Не много профессиональной аналитики. Яндекс» У компании сильные финансовые результаты. Выручка за третий квартал увеличилась на 54% г/г до 205 млрд ₽. Высокие темпы роста наблюдались во всех ключевых сегментах бизнеса. Например, выручка от сервисов такси, каршеринга и аренды самокатов выросла на 46% г/г до 45 млрд ₽ из-за расширения базы клиентов, дефицита водителей и увеличения доли поездок по более высоким тарифам из-за нехватки автомобилей эконом-класса. Выросла на 33% до 26,5 млрд ₽ совокупная скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений компании — из-за высоких темпов роста выручки. На наш взгляд, «Яндекс» остается одной из самых привлекательных историй среди российских IT-компаний, поэтому и входит в нашу подборку топ-10 акций России. Основная причина для роста бумаг в ближайшее время — объявление деталей корпоративной реструктуризации. Х5 Group Результаты Х5 — сильнейшие в секторе. Приток траффика в магазинах — 5,7%, что отражает высокую привлекательность услуг, особенно в формате «у дома». За 9 месяцев доход от операционной деятельности вырос на 18% г/г до 141 млрд ₽. Чистый долг/EBITDA сократился до 0,8х против 1х на декабрь 2022 года. Акции компании выросли на 60% с начала года, но продолжают торговаться на привлекательных мультипликаторах. Вместе с сильными результаты это подчеркивает, что компания привлекательна для инвестиций. «Лента» За третий квартал выручка выросла на 7% до 136 млрд ₽. Сопоставимые магазины росли схожими темпами, отражая рост чека на 3,6% против 5% инфляции, и приток клиентов на 4%. За 9 месяцев «Лента» заработала 8,7 млрд ₽ от операционной деятельности и потратила 5,8 млрд ₽ на капитальные затраты. По новой стратегии компании, к 2025 году цель по обороту — 1 трлн ₽. В 2023 году менеджмент ожидает выручку на уровне 750 млрд ₽ и общий рост 40%. Это из-за предполагаемой консолидации с торговой сетью «Монетка», которую «Лента» купила в октябре. По нашим оценкам, такой среднесрочный темп позволит к 2025 году достичь доли рынка в 5%. В ближайшее время компания будет заниматься объединением активов и сокращением долговой нагрузки, из-за чего дивиденды маловероятно Fix Price Выручка остается под давлением — рост лишь на 6% до 74,5 млрд ₽ за квартал. Причины, на наш взгляд, в высокой базе прошлого года, меньшем фокусе на мелком непродовольственном ассортименте и растущей конкуренцией с маркетплейсами. За 9 месяцев компания заработала 28 млрд ₽ операционного денежного потока и потратила 5 млрд ₽ на капитальные инвестиции. 9 ноября должно пройти внеочередное общее собрание акционеров, где обсудят редомициляцию с Кипра в Казахстан. Компания намерена сохранить текущую программу депозитарных расписок, а также листинг на биржах в Лондоне и Москве. После редомициляции и восстановления дивидендов, на наш взгляд, возможно распределение всей чистой прибыли с дивдоходностью 12% за 2023 год. «Мать и дитя» Рост выручки сети медклиник замедлился до 5% против 11% в предыдущем квартале. Основная причина — меньше случаев COVID-19 и, соответственно, их лечения в московских госпиталях, выручка которых сократилась. Менеджмент прогнозирует, что компания вернется к выплатам дивидендов после завершения редомициляции. Если на дивиденды будут также направлять 50% чистой прибыли, то годовая дивдоходность может составить 5% — с начала года акции подорожали в 2 раза. При этом дивиденды за второе полугодие 2021-го и 2022-го не выплачивались из-за инфраструктурных ограничений. Если выплаты вернутся с 50% коэффициентом, то дополнительная доходность может составить еще 5%.

Ну вот данные по недвижке подъехали, пересылаю... Снижение продаж в октябре. Вчера один Telegram-канал опубликовал предварительные октябрьские данные по продажам на первичном рынке жилья Москвы и Московской области (Московского региона). Продажи квартир и апартаментов составили 811,5 тыс. кв. м в октябре, что предполагает рост на 117% г/г и сокращение на 18% к предыдущему месяцу. В Москве было реализовано 536,6 тыс. кв. м (плюс 139% г/г и минус 16% м/м), в области — 274,9 тыс. кв. м (плюс 84% г/г и минус 21% м/м). Динамика продаж жилья коррелирует с последними данными о выдаче ипотечных кредитов, опубликованными компанией Frank RG, которые показали снижение на первичном рынке на 17% м/м в натуральном выражении. Рынок начинает «охлаждаться», сокращение продаж месяц к месяцу указывает на «охлаждение» рынка жилья после рекордных продаж в 3К23. «Охлаждение» обусловлено ростом минимального первоначального взноса с 15% до 20% (постановление вступило в силу 9 сентября) и дополнительными надбавками к коэффициентам риска для расчета резервов по ипотечным кредитам, которые были введены Банком России с 1 октября. Они действуют для ипотечных займов с первоначальным взносом менее 30% и потенциальных заемщиков с высокой долговой нагрузкой. Взгляд на сектор — ОСТОРОЖНЫЙ. В целом октябрьские данные выглядят ожидаемо слабо и соответствуют нашим прогнозам. Мы предполагаем, что в 4К23 снижение продаж на рынках жилья России и Московского региона может достигнуть 30% кв/кв в натуральном выражении. Однако даже это не помешает 2023 году стать успешным для отечественного ипотечного рынка. По итогам 2024 года продажи, по нашим оценкам, уменьшатся на 8% г/г с рекордного уровня 2023 года. С учетом «охлаждения» рынка жилья, завершения программы льготной ипотеки 1 июля и растущих процентных расходов мы сохраняем осторожный взгляд на сектор и подтверждаем оценку Держать акции всех анализируемых нами публичных девелоперов. Всем хорошего настроения.

Какие акции я покупаю и при каких обстоятельствах продаю: 1) Это может быть отчет, дивиденды, выкуп акций, переезд в Россию, многие компании переезжают на родину в последнее время, ожидание попадания в индекс, изменение ставки ЦБ. Движение сырьевых рынков или валюты через акции компаний на бизнесе которых это скажется наиболее сильно, как вариант СНГ. 2) 90% акций в долгосрочном портфеле это дивидендные компании. Причинами их покупок в основном являются компании роста, а так же компании со стабильными и понятными дивидендными выплатами. Вот вам несколько примеров: Развитие электронной коммерции и интернета - Ozon, Яндекс. Интересует цикличный бизнес? Тут можно рассмотреть Акрон и ФосАгро. Обнуление Северных потоков и невозможности их восстановления (если европейцы не изъявят особого желания), Дружбы и других нефтегазовых труб, развитие Северного Пути: НМТП, Совкомфлот, ДВМП. На счёт неба? О нем я буду только мечтать т.к. Аэрофлот на данный момент убыточная компания находящаяся на дотациях государства. Понятно, что ему (Аэрофлоту) не дадут обанкротится, но садомазо мне не свойственно. Стараюсь совсем не продавать акции, если на это нет веских причин. Много чего ещё можно было написать, но задача была сжать информацию и выдать в понятный форме. Надеюсь, она выполнена. Пользуйтесь правилами торговли, если они вам близки, приумножайте свой капитал без лишней суеты. Деньги любят терпеливых.