📊 Рентабельность капитала (ROE) ROE (return on equity) - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу компании. Показывает эффективность работы средств акционеров. Сравнивается, как правило, с конкурентами. Если ROE = 10%, значит на каждый доллар собственного капитала приходится 10 центов прибыли. ROE можно соотнести с рыночной ставкой доходности, чтобы узнать, имеет ли существование компании хоть какой-то смысл. Если ROE = 3%, а ставка по банковскому депозиту = 5%, то ведение бизнеса невыгодно. Проще распродать все активы, отдать долги и вложить средства в банк. 🗿 Подводный камень По сути дела, инвесторы могли бы выбирать компании с самим высоким ROE. Однако всё не так просто. Высокий ROE не обязательно означает эффективное использование акционерного капитала. Использование большого объема заемных средств также может привести к высокому ROE. Однако высокая долговая нагрузка - прямая угроза финансовой устойчивости компании, а значит - и её инвестиционной привлекательности. Особенно важно при оценке рентабельности собственного капитала понимать текущую рыночную конъюнктуру и уровень доступности кредита. ⚰️ К примеру, у компании Service Corporation International (#SCI) ROE = 23%. Это выше среднего значения по отрасли (6,5%). Однако отношение долга к акционерному капиталу (debt/equity ratio) = 2,01, что также гораздо выше среднего значения. В результате рентабельность всех активов (ROA) компании - всего 3,4%. Источник: investfuture