✍️ Недавно вышел хороший комментарий Максима Орловского (Ренессанс-Капитал) по поводу новых санкций и по рынку в целом. Тезисы для тех кому лень смотреть:
✔️Сильного влияния новых санкций быть не должно: у компаний были все основания их ждать и было время подготовиться. Кроме СПБ-Биржи $SPBE, тут «отдельный кейс»
✔️На начало сентября у российских частных инвесторов порядка 20% средств было вложено в иностранные активы, в т.ч. через СПБ-Биржу. Если сейчас им дадут возможность продать эти бумаги, полученные деньги могут прийти уже в контур РФ, широким слоем во все основные типы активов (акции, облигации, замещайки, депозиты и т.п.)
✔️На валютный рынок в результате может прийти $10-12 млрд. Сумма значительная, но меньше, чем может дать любой «условный экспортер». Тем не менее, это тоже плюс в копилку укрепления рубля $USDRUB
✔️Считает, что саму возможность инвестировать в рынок США для граждан РФ давно надо было закрыть. Эту работу должен был сделать ЦБ, но «то, что мы не сделали – сделали за нас»
✔️Мосбиржа $MOEX как бенефициар ситуации. У компании все хорошо, но смысла покупать уже нет, стоят дорого. Даже если повысят пейаут до 75% – дивиденды Мосбиржи не сравняются со Сбером
✔️Новатэк $NVTK Рынок сейчас ликвидный и куда продавать газ – найдут. Что касается фрахта – не считает, что подорожание будет значительным, т.к. здесь в основном долгосрочные контракты, они уже подписаны. Видит ситуацию как возможность забрать доли в Арктик СПГ-2 у инвесторов из недружественных стран, «возможно, за чисто символические деньги» (подобный кейс ранее имел место с VK)
✔️Сегежа $SGZH Было тяжело, станет еще тяжелее – но надеется, что в компании был «план Б» на такой случай
✔️Высокая ключевая ставка. Депозиты пока интереснее облигаций. Надо дождаться, когда пройдет цикл повышения и затем смотреть на длинные облигации или акции – в зависимости от того, что будет интереснее. Сейчас, после ралли последних дней в длинных ОФЗ – что-то делать там рано
✔️Сбер $SBER Банковский сектор сейчас вне конкуренции, при закрытых международных рынках это единственный источник крупных кредитов. Сбер здесь самый здоровый и самый большой. Возможно увеличение дивидендных выплат, но банк растет достаточно быстро и это может сдерживать увеличение пэйаута. Считает Сбер одной из самых дешевых историй на рынке. Долгосрочным инвесторам нет смысла отсюда выходить. В следующем году из-за более высоких ставок прирост кредитов может оказаться меньше, а уровень резервов выше. Самый тяжелый период увидим весной. Но если пик ставок будет пройден зимой и далее пойдет снижение – прибыль по итогам года у Сбера может быть не меньше, чем в 2023
✔️IPO Хендерсон $HNFG «Это, конечно же, не Астра». В отличие от Астры, от состоятельных клиентов «Ренессанс Капитала» заявок на участие в этом IPO не было
Если было полезно, накидайте👍
21
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 комментариев
Ваш комментарий...
Тут скорее может быть закрыт доступ к инвестирования не в США, а в целом в мир. Ну без этого фундаментальная диверсификация невозможна. Это прям будет монополия с соблазном выкачивать прибыль. (Базовая экономика- все знают к чему приводит монополия). Хотя интересно сколько из этих 20% пойдут в фондовую РФ, а сколько в зарубежную недвигу, ib и крипту - все таки "умных денег" и более мобильных людей в этой среде больше.
Нравится
1
@IvAn231181 да уж все подготовились:) все кроме Тинькофф и СПБ , которые как обычно сиськ.и мяли:)
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
sanych31
12 подписчиков • 62 подписки
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
−254,77%
Еще статьи от автора
9 ноября 2023
📌 SPBE
ЦБ и СПБ Биржа пока не могут «дотянуться» до иностранных бумаг, которые торговались на площадке
Об этом рассказал журналистам первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах форума Finopolis-2023. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
«Относительно того, насколько удастся дотянуться до тех бумаг, которые торговались через биржу и, соответственно, хранятся на определенных счетах — говорить преждевременно. Пока такой уверенности нет. Мы будем использовать все фактические и юридические возможности для того, чтобы это обеспечить», — сказал он.
8 ноября 2023
✔️ Всё самое важное и актуальное из мира российских ценных бумаг:
1. 🇷🇺 Чистая прибыль Газпрома ( GAZP) за 9 месяцев 2023 года составила 446,1₽ млрд против 799,7₽ млрд годом ранее.
