⛽️ Роснефть — лидер нефтяной отрасли в России, одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 565,5₽ Тикер компании: $ROSN 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2019 — 8676₽ млрд - 2020 — 5757₽ млрд - 2021 — 8761₽ млрд - 2022 — 9072,3₽ млрд - 2023 (9М) — 6612₽ млрд средние темпы роста выручки — 12% Чистая прибыль: - 2019 — 914₽ млрд - 2020 — 168₽ млрд - 2021 — 1057₽ млрд - 2022 — 813₽ млрд - 2023 (9М) — 1071₽ млрд средние темпы роста прибыли — 12,18% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 453,7% за 13 лет средний темп роста EPS — 12,18% • P/E — 4,48 лучше среднего по индустрии 9,68 • P/S — 0,7 лучше среднего по индустрии 1,8 • P/B — 0,71 лучше среднего по индустрии 0,82 • Долг/капитал — 0,71 хуже среднего по индустрии 0,34 • ROE — 15,8% лучше среднего по индустрии 12,5% • PEG — 0,37 (компания недооценена) • Цена по ROE — 1015,2₽ • Цена по P/E — 851,1₽ • Модель DCF — 885,15₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. И остается интересной в долгосрочной перспективе. Компания уже заработала за рекордный 3 кв. 2023 г. на дивиденды около ₽22. Четвертый квартал будет хуже на фоне коррекции цен на нефть и укрепления рубля. Но даже при этом Роснефть сможет показать годовые дивиденды на уровне 11-13%. Что довольно неплохо для растущей компании. При этом всем у Роснефти высокий потенциал развития, в первую очередь за счет запуска крупнейшего нефтяного проекта Восток-ойл. Во-вторых, операционные результаты растут, несмотря на снижение добычи. В-третьих, добыча газа продолжает расти и есть дальнейшие перспективы в развитии СПГ проектов. Риски • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки • Укрепление рубля • Снижение добычи Справедливая цена акции: — 650,5₽ Не является ИИР