$TKVC NDAQ MCO JPM Moody's недавно опубликовало скандальный отчет, утверждая, что компании с низким рейтингом, находящиеся в собственности фондов частного капитала (Private Equity Funds), дефолтят вдвое чаще. Уровень дефолтов достигает 17% портфельных компаний, а для 12 крупнейших фондов — 14%. Второе место по дефолтам занимает Apollo, которая ответила, что Moody's не понимает их бизнес, остальные компании воздержались от комментариев. Инвесторы выбирают Private Equity для высокой доходности, но последние годы результаты PE не превосходят индексы вроде S&P (график показывает близкий к S&P результат Berkshire Hathaway), сильно отставая от Nasdaq. Bloomberg индексирует доходность PE фондов (PEALL), а также стратегии Buyout (PEBUY) и Secondaries (PESEC). Активы в S&P500 или Nasdaq100 можно быстро ликвидировать, чего не скажешь о компаниях в портфелях PE. Конвертация их в кэш значительно снизилась, что указывает на отсутствие покупателей. Это ставит под сомнение оценку PE фондов. PE фонды обязаны продавать компании через 5-10 лет, чтобы вернуть деньги инвесторам. Если они не могут обеспечить поток средств, это мешает сбору нового капитала. Фонды с ограниченным сроком жизни должны запускать новые проекты каждые 3-5 лет для поддержания бизнеса. PE фонды демонстрируют низкую доходность и неликвидность, что делает их сомнительным выбором. Вторичный рынок паями таких фондов часто оценивается на 15-30% ниже текущих оценок. Несмотря на это, PE фонды привлекают инвестиции в значительных объемах. Если раньше лишь крупнейшие, как Blackstone и KKR, могли собирать 10 миллиардов долларов, теперь и нишевые игроки, вроде Lexington Partners, собирают до 20 миллиардов. Magия PE велика, и крупнейшие финансовые институты выросли из этой индустрии: BlackRock был основан в партнерстве с Blackstone, а JPM начал свой рост с кредитования PE сделок как Chemical Bank.

Hedge Fund Futures Strategy Что удивительно, но идея с NVTK выгорела, хотя лучше было оставаться в в MXU4 . Железная стратегия, фомо наше все.

Hedge Fund Futures Strategy -36% за 24 дня, жоска. На мой взгляд, нужно делать тоже самое, что и автор, но в другую сторону. Сидеть в сентябрьском фьюче моекса, зная, что ставку сделают 18%, ну или, как минимум, повысят - жоска, а я просто профуфланил в отпуске 4,5 млн, доверившись автору 👍, железная стратегия, а особенно слово hedge из названия реализуется на все 100%. Ну, пусть деп горит дальше, я, как лудик, буду за этим наблюдать, сказал бы я, если бы тут не оказалось MTLR Товарищи бедолаги, которые сюда зашли, короче, когда следуете за этой стратегией следите за действиями автора и пытайтесь их отредактировать опираясь на здравый смысл, в этой стратегии есть только надежда на стратегию, автор красучег 💪