spaceinvest777
spaceinvest777
20 февраля 2024 в 4:48
•Рынок всегда растёт, чтооо? 😱 Многие реально слышат подобную фразу, особенно когда говорят, что индекс там давал 10% годовых в $ или 17-18% в рублях. Но вот только не все люди понимают, что подобный результат - это всего лишь что-то среднее. Но тогда возникает вопрос - а как часто повторяется средняя доходность, если брать рынок по годам, когда волатильность оказалась почти 39%, а годовая доходность - 16%. Для этого я выше кинул фотку, где прям на гистограмме отобразил прибыль по индексу Мосбиржи полной доходности брутто, то есть рост + дивы российских акций. Ну и как вы думаете, сколько раз средний результат был получен в течение каждого года? Всего лишь в 2 ситуациях из 21 мы увидели что-то очень близкое. В остальных случаях рынок либо очень сильно обгонял среднюю доходность, ну либо отставал и проседал. То есть, вроде бы по финансовому плану мы подразумеваем, что каждый год 16% (это для простоты так), а по факту 90% времени имеем как слишком хороший, так и очень ужасный результат, если не везёт. Так что помните, что беря $TMOS на всю котлету вы рискуете достаточно сильно и нужно быть готовым к тому, что средний результат будет очень редким явлением. •Ставьте 👍, если было полезно…
6,58 
10,94%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
7 комментариев
xeim
20 февраля 2024 в 10:20
Так никто и не идёт в инвестиции на срок меньше половины длительности экономического цикла. В спекуляции - да, бывает.
Нравится
1
OneRuble
20 февраля 2024 в 12:58
@xeim какая длительность экономического цикла?
Нравится
VladiWise
20 февраля 2024 в 17:20
@OneRuble 70-75 лет )по хорошему
Нравится
1
OneRuble
20 февраля 2024 в 17:36
@VladiWise в России фондовый рынок столько не существует))
Нравится
1
xeim
20 февраля 2024 в 17:51
@OneRuble лет девять-десять, плюс-минус. Последние несколько циклов были короткими, но этого пока недостаточно для того, чтобы считать это закономерностью.
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
46,4%
483 подписчика
S.Mironenko
35,8%
2K подписчиков
VASILEV.INVEST
14,8%
6,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Обзор
|
13 сентября 2024 в 20:41
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Читать полностью
spaceinvest777
50 подписчиков 13 подписок
Портфель
до 100 000 
Доходность
4,37%
Еще статьи от автора
24 июня 2024
•📈 Ловите реальную статистику IPO на Московской бирже (часть 1) Короче, решил я как-то глянуть результаты всех наших IPO с момента размещения до конца lock up периода (6 месяцев), чтобы исключить оттуда фактор резкой продажи акций крупными игроками. Взял я те первичные размещения, при которых бизнес выходил на биржу впервые и с февраля 2017 года по октябрь 2023, чтоб каждая бумага прошла свой lock up период. Но так как много IPO было в 1-2 квартале 2024 и чуть ранее, то я планирую через год обновить данные и снова представить результаты. Если взять 6-месячные периоды по 23 акциям с учётом всех дивидендов (именно по стольким были доступны данные за вычетом тех, что переразмещаются) и сравнить их с аналогичными по MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности), то получится, что в среднем на каждое IPO вы бы отставали от рынка на 1%. Но что самое интересное - вы бы в среднем брали на себя двойной риск волатильности (почти 50% у IPO против 23% в индексе). Но поверьте, на этом веселье ещё не заканчивается (а пока оставлю ниже ссылку на Google таблицу со всеми расчётами исследования): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1Dvu16nwL6YxVgoVbF_yL3EREsg1m-gQJgJAi-9BMA7I/edit •Но что же на самом деле влияет на будущую успешность IPO? Об этом я расскажу во второй части поста, а если хотите увидеть продолжение - ставьте мне больше 🚀.
18 июня 2024
Нашёл хорошие фотки от своего коллеги, где с очень красивой инфографикой на индексе S&P500 описано всё то же самое, что я проводил на российском рынке относительно исследования в ВАКе. И вывод тут аналогичный - чем раньше вы зайдёте в рынок, тем лучше. Ну а попытки маркет-тайминга оттягивают точку входа, что с огромной вероятностью снижает доходность в долгосроке.
4 июня 2024
•Как лучше делать ребалансировку на фондовом рынке? (часть 2) 💼 Ловите обещанное продолжение прошлого исследования, в котором я пытался выяснить, какая стратегия ребалансировки является лучшей для частного инвестора. На этот раз я сделал симуляцию Монте-Карло с 100 прогонами по каждому классу активов и взял в пример эталонный портфель из 60% акций, 30% облигаций и 10% золота. Естественно, значения всех рассчитываемых показателей менялись в зависимости от динамики инструментов, которая и задавалась каждым отдельным прогоном. Что касается симуляции - доходность и волатильность я брал поквартальную, но в случае с переводом годовой доходности в квартальную я использовал простое деление на 4 вместо формулы сложного %. И это всё по 1 причине - любые -N% будут влиять на портфель гораздо сильнее +N%, так как после падения портфеля на N% потребуется прибыль больше N% по модулю, чтобы вернуться к прежней стоимости. Поэтому, чтобы хоть как-то нивелировать отставание в доходности - я воспользовался методом, описанным в книге Майкла Эдлесона «Усреднение ценности» и взял доходность по кварталам через деление на 4, чтобы искусственно её завысить. Также хочу заранее сказать, что я убрал из симуляции такие показатели, как корреляция, доходность, взвешенная по времени (TWR), и коэффициент Шарпа (в нём тоже TWR есть), ибо Google Таблицы выдавали крайне странные результаты и глюки. Ну и заранее скажу, что доходность по деньгам (MWR) я считал как общий прирост капитала в иксах за всё время, из которого взял корень 10 степени (горизонт же 10 лет у нас), вычел 1 и перевёл в %. Короче, не буду морочить вам голову и оставлю ниже ссылку на Google Таблицы. https://docs.google.com/spreadsheets/d/1BlPMPwisdHm4Wn-wcuWxFvBOYUGLTtkDGrpJiWSeTh0/edit •Какие выводы можно сделать? 🤔 1️⃣ Чем выше доля акций в портфеле и волатильней активы, тем эффективней стратегии ребаланса при отклонении доли любого инструмента на 5-10% от первоначальной (в остальных случаях наоборот лучше ребалансировать раз в год или сразу с пополнениями); 2️⃣ При более низких значениях CAPE успешными стратегиями ребаланса с большей вероятностью снова становятся варианты с отклонением доли на 5-10%, а при высоких CAPE, когда доходность акций снижается, выгодней ребалансировать раз в год или автоматом через пополнения; 3️⃣ Не существует лучшей стратегии ребалансировки - она у каждого будет своя с учётом не только риск-профиля (связь волатильности и доходности с выгодой того или иного типа ребаланса), но и от налоговых издержек и брокерских комиссий. •Ставьте 🚀, если было интересно, и пишите в комментах, на какую тему мне ещё сделать мини-исследование.