Закрыл позицию по $GILD по ~97.8
Народ на эмоциях о успехе третьей фазы клин.испытаний очень взвинтил цену, а если начать думать числами, то не всё так радужно.
Ген.дир анонсировал, что до конца года они смогут сделать максимум 1 млн доз лекарства. Он упомянул, что the price will be affordable, что я понимаю, как $300 за дозу. Т.е. +$300M дохода в 2020-м. Хорошие деньги, но для компании с $22Bn дохода — это капля в море, 2%.
Дальше хайп уляжется, больницы запрягут закупить запас ремдесивира на всякий случай — это еще +$500-600M в 2021. И всё, инфоповод исчерпан.
Правда есть еще туз в рукаве — потенциальная дотация от Правительства США на фоне всего этого. Но там я ожидаю не более $2-3Bn, больше просто смысла нет — на скорость разработки и производственную capacity это не повлияет.
Вот и получается, что в цену $82-85 уже все эти факторы заложены.
Кто успел отработать хайп — поздравляю! 🍾
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
ruslansuhar
23 подписчика • 24 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+6,85%
Еще статьи от автора
2 апреля 2020
Жду GILD по $90-95 в течение 30-60 дней.
Почитал интервью с реаниматологами из вирусно-горячих точек, за ремдесивир идет целый файтинг. Много очень позитивных кейсов, запущена 3 фаза клинических испытаний, а с учетом ситуации (и некоторых подвязок в администрации президента) она может сократиться с 2х месяцев до месяца, и дальше массовое производство.
2 марта 2020
Закрыл позиции в GILD MRNA ABBV
Пару дней посмотрел динамику: слишком сильно коррелируют с общим индексом. Т.е. грубо говоря большинство не видят это как некий «защитный актив» (несмотря на связь с причинами кризиса), а скорее как спекулятивные акции второго эшелона.
Так что шансы хорошо потерять здесь больше, чем шансы хорошо плюсануть, поэтому пока посижу в сторонке с попкорном :)
Что касается общей корректировки в плюс — считаю, что это явление очень временное. Думаю уже сегодня-завтра снова будет распродажа.
Жду AAPL осенью по 140, а пока посмотрю в сторону облигаций
27 февраля 2020
Зашел в биофарм GILD MRNA ABBV
У короновируса смертность ~2% и бессимптомное протекание — очень «удачное» сочетание, чтобы обеспечить относительно высокую смертность, но плавно, чтобы люди не успели спохватиться и подавить в зародыше (как было с Эболой с её 50% смертностью).
Сейчас фаза сдерживания УЖЕ про*рана — это факт, и теперь короновирус становится главным инфоповодом на следующие 2-3 месяца: новые вспышки эпидемии, закрытые аэропорты, отмененные массовые мероприятия. Каждый инфоповод — дополнительная мотивация вкладываться в биофарм, что будет просто фоном подогревать акции.
Далее: те же самые инфоповоды сильно триггерят кризис в перегретой экономике. Люди боятся и тупо перекладывают деньги в более надежные истории (в основном, кеш).
Но кризис никому не нужен, а особенно Трампу, у которого выборы и экономическая повестка.
Американский биофарм сейчас в уникальной ситуации, им откроют много дверей, чтобы они выполнили свою задачу. Я думаю, вполне можно ожидать чего-то из серии налоговых льгот, упрощенных процедур тестирования препаратов, многомиллиардных дотаций ...
Это чисто моё мнение, как говорится: Prove me wrong :)