•💸 Как исправить проблемы с IRR? В предыдущем посте я объяснил все плюсы и минусы расчёта доходности по этому показателю и даже взял пример, в котором IRR мог искажать реальную картину. Поэтому сегодня дам несколько рекомендаций, которые повысят точность расчётов с IRR. Начнём с того, что разумный инвестор должен учитывать как портфель весь капитал вместе с кэшем, а не только активы, иначе это ошибка ментального учёта, из-за которой показатель IRR будет искусственно завышен. Также я не сказал в прошлом пункте об ещё 1 важном минусе MWR (доходность, взвешенная по деньгам) - это вероятность случайно обогнать индекс, инвестируя в индекс (или же наоборот отстать). То есть, представьте ситуацию, что вы случайно залетели в портфель из $TMOS , $SBGB и $GOLD на низах или хаях и после этого получили абсолютно другой результат. Но это происходит из-за того, что доходность, взвешенная по деньгам (IRR в том числе) учитывает маркет-тайминг. Поэтому для сравнения портфелей с бенчмарком без него вам придётся брать только доходности, взвешенные по времени (TWR). Или есть более сложный и точный способ - представить ситуацию так, что ваш бенчмарк тоже подвергается точкам входам и выхода, тогда все моменты покупок и продаж отпадают и остаётся только зависимость от всего состава портфеля. Говоря простым языком, купили вы 20 января Сегежу на 100К - при сравнении с индексом Мосбиржи представьте, что купили его в то же число и время. Аналогичные действия должны быть со всеми сделками по акциям (у облигаций свой бенчмарк). Если покупаете крипту - можете тоже сравнивать таким способом с TOTAL (это индекс широкого крипторынка). В общем, если вы инвестируете по стратегии Buy & Hold без ребаланса, то проще всего применять доходность, взвешенную по времени. Если вы используете регулярные покупки на одинаковые суммы, но с одноразовой продажей всего в самом конце (так работает классический DCA), то можно цену продажи поделить на среднее арифметическое цен покупок. Ну а дальше извлекли корень той степени, сколько лет инвестициям, вычли 1 и умножили на 100% (да, всё легко). Если же суммы пополнений разные, то здесь вам придётся считать именно средневзвешенную цену покупки - для этого ищете сумму произведений каждой суммы пополнения на цену каждой отдельной покупки, а затем всю эту красоту делите на общую сумму всех покупок вместе. И опять же, делите цену продажи активов на средневзвешенную цену покупок, но чтобы перевести иксы в доходность - извлекаете корень степени количества лет, вычли 1 и умножили на 100%. А вот с остальными сложными стратегиями есть специальный калькулятор IRR, которым я воспользовался сегодня. •Ставьте 👍, если вам действительно понравился пост, и смело пишите в комментах, как вы считаете годовую доходность и с чем сравниваете её.