Обзор компании из портфеля...
⛽️ ЕвроТранс — топливная группа компаний, которая управляет сетью автозаправочных комплексов (АЗК) в Москве и Московской области под динамично развивающимся брендом Трасса.
Сектор: Потребительский
Тикер компании:
#EUTR
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2020 — 36₽ млрд
- 2021 — 48,9₽ млрд
- 2022 — 64,9₽ млрд
- 2023 — 126,8₽ млрд
средние темпы роста выручки — 52%
Чистая прибыль:
- 2020 — 0,284₽ млрд
- 2021 — 0,556₽ млрд
- 2022 — 1,75₽ млрд
- 2023 — 5,15₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 162,7%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — 1109% за 3 года
средний темп роста EPS — 129,5%
• P/E — 5,09 лучше среднего по индустрии 8,57
• P/S — 0,21 лучше среднего по индустрии 1,75
• P/B — 1,13 лучше среднего по индустрии 2,59
• ROE — 18,7% хуже среднего по индустрии 26,6%
• PEG — 0,04 (недооценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Результаты за 2023 годы вышли выше ожиданий компании ввиду отличной конъюнктуры. Также появились новые рынки сбыта в странах Латинской Америки и Юго-Восточной Азии + активное развитие электрозарядных станций.
По поводу ЭЗС (электрозарядные станции). На конец 2023 года работало 15 ЭЗС, в июне 2024 года будет насчитываться 25 ЭЗС, к концу 2024 года – 43 ЭЗС, к июню 2025 года – 60 ЭЗС. Пока вклад в прибыль этого направления не столь велик, но по планам к 2030 EBITDA от электрозаправко будет > 10₽ млрд (общее EBITDA за 2023 год — 12,3₽ млрд).
ЕвроТранс обладает устойчивой бизнес-моделью в топливном сегменте и активно развивает нетопливный сегмент. Начало года сюда по РСБУ неплохое. К тому же, учитывая динамику цен на топливо, компания продолжит наращивать показатели в этом году.
Коррекция после IPO открыла неплохие уровни. ЕвроТранс ожидает около 30р дивидендов за 2024 год, что дает 18,3% к текущим.
В общем, по 2025 год идея тут жива, ЕвроТранс намерен до этого времени направлять на дивиденды не менее 75% от чистой прибыли с целью обеспечения доходности новым акционерам. После норму опустят до 40%.
Риски
• Долг
• SPO
Справедливая цена акции: — 203₽
Не является ИИР
#обзор #евротранс #новости #обзоркомпании