Как же любят красивые даты! 08.08.2008… 22.02.2022

Биржа- моя любимая секс-игрушка.

«при ожидаемом снижении уровня процентных ставок более выгодно покупать «длинные» облигации с большим сроком до погашения. При ожидании роста процентных ставок лучше покупать «короткие» облигации.» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ. Книга об инвестициях и управлении капиталом. 2-е издание Арсагера Этот материал может быть защищен авторским правом.

«Фондовый рынок устроен так, чтобы перераспределять деньги от Активных к Терпеливым» Уоррен Баффет»

«Те, кто публично «громко кричит» о том, что все будет падать, как правило, уже продали и ждут момента, чтобы купить дешевле. Но они своими заявлениями оказывает информационное давление на тех, кто еще сомневается и не принял решения о продаже.»

«Перекладки в портфеле должны осуществляться только при покупке потенциально более доходного актива. ...самое главное – это правильно выбирать активы.»

«отказаться от иллюзии внезапного обогащения – это самое сложное. А дальше все становится просто – возможно, это даже покажется скучным, но зато это гораздо более реалистично – регулярная покупка акций без попыток играть на колебаниях, особенно на понижение, может приносить доход выше, чем банковский депозит. Потому что бизнес, который лежит в основе акций, работает и создает добавленную стоимость.» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ.

Базовые права акционера это: • право на получение части прибыли в виде дивидендов; • право на участие в управлении через участие в общем собрании акционеров; • право на часть имущества при ликвидации

« существует всего четыре способа управления размером акционерного (собственного) капитала: Увеличение акционерного капитала Дополнительная эмиссия акций Невыплата полученной чистой прибыли на дивиденды Уменьшение акционерного капитала Выплата части или всей чистой прибыли (текущего года и нераспределенной) на дивиденды Выкуп и погашение собственных акций (байбек) Именно этот арсенал действий есть в распоряжении каждой компании и должен использоваться на благо акционеров.»

«Высокая волатильность свидетельствует о большом количестве участников, которые действуют неосмысленно и не имеют представления о стоимости актива. А иметь большое количество таких участников рынка действительно рискованно: если резко понадобятся деньги, то не факт, что в этот момент удастся продать актив за адекватную цену. • Высокий риск – высокая доходность: именно высокая волатильность и неадекватность участников рынка может позволить собрать хороший пакет акций по привлекательным ценам, ну а в последующем и реализовать его на выгодных условиях. • На наш взгляд волатильность рынка обратно пропорциональна общему уровню знаний его участников. P.S. Волатильность российского фондового рынка одна из самых высоких в мире.»

«Поведение и логика крупных инвесторов могут служить хорошим примером для остальных. При совершении сделок с акциями (независимо от объема) имеет смысл ориентироваться на стоимость бизнеса, а не на поведение толпы игроков. Скорее наоборот, поведение толпы имеет смысл использовать.»

«Своим в России можно всё, правила написаны для чужих. Поэтому и законы здесь не более чем условность, удобная для сильных и досадная для слабых. Недаром сакральный лозунг русских – «жить по правде». Но правда-то у каждого своя. Это право, то бишь закон, для всех общий, а общее – оно заведомо не своё. Б. Акунин. Отрывок из произведения «Мария», Мария…»

«для того, чтобы начать инвестиции в акции, достаточно знать два простых факта: 1. Биржевой индекс растет в долгосрочной перспективе, несмотря на временные снижения и постоянные колебания. 2. 80% активных игроков проигрывают биржевому индексу, а только 7% удается заработать больше.»

«Технический анализ – это гениальное изобретение для брокерских компаний. Брокер зарабатывает комиссию с каждой сделки. Чем больше совершается сделок, тем больше комиссия. Ключевая маркетинговая задача любой брокерской компании – стимулировать клиентов к совершению сделок. Технический анализ для этого подходит как нельзя лучше. Большинство брокеров организуют курсы по обучению техническому анализу. Здесь каждый найдет что-нибудь по душе: для людей с хорошим образованием и аналитическим складом ума – широкий выбор осцилляторов, тем, кому лень разбираться в сложной статистике – детские рисунки: «голова-плечи», «двойное дно», «флаги», «вымпелы» и т.д. Для тех, кто склонен к эзотерике, пожалуйста – числа Фибоначчи, волны Эллиота. И никто не сможет устоять перед обаянием «японских свечей». Однако нет ни одного подтверждения, что все это реально работает. Все эти картинки найдены и наложены на график постфактум. Существует любопытное исследование: изучение огромного числа американских акций за 50 лет показали – после появления фигуры «голова-плечи» цена с равной вероятностью может пойти как вверх, так и вниз.» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ. Книга об инвестициях и управлении капиталом. 2-е издание Арсагера Этот материал может быть защищен авторским правом.

