, с которых она начала падать, не поверив в дальнейший рост. Чувствуете, как у меня сейчас пригорает, да, с нынешними котировками?) Но это было в 2019 году, и я всё-таки заработал неплохо на той сделке, а самый файл случился уже в этом году. В феврале этого года, поверив в консенсус-прогноз аналитиков об отличном отчёте Яндекса, за пару дней до него я снова приобрел акции на уровне 3050 рублей. Отчёт показал снижение чистой прибыли год к году на 75 процентов по разовым факторам, но трейдеры начали нещадно скидывать бумагу. Я стоп-лоссов не ставлю, потому что пару раз натыкался на сбои и разочаровался в их работе. После этого на территорию РФ пришла пандемия, случилось глобальное мартовское падение рынков и котировкам Яндекса стало совсем нехорошо. Я, испугавшись развития всей этой ситуации с нестабильностью (в Яндексе у меня была большая часть портфеля, около 70 процентов), дождался минимального подъёма котировок до 2750 и закрыл позицию себе в очень нехилый убыток. Что было дальше - вы знаете. Яндекс продолжил расти, побил свой исторический максимум и вырос ещё на 35 процентов от момента моего фиксирования убытков. Хотя я такую оценку Яндекса рынком, как не понимал, так и не понимаю. Возможно, в комментариях вы напишите своё мнение такой перехайпленности. $YNDX

Так как Пульс захватила волна новичков-спекулянтов, которые ленятся даже новости про компанию перед покупкой почитать, ещё раз напоминаю, господа, в это не простое время - запомните, за свои деньги нужно отвечать только своей головой, принимайте решения взвешенно, изучив отчётность и новости компаний. Не ведитесь на дивиденды, не изучив ситуацию в секторе/макроэкономике! Иначе набьете себе много болезненных шишек и быстро попрощаетесь с фондовым рынком. Косяк Тинькоффа с ситуацией вокруг НКНХ я не отрицаю, но это лишь подчеркивает вышесказанное. $NKNC $NKNCP

Что происходит с Татнефтью? Горки каждый день. Рай для спекулянтов просто. Вчера висела заявка на покупку 35000 префов. Кто-то явно гонит цену акции вверх. Акция хорошая, но краткосрочно - переоценена. Ждём первых отчётов за год, думаю, ещё сходит вниз. $TATNP $TATN

Сдаётся мне, на этой неделе американцы попробуют проштурмовать уровень 2800. На рынках жду боковик с небольшими выносами вверх. Через неделю, скорее всего, начнутся очередные осознания возможных последствий глобального кризиса, который ещё даже раскачаться как следует не успел. А значит, будем нырять. Насколько глубоко - одному Баффету известно. $YNDX

Что мы ждём сегодня после вчерашнего выступления президента? Я думаю, всё это только усиливает дальнейшую неопределенность и страх инвесторов, а ситуация в стране похоже гораздо хуже официальных данных. Похоже, что уже сегодня может быть скачок вниз всего фондового рынка. Золото продолжит крепнуть маленькими шажками.

Если не произойдет ничего экстраординарного, то до конца недели рынок будет болтаться в боковике с минимальным ростом. На следующей неделе либо выйдут новости по ходу переговоров саудитов и америкосов и рынок двинет вверх уже увереннее, либо темп заражения короной в России увеличится и рынок снова пойдёт вниз. Какая из новостей, по вашему мнению, пересилит и потянет за собой наш рынок? $USD000UTSTOM $TATN $TATNP $GAZP $SIBN $ROSN $LKOH $SNGS $SNGSP

Стой, куда ты против рынка то? Неужели, чтобы вновь стрельнуть нужен очередной вброс от РДВ? $SNGSP

Мысль дня: А что, если курс доллара держат до голосования за новую конституцию? $USD000UTSTOM

ЛСР - первый кандидат на отскок? При малейшем признаке разворота рынка, акция, скорее всего, будет расти быстрее рынка. Вопрос в том, где ждать этот разворот и когда? Уверяю вас, никто не может дать точный ответ на этот вопрос, пока рынком правят эмоции. Пока склоняюсь к тому, что дно для акций ЛСР находится на уровне 450-470 рублей на фоне отсутствия новостей о дивидендах, потенциал снижения ещё есть. $LSRG