Ну, в общем-то, что и требовалось доказать..: Инфляция за неделю с 6 ноября по 11 ноября ускорилась с 0,19% до 0,3%, — Росстат С начала года 7% - идем по графику ЦБ так сказать 😁 Знаете почему не говорят что пик инфляции пройден? А потому что действительно пока не понятно. (смотрите график во вложении, пришлось дорисовать) Пик был в июле 9,13 (а в начале месяца вообще 9,2%) На данный момент от г/г показатели улучшились, а от м/м исторически ухудшились[ скидки чёрной пятницы работают чуть иначе😄], но впереди ждет самый инфляционный период, и если у нас 4 последующие недели будут как эта 0,3% в неделю, то мы снова пойдем на ежемесячное увеличение, а если еще и в декабре , то перепишем пик в годовых…(~ 7%+1,1%+1,1%) , потому котировки двинулись закономерно вниз, несмотря на то, что пока динамика г/г положительная. И вера в то, что так не произойдет высокая, потому что офз не особо отреагировали. Плюс каждая такая неделя вы же понимаете будет оказывать давление в последующем при пересчете, поэтому двузначная с нами надолго кто бы что не говорил. TMOS IMOEXF SU26247RMFS5 Тут ещё были мысли, они до сих пор актуальны, и про инфляцию и про самолет и про движения и про ставку 🫴🏼 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/sirotanya/5d681874-7aaf-421d-807b-d4740247e217?utm_source=share Отката ждать долго не пришлось, он случился почти сразу. Надеюсь у рынка есть в планах все-таки закрыть все образовавшиеся гэпы и дать закупиться на 2600 по красоте 🤭 КС 21% похоже не предел, ЦБ будет смотреть на проинфляционные моменты и на опережение давить ожидаемый рост в начале года. Ситуация ещё обостряется тем что рубль не крепнет обратно и к этому нет пока предпосылок, даже наоборот. Ставка высокая. И это факт, хотя она начинает напрягать бизнесы и пошли активно уже в инфопросторах первые публичные недовольства. Трудности испытывают абсолютно все сферы: и застройщики (которым наконец озвучили что не дадут обанкротиться), и металлурги (завязанные на эту самую стройку) и банки даже (хотя пока отчеты в рамках планов). А что говорить о компаниях с высокой долговой нагрузкой? А бедный наш автоваз?(а тут ещё и назад все засобирались 😅) RU000A104JQ3 SBER Но пока деваться некуда и глава ЦБ спасает экономику как умеет, без ужесточения было бы хуже 100%, просто поздновато они включились и не проактивно, но что уже имеем то имеем. Я рада, что все наконец вспомнили про экономику и к политическому шуму начали зарабатывать иммунитет. Трезвость ума не помешает. В качестве небольшого офТопа мысли: 💭 заметила, что мне гораздо комфортнее психологически видеть когда рынок падает, нежели когда зеленеет. То ли потому что я вне позиции и так нет чувство упущенной выгоды, то ли это какая-то уже деформация за счет последних кризисных лет. Психологи на связи? у кого также ? 😅

Часть 2 Тоже не закупились и до сих пор охота? Давайте разбираться с остальным. мнение про самолет тут SMLT https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/sirotanya/511e0960-c0ad-4e76-8723-6507f89b0103?utm_source=share Тем временем в пятницу вышла недельная инфляция и она показала «замедление» до 0,19%… ну что сказать… Замедлением я бы это не назвала, если честно. Это все также ~10% годовых. Только показатели ниже 0,08-0,1 (к тому же ещё и устойчивые!) являются истинно позитивными для нас. Остальное притянуто за уши. Но тут вот что получается: TMOS IMOEXF рынок ждал позитива, ждал эту тростиночку надежды - рынок получил позитива - победу на американских выборах мы празднуем с ними уже неделю за компанию )) Вполне может быть, что дальше на подготовке к переговорам, обсуждениях, повторных обещаниях к январю мы так и поедем дальше по-тихоньку выше. НО Как мне видится пока мы боремся с инфляцией и получаем разнонаправленные показатели от недели к неделе - индекс может ходить в большом боковике, заодно закрывая образовавшиеся гэпы снизу за последнюю неделю. Сейчас мы примерно посередине этого диапазона, возможно попробую отыграть поход к верхней границе чисто фондом (на 1 кнопку нажать легче, чем распродавать все бумаги), а потом на локальном каком-нибудь негативе (когда все вспомнят, что слова это слова а дела, показатели, отчеты все слабее) уже набрать портфель по плану, так как судя по всему те цены что я хотела - не получу, а жаль. Не дошли буквально 1%! Мне обидно, реально, я бы вам наделала скринов как выглядят сейчас на графике мои тейки, но смысл нытья этого. SBER TCSG ROSN Теперь по 2600 уже будет неплохо, потому что вы же сами знаете))=рынок живет ожиданиями, а их стало еще больше, и следовательно его будут откупать сильно заранее и ждать:). Это вполне похоже на начало длиииительной развязки. Рынок сейчас торгует и покупает политику, а про экономику как-то забыл. Мне хоть и не верится в Трампопозитив, но идти против (в моем случае упираться и не покупать, не шорчу) идея не очень, я не раз не веря пропускала возможности. Теперь же остро хочется в них поучаствовать. Кого ещё откупают заранее на вере? Правильно, офз Для них рост на 3-4% за пару дней это много. И я писала пару постов назад что 17,5% по длинным это примерно дно. Но честно думала, продержится оно