«А между тем именно благодаря регулярному инвестированию водители автобусов в Швеции выходят на пенсию миллионерами.»

«Колебания стоимости акций могут нанести вред только при определенном поведении, если Вы: • пытаетесь на них играть (пытаясь купить акции на «дне» и продать на «пике»); • поддаетесь панике и продаете акции по невыгодным ценам; • используете акции для краткосрочных сбережений; • не соблюдаете соответствие структуры своих вложений возрасту, уровню расходов и доходов, финансовым целям. Более того, снижение стоимости акций может быть даже благоприятным событием для того инвестора, который только начал формировать свой инвестиционный капитал. Например, если человек регулярно покупает акции на 10% своего заработка, то в периоды снижения на ту же сумму он может приобрести большее количество акций.»

«Для тех, кто все же увлекся активными спекуляциями, покажем абсурдность ММ на примере казино. Если на рулетке поставить все на красное, то с вероятностью 48,65% (18/37) можно удвоить сумму вложений. Не такая уж плохая вероятность, однако, если Вы выиграете, но продолжите делать такие ставки, то достаточно быстро все проиграете. Для казино гораздо интереснее клиент, который делает много небольших ставок, а не одну крупную. Если применить ММ к игре на рулетке, то процесс потери игровых денег будет просто растянут во времени, так как шансы выиграть за счет ММ не увеличиваются. В какой-то момент может даже показаться, что Вы начали стабильно зарабатывать. По факту Вы будете более стабильно двигаться к проигрышу»

«методы и технологии риск-менеджмента, применяемые банками и инвестиционными компаниями, перекочевали в сферу частного трейдинга, где пустили корни и сформировались в самостоятельную псевдо-науку – мани-менеджмент (от англ. money-management), или коротко ММ. ММ тесно связан с техническим анализом, изучающим закономерности, якобы присутствующие в графиках цен. Основные понятия и инструменты ММ: стоп-лоссы, тейк-профиты, тайминг, или правила открытия и (частичного) закрытия позиций, правила использования «шортов» и «плечей». ММ выглядит очень наукообразно и создает опасную иллюзию системы безопасности и управления рисками. Может даже показаться, что люди, обучающие Вас ММ, заботятся о сохранении Вашего капитала. На деле ММ не защищает от реальных рисков,» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ. Книга об инвестициях и управлении капиталом. 2-е издание Арсагера Этот материал может быть защищен авторским правом.

«1 доллар, вложенный в акции в США в 1900 году, в 2010 году превратился бы в 217 долларов без реинвестирования дивидендов и в 21 766 долларов с реинвестированием.» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ.

«Надо понять простую вещь: реальный доход может принести не игра на акциях, а владение ими. Самый простой способ составить портфель — купить 10-15 самых ликвидных (популярных) акций равными долями и раз в квартал приводить его в порядок: продавать часть тех акций, доля которых увеличилась, и докупать те, которые сократили свою долю в портфеле (балансировка портфеля). Статистика показывает: ТАКОЙ ПРОСТОЙ ПОРТФЕЛЬ ТОЧНО ОБЫГРАЕТ БОЛЬШЕ ПОЛОВИНЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ УЖЕ ЧЕРЕЗ 3-5 ЛЕТ.» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ.

АКЦИИ – это способ, чтобы большое число людей могло владеть масштабным бизнесом. Покупая акции, покупаешь труд людей, и для этого не нужны предпринимательские таланты!

«Сила и конкурентоспособность американской экономики базируется на самом развитом фондовом рынке. Средний размер free-float (показатель, характеризующий долю акций, принадлежащих миноритарным акционерам) для американских компаний составляет 80-85% и только 15-20% принадлежит крупным акционерам. В России все наоборот: в среднем 80-85% акций компаний принадлежит государству и крупным собственникам. И только 15-20% распределено среди «мелких» акционеров, причем в большинстве – это иностранные инвесторы. У нас менее 1% населения вкладывает свои сбережения в фондовый рынок и паевые фонды. По большей части – это спекулянты, пытающиеся сыграть на колебаниях, а не люди, стремящиеся владеть бизнесом. В США 80% населения вовлечено в инвестирование на фондовом рынке: напрямую, через паевые фонды или через пенсионные программы. В России революция большевиков прошла под лозунгом «земля – крестьянам, заводы и фабрики – рабочим». Однако ни земля, ни промышленность народу не принадлежали, а принадлежали государству, и это в конечном итоге привело к потере конкурентоспособности и упадку экономики.» Отрывок из книги ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ.

При оптимистичном варианте развития событий и персональной норме сбережений в 20% от дохода все, что «отложить» («сберечь») в течение полутора лет трудовой деятельности, будет обеспечивать в течение примерно одного года жизни на пенсии.