$VTR Ventas, Inc. ( VTR ) подписала сделку по приобретению New Senior Investment Group, Inc. ( SNR ) за 2,3 миллиарда долларов в рамках сделки с акциями, которая включает долг в 1,5 миллиарда долларов. Слияние укрепит позиции Ventas на рынке жилья для престарелых, который в настоящее время находится в точке циклического перелома.
Акции SNR взлетели на 28,7% и закрылись на уровне 8,92 доллара 28 июня. SNR - это публичный REIT с высококачественным, географически диверсифицированным портфелем из 103 частных домов престарелых. Группе принадлежит 12 404 подразделения в 36 штатах США.
Акции Ventas, инвестиционного фонда недвижимости, специализирующегося на владении и управлении медицинскими учреждениями в США, Канаде и Великобритании, за последний год выросли на 58%.
Новые старшие акционеры получат 0,1561 акцию вновь выпущенных акций Ventas за каждую новую старшую акцию в соответствии с условиями сделки. Это подразумевает оценку в $ 9,10 за новую акцию старшего звена на основе цены закрытия акций Ventas 25 июня. Цена сделки означает премию в размере 31%, исходя из 30-дневной средней цены SNR, и 10% -ную премию к стоимости ее предприятия.
Добавление портфеля New Senior увеличит размер, масштаб и финансовую мощь Ventas. Это также добавит недвижимости высшего качества на рынки с положительными фундаментальными показателями спроса и предложения.
Ожидается, что сделка приведет к увеличению нормализованных средств Ventas от операций на акцию примерно на 0,09–0,11 доллара на годовой основе. Кроме того, начиная с 2022 года Ventas будет реализовывать среднегодовые корпоративные синергии G&A в диапазоне от 16 до 18 миллионов долларов США.
Генеральный директор Ventas Дебра А. Кафаро прокомментировала: «Сделка предоставит акционерам Ventas привлекательную оценку и прирост, а также позволит нам выиграть восстановление».
Ожидается, что сделка по приобретению будет завершена во второй половине 2021 года при условии получения одобрения регулирующих органов.
После объявления о приобретении аналитик Stifel Nicolaus Стив Манакер подтвердил рекомендацию "Держать" для VTR и повысил целевую цену с 54 до 57 долларов (потенциал снижения на 1,7%).
В целом, акции имеют консенсус-рейтинг умеренного покупателя, основанный на 7 покупках, 4 удержаниях и 1 продаже. Средний аналитик Вентас целевая цена $ 61,50 предполагает 6% -ный потенциал роста от текущих уровней.
не рекомендация к действиям