Не до конца понятно, что делать инвестору в текущей ситуации с российским фондовым рынком.
Если что, то скажу сразу: отскок последних недель за рост я не считаю — это был скорее отскок дохлой кошки по имени Моэкс на заокеанских сплетнях о том, что США прекратят поддержку конфликта.
Лонговать российский фондовый рынок сейчас почти невозможно, а шортить я не люблю ценные бумаги, хотя бы по причине высоких комиссий, которые у брокеров разнятся от 13% до 30% годовых. (Вот шорт криптовалют — другое дело, но это отдельная история).
Ещё 3 сентября я армагеддонил и говорил о том, что нам следует ожидать повышения ключевой ставки хотя бы до 22%. В том же посте я говорил о том, что ключевая ставка может быть и все 30% — сейчас это объективная реальность, надо смотреть ей в лицо и принимать такой, какая она есть.
Данный вопрос является скорее политическим, и я уверен, что наш мудрый президент примет соответствующие решения в будущем, но пока у руля ЦБ стоит Набиуллина — ожидать от российского рынка роста не приходится.
В политических телеграм-каналах нынче часто проскальзывают посты о том, что в высших эшелонах власти есть недовольство действиями Набиуллиной, но пока не будет прямого высшего политического решения — это лишь сплетни в телеге из кулуаров Кремля.
——————
Вообще курьёзно, как негативные факторы одновременно умудрились сложиться вокруг российского рынка. Причём дело даже не только в высокой ключевой ставки. Куда ни ткни, везде кукан (причём куканить умудряются отлично даже шортистов порою). Если вам так ещё не кажется, что можем быстро пробежаться по наиболее популярным бумагам:
1) Сегежа
$SGZH опутана огромными долгами, которые обслуживать почти невозможно. Одна из немногих надежд для компании — недавний гэп во фьючерсе на дерево (+8,5% вверх, тикер на TradingView LBR1!). Да, я знаю, что там похоронили многих в шорте, но это обусловлено исключительно деятельностью маркетмейкера и необходимостью владельцев разгрузиться об хомяков (именно поэтому постоянно тянут с допкой).
2)
$GTRK — излюбленная памп-бумага. Но и она ушла в зигзаговую коррекцию, ибо переоценена, и даже памперам её сложно тащить.
3)
$UWGN при всём непрекращающемся позитиве вокруг бумаги, санкции на ОВК и нехватка комплектующих, о которой ходят слухи, всё-таки делают своё дело. Да и расти на таком отвратительном рынке сложно: хотя у компании почти нет долгов, тяжело идти против индекса. Иначе бы она давно улетела на 100.
4)
$EUTR — тут для меня две точки: компания печатает облиги под 25% (которые уже даже брать не хотят любители долгового рынка, потому что понимают, что будут мамонтами, если купят это), злой физик (манипулятор) всё также в шортах и продолжает наращивать гигантское РЕПО. Плюс
$TCSG признаёт, что они не покупали долю в компании. Итог: ловить раньше 60…40 тут нечего. Особенно с ключом под 30%.
Унылый список можно продолжать долго, но ясно одно: наверняка только самая крупная рыба вроде
$SBER $GAZP и
$LKOH сможет пережить текущую ситуацию… А если ключ действительно будет 30%, то в принципе только бумаги из индекса и выживут.
Как-то так, господа.
P.S. Жду повышения ставки до 25…27% на ближайшем заседании. Почти уверен, что будут «шоковые набиуллинские меры». И никакой «эффект Трампа» не поможет. К «предновогоднему ралли» также отношусь со скепсисом.