подольше учитывая ожидания по 23%ставке. И учитывая объемы это как будто бы не только эффект от аукциона 247го. Вполне возможно заходят какие -то фонды на долгосрок. Уровни и правда были вкусные. Штош. SU26247RMFS5 SU26241RMFS8 Вовсю также закладываются будущие договоренности и ожидание что со ставкой жестить не будут. Ждём выход Наби) я бы вот еще разок напомнила с серьезным выражением лица, что впереди повышения могут быть, чтобы не повадно было))! Потому что впереди сезонность, новые повышения тарифов, а еще и бакес у соточутром тусуется ближайшие месяцы. Ну а там до заседания еще у нас есть в запасе 5 недельных показателей. Сильно больше доходности я не жду (да и не ждала), но на новых страшилках думается усреднюсь чуть, в долгосрок интересно. В общем такие дела, надо даже имея мнение, смотреть куда смотрит и думает большинство. А именно все ждали победы и развязки, победу получили, шансы на развязку так или иначе на каких-нибудь условиях тоже. Это имело смысл отыгрывать хотя бы спекулятивно. Но среднесрочничку сложно иногда сориентироваться в моменте, потому что он ищет уровни для основательной и долгой покупки. Так что местами постараюсь рискнуть, но буду помнить об осторожности. Не пытайтесь это повторять 😁

Ладно, давайте ещё раз про самолет. Раз такая песня пошла Ну и в во 2 части чуть про офз и инфляцию Часть 1. На рост доходностей я обратила внимание ещё неделю назад, написала коротко, но эмитент настолько стал резать слух , что хочется поглубже копнуть. Перестановки. В начале года гендиректор Антон Елистратов покинул пост, (занимал с 2019) года, до этого ещё были претензии от другого топа. Летом также были перестановки в кадрах в части маркетинга. Сейчас вылезли слухи, что Член Совета директоров М.Кенин акционер владеющий >30% долей с лета ищет покупателя, по каким причинам умалчивается. Директор по продажам фед.проектов Антон Гак (хороший ТМ из пика в прошлом) высказал от лица компании, что якобы высокая ставка заложена в стратегические планы. Так, погодите. А что они ещё могли сказать ? У нас все плохо? Вообще в продажах лучше презентовать себя из позиции изобилия. Тем более в таком шатком положении. К тому же почему не выступил кто из совета директоров? Мне кажется это было бы эффективней для торможения паники. Отчетность последняя была за 1п 2024: [новой пока нет, скорее всего она будет не очень, и надежды питают на горячий исторически 4й квартал и акции, чтобы хоть как-то приукрасить 2пг, но времена чуть другие] Выручка росла на +68,5%, а чистая прибыль падала на -49%, т.к. произошел рост расходов в 2.5 раза в 24г. Долги составляют 630 710 млн. Остатки на эскроу счетах 364 172 млн. Доля сдачи объектов с переносом сроков: 43% ух, причем в комментах я видела реальные отзывы о приличных задержках сроков. И понимаете, на эскроу то денег хватает, но только застройщик получит их при введении объекта в эксплуатацию, и никакого другого дохода в отличие от банков по ним не имеет. Земельный банк? просто так быстро тоже не продать, но однозначно должны были озаботиться сбросом неликвида. Притока от продаж больше нет, как и толком самих продаж с такой ставкой (это касается в целом всех застройщиков, потому они и показывают все шокирующие доходности), я понимаю нежелание самолета выпускать отчет, он укатает в пол тогда вообще все. (Что делать с ) и почему взялась куча незавершенного строительства только им известно. Да, у них достаточно передовые движения на рынке недвиги, свои сервисы по аренде и меблировке, и даже за ИЖС они тестово брались весной. Все мы слышали историю в Китае про Evergrande: неплатежеспособность Evergrande обусловлена была чрезмерными заимствованиями Компания объявила дефолт в 2021 году, инвесторы по всему миру скупили дисконтные долговые обязательства застройщика, делая ставку на то, что китайское правительство в конечном итоге вмешается и спасет его . Они ошиблись” У нас ,конечно, немного другая ситуация. Застройщики особенно такие как пик и самолет считаются системообразующими предприятиями. И мне так кажется, я ,конечно,могу ошибаться, но в случае реальной неплатежеспособности при высоких ставках, государство найдет выход и окажет помощь в реструктуризации долга (с возможной приватизацией..?!). Дать такой организации обанкротиться это как в ноги стрелять, это мощнейший подрыв доверия, это огромнейший недострой и обманутые дольщики. Но по бумагам это может быть еще не дно. Видится, что негатив накопился снежным комом и просто укатал на панике все ценные бумаги. Акции я пока не планирую докупать. Как видите они на трампоралли гораздо слабее. То есть им даже мечтания о будущей лучшей жизни рынком не помогают… В случае допки, или гос субсидий - облигации не должны пострадать. Да и короткие выпуски я думаю компания в силах и сама погасить пока что. Желания брать самолет (как и любых других застройщиков) в портфель у меня тем не менее пока поубавилось, до хотя бы малейшего решения с инфляцией. Я бы не ловила ножи. У меня есть 11,12,13 выпуски. За 11й (20 млрд) не переживаю пока сильно, но и не стремлюсь усреднять. RU000A104JQ3 RU000A104YT6 RU000A107RZ0 RU000A109874 продолжение в комментах*