Торговая сторона Ещё раз резюме того, что делаю на сегодня: Газпром - продолжаю сидеть. Финансовые результаты внушают доверие, особенно в свете отмены НДПИ на 2025. Вместе с тем, дивиденд за 2024 год неочевиден, в связи с чем в фокусе внимания сразу держим именно 2025 год. По 160-170 рублей готов сменить на что-то более спокойное и очевидное при сохранении действующих цен на альтернативные в нефтегазе активы, но не сейчас. GAZP Россети Центр - продолжаю удерживать. В фокусе внимания операционная прибыль, которая после роста тарифа с 1.07 выросла на 50%. Ждём подтверждение или опровержение этого факта на ближайших отчётных датах. Мечтаем о том, что наступление мира приведёт к снижению КС, что в свою очередь приведет к перетоку немалых процентов к уплате в дивиденды. Переоценю реальность, но не обязательно продам, если подойдёт близко к закрытию дивгэпа прошлого года, либо будет стоить 166% от цены Россетей ЦП (сейчас 134%). MRKC Магнит - в стадии неясного уныния на фоне неплохого в общем-то решения не выплачивать дивиденды при существующей стоимости заимствований. При снижении ставок существенно нарастит чистую прибыль с низкой базы. Причины снижения рентабельности по EBITDA ниже 6% и её роста выше 7.5% у основного конкурента не понятны, раньше было одинаково - пока квалифицирую как низкую базу в моменте, нежели как что-то стратегически важное. Казначейские акции на балансе явно не в цене, любое возможное действие - потенциальный позитив. Цель - грубо 6000, а там будет видно, может и не продам. На стратегии с меньшим удельным весом Х5 за него. MGNT ММК - невысокая существующая оценка, оформленная коррекция после роста от 20 декабря, очень хорошие перспективы при прекращении СВО. Из-за терминального количества "за мировых" идей - удельный вес меньше остальных. Цель - пока отыграть коррекцию назад, а далее посмотрим. MAGN Как будто бы не хватает чего-то из финансового сектора. Где-то по 1320 готов вернуть МТС-Банк. Пока то в SFI, то в БСП, то в Сбербанке без ярко выраженного фаворита в голове. SFI нравится возможностью быстро отыграть дивгэп, БСП - результатами за 2024 и байбэком (давно про него не вспоминали, а он есть), а Сбербанк - понятностью и стабильностью.

Торговая сторона Мои поздравления всем подписчикам с прохождением стратегией рубежа в 30% годовых! Надеюсь, что дальше будет больше.

Торговая сторона При том, что у застройщиков продолжается ралли под девизом "мы вроде как живы", в смежном секторе металлургии наблюдается достаточно ощутимая коррекция около 10%. При этом, финансовые результаты нельзя назвать плохими. За 3 квартал при снижении продаж на 19% к прошлому году операционная прибыль составила 23 млрд. руб, а чистый процентный доход от "кубышки" ещё 3 млрд. Если предположить, что налог на прибыль составит 25%, а влияние прочих статей нулевое, то чистая прибыль составила бы 19.6 млрд. руб., что учитывая сезонность в пересчёте на весь год составило бы 66-69 млрд., что соответствует P/E 4.5, если допустить распределение этой самой кубышки в будущем. Текущая цена в целом представляется справедливой, однако возможные положительные эффекты на рынок сбыта (восстановление территорий после войны, запуск отложенных инвест. проектов) в ней пожалуй никак не отражены. Вполне может получиться ещё одна хорошая "замировая" идея со своим специфическим триггером для роста. И если есть какое-то пространство, куда можно разместить позицию в ММК, в пределах личной парадигмы управления рисками, я бы брал сейчас. Главное не перебирать, поскольку финал, если в верхах не находят общий язык с Трампом, для рынков печален. На стратегии место есть, поскольку на личных счётах держу Магнит, а здесь его нет в связи с его недопуском к котировальным спискам, на стратегии взял. MAGN