ДНЕВНИК ФИНАНСОВОГО ДИЛЕТАНТА. Инструменты оценки компании. Фундаментальный и технический анализ. Итак, мы все-таки решились приобрести качественный доходный бизнес. Но как этот бизнес оценить? Хорош он или плох, переоценен или недооценен. К решению этого вопроса существует два глобальных подхода: технический и фундаментальный анализ. Если в двух словах, то технический анализ - это совокупность математических методов анализа графика цены акций. На основе этого анализа делается прогноз о том, как цена акций будет вести себя в будущем. А фундаментальный анализ - это оценка финансовых показателей компании, таких как выручка, прибыль, закредитованность и многое другое. На основании этих показателей делается прогноз о том, какую прибыль компания будет приносить в будущем. С техническим анализом я познакомился, когда начал торговать на форекс. Было такое темное пятно в моей биографии. С каждым днем я добавлял все больше технических индикаторов на свой график цены, до тех пор пока самой цены за этими индикаторами не стало видно. Но деньги продолжали покидать мой карман. Когда я смотрел в прошлое, то отчетливо видел, как индикаторы предсказывают рост или падение цены, но чем ближе я приближался к правому краю графика, тем больше становилась неопределенность. Определенно что-то было не так, либо во мне, либо в методах анализа. Сейчас в памяти из технического анализа остались только скользящие средние, уровни Фибоначчи, да кое-какие фигуры вроде «головы и плеч». И хочу вам сказать, что ни капли не жалею об этом. Уважаемые коллеги, можете готовить тухлые яйца и помидоры, но несмотря ни на что я вынужден сообщить, что технический анализ работает только потому, что в него верят трейдеры. Когда цена достигает какого-то уровня, то трейдеры начинают одновременно продавать или покупать бумагу и это провоцирует ее рост или падение. То есть причина роста не в том, что был достигнут некий уровень Фибоначчи, а в том, что трейдеры верят в отскок от этого уровня и начинают покупать. Но никакой фундаментальной причины у этого роста нет, поэтому он не может продолжаться какое-то продолжительное время. Но это было бы еще пол беды. Казалось бы скальпируй потихоньку, забирай по несколько пунктов с каждой сделки и будет тебе счастье. Однако, попробуйте выбрать на одном и том же графике разный тайм фрейм: час, день, неделя, а потом наложите на него свои индикаторы. И что же мы увидим - на разных временных промежутках разные сигналы, на одних индикаторы будут советовать покупать, а на вторых продавать одну и ту же бумагу. Если бы существовал математический способ предсказывать будущее, то все математики были бы миллиардерами, просто купив в нужный момент времени, выверенный с математической точностью, акции {$ROSN}, {$SBER}, {$PFE} или любых других компаний. Но пока такого способа нет. Хрустальные шары гадалок и оракулов тоже не дают полной гарантии на успех. Поэтому нам остается обратиться к фундаментальному анализу.