2. 🇷🇺🇨🇾 Акционеры UMG ( GEMC) одобрили редомициляцию компании с Кипра в САР Калининграда.
3. 🇷🇺 В ГД заявили о большом убытке Газпрома ( GAZP) из-за роста налогов и снижения экспорта.
4. 🇷🇺 СПБ Биржа ( SPBE) с 8 ноября отменила сделки с рядом иностранных раненых акций в режиме РПС и РЕПО.
5. 🇷🇺 ВТБ ( VTBR) первым представил технологию снятия цифровых рублей в банкоматах.
6. 🇷🇺🇰🇿🇺🇿 Соглашение о стратегическом сотрудничестве Казахстана и Газпрома ( GAZP) затрагивает вопросы транзита российского газа в Узбекистан.
7. 🇷🇺 СД Яковлев ($IRKT) сегодня рассматривает вопрос об утверждении документа, содержащего условия размещения ценных бумаг.
8. 🇷🇺 Консенсус: VK ( VKCO) в 3 квартале нарастила выручку на +33,4%, до 32,1₽ млрд.
9. 🇷🇺 Газпром межрегионгаз ( GAZP) предлагает повысить тарифы на транспортировку газа на +10% с 1 декабря.
10. 🇷🇺 Норникель ( GMKN): часть клиентов, отказавшихся от закупок ранее, обсуждает с нами закупки металлов в 2024 году.
11. 🇷🇺🇪🇺 ЕС на следующей неделе продолжит рассматривать запрет на российские алмазы ( ALRS).
12. 🇷🇺 ВТБ ( VTBR) направит около 4–5₽ млрд на подготовку проекта транспортного коридора Север-Юг.
13. 🇷🇺 Оzon ( OZON): Принятие законопроекта о регулировании маркетплейсов в изначальном виде грозит упразднением этой бизнес-модели в РФ.
14. 🇷🇺 Русгрэйн Холдинг ( RUGR) cообщение о планируемой дате направления заявления о внесении в единый государственный реестр юридических лиц записей, связанных с реорганизацией.
15. 🇷🇺 Набиуллина: ЦБ видит явное влияние мер на потребкредитование, в ипотеке может быть небольшое замедление.
16. 🇷🇺 Набиуллина: ЦБ надеется, что механизм обмена замороженных активов инвесторов скоро начнет работать.
17. 🇷🇺 Набиуллина: ЦБ оценивает риски в случае введения санкций в отношении Московской биржи ( MOEX), знает как действовать.
18. 🇷🇺 Набиуллина: брокеры должны предупреждать инвесторов о рисках вложений в иностранные акции, даже компаний из дружественных стран.
19. 🇷🇺 НКХП ( NKHP) в октябре 2023 года отгрузил наибольший с октября 2020 года объем зерна - 770'000 тонн.
20. 🇷🇺 Набиуллина: ЦБ всегда предупреждал, что владение иностранными ценными бумагами несет риски.
21. 🇷🇺🇪🇺 Страны G7 не согласовали конкретного решения о санкциях в отношении экспорта алмазов ( ALRS) из России.
22. 🇷🇺 Сервис каршеринга Делимобиль может провести IPO на Мосбирже следующей весной.
23. 🇷🇺 Дробление акций Норникеля ( GMKN) может завершиться к апрелю следующего года.
24. 🇷🇺 ВУШ холдинг ( WUSH) обсудит обратный выкуп акций на заседании 13 ноября.
25. 🇷🇺 В 2035 году доля электромобилей на рынке РФ достигнет 25%.
26. 🇷🇺 Сбер ( SBER) ожидает выдачу ипотеки в 2023 году на уровне 4,6₽ трлн.
27. 🇷🇺 Для СПБ Биржи ( SPBE) сейчас главная задача — организовать антикризисный менеджмент на фоне вероятной потери бизнеса по торговле американскими ценными бумагами.
28. 🇷🇺 Провести IPO на Московской бирже ( MOEX) до конца года готовятся более пяти компаний, но сроки некоторых размещений могут сдвинуться вправо в зависимости от рыночных условий.
8 ноября 2023
РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент. Также отличается подход систем к расчету стоимости активов и некоторых других показателей.
Кроме того, РСБУ дает данные по одному юридическому лицу, а МСФО показывает общие по дочерним компаниям и филиалам, которые контролирует материнская компания.
РСБУ — это российский стандарт отчетности, который используется для предоставления отчетности в налоговую.
МСФО призван привести отчетность к общему международному формату и упростить ее чтение для инвесторов.
Отчеты можно найти на официальных сайтах компаний и на специальных сервисах.
РСБУ и МСФО отличаются подходами в расчете некоторых показателей и в консолидации, поэтому данные в них могут не совпадать. GAZP