Нам эти "ралли" до одного места ралли) Итак, пока на рынке акций очередная отскоковая эйфория, мы идем в ногу со своей долгосрочной стратегией и потихоньку подкупаем нужные нам активы. Это SU29010RMFS4 и RU000A106LL5 , которые за последнее время очень хорошо просели. Почему именно эти флоатеры? Потому что это одновременно самые длинные, надежные и выгодные облигации. Они предполагают доходность к ставке Ruonia плюс 1.6% и 1.8% соответственно. Кроме того, 29010-й выпуск имеет лаг в 6 мес, т.е. его купон на следующие полгода известен заранее, что дает нам дополнительную доходность при снижении ставки ЦБ. Впрочем, это не так важно, т.к. мы планируем держать все эти облигации до погашения. Флоатеры в наше неспокойное время обязательно должны быть в любом портфеле, тем более по таким хорошим ценам. На рынок акций MOEX смотрим пока с живым интересом, но ничего не покупаем, т.к., скорее всего, это очередной отскок, просто... "диковатый" какой-то, что ли отскок. Это похоже на то, как людей (инвесторов) полгода морили голодом, а потом кинули горбушку хлеба и пару сапогов впридачу, ну а те, не разбирая берегов все и слопали). Нам не важно, чем это все закончится, даже если отскок ненастоящий и после успокоения пойдет хороший рост, мы будем не против этого, т.к. уже давно частично в рынке, а акции - это, всего лишь, часть нашего портфеля. Но если чуда не случится и через некоторое время рынок IMOEXF пойдет вниз, то огромная масса разочарованных спекулянтов опрокинет цены еще ниже, гораздо ниже, чем до этого "ралли". Баффет говорил: Будь жадным, когда другие боятся покупать, подставляй ведро, когда льется золотой дождь. Ну, а мне хочется добавить, что не следует жадничать на рынке в тот момент, когда блогеры начинают слишком часто цитировать Баффета.

ЦБ "переобулся"? Нет, его "переобули" или Ждем идеальный шторм? Итак, ЦБ был оперативно "переобут", при этом абсолютное большинство аналитиков пришли к выводу, что это было сделано по политическим причинам. Официальная причина сохранения ставки в 21%, озвученная на пресс-конференции ЦБ (из-за слишком сильного замедления кредитования), нами проверена быть не может, т.к. соответствующая статистика (какое совпадение) была засекречена. Также, все те же аналитики признают, что по большому счету ничего не поменялось, инфляция продолжает разгоняться, экономика - получать новые риски. Между тем, пришли новости, что еще один важный персонаж "переобулся": Трамп заявил, что продолжит поддерживать Украину. Мы же отметим, что в очередной раз ЦБ проявил нерешительность и непоследовательность, это все равно как отрубать хвост по частям или варить лягушку (экономику) на медленном огне. Вся эта жесткая риторика, с помощью которой пытались убедить зрителей в непреклонности борьбы с инфляцией, теперь выброшена на помойку и никто ЦБ больше не поверит. К сожалению, риски на рынке IMOEXF MOEX обретают новые очертания и предновогодняя эйфория может внезапно трансформироваться в идеальный шторм. Впрочем, вспоминая классика: "денег нет, но вы держитесь"..., обещанное хорошее настроение перед Новым годом мы точно получили.

Этот умный рынок опять всех перехитрит Я часто читаю и слушаю всевозможных спикеров, которые делятся своими мыслями по рынку, делают предсказания (иначе и не скажешь), а потом не стесняясь щедро раздают ииры). Однако, со временем замечаю, что рынок IMOEXF становится все хитрее, и, хотя, действительно он цикличен (проще говоря, то растет, то падает), любой гуру самого «мощного» анализа выглядит профаном на фоне такого умницы, потому что "анализы" эти основываются, всего лишь, на прошлом опыте. Вспоминаю, как в начале этого года большинство аналитиков предрекали, что скоро-скоро случится обвал рубля, ну по крайней мере, уж точно после выборов Президента. Обвал-то случился, но на полгода позже, когда его никто уже не ждал. Кстати, весь этот год мы тоже этого ждали, но покупали валюту порциями, постепенно. А знаменитая эпопея имени SU26238RMFS4 которая началась зимой прошлого года, помните? Помню, и мы покупали ОФЗ, но чуть-чуть, понемногу, учитывая риски, и в итоге далее покупали весь этот год (в отдельный облигационный портфель в Сбере на ИИС). Сегодня понятно, что всех спекулянтов имени 26238 рынок жестоко "прокатил". Несчастный GAZP , дно которого, вроде бы, уже давно вобрало все риски, но каждый раз оказывается, что еще не все). Кто вообще предсказал такой «обвал» и столь длительное падение рынка за последние полгода? Кто ждал его, готовился? Кто предсказал обвал флоатеров, которые называли островком стабильности? К слову сейчас лучшими "островками" уже называют фонды ликвидности. Однако, к чему это все? Дело в том, что сейчас четко прослеживаются настроения среди самых крупных спикеров, что именно сегодня надо закупаться акциями российского рынка MOEX , именно здесь лучшее время, брать-брать на всю котлету. Но, почему-то меня терзают смутные сомнения, что этот коварный рынок опять всех обманет и ничего никому не даст (в смысле заработать), потому что риски на данный момент столь велики, как не бывало еще никогда. Почему-то многие мастистые блогеры отметают риски ядерной войны, как нечто невозможное, типа, кому нужны будут эти акции после ядерной зимы? Однако, я не вижу в их прогнозах вполне возможного локального ядерного конфликта, например, на Ближнем Востоке, где буфер в виде Сирии между самыми безбашенными мировыми игроками (не считая Украину) Турцией и Израилем перестал существовать. Между тем уже выходят новости, что США подначивают Израиль уничтожить турецкую АЭС «Аккую» (которую в настоящее время достраивает Россия), запуск которой запланирован на 2025 год. Турция же, в свою очередь, грозит сбивать израильские самолеты, и оба игрока дербанят несчастную Сирию, все ближе физически приближаясь друг к другу. И это мы еще не понимаем реальные перспективы окончания (продолжения) конфликта на Украине. В наступающем 2025 году сходятся многие точки бифуркации нашей действительности. Очень многое становится завязанным на этот год и он может стать годом таких потрясений, какие мы еще не видели и не можем даже предположить. Ну а российский рынок… он показал свою хитрость и непредсказуемость, он умнее всех инвесторов вместе взятых и тем более спекулянтов… ждем – смотрим). P.S. Никогда ничего не предсказывай, будь готов ко всему.